科技周评 | A股新年开门红，一季度重点或可期

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2021-01-12 17:59

一、指数一周回顾（1.4-1.8）

2021年首周，A股强势开门红；两市主要股指快速拉升并不断刷新近年新高，下方量能持续在近期相对高位运行，新年市场人气高涨。科技股继续轮动上攻，热点虽延续高低切换，但资金关注方向总体上仍旧聚焦于高景气确定性核心赛道。得益于此，科技龙头指数同样录得开年首周持续上攻；不过，指数量能或暗示资金很可能在市场人气高涨之时进行了节奏调整。

盘面上，科技热点继续在高景气核心赛道范围内来回切换。周一A股迎来新年开门红，大盘全天单边上行，两市股指纷纷放量；特斯拉产业链开盘大涨，军工早间表现活跃，宁德时代放量新高，国产软件午后异动，光伏午后加速上涨。周二市场震荡上行，高位品种大幅分化，食品板块强势崛起；半导体板块集体走高，军工早间延续活跃，锂电池午后异动拉升，卫星互联网集体爆发。周三股市冲高回落，白酒板块集体下挫；锂电池开盘冲高，半导体延续强势，碳交易异军突起，有色钴午后集体下挫，军工日内再现反复。周四股指下探回升，券商尾盘发力推升股指；有色钴早间强势反弹，半导体延续活跃，光伏临近午盘时持续拉升，军工尾盘集体走强。时至周五，两市早间弱势盘整，盘面热点继续快速轮动；数字货币开盘小幅冲高，半导体集体拉升，锂电池产业集体回调，国产软件午后异动，云游戏异军突起。

总体来看，上周资金基本依旧延续着高低切换的短线博弈格局；开年首周的市场火热表现可能将直接影响近期的盘面。不过，展望今年一季度，类似的短线波动对于A股的整体影响或较有限；上市公司的业绩表现大概率将回归核心。

宏观层面上，一季度国内外格局预期或高度明确。海外方面，美国的政策变动虽仍是可能通过美元指数直接影响金融市场的一大核心要素，但后续重点已基本明晰。短期来看，随着国家政权的交接推进，新总统“百日新政”将重点鼓励美国国内科技创新的预期正不断发酵升温。受此影响，未来出现中美关系缓和信号，并且两国在科技领域形成良性竞争的可能性正被逐渐看好。中期来说，鉴于民主党不仅有上调企业税率的意愿，还有推进反垄断法案的动作，在美股上市的大型科技巨头可能将持续面临业绩承压的预期压力；政策变化预期带来的资金情绪波动同样可能在A股中也有所体现。

着眼国内，短期流动性趋紧预期可能是未来国内宏观环境欲扬先抑的“开胃菜”。简要来说，近期央行MLF操作规模逐渐缩量，节前国内宏观流动性开始出现逐步收紧迹象；同时，考虑到地方债目前仍是国内财政政策领域的一项重要组成部分，计划在一季度末召开的中央重要会议可能再度关注地产基建等传统拖地领域；地产或有望迎来政策支撑。此外，伴随着眼下A股上市公司的年度业绩预期持续公布，年初的财报业绩行情正在开启。

综上，在当前顺周期板块持续活跃的背景下，上市公司的实际业绩表现很可能成为接下来左右资金偏好的重要因素。

二、产业要闻

电子

据机构消息，网络社交媒体消息显示，华为下一代旗舰处理器将命名为Kirin麒麟9010，将采用3nm制程；据悉，华为海思正在研发3nm芯片，内部暂定名称是麒麟9010（利好：华为概念、消费电子等）

据外媒援引一份供应链报告称，苹果今年将为iPhone 13全系配备LiDAR激光雷达，而不只限于“Pro”型号；报告还指出，苹果已与索尼签署了一项协议，保证至少在2023年之前，LiDAR 激光雷达将在iPhone中使用（利好：苹果产业链等）

IC Insights将在本月晚些时候发布其新的2021 McClean报告《全球半导体行业全面分析和预测》；1月6日，该机构目前发布了对中国半导体行业未来5年的展望。2020年中国的导体产量占其1434亿美元总市场的15.9%，高于2010年的10.2%。预计到 2025年，这一份额将比2020年增加3.5个百分点达到19.4%，平均每年增长 0.7%。去年在中国半导体制造总额为227亿美元（利好：半导体等）

机构消息显示，根据 WitsView 1月上旬最新面板报价，电视面板价格平均涨幅约1～2％，IT 面板涨幅约1～2％。由于面板供应链齐声喊缺，淡季价格仍有支撑，预期这波涨势还将延续到 2021年一季度（利好：面板产业龙头等）

通信

市场机构Dell'Oro 表示，2024年，5G移动回传设备市场将达到30亿美元。光通信产品将占到这一市场的大部分；随着运营商5G部署增多，移动5G回传设备的市场将在未来几年实现4%的年均增速，最初是光纤回传设备，未来也将出现无线回传产品（利好：5G设备、通信射频等）

知名物联网市场研究机构 IoT Analytics 的数据显示：蜂窝物联网连接数方面，中国电信、中国联通、中国移动是全球蜂窝物联网连接市场的领导者，中国三大运营商占全球蜂窝物联网连接的 75％，其中仅中国移动就占全球一半以上的蜂窝物联网连接市场（利好：物联网等）

1月7日，中国科学技术大学宣布，中国科研团队成功实现了跨越4600公里的星地量子密钥分发，标志着我国已构建出天地一体化广域量子通信网雏形（利好：量子通信、天基互联网等）

计算机

近日，数字人民币“硬件钱包”首次在上海开启测试；在上海交通大学医学院附属同仁医院员工食堂，一位医生通过邮储银行的“可视卡”，借助数字人民币“硬件钱包”实现点餐消费（利好：数字货币等）

1月7日，阿里云中标国家医疗保障局核心业务区云平台资源扩容项目；此前，阿里云已承担国家医疗保障局医保信息平台、国家智慧医保实验室实验平台的核心业务区建设工作；据悉，目前全国已招标省份的医保平台大多选择阿里云承担核心业务区的建设（利好：医疗信息化等）

1月6消息，1月5日，位于重庆两江新区的腾讯西部云计算数据中心二期项目的结构施工已全部完成。据悉，腾讯西部云计算数据中心二期项目总投资45元，占地107亩，建筑面积7.4万平方米，于2020 年4月正式开工建设，计划打造西南地区腾讯公司的第一个Tbase园区，整体建成后将具备 20万台服务器的运算存储能力，成为中国西部最大的单体数据中心（利好：数据设备、大数据等）