本周医药反腐讨论度和关注度均在市场中持续提升，今日港股医药板块集体下挫领跌全场。

港股医药外包、生物医药、医疗器械等概念截至发稿悉数重挫，板块跌幅均在3%以上。

消息面上，7月28日，纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议在北京召开，部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作。

随着该消息的持续发酵，医药股行情近期出现调整行情，本周市场短线空头情绪更是集中爆发。

7月30日，A股上市公司赛伦生物公告实际控制人、公司董事长被留置立案调查的消息则加重了市场的恐慌。

另据不完全统计，2023年以来全国已至少有155位医院院长、医院书记被查，数量已超过2022年两倍。

8月2日，网传A股医药龙头恒瑞医药“办事处被端”的消息则成了市场情绪集中爆发的“导火索”。

虽然恒瑞医药对传闻予以了澄清，但市场对医药股的空头情绪逐渐蔓延开来，港股医药板块也开始受到冲击。

8月2日盘中，港股19家医药类AH股悉数下跌。其中半数跌幅超过3%，荣昌生物(09995.HK)领跌超13%。

值得注意的是，随着医药反腐的讨论度持续升温，市场对销售费用率过高的医药股尤为警惕。

以股价大幅杀跌的荣昌生物为例，财报显示，2022年荣昌生物的销售费用高达4.41亿元，占全年营收的57.4%。而2023年一季度荣昌生物的销售费用高达1.58亿元，而同期公司总营收也不过1.68亿元。

不过，近期机构对医药反腐的态度则与市场相反，多以利好看待。

财信证券分析师黄红卫在8月2日的报告中称，短期来看，市场暂无法判断出医药领域腐败可能涉及的相关公司，担心黑天鹅事件，因此医药板块出现集体下挫，部分优质医药公司存在误杀的可能性。

财信证券认为此前， 医药行业信息不对称性突出，部分生物医药公司销售费用畸高，存在商业贿赂情形，寻租交易造成劣币驱逐良币。而通过医药领域反腐，一方面可有效降低医药公司的销售费用，增厚利润；另一方面， 也可让医药行业回归正常竞争环境，中长期利好具备创新能力的公司。

国盛证券医药组也在7月30日发布的行业研究中指出，实际上医药反腐近两年持续进行，只是近期医药股近期关注度提升后引发了市场更多关注，具体影响还需细分看待。

国盛证券认为，随着下半年将进入利率下行预期，理论上利于港股优质创新药企业估值水位上行，叠加政策改善，看好新技术新疗法及平台类公司。

（来源：财联社）