华龙证券发布研报称，人工智能产业重要顶层设计出台，“AI+”有望开启下一个黄金十年。从产业角度来说，算力基建、AI软件以及智能终端将会更为紧密地结合。大厂资本开支上行和财政补贴力度加强预期下，算力基建的建设节奏有望加快。软件层面，智能体作为下一阶段重要的AI应用产品形态之一，或带动AI应用厂商加速进入业绩验证期。综上，积极看好政策催化下，AI加速驱动行业智能化变革，维持计算机“推荐”评级。

华龙证券主要观点如下：

2015年7月4日，国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，成为支撑“互联网+”蓬勃发展的顶层设计文件。十年后，关于人工智能的顶层设计文件出台，有望再次顺应时代发展的浪潮，引导人工智能技术加速赋能千行百业。本次国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》(下称《意见》)有以下几个值得关注的关键词：

关键词一：“六大领域”。

《意见》中提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合。6大重点领域具体包括：“人工智能+”科学技术、“人工智能+”产业发展、“人工智能+”消费提质、“人工智能+”民生福祉、“人工智能+”治理能力、“人工智能+”全球合作。其中，“人工智能+”消费提质部分明确提出大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端。加快人工智能与元宇宙、低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新。在“人工智能+”产业发展中重点提及工业、农业与服务业，工业优先级最靠前。

关键词二：“智能体”。

《意见》中明确体现了对智能终端、智能体等应用的关注。首先，《意见》中提出了两个关于智能体的总体目标和关键时间点：到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。其次，提到了在软件、信息、金融、商务、法律、交通、物流、商贸等领域，推动新一代智能终端、智能体等广泛应用。以及，提到培育人工智能应用服务商，发展“模型即服务”、“智能体即服务”等商业模式。

关键词三：“使能软件”。

《意见》提出，支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。整体表现出对AI芯片、算力软件层以及智算集群化发展的关注。

关键词四：“金融和财政支持”。

具体表述为：加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本，完善风险分担和投资退出机制，充分发挥财政资金、政府采购等政策作用。

关键词五：“高质量数据集”。

《意见》中对于数据方面的表述优先级靠前。提出，以应用为导向，持续加强人工智能高质量数据集建设。支持发展数据标注、数据合成等技术，培育壮大数据处理和数据服务产业。

人工智能将迎来十年的黄金发展阶段

《意见》中提出的人工智能“下一个十年目标”值得重视，也就是，到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。该行认为，人工智能将迎来十年的黄金发展阶段。伴随着AI渗透率快速提升，“AI+”将会由量变引起质变，推动新的商业模式、产业格局以及生活方式的变革。

建议关注：

(1)AI+工业：鼎捷数智(300378.SZ)、能科科技(603859.SH)、中望软件(688083.SH)、索辰科技(688507.SH)、赛意信息(300687.SZ)、用友网络(600588.SH);

(2)AI+医疗：卫宁健康(300253.SZ)、嘉和美康(688246.SH);

(3)AI+编程：卓易信息(688258.SH);

(4)AI+数据：海天瑞声(688787.SH)、深桑达A(000032.SZ)、国投智能(300188.SZ);

(5)AI+出海：万兴科技(300624.SZ)、首都在线(300846.SZ)。

风险提示：AI应用落地速度不及预期;产业竞争加剧;算力基建推进节奏不及预期;财政支持不及预期;宏观经济不及预期。