┃九方关注

►海外方面，美股周三低开高走，三大指数齐收红，道指涨0.71%，标普500指数涨0.39%，纳指涨0.19%。英伟达涨超5%，市值重回3万亿美元上方，谷歌大跌超7%，特斯拉跌超3%，亚马逊跌逾2%。美联储官员表态，因特朗普政府带来不确定性，今年仍倾向于进一步降息。热门中概股集体走低，纳斯达克中国金龙指数收跌2.26%，富途控股、百度、蔚来跌超4%，理想汽车、拼多多、京东、阿里巴巴跌超3%，小鹏汽车跌超2%。

►国内方面，国家最高领导人发布新修订的《军队装备科研条例》，自2025年3月1日起施行。《条例》共8章49条，坚持创新驱动，落实装备建设转型要求，优化完善规划计划、立项审批、项目管理等流程机制；突出分类管理，创新实施装备预先研究、装备研制、装备综合研究等项目分级分类管理，《条例》的发布施行，为推动军队装备科研工作高质量发展提供了制度保障。

┃题材机会

1、DeepSeek 系列新模型上线华为昇腾社区。据华为官方公众号，DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro 正式上线昇腾社区，支持一键获取 DeepSeek 系列模型，支持昇腾硬件平台上开箱即用，推理快速部署。此外，据多位IT之家小伙伴反馈，华为纯血鸿蒙 HarmonyOS NEXT 的小艺助手 App 已接入 DeepSeek，智能体广场已上线 DeepSeek-R1 的 Beta 版。DeepSeek仅用557.6万美元的训练成本，便实现了与GPT-4.0不相上下的性能。可见，DeepSeek模型已不需要高性能算力芯片支持，国产芯片性能完全可以胜任。此次华为云昇腾云服务的加入也进一步凸显了中国在AI算力领域的自主创新能力。昇腾芯片作为华为在AI领域的硬核技术，不仅打破美国在高端芯片领域的垄断，还为全球AI开发者提供了全新的选择。上市公司中，华为昇腾概念股主要有润和软件（300339）、常山北明（000158）、拓维信息（002261）等。

2、国产人形机器人“大壮”亮相，能搬100斤重物。国产人形机器人方向催化不断，消息面上，据湖北日报最新报道，10台全新的人形机器人武汉洪山礼堂组团亮相，其中“劳动者”系列人形机器人由华中科技大学陈学东院士团队与武汉格蓝若智能技术有限公司联合设计开发，小名叫“大壮”。“人”如其名，“大壮”身高1.8米，体重95公斤，高大强壮，拥有全套金属仿生关节，外观类似“变形金刚”，能够搬运重达100斤的物品。2025年有望成为机器人产业加速量产元年，届时行业将迈入1-10的放量爆发阶段，机器人产业链公司有望受益表现。上市公司中，A股相关概念股主要有鸣志电器（603728）、三花智控（002050）、江苏雷利（300660）等。

3、春节期间手机市场迎消费热潮，2025年国内手机出货量或达3亿多部。据媒体报道，乙巳蛇年春节，手机、平板、手表、汽车等受到2025年“两新”政策补贴的产品，成为广大消费者置办年货时的“新选择”。线上方面，天猫数据显示，截至1月30日24点，春节前三天（除夕、初一、初二）手机品类成交同比增长超50%。线下消费场景同样火热。以北京市为例，市商务局数据显示，假期前四日，受以旧换新政策带动，电商业态销售额增长较快，同比增长18.7%。中信证券指出，消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期（量），也体现在促进产品高端化升级（价），有望拉动下游需求增长，带动换机周期缩短，预计国内手机出货量2025年达到3.1亿部至3.2亿部规模，看好国产安卓品牌公司以及弹性较大的安卓链芯片设计及光学公司。同时，也无需担忧“果链”公司的业绩确定性，苹果2025年的主要看点在于AI创新下的全球换机+新兴地区份额拓展逻辑，今年出货总量仍将保持稳定。上市公司中，A股相关概念股主要有卓翼科技（002369）、蓝思科技（300433）、领益智造（002600）等。 

4、eVTOL有望逐步向半固态过渡，低空领域百亿级市场空间可期。SK集团旗下电动汽车电池铜箔厂商SK Nexilis宣布，已经开发出固态电池的集电器，这些集电器包括镍箔、镀镍箔和镍合金。SK Nexilis表示，该公司将与原始设备制造商和电池制造商一起验证这些收集器的性能。目前来看，eVTOL电池普遍的能量密度在200Wh/kg-300Wh/kg,续航里程存在一定限制，随着亿航智能固态电池首飞，宁德时代与峰飞合作，以及其他多固态厂商布局低空，2025年eVTOL有望逐步向半固态过渡，正式打开固态电池低空市场。利好上海洗霸（603200）、南都电源（300068）、光华科技（002741）等。

5、最强小米SU7到店！雷军：月底上市。雷军发文宣布，小米SU7 Ultra将于2月底上市，销量目标1万辆。这台预售81.49万元的“最强SU7”已经到店，预订用户可抢先开启试驾。作为 SU7 的最强版本，同时也是小米打造的“巅峰性能科技轿车”，外界都很关注 SU7 Ultra 的真实实力。此外，根据最新曝光的消息，小米汽车的第三款车型内部代号为“昆仑”，起售价15w，预计2026年正式上市。相关上市公司凯众股份(603037)、金杨股份(301210)、无锡振华（605319）有望受益。

┃公告淘金

1、光线传媒：截至2025年2月4日，公司来源于影片《哪吒之魔童闹海》的营业收入区间约为9.50亿元至10.10亿元。

2、金开新能：全资子公司金开伊吾与无问芯穹签署《人工智能算力技术服务合同》，本次签订的合同含税金额为6912万元；本次合同签署系公司在新能源与智算中心一体化领域的首次项目落地。

3、仕佳光子：泓淇光电与致尚科技签署股权转让框架协议，拟以现金对价暂定3.26亿元购买致尚科技持有的控股子公司福可喜玛53%股权；公司通过泓淇光电基金，间接投资福可喜玛，有利于公司保持MT插芯持续供货的稳定性，构建完善的产业链体系，有助于公司提高整体核心竞争力。

4、菱电电控：拟发行股份及支付现金购买江苏奥易克斯98.43%股份，股票复牌。

5、国泰君安、海通证券向异议股东提示行权风险。国泰君安公告，公司A股股票收盘价为17.78元/股，相较14.86元/股溢价19.65%。同日，海通证券公告，2月5日，公司A股股票收盘价为10.41元/股，相较9.28元/股溢价12.18%。两家公司提示，若A股异议股东行使收购请求权或现金选择权，将可能导致一定亏损。

6、华森制药首个特医食品获注册证书，填补重庆市场空白。

7、西山科技第三次回购已耗资近2亿元，累计回购占总逾15%。

8、西山科技第三次回购已耗资近2亿元 累计回购占总逾15%。

┃热门事件

据美国邮政公告，当地时间2月5日起，美国邮政将继续接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹。此前，美国邮政当地时间4日公告称，将从4日起暂停接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹，直至另行通知为止。

据彭博社报道，据称国内考虑对苹果应用商店的收费及支付模式进行调查。他们认为，苹果可能对中国应用开发者收取了不合理的高额费用。同时，禁止第三方应用商店和支付方式也限制了竞争，并损害了中国消费者权益。如果苹果拒绝做出调整，那么中国可能会对该公司展开正式调查。

2月5日，国务院总理李强主持召开国务院第七次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大三次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。