市场早盘震荡反弹，沪指一度重回4000点上方，创业板指盘中大涨超3%突破前期高点，创2021年12月以来新高。沪深两市半日成交额1.5万亿，较上个交易日放量771亿。盘面上热点快速轮动，全市场超4400只个股上涨。从板块来看，电池产业链全线走强，国轩高科、上海洗霸、信宇人、大东南等多股涨停。光伏、储能概念持续走高，亿晶光电、德业股份涨停。燃气轮机概念表现活跃，万泽股份、联德股份3天2板。金融板块盘中异动拉升，南华期货涨停，哈投股份触及涨停。下跌方面，光纤概念震荡走弱，汇源通信跌停，法尔胜盘中逼近跌停。

板块方面，电池产业链、光伏&储能、燃气轮机等板块表现活跃，酒店旅游、游戏、AI应用等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.74%，创业板指涨2.62%。

涨停天梯榜： 

【4连板】华远控股

【3连板】长源东谷、来伊份、中嘉博创

【2连板】中恒电气、彩虹股份、新朋股份、五方光电、长江通信、和胜股份、沃格光电

【反包板】联德股份、联翔股份、万泽股份、福达合金

今日热点

【电池产业链】

相关个股：国轩高科、上海洗霸、信宇人、大东南等

消息面上，2026年以来，锂电市场继续维持高景气度。大东时代智库（TD）最新调研数据显示，通过对行业Top20电池厂商的产能追踪，2026年4月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯排产占比41.3%。

【玻璃基板】

相关个股：彩虹股份、五方光电、沃格光电等

消息面上，苹果正深化自研AI硬件布局，已开始测试先进的玻璃基板，用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片。苹果正在推进AI芯片Baltra，预计采用台积电3纳米N3E工艺，并采用芯粒架构组合，为了增强整个供应链掌控，采取类似“孤岛式”的封闭研发策略，直接向三星电机评估采购玻璃基板。

【燃气轮机】

相关个股：万泽股份、联德股份、东方电气等

消息面上，全球能源监测组织（GEM）和多家市场研究机构数据显示，2025年全球燃气轮机新增装机60.4GW，市场规模在240亿美元至250亿美元之间。全球燃机市场呈持续增长态势，2031年市场规模预测将增至320亿美元。

【有色*铝】

相关个股：和胜股份、明泰铝业、中国铝业等

消息面上，海外铝价大幅上涨，国内铝价也同步上行，推动上市铝企今年一季度业绩普遍增长。

受中东局势的影响，近期国内外机构对铝供给表示担忧，纷纷看高铝价下一步走势。天山铝业3月30日在业绩说明会上表示，中东突发局势对全球铝供应链形成双重冲击：一方面，地缘冲突加剧了区域电解铝生产的风险，市场对供应中断的担忧升温；另一方面，能源价格上涨直接推高了海外电解铝企业的生产成本，尤其是欧洲及中东地区依赖天然气发电的铝厂，成本压力显著加大。

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机构观点：

中金公司：安全溢价有望持续

从全球范围看，以能源、材料、科技硬件和工业制造为代表的“安全资产指数”近些年越来越受到资金青睐，在历次地缘冲突中表现逐渐得到强化。特别是美以伊冲突以来，不论是在中国还是在全球主要市场都呈现明显的“安全溢价”。在新的地缘经济背景下，中国资产，受益于具备规模性和完备性的现代产业体系，其“安全溢价”有望开启系统性重估。

开源证券：谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会

GoogleCloudNext'26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS需求的增量空间。

华泰证券：供应减量，铝价弹性待需求预期修复

根据WoodMac，阿联酋EGA旗下Al Taweelah铝厂遭伊朗导弹及无人机袭击，电力设施受损严重，电解槽被迫紧急停槽，已导致该产能处于停产状态，涉及总产能约160万吨/年；巴林铝业（Alba）此前因氧化铝短缺已宣布减产19%，3月28日铝厂再遭袭击后设施受到重大损毁，根据WoodMac预计，目前运行产能已降至约30%，涉及受影响产能约112万吨；卡塔尔铝业（Qatalum）因LNG断供目前运行产能约为正常水平的60%。本轮事件新增停减产产能约241.6万吨，叠加此前巴林铝业和卡塔尔铝业已公告的受影响产能，累计受扰动产能或超300万吨。

国联民生证券：Token“通胀”谁受益？三条主线核心资产值得关注

国联民生证券发布研报称，建议围绕“Agent渗透率提升—Token通胀—云与模型重定价”的主线布局。短期优先关注云平台，因其商业模式清晰、落地快、盈利改善也有望更快速兑现；中期重点关注模型厂商，有望凭借更低成本承接更高频调用，实现放大流水和订阅收入的增长;长期看好国产算力芯片，在推理需求扩张和自主可控趋势下，预计国产芯片厂商具备更强业绩弹性。总体上，建议重点关注一“芯”、二“模”、三“云”三条主线的核心资产。

招商证券：2025年年报披露超七成，工业金属价格多数上涨

招商证券发布研报称，本周景气度改善的方向主要在上游资源品、信息技术和公用事业领域。上游资源品中，多数工业金属、黄金、多数化工品价格上涨；中游制造领域，新能源产业链价格多数下跌，原油运价指数边际下行。信息技术中，DDRM价格边际下行，2月全球半导体销售额同比增幅扩大。消费服务领域，空冰洗彩四周滚动零售额均值同比降幅收窄，肉鸡苗价格上涨。目前2025年年报业绩披露超过七成，盈利高增或改善领域主要集中在涨价链、TMT、必需消费、新能源和医药。推荐景气较高或有改善、业绩有望回暖的有色、精细化工、半导体、电力、医药等。

长城证券：油价上行利好新能源出行，国内两轮车企加大东南亚产能布局

长城证券发布研报称，东南亚电动两轮车市场增长主要由“政策驱动”与“成本驱动”双轮推动。一方面，越南、印尼等国相继出台明确的“油改电”时间表；另一方面，2026年以来国际油价显著上涨，显著放大电动两轮车在全生命周期成本上的经济优势。目前雅迪控股、爱玛科技等企业已逐步完成东南亚核心市场的产能与渠道布局，行业全球化竞争格局初步形成，龙头企业凭借规模、品牌、供应链优势，市场份额有望持续集中。

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