核心要点

行情回顾

1、通信设备板块本周整体表现疲软，周涨跌幅为-13.78%，远低于沪深300指数的-2.92%。在131个板块中，通信设备板块的周涨跌幅排名仅为第129位。

2、板块主力资金本周净流出156.92亿元，机构资金持续撤离迹象明显。周内仅有10月28日出现75.09亿元的资金净流入，其余交易日均为净流出。

3、个股表现分化明显，科瑞思（301314）和天邑股份（300504）本周分别上涨7.44%和6.93%。然而，多数个股出现大幅下跌，联特科技（301205）周跌幅达43.67%。

4、截至10月30日，通信设备板块市盈率（TTM）为20.54倍，市净率（MRQ）为2.33倍，均处于历史低位水平。

行业要闻

1、中际旭创在10月23日获得融资买入金额25.71亿元，位居A股市场首位。

2、新易盛发布2026年第三季度报告，实现营业收入109.4亿元，同比增长80.30%；归属于上市公司股东的净利润38.43亿元，同比增长61.15%。

3、新易盛表示，已针对四季度及明年订单交付做好充分准备，成都与泰国两地同步快速扩产，预计四季度产能及产量环比将实现大幅增长。

投资建议

1、短期关注业绩增长确定性高的光模块龙头企业：在AI算力基础设施建设加速的背景下，光模块需求持续旺盛。中际旭创和新易盛作为光模块行业的领军企业，受益于高端产品放量，业绩实现高速增长。尽管周内板块整体表现低迷，但这些龙头企业凭借其技术和市场优势，订单能见度高，业绩增长具有较高的确定性。短期内，投资者可关注这些业绩稳健增长的龙头企业，把握市场机遇。

2、长期看好通信行业技术升级带来的投资机会：随着AI工厂的加速落地和智能体、物理AI应用的推进，通信行业正迎来技术升级和需求扩张的新阶段。AI算力需求的增长推动光互联技术向更高速率、更复杂架构演进，为行业内具备技术储备和研发能力的企业带来长期成长空间。投资者应关注在光通信、高速互联、量子技术等领域的领先企业，长期布局，分享行业发展的红利。

风险提示

通信板块近期跌幅较大，市场情绪偏谨慎，且行业可能面临技术迭代风险和宏观经济波动影响，投资者需警惕短期市场波动和政策不确定性带来的风险。