当地时间周二(2月18日)，美国财政部公布了2024年12月的国际资本流动报告(TIC)。报告显示，美国前三大海外“债主”日本、中国和英国在当月均减持美国国债，其中中国去年全年的合计减持规模达到了573亿美元。

美国财政部的数据显示，在去年11月短暂增持之后，美国第二大海外“债主”中国在12月重新站在了减持美债的阵营之中——中国12月的美债持仓量环比减少了96亿美元，总持仓规模降至了7590亿美元。

从2022年4月起，中国的美债持仓就一直低于1万亿美元。而此番进一步减持，使得中国的美债持仓规模再度创下了2009年2月以来的新低。在2009年2月，中国的美债持仓规模曾为7442亿美元。

回首2024年，中国在这一次的所有12个月份里有多达9个月减持了美债，总持仓规模也从2023年12月的8163亿美元大幅下降，累计减持了573亿美元。

值得一提的是，在去年减持美债的同时，中国官方的黄金储备量则出现了大幅增长。

中国黄金协会24日发布的数据显示，2024年，中国人民银行全年累计增持黄金44.17吨，截至2024年底，我国黄金储备为2279.57吨，位居全球第6位，黄金储备量再创历史新高。

其他海外“债主”也大多在年底减持美债

整体来看，12月份外国投资者持有的美国国债规模，从11月份的8.633万亿美元减少至了8.513万亿美元，创下了5个月来的新低。

除中国外，12月日本的美国国债持仓环比11月也减少了273亿美元，至1.0598万亿美元。这是日本自2024年8月短暂增持后连续第四个月减持，持仓规模逼近近年低位。

自2019年6月持仓超越中国以来，日本一直是美国国债最大的海外持有国。而去年下半年，日本方面连续大举减持美债的举动，显然与其在外汇市场上干预日元的行动不无关系。由于日本货币当局威胁要进行干预以支撑日元，市场参与者此前一直在关注作为美元储备的日本美债持有量。

此外，美国第三大海外“债主”英国12月持有的美债规模也降至了7227亿美元，单月持有量大幅减少了441亿美元。

事实上，在美国前十大海外“债主”中，当月仅有卢森堡、开曼群岛和加拿大增持了美债。

从美债去年年底的走势来看，在特朗普于去年11月赢得总统大选后，交易员们评估了美国新政府的关税和移民改革可能带来的影响，对经济增长和通胀可能回升的预期，使国债收益率在12月大幅飙升，进而令美债价格承压。

美联储在去年12月的议息会议上也“鹰声嘹亮”——其利率点阵图将2025年降息次数的预估减半至了两次，这进一步推动了美债价格走低。