华宝服务优选混合型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日华宝服务优选混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告基本信息..........................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................21
§8投资组合报告.............................................51
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8.1期末基金资产组合情况........................................51
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................51
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................52
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................57
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............57
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........57
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........57
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............57
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................57
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................58
8.12投资组合报告附注.........................................58
§9基金份额持有人信息..........................................59
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................59
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................60
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................60
§10开放式基金份额变动.........................................60
§11重大事件揭示............................................60
11.1基金份额持有人大会决议......................................60
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................60
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................61
11.4基金投资策略的改变........................................61
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................61
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................61
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
11.8其他重大事件...........................................64
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................65
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................65
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................65
§13备查文件目录............................................65
13.1备查文件目录...........................................65
13.2存放地点.............................................65
13.3查阅方式.............................................66
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称华宝服务优选混合型证券投资基金基金简称华宝服务优选混合基金主代码000124基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年6月27日基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额149213713.30份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标把握服务相关行业的稳步成长，力争在长期内为基金份额持有人获取超额回报。
投资策略本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。
本基金采用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对服务相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分享服务业快速发展所带来的行业高回报。
业绩比较基准中证服务业指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%风险收益特征本基金是一只主动投资的混合型基金其长期平均预期风险和预期收益
率低于股票型基金高于债券型基金、货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称华宝基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名周雷王小飞信息披露
联系电话021-38505888021-60637103负责人
电子邮箱 xxpl@fsfund.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话400-700-5588、400-820-5050021-60637228
传真021-38505777021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区世北京市西城区金融大街25号纪大道100号上海环球金融中心
58楼
办公地址中国（上海）自由贸易试验区世北京市西城区闹市口大街1号院纪大道100号上海环球金融中心1号楼
58楼
邮政编码200120100033法定代表人夏雪松张金良
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2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.fsfund.com址基金年度报告备置地点基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所（特会计师事务所中国上海南京西路1266号恒隆广场2期25楼殊普通合伙）中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号注册登记机构基金管理人上海环球金融中心58楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期
间数据和2025年2024年2023年指标本期已实
5820269.0428197547.9045361333.17
现收益
本期利润78107352.1487555282.01-80135767.89加权平均
基金份额0.52000.5239-0.4545本期利润本期加权
平均净值14.10%16.41%-12.74%利润率本期基金
份额净值14.82%17.10%-13.09%增长率
3.1.2期
末数据和2025年末2024年末2023年末指标期末可供
473898596.24425882600.02362344550.93
分配利润期末可供
分配基金3.17602.63712.1064份额利润期末基金
623112309.54587377722.92534362102.79
资产净值期末基金
4.1763.6373.106
份额净值
3.1.3累2025年末2024年末2023年末
第6页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告计期末指标基金份额
累计净值356.96%297.98%239.87%增长率
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
4.期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月7.93%1.07%-1.87%0.52%9.80%0.55%
过去六个月15.68%0.97%3.60%0.55%12.08%0.42%
过去一年14.82%1.09%4.62%0.70%10.20%0.39%
过去三年16.84%1.17%8.50%0.82%8.34%0.35%
过去五年12.29%1.40%-8.92%0.86%21.21%0.54%自基金合同
356.96%1.69%61.87%1.07%295.09%0.62%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：中证服务业指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2013年12月27日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华宝基金管理有限公司（公司原名“华宝兴业基金管理有限公司”）于2003年2月12日经中
国证监会批准设立，2003年3月7日在国家工商总局注册登记并正式开业，是国内首批中外合资基金管理公司。成立之初，公司注册资本为1亿元人民币，2007年经中国证监会批准，公司注册资本增加至1.5亿元人民币。2017年公司名称变更为“华宝基金管理有限公司”。目前公司股东为华宝信托有限责任公司、美国华平资产管理有限合伙（ Warburg Pincus AssetManagementL.P.）和江苏省铁路集团有限公司，持有股权占比分别为 51%、29%、20%。公司在北京和深圳设有分公司。截至本报告期末（2025年12月31日），本公司正在管理运作的公开募集证券投资基金共 163只，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、FOF等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。曾在金信研究、国金证券股份有限公司从事研究工作。2008年6月加入华宝基金管理有限公司，先后担任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理、
交易员、国内投资部副总经理、投资副总
监、权益投资部总经理等职务，现任权益投资总监。2012年8月至2025年9月任华宝资源优选混合型证券投资基金基金
本基金基经理，2015年6月至2017年3月任华宝金经理、2022-10-新机遇灵活配置混合型证券投资基金
蔡目荣-23年权益投资 19 (LOF)基金经理，2015 年 11 月至 2023 年总监6月任华宝多策略增长开放式证券投资基
金基金经理，2018年1月起任华宝价值发现混合型证券投资基金基金经理，2018年
9月至2020年11月任华宝绿色主题混合
型证券投资基金基金经理，2019年9月至
2020年11月任华宝绿色领先股票型证券
投资基金基金经理，2022年10月起任华宝服务优选混合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
第9页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝服务优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合（包括公募基金、特定客户资产管理组合），对应的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。
研究分析方面，公司使用统一的投资研究管理系统，并规定所有与投资业务相关的研究报告和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时，该系统对所有投资组合经理设置相同的使用权限。
授权和投资决策方面，投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立，并对其投资决策的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。
交易执行方面，所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞价交易，交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序，由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行交易的指令，公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时，公司根据法规要求在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制，主要包括限制公司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。
事后监督，公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督，主要监督的事项包括以下内容。
1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析。
2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行1日、3日、5
第10页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告日同向交易价差分析。
3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括
以下几点，同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易，债券买卖到期收益率与中债登估价收益率之间的差异，回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要求投资组合经理进行合理性解释。
4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公允性进行监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，系指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年中国经济呈现逐季放缓、稳中有进态势，全年 GDP 同比增长 5.0%。从经济增长
的关键指标来看，工业增加值同比增长5.9%；全年社会消费品零售总额首次突破50万亿元，增长3.7%，消费对经济增长的贡献率达到52%；全国固定资产投资同比下降3.8%，基建投资下降2.2%，制造业投资增长0.6%，房地产开发投资下降17.2%。进出口方面，由于与“一带一路”沿线国家贸易增长，对冲了部分传统市场需求下滑的压力，2025年我国出口增长6.1%；进口增长0.5%。
海外方面，全球经济增长面临诸多不确定性，美国利率高企，贸易摩擦不断，地缘政治问题持续存在，给全球经济与贸易增长带来较大压力。整体看美国经济增长逐步放缓，欧洲略有复苏，日本增长乏力。
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2025 年 A 股市场整体表现较好，主要宽基指数都实现了上涨，上证指数上涨 18.41%，深
证成指涨29.87%，创业板指上涨49.57%。受海外有色相关大宗商品价格上涨影响有色金属板块表现突出，同时 AI相关的通信和电子行业表现较好；而消费数据增速逐步回落导致食品饮料板块表现不佳，同时受行业景气度所困的煤炭和房地产行业指数表现也不好。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为14.82%，业绩比较基准收益率为4.62%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，预计国内稳增长政策有望适度加力，促使经济增速回升。2025年国内经济呈现了前高后低走势，上半年，由于不断出台的持续宽松的政策，国内地产销售出现了一定程度的恢复，二季度以后销售数据再次逐步走差。餐饮消费数据二季度开始增速回落，同时投资数据也是前高后低。2026年上半年面临基数偏高的压力，需要政策适度发力。
对于 A 股市场而言，由于预期国内稳增长政策依然会继续，国内经济将会保持稳健增长，国内流动性也会维持相对宽松状态。从海外看，美国已经进入降息周期，但降息节奏和幅度不确定，同时地缘政治是一个风险点。对 2026年 A股市场保持乐观，继续关注国内经济企稳回升带来的投资机会，关注估值处于底部未来景气有望转好的龙头地产、航空等板块的投资机会，同时还可以关注充分调整后已经具有估值性价比优势的新能源、消费等板块的投资机会。风险方面，关注地缘政治冲突以及全球贸易保护日益严峻的情况下全球经济受到的负面冲击。本基金计划在2026年继续采取偏积极仓位策略，密切关注市场变化，紧跟经济形势、政策动向及流动性走势，采取灵活应对措施，在契约规定的范围内进一步优化持仓结构挖掘优质个股以争取获取好的业绩。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司作为公募基金管理人，自2003年3月成立以来始终注重合规性和业务风险控制，加强对基金运作的内部操作风险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度和流程的指导思想。
（一）管理人的监察稽核工作以有效防控经营及持牌业务合规风险为目的，在制定规章制度、重大事项决策、重要合同签订、重大项目等经营管理环节中，设置合规风险评估审查机制，由法务合规部门或合规负责人对法律风险、合规风险进行甄别，提示合规风险及改进建议。合规审计部门对业务经营各环节的关键操作、法律文件、产品方案、产品立项等进行事前合规审查、事中
法务支持、事后监督检查，出具合规咨询反馈、合规审查意见、合规检查建议等，并定期向管理层汇报行业监管动态、合规提示/警示/案例、重要合规检查和审计发现及其整改情况等。合规审计部门在报告期内，根据重要法律法规、监管通报、行业风险事件牵头各部门进行合规检查，解
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读监管要求、指定责任部门、分解落实任务，做到先知先行、查漏补缺。
（二）规范员工行为操守，加强职业道德教育和合规风险教育。公司通过对新员工集中组织
岗前培训、签署《员工保密承诺书》《从业资格承诺书》、分发《员工合规手册》等形式，每年安排员工签署《从业人员年度合规承诺函》，明确员工的行为准则和合规管理目标，防范道德风险，承诺履行合规义务。并在具体工作中坚持加强法规培训，努力培养员工的风险意识、合法合规意识。
（三）有重点地全面开展内部审计稽核工作。本年度，合规审计部门依据监管规定与年度审
计计划对公司投研、市场、运营部门进行了专项审计与定期稽核，对投资组合经理开展离任审查，发现问题并提出审计建议，并与相关责任部门进行沟通，定期进行整改跟踪的闭环管理，不断提高工作质量。
在今后的工作中，管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高工作水平，努力防范和控制各种风险，全力保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合
同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。参与估值的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值各方之间不存在重大利益冲突。
本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及账务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与
托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
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4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2601925号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
审计报告收件人华宝服务优选混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华宝服务优选混合型证券投资基金(以
下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共审计意见和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务
操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财
第14页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立形成审计意见的基础性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-该基金管理人华宝基金管理有限公司(以下简称“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注
7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发
布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务管理层和治理层对财务报表的责报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影注册会计师对财务报表审计的责
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认任为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
第15页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名黄小熠侯雯会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层审计报告日期2026年3月25日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：华宝服务优选混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.153129189.2191553853.75
结算备付金1275226.353536829.12
存出保证金154405.27272604.38
交易性金融资产7.4.7.2577380057.10501467255.32
其中：股票投资577380057.10501467255.32
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
第16页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款386427.3498329.81
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计632325305.27596928872.38本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款6357303.946457494.23
应付赎回款1074355.49252129.61
应付管理人报酬571667.70619763.17
应付托管费95277.96103293.87
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费-0.85
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.61114390.642118467.73
负债合计9212995.739551149.46
净资产：
实收基金7.4.7.7149213713.30161495122.90
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.8473898596.24425882600.02
净资产合计623112309.54587377722.92
负债和净资产总计632325305.27596928872.38
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值4.176元，基金份额总额149213713.30份。
第17页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.2利润表
会计主体：华宝服务优选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入86042193.0595217457.34
1.利息收入192519.73249396.85
其中：存款利息收入7.4.7.9192519.73249396.85
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
13504337.5135524646.57
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.106838909.4226905932.07
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11223103.8256929.33资产支持证券投资
7.4.7.12--
收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.156442324.278561785.17以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.1672287083.1059357734.11失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.1758252.7185679.81号填列）
减：二、营业总支出7934840.917662175.33
1．管理人报酬7.4.10.2.16642330.126405878.79
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.21107055.051067646.44
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
第18页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.18--
7．税金及附加0.740.10
8．其他费用7.4.7.19185455.00188650.00三、利润总额（亏损总额
78107352.1487555282.01以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
78107352.1487555282.01号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额78107352.1487555282.01
7.3净资产变动表
会计主体：华宝服务优选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
161495122.90-425882600.02587377722.92
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
161495122.90-425882600.02587377722.92
资产
三、本期增减变
动额（减少以-12281409.60-48015996.2235734586.62“-”号填列）
（一）、综合收
--78107352.1478107352.14益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
-12281409.60--30091355.92-42372765.52
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申33465348.13-95257698.30128723046.43
第19页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告购款
2.基金
-45746757.73--125349054.22-171095811.95赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
149213713.30-473898596.24623112309.54
资产上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
172017551.86-362344550.93534362102.79
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
172017551.86-362344550.93534362102.79
资产
三、本期增减变
动额（减少以-10522428.96-63538049.0953015620.13“-”号填列）
（一）、综合收
--87555282.0187555282.01益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
-10522428.96--24017232.92-34539661.88
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申
11485841.08-27819393.4839305234.56
购款
2.基金
-22008270.04--51836626.40-73844896.44赎回款
（三）、本期向
----基金份额持有
第20页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告人分配利润产生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
161495122.90-425882600.02587377722.92
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
向辉李孟恒张幸骏基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
华宝服务优选混合型证券投资基金(原名为华宝兴业服务优选股票型证券投资基金、华宝兴
业服务优选混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第306号《关于核准华宝兴业服务优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司，已于2017年10月17日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝服务优选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1448794551.05元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第395号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华宝兴业服务优选股票型证券投资基金基金合同》于2013年6月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1449066584.71份基金份额，其中认购资金利息折合272033.66份基金份额。本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，华宝兴业服务优选股票型证券投资基金于2015年7月22日公告后更名为华宝兴业服务优选混合型证券投资基金。
根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》，华宝兴业服务优选混合型证券
第21页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告投资基金于2017年12月30日起更名为华宝服务优选混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝服务优选混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括存托凭证)、债券、货币市场工具、资产支持证券、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的股票投资比例为基金资产的
60%-95%，其中，投资于服务相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金资产支持
证券投资市值不得超过基金资产净值的20%；本基金权证投资市值不得超过基金资产净值的3%；
其余资产投资于现金、货币市场工具、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种，其中，持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：80%×中证服务业指数收益率+20%×上证国债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人华宝基金管理有限公司于2026年3月25日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则
和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基
金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注
7.4.4所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金
业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
第22页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(a) 金融资产的分类本基金的金融工具包括股票投资和债券投资等。本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
-本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计
第23页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告量的金融负债。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 金融工具的初始确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
(b) 金融工具的后续计量
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
-以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。
第24页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
-以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(c) 金融工具的终止确认
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
-因转移金融资产而收到的对价。
金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。
(d) 金融工具的减值
本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
-以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流
量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损
第25页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
核销
如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
第26页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
投资收益
股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益和资产支持证券投资收益按相关金融资产于处
第27页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。
公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益
分配金额后不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
第28页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《关于固定收益品种的估值处理标准》(以下简称“估值处理标准”)，在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证监会认可的其他交易场所
上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关
第29页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税
[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号
《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、
财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
第30页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款53129189.2191553853.75
等于：本金53123587.6891544111.50
加：应计利息5601.539742.25
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计53129189.2191553853.75
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票526398440.69-577380057.1050981616.41
贵金属投资-金交所----
第31页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计526398440.69-577380057.1050981616.41上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票522772722.01-501467255.32-21305466.69
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计522772722.01-501467255.32-21305466.69
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费372.47209.36
应付证券出借违约金--
第32页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
应付交易费用966018.171967058.37
其中：交易所市场966018.171967058.37
银行间市场--
应付利息--
预提费用148000.00151200.00
合计1114390.642118467.73
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末161495122.90161495122.90
本期申购33465348.1333465348.13
本期赎回（以“-”号填列）-45746757.73-45746757.73
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末149213713.30149213713.30
注：申购含红利再投以及转换入份(金)额，赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末522964172.42-97081572.40425882600.02
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初522964172.42-97081572.40425882600.02
本期利润5820269.0472287083.1078107352.14本期基金份额交易产生
-38751381.668660025.74-30091355.92的变动数
其中：基金申购款108831755.27-13574056.9795257698.30
基金赎回款-147583136.9322234082.71-125349054.22
本期已分配利润---
本期末490033059.80-16134463.56473898596.24
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
第33页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
活期存款利息收入185458.16221352.79
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入6181.8925324.01
其他879.682720.05
合计192519.73249396.85
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
2561958019.122827496556.45
额
减：卖出股票成本
2551281781.092795287609.84
总额
减：交易费用3837328.615303014.54买卖股票差价收
6838909.4226905932.07
入
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
207.6427.28
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
222896.1856902.05券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计223103.8256929.33
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目
2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月
第34页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告日31日卖出债券（债转股及债
1701178.00348944.16券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本1478000.00292000.00总额
减：应计利息总额213.8028.16
减：交易费用68.0213.95
买卖债券差价收入222896.1856902.05
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
6442324.278561785.17
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计6442324.278561785.17
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产72287083.1059357734.11
股票投资72287083.1059357734.11
债券投资--
资产支持证券投资--
第35页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计72287083.1059357734.11
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入54503.1483005.81
基金转换费收入3749.572674.00
合计58252.7185679.81
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用28000.0031200.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用255.00250.00
账户维护费36000.0036000.00
上清所 CFCA 证书服务 1200.00
1200.00
费
合计185455.00188650.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
第36页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
华宝基金管理有限公司("华宝基金")基金管理人注册登记机构基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银基金托管人基金销售机构
行")
华宝信托有限责任公司("华宝信托")基金管理人的股东
华平资产管理有限合伙(Warburg Pincus 基金管理人的股东
Asset Management.L.P.)
江苏省铁路集团有限公司("江苏铁集")基金管理人的股东
中国宝武钢铁集团有限公司("宝武集团")华宝信托的最终控制人
华宝证券股份有限公司("华宝证券")受宝武集团控制的公司基金销售机构
华宝投资有限公司("华宝投资")受宝武集团控制的公司
宝武集团财务有限责任公司("宝武财务")受宝武集团控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费6642330.126405878.79
其中：应支付销售机构的客户维护
2809705.952691402.95
费
应支付基金管理人的净管理费3832624.173714475.84
注：支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.2%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费1107055.051067646.44
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%/当年天数。
第37页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行53129189.21185458.1691553853.75221352.79
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
第38页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功受流通期末证券券认购（单期末期末估值总认购限受限估值备注
代码名价格位：成本总额额日期类型单价
称股）悍2025高年7新股
0012216个月15.4356.941602468.809110.40-
集月23锁定团日海2025安年11新股
0012336个月48.0051.8831315024.0016238.44-
集月18锁定团日中2025国年11新股
0012806个月17.8945.36186733400.6384687.12-
铀月25锁定业日瑞2025立年9新股
0012856个月42.2856.081255285.007010.00-
科月23锁定密日双2025欣年12新股
0013696个月6.8512.898045507.4010363.56-
环月23锁定保日马2025可年10新股
0013866个月13.7518.53131818122.5024422.54-
波月15锁定罗日信2025通年6新股
0013886个月16.4242.94941543.484036.36-
电月24锁定子日天2025溯年12新股
3014496个月36.8065.231124121.607305.76-
计月16锁定量日汉2025桑年7新股
3014916个月28.9155.112457082.9513501.95-
科月29锁定技日
第39页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告云2025汉年9新股
3015636个月27.00133.691102970.0014705.90-
芯月23锁定城日
2025
艾年9新股
301575芬6个月27.6949.551263488.946243.30-
月3锁定达日建2025发年9新股
3015846个月7.0526.824473151.3511988.54-
致月18锁定新日山2025大年7新股
3016096个月14.6640.992774060.8211354.23-
电月16锁定力日广2025东年8新股
3016326个月6.5623.686564303.3615534.08-
建月5锁定科日南2025网年11新股
3016386个月5.6914.21195611129.6427794.76-
数月11锁定字日联2025合年9新股
3016566个月12.4825.46317139574.0880733.66-
动月17锁定力日
2025
纳年12新股
301667百6个月22.6357.071513417.138617.57-
月10锁定川日昊2025创年9新股
3016686个月21.0044.801653465.007392.00-
瑞月15锁定通日
2025
新年12新股
301687广6个月21.9354.391954276.3510606.05-
月24锁定益日华2025电年7新股
6009306个月3.186.2497386309687.48607688.64-
新月9锁定能日
第40页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告道2025生年10新股
6010266个月5.9814.284512696.986440.28-
天月9锁定合日
2025
德年10新股
603092力6个月46.6855.661296021.727180.14-
月30锁定佳日超2025颖年10新股
6031756个月17.0848.561692886.528206.64-
电月17锁定子日锡2025华年12新股
6032486个月10.1016.302602626.004238.00-
科月16锁定技日技2025源年7新股
6032626个月10.8828.101551686.404355.50-
集月16锁定团日丰2025倍年10新股
6033346个月24.4932.82882155.122888.16-
生月29锁定物日华2025新年8新股
6033706个月18.6046.35821525.203800.70-
精月27锁定科日大2025明年10新股
6033766个月12.5526.211111393.052909.31-
电月28锁定子日
2025
天年7新股
603406富6个月23.6040.161533610.806144.48-
月30锁定龙日友2025升年9新股
6034186个月46.3659.061265841.367441.56-
股月16锁定份日
2025
昂年12新股
688790瑞9个月83.06117.071420117945.20166239.40-
月9锁定微日
第41页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告摩2025尔年11新股
6887959个月114.28416.021870213703.60777957.40-
线月26锁定程日百2025奥年12新股
6887966个月26.6842.2542311285.6417871.75-
赛月2锁定图日沐2025曦年12新股
6888029个月104.66399.401332139407.12532000.80-
股月9锁定份日健2025信年12新股
6888056个月18.5832.372654923.708578.05-
超月17锁定导日优2025迅年12新股
6888076个月51.66135.561316767.4617758.36-
股月10锁定份日强2025一年12新股
6888096个月85.09203.3114712508.2329886.57-
股月23锁定份日
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
第42页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只混合型的证券投资基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票和债券等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、督察长、合规审计部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。
督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和建议职能。风险管理部在督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；合规审计部在督察长的领导
下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。
第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控
和互控；第三层监控防线为风险管理部和合规审计部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监
督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制，并对风险管理部和合规审计部的工作予以直接指导。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法，估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于大型股份制商业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
第43页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证券占基金净资产的比例较低（含债券投资比例为零），因此无重大信用风险(上年度末：同)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末，除附注中列示的卖出回购金融资产款将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。（上年度末：同）
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证
第44页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持大部分证券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算
第45页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告备付金和存出保证金等
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金53129189.21---53129189.21
结算备付金1275226.35---1275226.35
存出保证金154405.27---154405.27
交易性金融资产---577380057.10577380057.10
应收申购款---386427.34386427.34
资产总计54558820.83--577766484.44632325305.27负债
应付赎回款---1074355.491074355.49
应付管理人报酬---571667.70571667.70
应付托管费---95277.9695277.96
应付清算款---6357303.946357303.94
其他负债---1114390.641114390.64
负债总计---9212995.739212995.73
利率敏感度缺口54558820.83--568553488.71623112309.54上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金91553853.75---91553853.75
结算备付金3536829.12---3536829.12
存出保证金272604.38---272604.38
交易性金融资产---501467255.32501467255.32
应收申购款---98329.8198329.81
资产总计95363287.25--501565585.13596928872.38负债
应付赎回款---252129.61252129.61
应付管理人报酬---619763.17619763.17
应付托管费---103293.87103293.87
应付清算款---6457494.236457494.23
应交税费---0.850.85
其他负债---2118467.732118467.73
负债总计---9551149.469551149.46
利率敏感度缺口95363287.25--492014435.67587377722.92
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
第46页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金未持有交易性债券投资(上年度末：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年度末：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例；本基金采用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对服务相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分享服务业快速发展所带来的行业高回报。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于服务相关行业股票的比例不低于非现金资产的80%。本基金资产支持证券投资市值不得超过基金资产净值的20%；本基金权证投资市值不得超过基金资产净值的3%；其
余资产投资于现金、货币市场工具、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种，其中，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）
第47页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告交易性金融资
577380057.1092.66501467255.3285.37
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计577380057.1092.66501467255.3285.37
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年12月31日）
31日）
分析
1.业绩比较基准
35566875.0535804976.27
上升5%
2.业绩比较基准
-35566875.05-35804976.27
下降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次574796825.14500937532.63
第48页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
第二层次-27736.50
第三层次2583231.96501986.19
合计577380057.10501467255.32
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义
的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-501986.19501986.19
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-3290833.563290833.56
转出第三层次-1029866.141029866.14
当期利得或损失总额--179721.65-179721.65
其中：计入损益的利得或损
--179721.65-179721.65失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-2583231.962583231.96期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
--351284.30-351284.30
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-1464414.551464414.55
第49页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-768406.29768406.29
转出第三层次-1399744.441399744.44
当期利得或损失总额--331090.21-331090.21
其中：计入损益的利得或损
--331090.21-331090.21失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-501986.19501986.19期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
--89905.87-89905.87
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估项目与公允价值
值值技术名称范围/加权平均之间的关系值平均价格
股票投资2583231.96亚式期权预期年化波动率16.28%-303.23%负相关模型不可观察输入值上年度末公允采用的估项目
价值值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值平均价格
股票投资501986.19亚式期权预期年化波动率26.65%~496.48%负相关模型
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
第50页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资577380057.1091.31
其中：股票577380057.1091.31
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计54404415.568.60
8其他各项资产540832.610.09
9合计632325305.27100.00
注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他各项资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 15683866.00 2.52
B 采矿业 84687.12 0.01
C 制造业 82756101.01 13.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业607688.640.10
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 292136364.50 46.88
H 住宿和餐饮业 2066950.00 0.33
I 信息传输、软件和信息技术服务
业14149281.442.27
J 金融业 118931952.00 19.09
K 房地产业 49077251.36 7.88
L 租赁和商务服务业 904365.00 0.15
第51页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
M 科学研究和技术服务业 40711.59 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 914144.00 0.15
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计577380057.1092.66
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601111中国国航631640059184668.009.50
2600029南方航空666010053347401.008.56
3600115中国东航870500052230000.008.38
4002100天康生物672370049553669.007.95
5603885吉祥航空320450047682960.007.65
6601021春秋航空69636941433955.506.65
7002928华夏航空226130024987365.004.01
8600958东方证券227050024748450.003.97
9600030中信证券74290021328659.003.42
10601211国泰海通87982018080301.002.90
11600109国金证券174500016228500.002.60
12601555东吴证券155100014052060.002.26
13600221海航控股733150013270015.002.13
14601377兴业证券152980011351116.001.82
15600266城建发展206898810489769.161.68
16 000069 华侨城 A 3652100 9057208.00 1.45
17300498温氏股份4466007538608.001.21
18688382益方生物2691907332735.601.18
19001979招商蛇口7789006729696.001.08
20002968新大正5335006487360.001.04
21002714牧原股份1251006327558.001.02
22300059东方财富2602006031436.000.97
23600383金地集团19126005852556.000.94
24002517恺英网络2421005294727.000.85
25002602世纪华通3012005138472.000.82
26300973立高食品1165005009500.000.80
27000776广发证券2120004668240.000.75
28000858五粮液413044375745.760.70
第52页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
29688318财富趋势278743688287.680.59
30601155新城控股2435003396825.000.55
31600649城投控股6896003068720.000.49
32000560我爱我家10031102929081.200.47
33002126银轮股份742002804760.000.45
34301155海力风电338002735434.000.44
35000568泸州老窖213002475486.000.40
36601229上海银行2419002443190.000.39
37600258首旅酒店1234002066950.000.33
38300761立华股份876001817700.000.29
39688197首药控股403171400612.580.22
40688331荣昌生物173541349967.660.22
41001328登康口腔314001239672.000.20
42002011盾安环境937001188116.000.19
43600048保利发展1747601066036.000.17
44002627三峡旅游123200914144.000.15
45000415渤海租赁223300904365.000.15
46603279景津装备53100895797.000.14
47688795摩尔线程1870777957.400.12
48600930华电新能97386607688.640.10
49600398海澜之家99000598950.000.10
50688802沐曦股份1332532000.800.09
51688790昂瑞微1420166239.400.03
52001280中国铀业186784687.120.01
53301656联合动力317180733.660.01
54688809强一股份14729886.570.00
55301638南网数字195627794.760.00
56001386马可波罗131824422.540.00
57688796百奥赛图42317871.750.00
58688807优迅股份13117758.360.00
59001233海安集团31316238.440.00
60301632广东建科65615534.080.00
61301563云汉芯城11014705.900.00
62301491汉桑科技24513501.950.00
63301584建发致新44711988.540.00
64301609山大电力27711354.230.00
65301687新广益19510606.050.00
66001369双欣环保80410363.560.00
67001221悍高集团1609110.400.00
68301667纳百川1518617.570.00
69688805健信超导2658578.050.00
70603175超颖电子1698206.640.00
71603418友升股份1267441.560.00
第53页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
72301668昊创瑞通1657392.000.00
73301449天溯计量1127305.760.00
74603092德力佳1297180.140.00
75001285瑞立科密1257010.000.00
76601026道生天合4516440.280.00
77301575艾芬达1266243.300.00
78603406天富龙1536144.480.00
79603262技源集团1554355.500.00
80603248锡华科技2604238.000.00
81001388信通电子944036.360.00
82603370华新精科823800.700.00
83603376大明电子1112909.310.00
84603334丰倍生物882888.160.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1002100天康生物70769695.0012.05
2603885吉祥航空60592920.0510.32
3600958东方证券57047974.619.71
4601377兴业证券56501114.509.62
5601155新城控股52335119.968.91
6600109国金证券48981827.008.34
7 000002 万 科 A 46750179.58 7.96
8601021春秋航空46712867.347.95
9601111中国国航43787524.007.45
10601166兴业银行42884794.007.30
11600029南方航空42263309.007.20
12600115中国东航41110588.007.00
13002928华夏航空40589022.006.91
14600048保利发展38431070.246.54
15300498温氏股份37979482.506.47
16601615明阳智能36391256.006.20
17600030中信证券36253055.856.17
18002531天顺风能36135743.926.15
19301155海力风电35297477.256.01
20603606东方电缆34889102.765.94
21601318中国平安34178475.175.82
22600258首旅酒店34013077.885.79
23600398海澜之家32591705.845.55
24601933永辉超市30415670.005.18
25601211国泰海通30132712.605.13
26001979招商蛇口29555788.005.03
第54页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
27600383金地集团28815725.414.91
28601012隆基绿能28696861.084.89
29 000069 华侨城 A 26923869.00 4.58
30600266城建发展25935462.244.42
31000858五粮液25768098.604.39
32600027华电国际24721840.004.21
33601555东吴证券23785783.004.05
34000001平安银行23778193.004.05
35002714牧原股份22903028.153.90
36600163中闽能源21175842.003.61
37000560我爱我家20175766.203.43
38000090天健集团19179932.003.27
39002043兔宝宝16727148.502.85
40300347泰格医药16634812.232.83
41600988赤峰黄金16390237.002.79
42603518锦泓集团16386287.002.79
43603569长久物流16244665.612.77
44002154报喜鸟16100604.752.74
45300059东方财富16068989.082.74
46601225陕西煤业15760838.002.68
47000543皖能电力14480798.002.47
48600522中天科技14200485.002.42
49600325华发股份13492211.002.30
50002120韵达股份13389162.012.28
51601688华泰证券13186827.002.25
52600221海航控股13011888.002.22
53300014亿纬锂能12909410.002.20
54002025航天电器12899553.242.20
55300144宋城演艺12843784.872.19
56002384东山精密12215358.002.08
57600438通威股份12162265.002.07
58601628中国人寿11963860.002.04
59688382益方生物11789214.752.01
60300761立华股份11771526.002.00
61603136天目湖11763385.002.00
62688111金山办公11759916.162.00
注：买入金额不包括相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1600048保利发展61923865.0010.54
2601155新城控股57061040.449.71
3600115中国东航56177024.889.56
第55页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
4601166兴业银行54863161.009.34
5603885吉祥航空51271589.588.73
6600258首旅酒店50576143.088.61
7601377兴业证券46870581.407.98
8 000002 万 科 A 46463391.00 7.91
9600029南方航空46344611.007.89
10002531天顺风能40047798.376.82
11603606东方电缆40039794.006.82
12601615明阳智能39895011.006.79
13002928华夏航空39769416.006.77
14000001平安银行38997910.006.64
15601111中国国航38465139.006.55
16301155海力风电38401503.856.54
17600383金地集团37831365.006.44
18601318中国平安34632810.305.90
19600266城建发展34104688.205.81
20001979招商蛇口32271692.005.49
21600958东方证券31696554.005.40
22600109国金证券31459683.005.36
23600398海澜之家30420008.005.18
24601933永辉超市30263134.005.15
25000858五粮液30235275.405.15
26300498温氏股份28917924.604.92
27601012隆基绿能27791328.604.73
28600027华电国际25682776.004.37
29002100天康生物23382859.003.98
30601021春秋航空23327911.003.97
31600522中天科技21763723.003.71
32000568泸州老窖21367735.363.64
33600163中闽能源21170010.003.60
34300662科锐国际21026031.003.58
35603518锦泓集团20932742.883.56
36000543皖能电力20767041.003.54
37300144宋城演艺20625970.123.51
38000090天健集团19455530.003.31
39002739万达电影17881291.003.04
40002043兔宝宝17819799.363.03
41000560我爱我家17138721.002.92
42 000069 华侨城 A 17133201.00 2.92
43002714牧原股份16945780.402.88
44300347泰格医药16681063.002.84
45600988赤峰黄金16265481.002.77
46601225陕西煤业16040907.002.73
第56页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
47600030中信证券15983611.502.72
48603569长久物流15880596.212.70
49002154报喜鸟15790167.002.69
50002384东山精密15726184.002.68
51600438通威股份15390542.002.62
52600150中国船舶14051537.872.39
53300390天华新能13949417.902.37
54300014亿纬锂能13686184.002.33
55002120韵达股份13648505.002.32
56600325华发股份13296862.002.26
57002025航天电器12871247.002.19
58601211国泰海通12652720.682.15
59601688华泰证券12477716.002.12
60688111金山办公12342344.372.10
61002466天齐锂业12158013.702.07
62603136天目湖12133535.192.07
63002572索菲亚11980408.002.04
64603477巨星农牧11782341.502.01
注：卖出金额不包括相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额2554907499.77
卖出股票收入（成交）总额2561958019.12
注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
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8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中国泰海通证券股份
有限公司因未及时披露公司重大事件，于2025年01月27日收到深圳证券交易所警示的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中东方证券股份有限
公司因未依法履行其他职责未及时披露公司重大事件，于2025年04月17日收到深圳证券交易所警示的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中中信证券股份有限
公司因未依法履行其他职责，于2025年05月14日收到上海证券交易所警示的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中国泰海通证券股份
有限公司因未依法履行其他职责，于2025年05月23日收到深圳证券交易所通报批评的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中中信证券股份有限
公司因：一、未充分核查发行人经销收入内部控制的有效性，发表的核查意见不准确；二、对发
行人及其关联方资金流水核查不到位；三、未对发行人生产周期披露的准确性予以充分关注并审慎核查；于2025年06月06日收到深圳证券交易所警示的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中国泰海通证券股份有限公司因未依法履行其他职责；于2025年07月11日收到中国银行间市场交易商协会立案调查的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中中信证券股份有限公司因未依法履行其他职责；于2025年07月11日收到中国银行间市场交易商协会立案调查的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中东方证券股份有限公司因未勤勉尽责；于2025年10月10日收到北京证券交易所警示出具警示函的处罚措施。
华宝服务优选混合截止2025年12月31日持仓前十名证券的发行主体中国泰海通证券股份
有限公司因在执业过程中对标的公司提前确认收入事项核查不到位：对部分项目收入确认、成本
第58页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
核算准确性执行的核查程序不到位，发表的核查意见不审慎；于2025年12月05日收到深圳证券交易所警示的处罚措施。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金154405.27
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款386427.34
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计540832.61
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
510782921.297228736.164.84141984977.1495.16
第59页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金250843.740.1681
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金10~50
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2013年6月27日）
1449066584.71
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额161495122.90
本报告期基金总申购份额33465348.13
减：本报告期基金总赎回份额45746757.73
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额149213713.30
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2025年1月9日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任吕笑然为公司副总经理。
2025年6月27日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，吕笑然不再担任公司副总经理。
2025年8月22日，基金管理人发布董事长变更公告，夏雪松担任公司董事长，黄孔威不
再担任公司董事长。
2025年9月8日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任夏英为公司常务副总经理。
2025年10月24日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任欧江洪为公司副总经理。
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技
等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省
第60页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人基金管理业务、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为28000.00元人民币。
目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：2024年10月23日起至本报告期末。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人无相关情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人相关从业人员无相关情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况无。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
报告期内，托管人无相关情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
112738413
国盛证券222.05491436.8922.05-
3.90
734864963.
东吴证券214.37320335.4614.37-
11
523695190.
中信建投210.24228271.0410.24-
98
437460067.
东北证券28.56190687.488.56-
34
第61页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
434476176.
国联民生38.50189402.608.50-
19
422798037.
华安证券28.27184297.068.27-
05
354048600.
西部证券26.93154324.806.92-
12
272996275.
国信证券15.34119006.815.34-
04
249531589.
中金国际14.88108767.474.88-
64
171995450.
兴业证券23.3674968.193.36-
90
137163865.
方正证券32.6859790.952.68-
68
136933369.
浙商证券32.6859692.312.68-
03
67003025.9
中邮证券11.3129209.091.31-
2
19893160.0
银河证券10.398671.930.39-
0
14919935.3
华兴证券20.296503.350.29-
5
德邦证券27264067.000.143166.820.14-
爱建证券1-----
长江证券1-----
东方财富1-----
东方证券1-----
东海证券1-----
东兴证券1-----
国融证券1-----
国泰海通5-----
华创证券1-----
华泰证券2-----
华西证券1-----
华源证券1-----
联储证券2-----
麦高证券1-----
平安证券1-----
上海证券1-----
申万宏源1-----
万联证券1-----
信达证券1-----
招商证券1-----
中信证券3-----
第62页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
注：1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
(1)选择标准:资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于5亿元人民币；财务状况良好，各项财
务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。
(2)选择程序:根据证监会《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》和公司《公募基金及私募资产管理计划专用交易席位管理办法》的要求，公司与符合前述标准的证券公司，签订《证券交易单元租用协议》，参与证券交易。
2、本报告期租用的证券公司交易单元新增的有：爱建证券、东海证券、东兴证券、华泰证券、华西证券、华兴证券、联储证券、浙商证券、中信证券;退租交易单元：德邦证券、方正证券、国
联民生证券、华泰证券、华源证券、中信证券。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
国盛证券------
东吴证券------
1701178.
中信建投100.00----
00
东北证券------
国联民生------
华安证券------
西部证券------
国信证券------
中金国际------
兴业证券------
方正证券------
浙商证券------
第63页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
中邮证券------
银河证券------
华兴证券------
德邦证券------
爱建证券------
长江证券------
东方财富------
东方证券------
东海证券------
东兴证券------
国融证券------
国泰海通------
华创证券------
华泰证券------
华西证券------
华源证券------
联储证券------
麦高证券------
平安证券------
上海证券------
申万宏源------
万联证券------
信达证券------
招商证券------
中信证券------
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期华宝服务优选混合型证券投资基金
1基金管理人网站2025-01-22
2024年第4季度报告
华宝服务优选混合型证券投资基金
2基金管理人网站2025-03-31
2024年年度报告
华宝服务优选混合型证券投资基金
3基金管理人网站2025-04-22
2025年第1季度报告
华宝基金管理有限公司关于旗下基金基金管理人网站上海
4持有的股票停牌后估值方法调整的公证券报证券日报证券2025-04-22
告时报中国证券报华宝基金管理有限公司旗下部分基金上海证券报证券日报
52025-04-22
季度报告提示性公告证券时报中国证券报
6华宝服务优选混合型证券投资基金基金管理人网站2025-07-21
第64页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
2025年第2季度报告
华宝服务优选混合型证券投资基金
7基金管理人网站2025-08-29
2025年中期报告
华宝服务优选混合型证券投资基金
8基金管理人网站2025-10-28
2025年第3季度报告
华宝服务优选混合型证券投资基金基
9基金管理人网站2025-10-28
金产品资料概要（更新）华宝服务优选混合型证券投资基金招
10基金管理人网站2025-10-28
募说明书（更新）华宝基金关于旗下部分基金新增易方基金管理人网站上海
11达财富管理基金销售（广州）有限公证券报证券日报证券2025-12-03
司为代销机构的公告时报中国证券报华宝基金关于旗下部分基金参加易方
12达财富管理基金销售（广州）有限公基金管理人网站2025-12-09
司费率优惠活动的公告基金管理人网站上海华宝基金关于旗下部分基金新增万联
13证券报证券日报证券2025-12-15
证券股份有限公司为代销机构的公告时报中国证券报
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝服务优选混合型证券投资基金基金合同；
华宝服务优选混合型证券投资基金招募说明书；
华宝服务优选混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
13.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
第65页共66页华宝服务优选混合2025年年度报告
13.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
