科技周评 | 大争之年，强者恒强
一、指数一周回顾
A股上周迎来2020年收官，两市股指后程发力，沪指、深成指、创指等在元旦前先后刷新年内新高；A股收官之战可谓捷报频频。回首2020年全年，不论是面对突如其来的疫情冲击，还是身处变数不断的国际时局，A股总体继续保持着“倔强”的向好势头。形态上，沪指年度K线整体上依旧延续着上方在3500点附近的上升楔形；下方量能持续回升，市场人气稳步升温。
相比之下，科技股表现同样亮眼，并且科技龙头的全年走势也更加强劲。着眼上周，科技龙头指数同样先抑后扬，股指虽未能刷新年内高点，但周涨幅仍遥遥领先于上证综指、深证成指与沪深300。而放眼2020年全年，九方科技龙头指数在总体涨幅上力压两市主要股指，在涨势坚定程度上也不输创指全年表现；同时，从成分股表现来看，科技龙头指数不论是年内个股平均涨幅，还是全年个股涨幅中位数都大幅领先于相关股指。换言之，2020年全年，集中了软件与电子制造产业领军企业的科技龙头指数或可谓强者愈强。
回顾上周盘面，科技热点高低切换，市场似有回归聚焦新基建的势头。周一A股反弹攻势略显疲弱，市场午后震荡下行，题材热点表现萎靡，白酒、农业种植卷土重来；冷链开盘再度冲高，医美板块随后异动，数字货币集体拉升，锂电池午后逆势走强。周二市场小幅下探，两市股指午后震荡下行，盘面热点继续快速轮动切换；数字货币开盘延续强势，电子半导体龙头集体反弹拉升，锂电池早间单边走弱，光伏同样集体下挫，5G午后全线大涨，云游戏概念逆势拉升，核电板块异军突起。周三股市企稳反抽；锂电池开盘接棒领涨，OLED集体回温，医美板块拉升走强，宁德时代、中芯国际午后相继大涨。时至周四，A股全线发力上攻，全年收官人气高涨；锂电池早间再度崇高，光伏板块强势反弹，国药股份盘中直线拉涨，军工持续拉升走强，医美龙头等短线高位股午后相继下挫跳水。
总体来看，近期市场持续关注的人气热点板块大部都有过承压回调的经历；同时，围绕5G通信、新能源产业（含新能源车）、军工等新基建概念备受市场青睐，以OLED、冷链等为代表的近期确定性较高的科技题材也较为活跃。资金继续进行布局的可能性或仍需持续留意。
展望后市，科技股或有望在双节行情结束前持续活跃；宏观层面上，内外变量因素可能同步趋缓，机遇或将于风险并存。简要来说，内生因素方面，我国宏观经济复苏大势明确无疑。目前，尽管部分经济数据虽由于拉闸限电有所萎靡，但经济数据总体依旧一直处在复苏大势中，新一年的补库存周期或已经启动。同时，国内10年期国债收益率持续高企，并且汇率整体延续强；国内货币政策可能在短期内继续维持宽松，而财政刺激的逐渐退出可能对基建等领域造成拖累。不过，需要注意的是，考虑到12月国内大部分宏观数据均处于淡季，若叠加春节错位，市场可能在春节前出现错杀，优质核心赛道可能再度迎来布局时机。
就外部因素来看，1月期间大风险无忧，美元/避险或需留意。展望1月外围市场，当前可以明确的主要风险点或在于将于1月进行的美国总统权力。如果新的美国总统权力顺利交接（包括拟于美国时间1月6日即将进行的国会确认与交接），前期避险情绪平复或意味着黄金价格支撑减弱的同时，资产也将存在回流美元的倾向。换言之，美国大选的最终流程可能通过带动美元超跌反弹，进而对全球资本市场造成影响。对于A股而言，北向资金的动向或值得持续留意。
二、产 业 要 闻
电子
机构消息称，高通总裁安蒙在新年视频中表示，预计今年5G智能手机出货量将超过2亿部，有望于2021年达到或超过5亿部（利好：消费电子、手机射频等）
12月29日，LG宣布将于CES 2021发布旗下首款Mini LED电视QNED 系列，解析度最高为8K，该产品在背光层中加入高达3万颗微小LED，加上Quantum Dot以及NanoCell技术的加持，对比度能达到1000000：1；此外，三星电子也于同日宣布110英寸Micro LED电视将于当天开始在韩国接受预订，明年3月发货（利好：Micro LED等）
据台媒工商时报报道，晶圆代工产能在2021年上半年持续供不应求，力积电受惠于利基型DRAM、电源管理IC、面板驱动IC、CMOS影像感测器等订单强劲且持续涌入，2021年上半年产能已被客户预订一空（利好：半导体制造及设备扩产等）
TrendForce集邦咨询旗下光电研究处表示，受惠于快速充电，电动车充电桩需求增长，以及消费家电与工业控制等产业景气回温，导致上游芯片与原物料短缺，连带使得应用于上述终端产品的光电耦合组件（Photocoupler）将在2021年陆续调涨价格（利好：面板产业上游原料等）
近日，三星显示器公司表示，由于新冠大流行期间的居家趋势导致需求上升，该公司将在韩国无限期延长其用于电视和显示器的液晶显示器(LCD)面板的生产（利空：国产LCD等）
通信
日前，全国工业和信息化工作会议在京召开；会议指出，2021年要大力推动信息通信业高质量发展；编制实施网络强国建设行动计划，统筹推进技术产业、基础设施、产业应用、网络安全和治理等各项任务，做大做强数字经济。有序推进5G网络建设及应用，推动网络优化升级，加强信息通信行业监管，强化网络安全综合保障，加大无线电管理力度；此外，工信部部长肖亚庆也在会上表示，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万；要以5G建设为牵引，统筹部署数据中心和算力设施；同时聚焦10个重点行业，形成20大典型工业应用场景，开展工业5G专网试点，并适时发布部分频段5G毫米波频率规划个以上（利好：5G核心设备、工业互联网等）
中兴通讯和全球领先的市场研究机构 Omdia 联合发布《5G 消息推动生态系统创新》白皮书；此外，IDC发布的《IDC FutureScape：2021年全球未来连接预测——中国启示》预测为：（1）到2022年，60％的网络资源的将部署在网络边缘；（2）到2023年，60%的中国1000强垂直行业（如制造、物流等）企业将开展基于 5G专网的应用，从而保证数据可控和安全；(3) 到2023年，中国45％的体育场、机场等大型场所将采用弹性按需扩展的网络来应对流量的增长挑战（利好：5G应用、边缘计算等）
计算机
12月28日，发改委发布《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，要求以1）统筹规划，协同推进；2）科学求实，因地制宜；3）需求牵引，适度超前；4）改革创新，完善生态，四项要素为基本原则；目标是到2025年，全国数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局；东西部数据中心实现结构性平衡，大型、超大型数据中心运行电能利用效率降到1.3以下；数据中心集约化、规模化、绿色化水平提高，使用率提升等（利好：大数据设施等）
12月28日消息，据国外媒体报道，世界最大加密货币交易所Binance（币安）官方声明称，该交易所已将 SegWit Witness（即隔离见证）的支持范围扩大到了比特币存款（利好：数字货币等）
国家工业信息安全发展研究中心发布了《工业互联网边缘计算安全白皮书》。《白皮书》提出工业互联网场景下的边缘计算技术架构及安全框架，就工业互联网边缘计算安全的保护对象、面临的风险以及安全防护措施和相关安全角色问题进行深入分析，并且对未来工业互联网边缘计算安全的前景进行展望（利好：网络安全等）
其他
比亚迪公告称，董事会同意公司控股子公司比亚迪半导体筹划分拆上市事项，并授权公司及比亚迪半导体管理层启动分拆比亚迪半导体上市的前期筹备工作；此次分拆事项不会导致公司丧失对比亚迪半导体的控制权
36氪获悉，财政部等部委发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知2021年，新能源汽车补贴标准在2020年基础上退坡20%（利空：新能源车产业等）
根据机构消息，针对财政部、工信部等四部门发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，新能源汽车产业链相关人士表示，此次补贴门槛并未发生变化，但是从2021年起，新能源汽车试验方法标准将更新，从补贴标准详情来看，2021年是将测试循环由现行的NEDC变成了WLTC
据台媒经济日报报道，为朝半导体制造的1纳米甚至埃米（0.1纳米）世代超前部署，据高雄市府知情官员消息，台积电正为2纳米之后的先进制程持续觅地，包含桥头科、路竹科，均在台积电评估中长期投资设厂的考量之列
12月31日，纽交所称,为遵守特朗普政府禁止美国人投资“有军方背景的中国企业”的行政令，将对中国联通（香港）、中国移动和中国电信等三家中国公司进行退市处理。根据交易所的声明，三家公司将在1月7日至1月11日期间退市
参考资料：
20210104-平安证券-平安证券电子行业周报：小米11发布，欧盟签署半导体发展计划
20210103-兴业证券-兴业证券电子行业周报：电动车带动被动元器件景气，半导体设备逻辑修复
20210103-国海证券-国海证券电子行业周报：电子板块2020年度行情回顾及2021年投资展望
20210103-华泰证券-华泰证券TMT一周谈之通信：2021年规划新建5G基站超60万个
20210103-太平洋证券-太平洋证券通信行业周报：三大运营商被迫从美退市，通信A股将持续成长
20210103-国海证券-国海证券计算机行业周报：春季躁动关注板块龙头
本报告由九方智投投资顾问董冠辉(登记编号:A0740619120001)撰写
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