┃九方关注

►海外方面，美股三大指数14日涨跌不一，纳指连涨第六天，标普三连涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌89.37点，收于42051.06点，跌幅为0.21%；标准普尔500种股票指数上涨6.03点，收于5892.58点，涨幅为0.10%；纳斯达克综合指数上涨136.72点，收于19146.81点，涨幅为0.72%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.17%。腾讯音乐涨逾15%，理想汽车涨近3%，阿里巴巴、好未来涨近2%，百度涨超1%.

►国内方面，科技部、中国人民银行等7部门近日联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，推出15项科技金融政策举措，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务。

面对科技强国建设和国际竞争的严峻形势，强大的科技投入是支撑前沿科技领域和未来产业发展的必要条件。从攻克关键核心技术到促进成果转化，从推动国家重大科技任务实施到支持科技企业发展……如何提升金融服务的精准性和有效性，为科技创新“保驾护航”，科技金融一直在积极“破题”。

党的二十届三中全会提出“构建同科技创新相适应的科技金融体制”，为做好科技金融大文章提出了更高要求。

此次7部门联合发布的15项政策举措，从创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、财政政策、央地联合和生态建设7个方面强化部署，将推动更多金融资源进入科技创新领域各环节，引导更多金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。

┃题材机会

1、七部门发布科技金融“15条”,创投行业迎来发展机遇

科技部等七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，重点围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险支持科技创新、加强财政政策引导、健全科技金融统筹推进机制以及完善科技金融生态等七个方面内容，提出15项科技金融政策举措。具体措施包括，支持创业投资和产业投资发债融资等，优化科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具、优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资、制定科技保险高质量发展的意见、鼓励险资参与国家重大科技任务等。

点评：《政策举措》的出台将有效统筹创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险等科技金融工具，推动更多金融资源进入科技创新领域，引导金融资本更多投早、投小、投长期、投硬科技，切实破解金融支持科技创新堵点难点问题，实现科技金融“破题”。

相关公司包括：创业黑马、九鼎投资、鲁信创投

2、外贸企业抢舱出货，海外仓迎来一波爆仓

据报道，中美大幅降低双边关税水平的会谈结果，不仅激活前期遇冷的美线航运，更催生跨境物流的“抢舱大战”。目前，出海企业正抢抓90天关键“窗口期”，对90天后贸易政策不确定性的担忧或许正催生新一轮“抢运潮”。不少货代公司负责人都表示，本周开始，大家都在抢发货，市场节奏非常紧张，美线整体已经接近爆舱。预计六七月之后，在美国目的港的海外仓也有可能迎来一波爆仓。

点评：海外仓是国家最近两年为了应对贸易摩擦力推的主要举措，在跨境贸易电子商务中通过海外仓在当地建立仓库、储存商品，然后再根据当地的销售订单，直接从当地仓库进行商品的分拣、发货等操作，一方面可以化解小额通关关税成本，另一方面可以提高仓储物流效率，现在可以囤积大量货物应对关税波动风险，成为关税贸易战下有力的出口手段。

相关公司包括：华贸物流、广博股份、乐歌股份

3、英伟达和AMD股价上涨，美国银行称沙特AI项目带来巨大商机　

英伟达和AMD股价上涨，美国银行表示，这两家公司在与沙特的人工智能基础设施项目中拥有数以十亿计美元的商机。英伟达上涨3.4%，AMD上涨8.6%；AMD还宣布了60亿美元股票回购计划。

点评：英伟达、AMD相继宣布与沙特达成人工智能交易。英伟达表示，将在沙特销售数十万颗人工智能芯片，首批1.8万颗最新Blackwell芯片将出售给沙特主权财富基金刚刚成立的人工智能初创公司Humain。英伟达和Humain在一份联合声明中称，两家公司将在未来五年内建设产能高达500兆瓦的人工智能工厂。AMD也宣布与Humain达成协议，称双方已达成100亿美元的合作。AMD表示，Humain与AMD的交易除了硬件采购外，还涉及下一代人工智能云计算平台的合作。

相关公司包括：麦格米特、胜宏科技、英维克

4、中国输美海运集装箱预订量激增近300%

集装箱追踪软件供应商Vizion周三表示，在中美两国贸易谈判取得进展后，美国方面预订从中国输美的集装箱运输订量激增了近300%。Vizion副总裁Ben Tracy说，截至周三的七天内，20英尺标准箱的平均预订量飙升至21530个标准箱，相较一周前的5709个暴增277%。

点评：近日，中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税。同时，叠加欧美航线迎来集装箱发运旺季，市场预期美国供应链库存需求将集中增长，带动货量需求超预期改善。虽然中美距离遥远，但90天磋商周期仍足以覆盖海运周期，预计美国采购商将迅速行动起来，增加中美航线的订舱，扩大自华进口商品保障。

相关公司包括：南京港、飞力达、保税科技、宁波海运

┃公告淘金

北部湾港(000582) 5月14日在互动平台表示，公司高度重视国际航线网络的开拓与完善，目前已开通至美国的不定班航线。

硕贝德(300322) 5月14日在业绩说明会上表示，穿戴类（如眼镜、手表手环、戒指等）天线产品几年前已有批量供货，4D毫米波雷达波导天线已开始批量供货。

晶合集成(688249) 在2024年度暨2025年第一季度业绩说明会表示，今年晶合加快推进OLED、高阶CIS以及PMIC产品的研发、量产，提高OLED、高阶CIS及PMIC产品的营收占比，并同时加快40nm、28nm等制程技术应用导入和车用芯片的研发。

盛和资源(600392) 全资子公司赣州晨光稀土新材料有限公司拟收购Peak Rare Earths Limited（匹克公司）股权，交易总对价为1.58亿澳元（折算人民币约7.426亿元）。匹克的核心资产是位于坦桑尼亚的Ngualla稀土矿项目。

大金重工(002487) 子公司签署约10亿元欧洲某海上风电场单桩基础制造、供应和运输合同。

宏景科技(301396) 签署5.63亿元智算项目服务合同。

中油工程(600339) 子公司中标115.38亿元伊拉克项目。

宝丰能源(600989) 拟以10亿元至20亿元回购股份。

┃热门事件

5月15日，降准正式落地。中国人民银行5月7日发布公告宣布，自2025年5月15日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点。此次下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。

受贸易紧张局势缓和影响，外资机构对中国股票的前景展望发生了重大逆转，纷纷表达了对中国增长前景的乐观看法。其中，野村证券发布报告称，已将中国股票评级上调至“战术超配”，并称将把部分资金从印度转至中国；花旗则将恒生指数的年底目标价上调2%至25000点。另外，贝莱德、安联、路博迈等资管巨头也表示，多重利好因素将提升中国资产吸引力。

5月14日，瑞银全球接受媒体采访时表示，该行最近刚刚将中国科技评级上调为“具有吸引力”，预计AI生态系统及其相关行业绝对会是中国未来的方向。

上海证券报记者关注到，近日有部分传言将中国结算账户核查解读为“严查场外配资”。从中国结算了解到，账户核查是中国结算按照多年来的惯例每季度组织部分证券公司开展的常规业务，旨在确认投资者证券账户是否实名使用，并无针对网络传言所谓“查场外配资”的特殊安排，网络上的臆测传播与事实严重不符，请广大投资者勿信谣传谣。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。