中信建投发布研究报告称，缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据该机构测算，28年北美AI带动电力需求超70GW，考虑其他领域燃机需求稳定在60GW左右，而全球燃机供给预计届时约90GW，缺口巨大，燃机产业链排期到2030年往后以及涨价是必然，外溢需求如航改燃、船改燃等也需要重视。

中信建投主要观点如下：

AIDC发电设备：产业链涨价趋势明确。缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据我们测算，2028年北美AI带动电力需求超70GW，考虑其他领域燃机需求稳定在60GW左右，而全球燃机供给预计届时约90GW，缺口巨大，燃机产业链排期到2030年往后以及涨价是必然，外溢需求如航改燃、船改燃等也需要重视。

锂电设备：锂电高景气带动设备需求提升，一季度新签订单进度超预期。锂电设备行业在头部电池厂商扩产潮及储能需求高增长的推动下，迎来订单和业绩的强劲修复。一季度设备头部企业签单大幅超预期，同比环比继续高增，预计全年设备端“订单强复苏—交付能力提升—利润率修复”逻辑将持续验证。当前板块需求驱动逻辑清晰，高油价与下游高景气形成共振，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。

风险提示

国内宏观经济波动的风险、海外市场波动的风险、下游扩产不及预期的风险。