一、上周指数回顾

上周A股主要股指集体低开高走，沪指放量收涨且涨幅领先，深成指下方谅量能微幅萎缩，创业板指冲高回落整体缩量小幅上涨。科技股领涨热点持续快速轮动，热点题材表现活跃，核心赛道再受关注；龙头指数继续盘整，资金短线兑利亿元凸显。

盘面上，近期高位人气题材与低位核心赛道板块呈现“跷跷板”行情。周一创指缩量上涨1%，新能源车、抗病毒概念表现强势；抗病毒概念开盘大涨，宁德时代早盘股价再创历史新高，锂电股持续拉升，中国能建早盘涨停，军工异动拉升，储能、特斯拉概念持续走强，特高压继续活跃，绿电午后走高。

周二A股迎来11月收官，创指月度涨超4.3%，中证1000指数创逾4年新高；元宇宙概念开盘冲高，半导体芯片股、氢能源受消息提振开盘拉升，网络安全涨幅居前，软件服务持续拉升，中船系个股持续走强，工业母机板块异动，数字货币持续走高，培育钻石午后异动，稀土永磁集体下挫，抗病毒概念反复活跃。

周三沪指尾盘上扬0.36%，题材活跃两市超百股涨停；半导体芯片股延续强势，有机硅开盘下挫，网络安全异军突起，氢能源概念继续走高，工业软件股表现活跃，培育钻石、锂电股持续走低，元宇宙概念午后大幅拉升，碳中和持续走强。

周四中证1000指数跌超1%，前期白马纷纷反弹；元宇宙开盘走低领跌两市，抗病毒概念早盘拉升，储能板块集体回调，半导体芯片股、有机硅持续走低，特高压板块持续低迷，稀土永磁午后短线回暖。

时至周五，沪指涨近1%重回3600点，北向资金净买入近百亿元；数字货币概念开盘拉升，军工板块早盘走强，电子烟概念早盘下挫，半导体板块持续拉升，节能电机早盘领跌，医美、绿电相继异动，风电板块卷土重来，PCB概念午后拉升，光伏午后持续走强。

综合来看，科技股上周继续延续高低轮动博弈，元宇宙等前期领涨热点相继承压回调，低位核心赛道仍是轮动反弹的重点。其中，稀土永磁或有望延续活跃表现。着眼近期，事件性驱动一直是支撑领涨热点行情的一大主要因素。就稀土永磁板块而言，继前期节能电机概念发酵之后，围绕行业洗牌的内生因素可能完成接力。

据每经网消息，有媒体报道称，中国已批准成立世界最大的稀土公司，该稀土新公司将被命名为中国稀土集团，最快将于本月在江西省成立；对此，赣州稀土集团相关人士表示，组建中国稀土集团的消息属实，赣州稀土集团为组建单位之一。

总体上，稀土的行业基本面表现大概率将支撑龙头强者恒强。从供给端来看，中国一直是全球最重要的稀土供应国；在海外稀土矿短期难以放量的背景下，我国无疑是稀土供应增量的核心来源。不过，考虑到国内的稀土开采和冶炼分离总量受到严格的指标管控，行业供给存在明显的刚性特征。结合近年来国内稀土指标呈现出的有序增长态势，稀土行业大概率将继续保持稳步放量增长势头。

就需求端来说，一方面得益于汽车电动化趋势的确定凸显，稀土永磁材料的相关需求长期旺盛增长；另一方面，伴随着风电、工业机器人等领域的快速发展，加之节能降耗的政策导向，稀土永磁电机在工业电机、变频空调、节能电梯等领域的渗透率提升前景明确且广阔。

展望行业供需表现，稀土作为战略资源的稀缺性在未来一段时期内大概率将不断强化凸显；核心稀土龙头企业的主动议价能力优势或也将十分可观。

二、产 业 热 线

电子

《科创板日报》3日讯，据DigiTimes最新报告显示，台积电已经开始试生产基于其3nm工艺（称为N3）的芯片；据悉，台积电将在2022年第四季度前将3nm工艺推向批量生产，并在2023年第一季度开始向苹果和英特尔等客户运送3nm芯片；第一批采用3nm芯片的苹果设备预计会在2023年首次亮相，包括采用A17芯片的iPhone 15/Pro 系列机型和采用M3芯片的苹果Silicon Mac电脑（所有名称都是暂定）（利好：苹果概念、半导体芯片等）

根据调研机构 Counterpoint 的最新报告，全球智能手机市场在2021年第三季度环比增长6%，但同比下降6%，出货量为3.42亿部，低于2020 年第三季度的3.656亿部；其中，三星在第三季度保持第一，其智能手机出货量环比增长20%至6930万部；由于对iPhone 12系列的持续需求和iPhone 13系列的推出，苹果第三季度的全球出货量同比增长约15%至4800万部；

小米在第三季度出货量为4440万台，同比下降5%，环比下降15%，因为它受到持续组件短缺的严重打击；realme在第三季度实现了有史以来最高的出货量，达到1620万台；根据工信部数据，2021年10月份国内手机出货量大幅回升，出货3268.1万部，同比增长30.7%，环比增长57.0%；其中，5G手机出货2659万部，同比增长58.7%，环比增长75.9%；5G手机出货量占比达81.4%（利好：消费电子等）

根据Counterpoint数据，2021年Q3，全球智能手表出货量同比增长16%，继续保持两位数的增速；从出货份额来看，各个智能手表厂商排名较上一季度出现较大的变动，Q3市场份额前五名的品牌分别为苹果、三星、imoo、Amazfit 和华为（利好：智能穿戴等）

根据美国半导体产业协会的数据，全球半导体2021年10月销售额达到488亿美元，较去年同比增长24.0%，较上月环比增长1.1%，销售额持续突破历史新高；根据WSTS预测，2021年全球半导体销售额预计将增长25.6%至5530亿美元，2022年将增长8.8%至6015亿美元（利好：半导体制造等）

机构消息称，德勤全球预测，2022年全球芯片仍将供不应求，部分零部件的交货时间将延长至2023年；随着需求持续增长，这种短缺也推动了对该行业的新投资；德勤预测，到2022年，全球风险投资公司将向半导体公司投资超过60亿美元；德勤支出芯片在汽车行业的使用也在“快速增长”，并且“在可预见的未来可能会继续增长” （利好：半导体芯片、汽车电子等）

计算机

财联社12月2日电，赛力斯12月2日正式发布全新高端品牌AITO，及首款搭载华为HarmonyOS智能座舱的中型SUV车型；新车采用增程式技术，将于12月23日发布；

此外，百度、集度和高通技术公司宣布，集度收款量产车型将采用由百度和高通技术公司共同支持的智能数字座舱系统；搭载全新数字座舱的集度量产车型预计于2023年上市，将成为国内首款采用第四代骁龙汽车数字座舱平台的量产车型（利好：无人驾驶、国产软件、华为鸿蒙概念等）

11月30日，工信部发布三大“十四五”发展规划；其中，《“十四五”软件和信息技术服务业务发展规划》总共包括五个部分，设置了“585”任务措施，部署了推动软件产业链升级、提升产业基础保障水平、强化产业创新发展能力、激发数字化发展新需求、完善协同共享产业生态5项主要任务；

《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》则明确到2025年，信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展，新一代信息技术向制造业各领域加速渗透，制造业数字化转型步伐明显加快；同时，《“十四五”大数据产业发展规划》提出，到2025年，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成（利好：国产软件、工业互联网、智能制造、大数据等）

通信

IDC近日发布了《2021年V2全球物联网支出指南》，从技术、场景、行业等维度对全球物联网市场进行了全面梳理；该机构预测，2021年全球物联网支出将达到7,524.8亿美元，并有望在2025年达到1.2万亿美元，五年（2021-2025）复合增长率11.4%；其中，中国市场规模将在2025年超过3,000亿美元，全球占比约26.1%（利好：物联网等）

其他

12月3日上午，滴滴出行官方微博发布公告：经认真研究，公司即日起启动在纽交所退市的工作，并启动在香港上市的准备工作。

据机构消息，乘联会秘书长崔东树发文表示，2021年1-10月，中国新能源乘用车辆世界份额51%（10月是61%）；1-10月，新能源汽车产销分别完成256.6万辆和254.2万辆，同比均增长1.8倍；其中，纯电动汽车产销分别完成213.2万辆和210.5万辆，同比均增长1.9倍；插电混动汽车产销分别为43.3万辆和43.7万辆，同比增长1.2倍和1.4倍；燃料电池汽车产销分别完成940辆和953辆，同比分别增长45.3%和44.8%（利好：新能源车等）

近日，工信部、央行、银保监会、证监会联合发布《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》提出，优化调整产业结构和布局。实施产业基础再造工程，提升产业基础能力，提高自主创新产品的一致性、可靠性和稳定性。加快发展战略性新兴产业，提升新能源汽车和智能网联汽车关键零部件、汽车芯片、基础材料、软件系统等产业链水平，推动提高产业集中度，加快充电桩、换电站、加氢站等基础设施建设运营，推动新能源汽车动力电池回收利用体系建设（利好：智能网联汽车等）

参考资料：

20211206-东莞证券-东莞证券电子行业周报：知情人士，iPhone需求已经放缓

20211205-太平洋证券-电子行业周报：果链传闻无需过度在意，明年成长空间并不应低估

20211205-太平洋证券-太平洋证券通信行业周报：核心网招标新华三亮眼，5G消息开启试商用

20211205-开源证券-开源证券计算机行业周报：“十四五”规划发布，看好高景气赛道

20211204-西南证券-西南证券电子行业周报：明年半导体还会涨价吗？

20211204-华西证券-华西证券计算机行业周观点：关注驾驶数据重要性，变化悄然来临

20211202-国信证券-稀土行业专题2：从供需平衡表，看稀土行业投资逻辑

20211201-银河证券-银河证券计算机行业动态报告：“软件定义”写入“十四五”规划，工信部三大文件密集发布

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）