2025 业绩快报预计全年营收+32.67%归母净利润+24.54%，维持“增持”评级开特股份公布2025 业绩快报，预计全年实现营业收入达10.96 亿元，同比增长32.67%，归母净利润1.72 亿元，同比增长24.54%。参考业绩快报，我们小幅下调2025、维持2026-2027 年盈利预测，预计2025-2027 年实现归母净利润1.72/2.26/2.67 亿元（原值1.81/2.26/2.67），对应EPS 为0.95/1.26/1.48 元，当前股价对应PE 为28.1/21.3/18.1 X。考虑到开特股份产能建设计划持续推进，且拓展及机器人方向业务，我们维持“增持”评级。

储能CCS 方向订单持续增长，数据中心合作豪特节能产品进入测试阶段储能业务领域：开特股份储能业务的产品为电芯连接系统 CCS，该产品已实现批量生产，客户包括亿纬锂能、骆驼股份、湖北楚能等。目前，储能业务需求增长，公司拟调配汉南生产基地部分产能用于储能相关产品生产，以匹配相应订单增长需求。数据中心业务领域：开特股份已与广州豪特节能环保科技股份有限公司签署战略合作协议，合作内容包括公司增资入股广州豪特，联合开发数据中心产业链客户及产品市场等。该合作项目已完成立项，正研发数据中心热管理配套产品（含温度、温湿度、管路压力传感器等），现处于对比测试阶段。

开特具身智能已完成六维力传感器等开发，产线、零件等合作图灵机器人武汉市开特具身智能装备有限公司已完成六维力传感器、电子机械制动（EMB）力传感器的样品开发工作，正在与潜在客户进行接洽送样。开特股份与上海图灵智造机器人股份有限公司的主要合作内容包括：（1）公司为图灵机器人提供生产线自动化改造和“智慧车间”建设的应用场景；（2）公司的机器人产品包括但不限于六维力传感器等，在图灵机器人的具身智能平台上进行测试、验证，以及在符合相关技术参数和应用需求、并兼顾采购成本等条件下，图灵机器人优先采购公司的机器人产品等；（3）双方对机器人的核心部件进行共同研发。

风险提示：下游需求波动风险、终端车企年降风险、原材料价格波动风险