一、上周指数回顾

A股上周放量下挫，两市股指集体大幅下探、周K收长下影线；创业板指跌幅相对较小，深成指上周领跌，市场整体略显分化，盘面波动性显著提升。科技热点上周明显降温，前期人气活跃题材相继反弹表现活跃；龙头指数整体下探回升略显企稳，资金布局调整迹象较为明显。

盘面上，短线主题持续活跃，政策/抗疫等热点题材轮动迅速，科技概念高低切换，资金强博弈特征凸显。周一沪指跌超2%失守3400点，创指跌4.3%，三胎概念逆势上演涨停潮；东数西算开盘领跌，锂电池午后继续走低，宁德时代跌幅居前。

周二沪指失守3300点，两市超4200股飘绿，日内炸板率达60%；东数西算反弹拉升，半导体早间表现活跃、午后持续走强，盐湖提锂持续走低，宁德时代午后助力创指拉升翻红。

周三股指午后集体呈现深V走势，沪指3200点失而复得，北向资金净卖出超百亿元；半导体早间继续冲高，风电光伏带领新能源板块集体走强，军工午后持续走低，东数西算逆势活跃，元宇宙异动拉升。

周四两市逾百股涨超10%，创指大涨2.67%，抗疫概念掀涨停潮；锂电股开盘大涨，光伏拉升走强，元宇宙延续强势，钠离子电池涨幅居前。时至周五，两市指数探底回升，券商午后发力走强，新冠检测概念掀涨停潮；光伏板块震荡走低，数字货币午后回暖，电子身份证概念表现活跃。

综合来看，随着海外风险因素持续发酵推升油价与年内粮食价格预期，全球通胀预期也因此持续升温；市场对于流动性的担忧情绪也逐步抬头。直观上，受到俄乌冲突影响，除全球通胀预期升温以外，欧美方面的制裁措施也直接推升了资本市场对欧洲经济和银行系统相关风险敞口的忧虑。因此，机构发现LIBOR-OIS已经升至2020年6月以来新高，当前的短期融资压力成为市场当前关注的一大重点。

进一步来说，这种担忧也暗示了当前各方对于美元流动性供需格局可能发生变化的关注。一方面，俄罗斯作为大宗商品出口国，其外汇储备实际上也是支撑离岸美元流动性的重要因素；

另一方面，由于全球大宗商品市场的波动性显著提升既造成了抵押品损失也催升了保证金需求，相关市场流动性在短期内出现了快速恶化的征兆。此外，考虑到SWIFT对于汇兑结算的影响，汇兑相关风险敞口大概率已经影响到了众多与俄罗斯有业务往来的企业。因此，结合机构观点，尽管当前美元短端融资市场远未达到危机模式，但是市场风险偏好已经出现转变；换言之，在资产市场中，避险交易和滞胀交易为主的特征将继续显现。

二、产 业 热 线

电子

财联社3月9日电，IC设计业者表示，台积电计划第三季度将再调涨8英寸成熟制程代工报价，12英寸成熟与先进制程则还在评估中（利好：晶圆制造、半导体设备等）

苹果召开2022年春季新品发布会发布了全新配色的iPhone 13和iPhone 13 Pro、全新iPhone SE、M1 Ultra 芯片以及Mac Studio和Studio Display共6款新品；iPhone 13和iPhone 13 Pro将于本周五开始预定，3月18日发货（利好：苹果概念、消费电子等）

据TrendForce集邦咨询研究推估，第三类功率半导体产值将从2021年的9.8亿美元，至2025年将成长至47.1亿美元，年复合成长率达48%；其中，预计SiC功率半导体至2025年可达33.9亿美元，预计GaN功率半导体至2025年可达13.2亿美元（利好：电子半导体等）

CINNO Research预测，2023年全球DDIC出货总量中OLED驱动芯片占比预计增至16%；随着 SMIC中芯国际、HLMC上海华力的高压工艺开发完成，OLED DDIC 晶圆产能供应关系或将有所缓解；CINNO Research预测，在2022年智能手机OLED DDIC晶圆供给中国内厂商占比预计同比增加约7个百分点，在全球OLED DDIC供应链中参与度进一步提升（利好：国产芯片、OLED等）

集微网消息，中国半导体行业协会今日发布统计数据，2021年中国集成电路产业销售额为10,458.3亿元，同比增长18.2%；其中，设计业销售额为4,519亿元，同比增长19.6%；

制造业销售额为3,176.3 亿元，同比增长24.1%；封装测试业销售额2,763亿元，同比增长10.1%；此外，中国海关数据显示，2021年中国集成电路产品进出口都保持较高增速；2021年中国进口集成电路6354.8亿块，同比增长16.9%；进口金额4325.5亿美元，同比增长23.6%；2021年中国集成电路出口3107亿块，同比增长19.6%；出口金额1537.9亿美元，同比增长32%（利好：电子半导体产业链等）

机构消息称，据外媒报道称，乌克兰两大氖气供应商Ingas和Cryoin已暂停营运，断供后恐将带来涨价潮、加剧全球芯片荒危机；据市场研究公司Techcet数据显示，乌克兰两大氖气供应商Ingas和Cryoin供应全球45%到54%的半导体级氖气供应；去年全球芯片制造共消耗约540吨氖气（利好：工业特气等）

计算机

近日，工信部印发《车联网网络安全和数据安全标准体系建设指南》，提出到2025年，形成较为完善的车联网网络安全和数据安全标准体系；完成100项以上标准的研制，提升标准对细分领域的覆盖程度，加强标准服务能力，提高标准应用水平，支撑车联网产业安全健康发展（利好：车联网、网络安全等）

机构消息显示，据外媒报道，澳大利亚的NFT（非同质化代币）创业公司Immutable近期完成了由新加坡淡马锡领投，Mirae Asset、ParaFi Capital、DeclarationPartners和腾讯参投的新一轮2亿美元融资，此轮融资对该公司估值为25亿美元；在2021年的上轮融资中，Immutable估值4.1亿美元（利好：元宇宙、金融科技等）

3月11日，IDC发布报告称，预计全球人工智能市场规模将在2021年达到885.7亿美元，并在2025年增至2218.7亿美元，中国市场规模在 2025 年将可能超过184.3亿美元，位列单体国家第二；此外，IDC数据显示，去年第四季度，全球可穿戴设备出货量达到1.71亿台，同比增长超一成；去年全年，可穿戴设备出货 5.33 亿台，同比增长约两成（利好：人工智能、智能穿戴等）

通信

3月9日，IDC发布对WLAN市场的季度追踪报告称，2021年第四季度企业无线局域网市场继续强劲增长，收入同比增长约22%；2021整年企业WLAN收入相比2020年增长超过五分之一，达到76亿美元（利好：通信设备等）

据机构消息，中国联通副书记王俊治近期表示，2022年，中国联通将适度提升资本开支，保持资本开支增长与收入增长相匹配，占收比稳定；计划用三年左右时间完成5G网络规模建设，未来几年整体资本开支保持平稳（利好：5G网络等）

其他

近日，第十三届全国人民代表大会第五次会议开幕；李克强总理在作2022年政府工作任务中提出，要加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力；完善数字经济治理，释放数据要素潜力，更好赋能经济发展、丰富人民生活；自2018年以来，工业互联网已连续五年写入工作报告，可见国家层面对工业互联网发展的重视程度（利好：数字中国、工业互联网等）

3月11 日，中国汽车工业协会发布的最新一期产销数据显示，新能源汽车2 产销同比继续保持迅猛增长，产销分别达到 36.8 万辆和33.4万辆，环比下降18.6%和22.7%，同比增长2倍和1.8倍；在新能源汽车主要品种中，与上月相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销均呈下降，其中纯电动汽车产销降幅更为明显；与上年同期相比，纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销继续保持迅猛增长势头利好：新能源汽车等）

据机构消息，3月碳酸锂价格突破50万元/吨，但行业排产仍较 1 月有 5-10%增长，终端高景气度持续；机构预计3-4月随着碳酸锂新增产能释放，价格高位震荡，下游需求仍可持续，整体Q1预计于Q4持平，淡季不淡，22年核心公司出货量指引翻番；

产业链看，碳酸锂、隔膜、铜箔、石墨化2022 年全年均偏紧，且短期碳酸锂与石墨化为行业瓶颈环节，Q2将有所缓解；电池方面，Q1电池价格谈判基本落地，国内主流车企提价5-10%，覆盖原材料成本上涨，同时电池提价10%，单车成本提升4000元左右，车企基本可承受（利好：锂矿资源等）

参考资料：

20220315-华泰证券-华泰证券固收动态点评：我们离全球流动性危机还有多远？

20220314-东莞证券-东莞证券电子行业周报：积电计划第三季度将再调涨8英寸成熟制程代工报价

20220314-东亚前海证券-东亚前海证券电子周报：2022年晶圆代工厂有望维持高增长，功率半导体加速进入黄金发展期

20220314-渤海证券-计算机行业周报：身份证电子化今年实现，东数西算概念持续火爆

20220314-东北证券-汽车行业周报第5期：2月新能源车销售33.4万辆，蔚来正式登陆港交所

20220313-银河证券-电子行业简评研究报告：苹果召开春季发布会，iPhone+SE与自研芯片M1 Max成为主角

20220313-太平洋证券-电子行业周报：iphone+SE3如期而至，疫情加剧供应链有重陷卡顿可能

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20220313-东吴证券-东吴证券电气设备新能源行业周报：超市场预期销量和业绩酝酿电动车反转，欧洲光伏需求有望超市场预期

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）