市场早盘震荡调整，创业板指领跌。盘面上，消费电子概念股集体走强，华映科技、欧菲光、水晶光电、福日电子等多股涨停。并购重组概念股维持强势，大唐电信、松发股份、至正股份、华立股份等多股涨停，双成药业盘中一度突破40元，较2024年7月25日的低点（4元），股价翻十倍。智谱AI概念股继续大涨，豆神教育、思美传媒、正和生态、中科金财涨停。跨境支付概念股一度冲高，青岛金王、四川长虹、神州信息、石基信息涨停。下跌方面，煤炭钢铁股集体调整，兰花科创等跌超5%。

总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市半日成交额1.38万亿，较上个交易日放量1520亿。

板块方面，智谱AI、消费电子、跨境支付、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、钢铁、CRO、白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.65%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.41%。

消息面：

1、国泰君安：实现文旅资产整合有望优化上市公司资源配置

国泰君安研报称，证监会鼓励并购重组以提升央国企资产质量，实现文旅资产整合有望优化资源配置、提升资产经营效益，是重要实现路径；资产整合同样是实现“股权财政”的重要方式，有望激发地方资本活力，提升国资对地方掌控力；文旅公司商业模式优质、盈利能力强、现金流稳定，同时多数存量项目资本开支周期已过，经营杠杆较高，通过整合文旅资产有望更快速实现保值增值目的，显著提升上市公司盈利能力。

2、神舟十九号瞄准10月30日04时27分发射

神舟十九号载人飞行任务新闻发布会今天(10月29日)上午在酒泉卫星发射中心召开。发言人介绍，经任务总指挥部研究决定，瞄准北京时间10月30日04时27分发射神舟十九号载人飞船。(央视新闻)

3、梦网科技联合智谱AI推动5G阅信应用再升级 实现“文生文”、语义分析等功能

10月25日，智谱AI推出自主智能体Au t o G LM。该智能体可以通过语音指令理解用户意图并模拟人类操作手机。据相关资料显示，在实际应用中，梦网科技（002123）联合智谱AI推动5G阅信应用再升级，实现了“文生文”、“文生图”以及语义分析、素材分析等强大功能，为企业主带来前所未有的便捷和效率，推动消息服务智能化转型。(梦网科技官微)

4、央行开展3828亿元7天逆回购操作

据央行消息，为维护月末银行体系流动性合理充裕，2024年10月29日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式进行3828亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.5%。

5、私募三季度重仓股揭秘 多家“押中”芯片重组牛股

随着上市公司三季报密集披露，百亿私募三季度重仓股也逐渐曝光。数据显示，截至10月25日，共有22家百亿私募旗下产品出现在59家上市公司三季度前十大流通股东名单中，合计持有市值191.03亿元。其中百亿私募三季度增持上市公司5家，新进上市公司6家，30家上市公司持股数量不变，减持上市公司18家。从私募持仓标的来看，有多家私募押中芯片重组牛股晶丰明源。

6、华为Mate 70系列部分零部件的投产数较同期增加50%

记者从供应链相关人士处获悉，目前华为Mate 70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Mate60同期增加约50%。

机构观点：

银河证券：买断式逆回购将提高标的债券的流动性

银河证券表示，10月28日，央行发出公开市场业务公告［2024］第7号，启用公开市场买断式逆回购操作工具。首先，“原则上每月开展一次操作”的买断式逆回购操作可能意在配合MLF数量的逐渐缩减；其次，采用“固定数量、利率招标、多重价位中标”，表明操作的目的主要在流动性的投放，而非承担政策利率的作用；最后，买断式回购相对于质押式回购，最大的不同是债券的所有权在交易中发生了实质性的变化，央行在回购期间拥有相应债券的所有权和使用权，这将提高标的债券的流动性。

中信建投：重点把握并购带来的五大投资方向

中信建投表示，“新国九条”再次严格审核IPO，引发了市场对并购重组的关注。我国大量优质标的均具有产业整合或转型需求，政府利好政策不断出台，内外因素叠加，有望迎来新一波并购浪潮。“并购六条”进一步表明了监管层对于推动并购重组市场活跃的政策导向，尤其在增强产业整合和提升监管包容度方面做出了重要部署。重点把握并购带来的五大投资方向：

（1）行业：行业集中度攀升，商业和专业服务为市场热门投资领域。新兴产业和产业整合为国家重点战略方向；

（2）整合方式：横向整合比例逐年下降，并购目的日益多元，部分公司通过并购重组实现困境反转；

（3）公司类型：国有企业以及中大型企业为主要参与者；

（4）地域：“一带一路”开启跨境并购新潮流，境外并购以能源行业为主；

（5）交易方式：协议收购仍为主流交易方式，增资占比加大，市场逐渐引入可转债等新型支付工具。

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