国泰海通发布研报称，网证管理办法的发布，其鼓励使用网号网证的积极态度，有望打开整个网号网证市场的空间，仅以线下为例，网证就可带来包括芯片、模组、整机在内的身份核验设备的巨大替换需求。此外，AI的发展也仍在稳步推进，该行维持计算机板块“增持”评级，推荐标的：华大九天、达梦数据、金山办公、新大陆、通行宝、赛意信息、合合信息;相关标的：日联科技。

国泰海通主要观点如下：

网证管理办法落地，鼓励自愿原则下使用网号、网证

国家网络身份认证公共服务，是指国家根据法定身份证件信息，依托国家统一建设的网络身份认证公共服务平台，为自然人提供申领网号、网证以及进行身份核验等服务。平台通过“网号+网证”双轨机制，将传统身份证信息转化为加密的虚拟凭证。近日，公安部、国家网信办等六部门联合公布了《国家网络身份认证公共服务管理办法》(以下简称《管理办法》)，自2025年7月15日起施行。《管理办法》明确网号、网证的自愿使用原则，鼓励有关主管部门、重点行业、互联网平台按照用户自愿原则推广应用网号、网证，鼓励互联网平台接入国家网络身份认证公共服务。该行认为，管理办法的发布，对网证+网号的落地推广带来系统性的利好，相应板块有望直接受益。

Claude 4模型发布，能够执行长期任务

根据腾讯科技官微，5月22日，Anthropic发布了两款Claude 4模型——Claude Opus 4和Claude Sonnet 4。Claude 4系列模型具备分析大型数据集、执行长期任务和采取复杂行动的能力。这两款模型都针对编程任务进行了优化，非常适合编写和编辑代码。在测试中，旗舰模型Claude Opus 4在测试中保持了近7个小时对复杂开源重构项目的专注能力。这项突破性进展标志着，AI从快速响应工具转变为能处理全天候项目的真正协作伙伴。这项技术突破意义深远：AI系统已具备承接从概念设计到完整落地的复杂软件工程项目能力，可在整个工作周期内保持上下文连贯性和专注度。该行认为，Claude 4的发布，进一步拓宽了AI的应用范围，AI离“个人助手”这一目标愈发接近。

谷歌发布多款AI新品，将Gemini融入“日常”

根据网易科技官微，5月20日，2025 Google I/O上，谷歌发布了升级后的Gemini2.5系列模型、全新图像与视频生成模型Veo3和Imagen4、音乐模型Lyria2，AI电影制作工具Flow、Android XR、AI虚拟试衣和Gmail智能回复等新品。总结来看，Gemini正以“操作系统”的姿态，全面融入谷歌的生态，进入用户的日常设备与工作流程中。谷歌也将Gemini这位“AI助理”带入了Gmail、Docs、Meet等日常工作软件中。在Gmail里，Gemini可以学习用户给特定联系人、群组的邮件风格，自动回信;Docs则加入实用新功能：基于来源的写作辅助;Meet将支持几乎实时的语音翻译功能。该行认为，目前科技巨头对AI关注点已经从过去单纯的“技术升级”向“实际应用”转变。

风险提示：AI商业落地不及预期，政策落地不及预期。