同时，其他行业也各有亮点，共同构成了一幅多元化的经济发展画卷。

市值方面，百亿市值以上的公司仅10家，其余均为百亿市值以下的中小市值个股。通常来说，市值超百亿的公司在其所属行业中具有较强的代表性和竞争力，能够充分受益于行业的增长趋势和市场机遇，从其行业分布来看，计算机、电子行业各两家，其余分布在通信、钢铁、传媒、电力设备、券商和军工行业中。

一季报净利润增幅较大的10家市值超百亿的公司分别为拓维信息（382.22亿元）、思特威（381.51亿元）、指南针（344.54亿元）、首钢股份（270.53亿元）、芯动联科（258.31亿元）、完美世界（238.23亿元）、东北证券（181.62亿元）、保变电气（139.77亿元）、仕佳光子（119.20亿元）和海兰信（104.18亿元）。

三大维度，拆解一季报盈利前五十的上市公司。

一、总量视角：机械设备、电子、基础化工业绩亮眼

1、机械设备景气度：围绕自动化以及高端制造细分板块

在业绩增长前50名单中，工业自动化设备领域部分企业受益于制造业的智能化升级趋势，如数据中心温控、工业机器人、自动化生产线等产品需求增长。

例如，一些企业为汽车制造、电子生产等行业提供自动化设备，随着这些下游行业的生产规模扩大和技术升级，对自动化设备的采购量增加，从而推动相关企业的营收和利润增长。

高端装备制造领域，像高铁电气等企业，随着国内轨道交通建设的持续推进以及海外市场的拓展，其产品在铁路供电系统等方面的市场需求稳定增长。同时，企业不断加大研发投入，提高产品性能和质量，提升市场竞争力，进而实现净利润的大幅提升。

2、电子行业景气度：围绕技术迭代及设备更新

随着科技的不断进步，电子产品的更新换代需求以及新兴技术如人工智能、5G等的应用推广，可能推动了这些电子企业的业绩大幅提升。芯动联科、神工股份、思特威等业绩增长居前。

半导体领域：随着5G通信、人工智能、物联网等新兴技术的发展，半导体芯片的市场需求持续旺盛。

例如，芯动联科独创微纳结构设计,采纳先进的MEMS工艺，融合集成电路与传统高端惯性行业。解决传统传感器无法满足现代无人平台对传感器智能化、小型化及低成本化的主要矛盾,解决现有MEMS传感器性能无法满足智能无人平台(自动驾驶、机器人)的高性能需求的矛盾。

电子元件领域：如神工股份等企业，其生产的电子元件在消费电子、通信设备、新能源汽车等多个领域广泛应用。随着这些下游行业的快速发展，对电子元件的需求数量和质量都提出了更高的要求，促使相关企业扩大生产规模、提升技术水平，实现业绩的快速增长。

3、基础化工行业：景气度围绕涨价线索展开

业绩表现居前的公司中，中研股份、苏利股份、利民股份等在内的基础化工企业也占据了一定席位。化工产品在众多领域都有广泛应用，其业绩增长可能与相关下游行业的需求增长、产品价格上涨等因素有关。

化工新材料领域：中研股份等企业专注于化工新材料的研发和生产，其产品具有高附加值和高性能特点，能够满足电子、新能源、航空航天等高端领域的需求。随着这些新兴领域的发展壮大，对化工新材料的需求也日益增加，推动了企业的业绩增长。

农药化肥领域：如利民股份等企业，受益于农业的稳定发展和农产品价格的上涨，其生产的农药、化肥等产品市场需求稳定。同时，企业通过技术创新和产品升级，提高产品的质量和功效，增强市场竞争力，实现销售收入和净利润的双增长。

二、中观视角：检视业绩增长驱动力

政策扶持作为关键外部变量，对部分行业的蓬勃发展发挥了至关重要的引领作用，进而深度影响相关企业的经营业绩。

建筑装饰行业便是一个典型例证，随着固定资产投资规模的不断扩大以及房地产纾困政策的逐渐落地，上海建科等企业的业务量以及政府补助等流动性有所缓解；环保行业较为类似，在纾困正常以及环保行业政策持续趋严的背景下，华新环保等专业环保服务提供商迎来重大发展机遇；家电行业在以旧换新政策的助力下，同样获得了十分显著的业绩表现。

行业自身向上的景气度趋势同样对产业发展产生积极的推动作用，作为全球汽车产业转型升级的重要方向，新能源汽车市场在政策补贴、购车优惠以及排放标准约束等多重政策利好的刺激下，实现了超常规的市场扩张。这股发展浪潮强劲地带动了锂电池、电机、电控等上游产业链的协同发展。

综上，从中观视角审视各行业业绩增长驱动力，宏观经济增长、政策扶持、产业发展趋势以及消费升级等因素相互交织、协同作用，共同塑造了行业与企业发展的多元动力格局。

深入理解这些中观层面的驱动力，有助于我们更精准地把握行业发展趋势，为企业的战略决策与投资者的资产配置提供关键参考依据。

从基金配置来看，2025年一季度，主动偏股型基金持有股票规模为2.9万亿元，仓位回升至84.3%。

基金加仓主板、科创板，减仓创业板，其中科创板仓位提升至2019年以来新高，行业视角下加仓传媒、有色金属、汽车、商贸零售。港股仓位创2016年新高（13%），加仓商贸零售、电子、医药、传媒。

三、中小市值公司的崛起：灵活性、成长性与创新驱动

于资本市场而言，中小市值公司正崭露头角，成为一道亮丽的风景线。当行业整体步入上升通道，这些公司可以通过多种方式实现规模的快速扩张和业绩的大幅提升。

这些中小市值公司往往在特定的细分市场中默默深耕，积累了深厚的技术底蕴和专业优势。

以高铁电气为例，这家在高铁供电设备领域深耕多年的企业，凭借其卓越的技术实力和丰富的行业经验，已成为该领域的领军者。它的产品不仅在国内高铁市场上占据着显著的份额，更为中国高铁这张亮丽的名片提供了坚实的技术支撑，为企业带来了源源不断的收入和利润，使其在行业内的地位愈发稳固。

在激烈的市场竞争中，这些中小市值公司的生存之道在于对创新的高度重视和持续投入。以思特威为例，这家专注于图像传感器领域的企业，通过持续的研发创新，不断推出满足安防监控、机器视觉等领域高端需求的高性能、高分辨率图像传感器产品。这些产品凭借其卓越的技术性能，成功赢得了市场的高度认可，为公司赢得了丰厚的利润，也奠定了其在行业内的领先地位。

小结：

通过对这些净利润增幅较大公司的分析，我们认为，业绩仍旧是重要的投资锚点，一些增长趋势明显且所处行业具有良好发展前景的优质企业值得重点跟踪。如机械设备行业中具有核心技术和市场竞争力的企业，电子行业中在细分领域处于领先地位的公司等。

但对于业绩大增的公司，投资者还需进一步明确其业绩增长原因，是主营业务的大幅增长，还是由于政策红利、资产处置、汇兑损益等非经常业务带来的业绩爆发，后者的持续性存疑。此外，深入分析其基本面，包括财务状况、核心竞争力、市场地位、管理团队等，以确定其业绩增长的可持续性和投资价值，避免单纯因业绩增幅大而盲目投资。

参考文献：

20250425-华泰证券-2025年一季度基金持仓分析：内需资产配置开始回暖

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