一、上周指数回顾

上周两市主板震荡回调，指数周五略显企稳，两市量能双双回落；创指继续弱势企稳，下方量能稳步缓慢下滑。市场延续高低切换格局，白酒、医药等低位消费白马相继反弹回温；化工等涨价题材持续活跃，短线政策消息热点获得市场迅速反应。科技股上周先扬后抑，龙头指数单边震荡下行，资金高位兑利迹象凸显。

盘面上，盘面热点反复活跃，资金高位兑利意愿凸显。周一市场继续分化，沪指六日连阳，创指跌逾1%，周期股再现涨停潮；汽车芯片股开盘下行，风电、核电早盘走强，元宇宙概念持续发酵，有机硅概念午后拉升。

周二A继续上演“跷跷板”行情，沪指午后走弱跌1.4%，创指冲高回落涨1.3%，白酒股纷纷反弹回温；华为鸿蒙概念受消息提振早盘持续走强，CRO卷土重来涨幅居前，锂电股再现涨停潮，有机硅延续强势持续走高，光伏受政策提振异动拉升，医疗器械午后也在消息刺激下大幅走高，工业母机异动反弹。

周三创指弱势回调1.12%，化工等涨价题材持续活跃；光伏板块涨幅居前，元宇宙概念早盘拉升，锂电股延续强势，医疗器械持续走低，CRO板块纷纷走强，风电板块早间异动、午后掀涨停潮，工业母机开盘走弱、午后回暖。

周四创指延续弱势跌逾2%，两市炸板率近50%，农业养殖回温反弹；元宇宙概念早盘异动拉升，半导体芯片股集体走弱，盐湖提锂、光伏相继回调，军工午后短线拉升，储能板块持续下探，锂电股掀跌停潮。

时至周五，创业板指拉升涨近2%，白酒、医药强势反弹，周期股遭集中出逃；卫星互联网开盘异军突起，光伏早盘拉升走高，工业母机、盐湖提锂下挫走弱，风电受政策消息刺激卷土重来，锂电/锂矿股、半导体芯片显著回调，稀土永磁午后大幅走低。

综合近期市场表现，资金大概率仍围绕科技核心赛道来回反复游走；其中，以风电与光伏为主的新能源行业板块在政策消息与行业涨价等因素的不断提振之下，持续反复活跃。究其原因，面对迈向“低碳经济”的新一轮经济产业升级，新能源很可能将成为新的风口板块。

宏观层面上，建设“低碳经济”是我国产业经济转型升级过程中贯穿始终的一大核心。回首本世纪，我国在推进碳达峰/碳中和的积极承诺早在2009年便已作出；在“十三五”期间，我国进一步明确了建设升级“低碳经济”的决心。

眼下，随着“十四五”到来，国内积极推进碳达峰/碳中和的顶层政策举措呈现快速密集落地态势；推进碳达峰/碳中和的国家战略地位毋庸置疑。

中观层面上，非化石能源将在“十四五”期间加速发展；光伏或即将迎来大年。机构观点认为，尽管我国非化石能源占能源消费总量的比例在2019年仅为15.3%，但该比例有望在2025年达到20%；其中，光伏发电量的平均增速预计将达到16.9%左右。

从产业链角度来看，一方面，上游供给端硅料在2020H1价格逐步回归，叠加硅片产能过剩，光伏产业链价格下行；2022年装机量大增存在产业价格基础。另一方面，下游需求端存在全球可再生能源发展目标和前景的高度一致性特征，海外新增装机需求有望持续高涨凸显；2025年前的全球光伏市场有望持续蓬勃发展。

二、产 业 要 闻

电子

据上海微电子装备集团微信公众号显示，9月18日，上微举行新产品发布会，宣布推出新一代大视场高分辨率先进封装光刻机；此次推出的新品光刻机主要应用于高密度异构集成领域，具有高分辨率、高套刻精度和超大曝光视场等特点，可帮助晶圆级先进封装企业实现多芯片高密度互连封装技术的应用，满足异构集成超大芯片封装尺寸的应用需求；

此外，9月15日消息，据国外媒体报道，国际半导体产业协会（SEMI）在其《世界晶圆厂预测报告》中强调，2022年，全球晶圆厂设备支出预计将达到近1000亿美元的新高，这将标志着从 2020年开始罕见的连续三年增长（利好：电子半导体设备、国产芯片等）

据央视报道，近日，美国苹果公司发布了全新iPhone 13系列智能手机，为确保iPhone 13准时发售，苹果公司也早早将订单委托给供应链上下游工厂， 负责整机组装的富士康为加快量产，不得不加紧招工；此外，近日Counterpoint Research 一份报告显示，苹果避免了其他智能手机制造商芯片短缺问题，这使得iPhone在今年第二季度的智能手机高端市场增长了74%（利好：苹果概念等）

据国外媒体报道，在电视等所需的大尺寸OLED面板领域，LG集团旗下的LG显示优势明显，他们还推出了大尺寸的透明OLED面板；LG显示推出的透明OLED面板，目前主要的应用领域是商业标志和广告，超过70%的销售收入是来自这两大领域（利好：OLED、显示设备等）

计算机

日前，市场监管总局(标准委)集中发布了一批重要国家标准，《汽车驾驶自动化分级》国家推荐标准(GB/T 40429-2021)正式出台，并将于2022年3月1日起实施，对促进自动驾驶产业的发展以及后续相关法规的制定起到积极作用（利好：自动驾驶、网络安全等）

9月16日，工信部公布《关于加强车联网网络安全和数据安全工作的通知》，明确要全面加强安全保护；各相关企业要采取管理和技术措施，按照车联网网络安全和数据安全相关标准要求，加强汽车、网络、平台、数据等安全保护，监测、防范、及时处置网络安全风险和威胁，确保数据处于有效保护和合法利用状态，保障车联网安全稳定运行（利好：网络安全等）

9月17日，国务院参事、中国银保监会原副主席王兆星在“第五届中国金融科技创新大会”上指出，发展数字金融必须坚守风险底线，坚守三大原则：1）数字金融必须要更好地为人民群众生活服务提供更加便捷、高效、安全、实惠的金融服务；2）数字金融必须始终服务于实体经济；3）数字金融必须遵循金融规律（利好：数字金融等）

9月15日，《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区“数联智造”—工赋创新三年行动方案（2021-2023 年）》发布，以加快工业互联网促数字化转型发展步伐，推动产业数字化和数字产业化，打响“数联智造”品牌；

此外，上海市经济信息化委、市发展改革委、市科委、市国资委和市地方金融监管局联合印发《上海市促进工业软件高质量发展三年行动计划（2021-2023年）》：未来三年，上海将不断创新，从无到有，从有到优，着力突破关键核心技术，全面提高本市工业软件的研发能力，实现产业提升的跨越式发展（利好：工业互联网、智能制造等）

9月14日，华为联合国家能源集团发布，面向矿山行业的矿鸿操作系统首次商用；这是鸿蒙系统从to C到to B端向垂直领域的拓展，也是其在工业互联网领域的落地；据介绍，华为智能矿山解决方案采用分层解耦架构，基于华为云以及矿鸿生态，使能煤矿智能化（利好：工业互联网、华为鸿蒙概念等）

通信

近日，三大运营商7 月延续了前几个月的增长趋势，上半年营收利润均实现了增长；5G用户规模超过5亿，贡献关键增长动力。中国联通上半5G相关投资502亿人民币，截至6月底累计开通50.1万个5G基站，并完成了700MHz无线网主设备及天线集中采购；

此外，根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，在经历了四个季度的两位数百分比增长后，全球移动核心网市场在2021年底第二季度同比增长率放缓至6%；但中国市场除外（利好：5G通信、通信设备等）

其他

据日经中文网报道，本田9月17日宣布，预计8～9月日本国内工厂的汽车产量将比原计划减少6 成，10月上旬将减产大约3成；因半导体短缺及东南亚各国新冠疫情再度蔓延，零部件供应及物流受到了影响；

此外，IHS Markit 在报告中指出，由于半导体短缺及芯片封装和测试延迟，今年全球轻型汽车的产量可能会减少500万辆；因为供应链面临挑战，IHS Markit将2021年轻型汽车的产量预期下调6.2%，为7580万辆；2022年下调9.3%，为8260万辆（利好：汽车电子等；利空：汽车行业等）

9月16日，联合国气候变化框架公约第26届缔约方会议（COP 26）候任主席阿洛克·夏尔马在第三届世界新能源汽车大会上表示，在控制全球气温上升的诸多措施中，清洁的道路运输至关重要；

他预计，到2040年，零排放汽车将占全球销量的70%，“虽然已经有数百万辆零排放汽车行驶在道路上，但全球范围内向零排放汽车过渡的速度还不够快。”（利好：新能源车产业等）

参考资料：

20210922-华安证券-计算机行业周报：21H1计算机中报复盘：增速上行，关注高景气板块

20210921-太平洋证券-苹果新机创新缺失，以极佳性价比抢攻高端市占

20210921-东吴证券-通信行业跟踪周报：光通信行业初现回暖，政策扶持下国内厂商向高端芯片领域稳步迈进

20210921-信达证券-信达证券通信·产业追踪（30）：崛起的中国智能制造，铸就大国重器

20210919-银河证券-银河证券电子行业周报：苹果新品加量不加价，换机需求有望提升

20210918-兴业证券-通信行业周报：意华股份获机构加仓，关注“国资云”板块

20210917-光大证券-光大证券增厚收益的优质赛道之一：新能源基金分析，能源革命势在必行，新能源基金恰逢其时

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）研究助理：宋诚（登记编号：A0740120060011）