核心要点

行情回顾

1、通信设备板块本周上涨1.36%，在131个板块中排名第21位，明显跑赢沪深300指数的下跌1.57%。

2、本周主力资金净流出58.05亿元，周内先增后减，10月22日净流出88.92亿元，资金面承压。

3、个股涨跌分化，广和通涨23.83%领涨板块，新易盛跌14.96%居跌幅首位。

4、截至10月23日，板块市盈率30.72倍，处于近一年58.20分位，估值水平相对合理。

行业要闻

1、中际旭创10月16日获融资买入13.82亿元，位居A股首位，反映市场高度关注。

2、截至10月9日，中兴通讯股东总数达644,688户，较之前增加，机构关注度提升。

3、近期，中际旭创、新易盛和中兴通讯融资余额分别减少52亿元、29亿元和3.7亿元，反映市场情绪波动。

投资建议

1、关注光模块行业龙头的投资机会：在AI算力需求持续增长的背景下，通信设备行业中的光模块领域迎来发展机遇。近期，英伟达与思科联合推出USFP光模块方案，支持单通道400Gb/s电信号传输，最高带宽达12.8Tb/s，带宽密度较现有方案提升4倍，推动AI高速互连升级。这将带动光模块市场的进一步增长，行业龙头企业有望受益。投资者可关注在高速光模块领域具有技术优势和市场份额的公司，抓住行业升级带来的投资机会。

2、布局AI算力基础设施相关企业：AI商业化加速正持续拉动算力基础设施投资，通信设备行业在AI算力基础设施建设中扮演着重要角色。Anthropic披露2026年第三季度收入达168亿美元，环比增长45%，并实现调整后口径盈利，未来十年算力及基础设施支出承诺超过5180亿美元。这表明市场对AI算力的需求将持续增长。投资者可关注在AI算力基础设施领域有布局的企业，包括光通信、服务器、液冷设备等相关产业链公司，提前布局，分享行业红利。

风险提示

AI行业发展可能面临技术迭代、市场需求变化和政策调整等不确定因素，投资者需警惕行业景气度下降和企业业绩不达预期的风险。