分析人士称，H20的出口限制放松利好国内供应链，并且可缓解中国AI大模型企业的算力焦虑，利好中国AI基础设施建设。值得注意的是，今日与AI相关的板块集体走高，其中光模块概念涨超6%。英伟达概念股亦走高，截至收盘，中电港涨停，胜宏科技涨近14%，华勤技术涨超8%。

出口限制放松利好双方

此次美国政府对H20芯片的出口批准对英伟达自身及中国供应链而言皆为利好消息。

对英伟达而言，出口限制放松或推动英伟达的业绩提升。H20是为遵守美国出口限制而推出、专为中国市场设计的AI加速器。其基于英伟达Hopper架构，采用CoWoS先进封装技术。不过，H20更适用于垂类模型训练、推理，无法满足万亿级大模型训练需求。美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。

此前英伟达在披露2026财年第一季度财务数据时表示，美国政府的出口许可导致H20库存过剩与需求减少，英伟达在2026财年第一财季产生了45亿美元的费用。

彼时，出口许可限制使得英伟达在2026财年第一季度无法交付价值25亿美元的H20。而如果不计入45亿美元的费用，英伟达2026财年第一季度Non-GAAP下的毛利率应提高至71.3%。

美国政府的出口限制同样影响了当时英伟达对下一财季的预期，预计来自H20的收入将损失约80亿美元。有业内人士告诉记者，此次出口限制放松或能对冲此前出口限制对预期的负面影响。

对国内来说，有业内人士告诉记者，H20的出口限制放松利好国内供应链，并且可缓解中国AI大模型企业的算力焦虑，利好中国AI基础设施建设。

值得一提的是，今日与AI相关的板块集体走高，其中光模块指数涨超6%、AI算力指数涨超3%。

英伟达概念股亦走高，截至收盘，中电港涨停，胜宏科技涨近14%，华勤技术涨超8%。

扎根中国市场至关重要

记者7月15日获悉，中国贸促会会长任鸿斌已于今早与黄仁勋完成会见。应中国贸促会邀请，黄仁勋将于7月16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。这也是黄仁勋今年年内第三次来华。

“中国市场规模庞大、充满活力且极具创新性，这里还是众多人工智能研究人员的聚集地。因此，美国企业扎根中国市场的确至关重要。”黄仁勋表示，英伟达有很多优秀的竞争对手，为中国有一群顶尖计算机科学家感到开心。

此次，英伟达还宣布开发了一款专为中国设计的AI芯片，名为RTX Pro GPU。英伟达将该型号描述为“完全符合”美国出口管制，并适用于智能工厂和物流等领域的数字孪生AI应用。

此前，据路透社，英伟达正准备推出一款基于RTX Pro 6000D的新AI芯片，并在中国以比H20更低的价格上市。据悉，该GPU将基于英伟达最新的Blackwell架构，且由于规格较低且制造要求简单，其价格预计将远低于H20。

本月，黄仁勋一直在美国和中国推广AI，声明AI将为全球商业和社会带来的诸多益处。

国际数据公司（IDC）与浪潮信息日前联合发布的《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力规模达725.3百亿亿次/秒（EFLOPS），同比增长74.1%；市场规模为190亿美元，同比增长86.9%。预计2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%，中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%。

有分析人士称，算力需求的强劲增长可能进一步拉高市场对英伟达的估值。7月9日，英伟达涨超2%，股价创历史新高，总市值达4万亿美元。Wedbush分析师Dan Ives彼时表示，他预计英伟达市值在未来18个月有望挑战5万亿美元大关。

“世界已经到达一个拐点——AI已经成为一种基础资源，就像能源、水和互联网一样。”黄仁勋表示，英伟达致力于支持开源研究、基础模型和应用开发，从而实现AI的普及，并将为拉丁美洲、欧洲、亚洲以及所有其他地区的新兴经济体提供支持。