本期(2024.6.29——2024.7.5)机构共调研198家上市公司(上周调研179家)，环比有所增加。

聚焦本周机构调研的公司，调研总数居首的公司为心脉医疗，有250家机构参与；随后为老百姓、中科创达，均有超160家机构参与调研。

心脉医疗本周调研热度最高，在7月4日《投资者关系活动记录表》中表示，公司对全资收购OMD公司事项进行了详细的表述，OMD旗下两家公司，Lombard英国和Lombard德国，产品方面他们自己有三款产品，在欧洲、日本等国家销售：

一是Aorfix，腹主动脉覆膜支架产品，目前已获得CE、FDA、PMDA认证；产品设计是独特的环形支架设计及近端鱼嘴设计，也是全球领先性的90度的瘤颈适应证。

二是Altura也是一款腹主动脉产品，已获得CE认证。该产品也是全球唯一一个Double-D的产品，可针对肾动脉开口，采用复丝密网编制支架，可为产品提供更优的抗压能力提供。

三是基于Altura的下一代开窗型腹主覆膜支架产品，开窗结构保证肾脏血供，预计2025年H1获批CE，成为首款CE认证开窗腹主动脉支架，目前该产品以定制方式销售。

经公司财务部门测算，预计2024年上半年净利润为39133.68万元到41928.94万元，同比将增加11181.05万元到13976.31万元（40%到50%）。

从行业分布来看，本期机械设备行业调研量继续高居首位，有27家上市公司接受调研；随后为电子、医药生物行业，分别有26、25家上市公司接受调研。

本周哪些上市公司被首次覆盖？

最新机构首次关注股票方面，近5日共有64份研报对上市公司进行首次覆盖，其中，30家获得明确的目标价格。

在所有给出明确目标价的公司中，参考周五最新收盘价，爱美客距离目标价有接近159%空间；精测电子、奥特维、中科飞测、嘉和美康距离目标价均有超60%空间。

明阳电气获得天风证券强推评级，目标价格51元/股，主要基于公司源自明阳新能源投资控股集团，创始人管理经验丰富，由国务院津贴专家带头，基于技术优势，公司2021年新能源（风电、光伏）领域订单占当年新增装机15%，处于行业前列。

叠加双碳目标+十四五规划下，预计“十四五”末新能源发电装机占比超50%。公司风、光市占率分别27%、15%，持续受益下游高景气度，看好后市向上动能。

具体来看：

①　海风升压系统进口替代，量价齐升释放弹性

海上风电升压系统增速快但国产化水平较低。预计25年国内海上风电新增装机15GW（yoy+50%）。海风升压系统供应以ABB、西门子、SGB等海外品牌为主，2021年市占率为90%。

公司海风升压系统进口替代，量价齐升贡献业绩。公司海上风电升压系统产品（海上风电升压变压器、海上风电充气式中压环网柜）性能领先进口产品，且价格低海外5%-15%，服务响应更快，或能实现进口替代。海风变压器毛利率高达47%，期待订单逐步落地，带来业绩弹性。

②　海外变压器紧缺，间接出海+全球化布局双轮驱动

海外变压器需求增长、供给短缺问题或将持续存在：美国本土变压器、取向硅钢（变压器重要原材料）产能均仅可满足本土20%需求，取向硅钢产能瓶颈或限制变压器扩产，由此带来出口机会。

公司间接出海+全球化布局双轮驱动。2023年将海外作为重点开拓市场，初步建立间接出海+全球化布局双轮驱动战略模式。通过与国内知名新能源头部企业合作（如阳光电源、上能电气等），快速扩大公司在国际市场知名度。同时，公司有序推进业务全球化布局，已经获得中国CQC、美国UL、欧盟CE、欧洲DNV-GL认证等一系列国内外权威机构认证。

近5日有11家公司获得券商调高评级，云意电气、易普力、惠泰医疗、招商积余、中联重科、德业股份获证券给出明确目标价格。

参考研报：

20240703-天风证券-明阳电气-新能源变压器领军企业，国内海外共振

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