┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月13日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌769.83点，收于42197.79点，跌幅为1.79%；标准普尔500种股票指数下跌68.29点，收于5976.97点，跌幅为1.13%；纳斯达克综合指数下跌255.65点，收于19406.83点，跌幅为1.3%。本周，道指累跌1.32%，纳指累跌0.63%，标普500指数累跌0.39%。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.74%，房多多跌超9%，文远知行跌超7%，金山云跌超6%，小鹏汽车跌超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩、理想汽车均跌超3%，京东、拼多多、百度均跌超2%。

美国总统特朗普表示，美国有可能会介入伊朗与以色列之间的冲突。特朗普在周日接受美国广播公司采访时表示：“我们有可能会介入。”他指出，美国“目前并未介入”。

特朗普表示，伊朗和以色列“将达成协议”以暂停冲突，并坚称目前“正在进行许多通话和会面”，以促使双方停止战斗。

►国内方面，5月末，广义货币(M2)余额325.78万亿元，同比增长7.9%。狭义货币(M1)余额108.91万亿元，同比增长2.3%。流通中货币(M0)余额13.13万亿元，同比增长12.1%。前五个月净投放现金3064亿元。前五个月人民币贷款增加10.68万亿元。

国务院总理李强6月13日主持召开国务院常务会议，部署中国（上海）自由贸易试验区试点措施复制推广工作，听取构建房地产发展新模式和推进好房子建设有关情况汇报，审议通过《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》，研究优化药品和耗材集采有关举措。

┃行情前瞻

指数方面，受到中东事件的影响，市场在3400点无法合力上攻后，选择回踩寻求支撑。这样的走法也算是合情合理，投资者需要控制好仓位，耐心等调整完毕。

上方阻力位：3380-3400区域，市场多空胶着区域，短期阻力明显。

下方支撑位： 关注3330-3350区域，市场的关键支撑区域，也是前期的密集成交区。

板块方面，

1、创新药概念：港股创新药映射的方向，不要过度追高即可。

2、新消费题材：以泡泡马特为代表的IP经济持续活跃，但是不要追高了。

3、大科技：以光模块、液冷为代表的算力基建有资金反复活跃，可以逢低关注。其他方向如稳定币、固态电池等则可以做轮动，注意节奏。

4、银行等高股息：低利率时代的核心方向，中长线资金的重要关注方向。

5、稀土永磁：受益中美贸易谈判，可以适量关注。

┃题材机会

1、稀土供应趋势收紧扰动汽车产业链稀土核心资源属性持续凸显　

近日，日本铃木汽车宣布，因稀土材料问题，公司部分汽车生产线暂时停止运营。公司声明指出，短缺零部件主要用于汽车电子系统和发动机部件，直接影响生产计划。除了铃木汽车之外，印度汽车制造商协会也发布了紧急通报，印度三大车企塔塔、马鲁蒂铃木、马恒达的稀土磁铁库存仅能维持三天正常生产。如果无法及时得到补充，那么印度汽车行业出现全面停产的情况难以避免。福特汽车在5月底也因为同样的原因被迫暂停了主力SUV车型探险者Explorer的生产。

点评：中信建投表示，近期稀土行业迎来多重积极信号，国内稀土价格随之上涨，推动内外价差逐步收敛。此前，出口管制导致海外稀土价格大幅上涨，而国内价格相对滞后，形成显著价差。随着政策边际调整，国内供需格局持续向好，叠加新能源、人形机器人等下游需求增长，稀土战略价值进一步凸显。此外，缅甸供给扰动及国内配额政策变化亦需关注，行业在“政策+需求"双轮驱动下，具备长期配置价值。

相关公司包括：北方稀土、中国稀土、金力永磁

2、脑机接口技术跻身全球第一梯队中国侵入式临床研究加速推进

近日，中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心联合复旦大学附属华山医院，与相关企业合作，成功开展了我国首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验。该成果标志着我国在侵入式脑机接口技术上成为全球第二个进入临床试验阶段的国家。未来，这一系统将有望为脊髓损伤、截肢等患者群体，通过运动功能替代技术实现生存质量改善。

点评：国信证券表示，海内外脑机接口技术目前仍在应用落地的初期，在技术不断成熟、政策大力支持以及临床试验推进的背景下，脑机接口市场规模或将加快步入快速增长阶段。

相关公司包括：创新医疗、伟思医疗、翔宇医疗

3、中东局势急剧升级　油价大幅攀升

以色列最近袭击伊朗核设施后，油价飙升，因为交易商和投资者担心冲突会进一步升级。全球基准布伦特原油价格上周五收盘上涨8.39%报75.18美元/桶，纽约原油价格上涨7.55%，至每桶73.18美元。

点评：由于石油基础设施可能遭受进一步袭击的风险，油价或将持续高位运行。伊朗正在认真考虑是否封锁霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿拉伯海，是海湾地区石油运输的重要海上通道，输送的石油量占到全球总量的五分之一。尽管伊朗尚未采取任何行动，但紧张局势已经引发市场对霍尔木兹海峡可能遭到封锁的担忧，导致油价上涨。摩根大通、荷兰国际集团等国际投行警告，若该航道出现严重中断，油价或飙升至120-130美元/桶。

相关公司包括：中曼石油、杰瑞股份、中国石油

4、寡头定价权强化 关注钾肥紧平衡下结构性机会

6月12日，中方钾肥进口谈判小组与国际主要钾肥供应商达成一致，确定2025年度钾肥进口大合同价格为346美元/吨（CFR）。据悉，2024年中国钾肥进口大合同价格为273美元/吨。2025年相比2024年价格上涨了73美元/吨，涨幅近27%。

点评：俄罗斯和白俄罗斯作为全球钾肥出口核心国（合计占全球出口量约35%），2025年主动减产成为价格上行的关键推手。白俄罗斯因设备维护计划减产90万-100万吨，俄罗斯乌拉尔钾肥公司三座矿山二、三季度停产维护，预计减少出口70万-80万吨。两国合计减产约170万吨，而全球新增产能尚未释放，导致2025年全球钾肥供需缺口扩大至约300万吨。此外，欧盟对俄白钾肥加征关税，进一步压缩其出口利润空间，可能迫使企业减少对欧洲市场的供应，转而向亚洲提价销售。

相关公司包括：盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔

┃公告淘金

京城股份(600860) 旗下天海氢能成功签订国内首个8-450L Ⅳ型储氢瓶供氢系统百台级批量订单。该合作填补了我国大容积车载Ⅳ型瓶储氢技术商业化的空白。

宏辉果蔬(603336) 控股股东将变更为苏州申泽瑞泰企业管理合伙企业（有限合伙），6月16日复牌。

海默科技(300084) 控股股东及实控人拟变更为范中华，公司股票6月16日复牌。

在6月13日举行的业绩说明会上，云天励飞(688343) 董事长兼总经理陈宁介绍，2025年，公司将继续加强神经网络处理器技术研发，着重解决“卡脖子”技术攻关，实现神经网络处理器芯片的自主可控。

三晖电气(002857) 全资子公司上海三晖新能能源科技有限公司与深圳左邻永佳科技有限公司签署战略合作协议。双方拟通过成立合资公司，共同围绕虚拟电厂、零碳园区、能耗管理、数字能源开展业务。

太原重工(600169) 拟约3亿元收购太重向明67%股权。太重向明致力于散状物料长距离连续输送装备的研发和制造，主要产品为带式输送机、立体车库及相关配件。

日联科技(688531) 拟以收购及增资方式取得珠海九源55%股权。珠海九源主营高端新能源电能变换设备及检测产品业务，助力公司打造工业检测平台型企业。

广生堂(300436) 乙肝治疗创新药获III期临床试验伦理审查批件。

浙江美大(002677) 拟1.1亿元取得魔视智能约4.87%股权。魔视智能作为一家专注于智能驾驶技术研发与量产应用的科技企业，产品已在多家乘用车及商用车客户中成功落地。

博众精工(688097) 拟4.2亿元收购上海沃典70%股权，切入汽车智能装备市场。

东山精密(002384) 拟不超59.35亿元投资索尔思光电，拓展光通信布局。

华西股份(000936) 转让索尔思光电股份，预计实现约2亿元净利润。

万邦达(300055) 拟10亿元投建环保新材料汽车内饰项目。

星湖科技(600866) 拟不超33亿元投建45万吨氨基酸及配套工程项目。

志特新材(300986) ：PIVI拟向公司采购约3亿元建材及其他新型材料

┃热门事件

“据悉深圳相关部门正在制定相关上市规则，有望试点红筹股二次上市，将为科创企业提供更加便捷高效的上市渠道。”这是6月15日民革深圳市委会官方微信公众号发布的文章《何杰主委谈深圳综改新使命：深化改革启新程勇立潮头再出发》中透露的内容。近日，中办、国办印发的《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》对外公布。在民革深圳市委会官方微信公众号发布的上述文章中，民革深圳市委会主委何杰就《意见》的时代意义、重点举措的突破性价值、改革落地的有效路径等发表看法。

据中国人民银行网站6月13日消息，为保持银行体系流动性充裕，6月16日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

在6月5日央行打破月末公告买断式逆回购操作惯例，于月初公告开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作后，6月13日央行再度发布公告，将于6月16日开展4000亿元6个月期买断式逆回购操作。

业内专家表示，考虑到6月共有1.2万亿元买断式逆回购到期，全月将实现净投放。

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