农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投

资基金

2024年第3季度报告

2024年9月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024年10月24日农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称农银研究精选混合基金主代码000336基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年11月5日

报告期末基金份额总额767296664.45份

投资目标本基金通过扎实、深入的基本面研究，发掘优质上市公司，通过积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金坚持将“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的股票精

选策略相结合根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，动态优化资产配置以研究驱动个股精选，实现基金资产长期稳定增值。

业绩比较基准本基金的业绩比较基准为65％×沪深300指数＋35％×中证全债指数

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）

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1.本期已实现收益-456400307.10

2.本期利润201097414.02

3.加权平均基金份额本期利润0.2591

4.期末基金资产净值2575902749.60

5.期末基金份额净值3.3571

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月8.55%1.31%10.86%1.01%-2.31%0.30%

过去六个月4.40%1.14%10.08%0.80%-5.68%0.34%

过去一年-6.61%1.20%8.65%0.71%-15.26%0.49%

过去三年-35.16%1.32%-5.89%0.70%-29.27%0.62%

过去五年163.18%1.67%14.67%0.76%148.51%0.91%自基金合同

235.71%1.73%80.11%0.89%155.60%0.84%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：股票投资比例范围为基金资产的0%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产

的5％－100%。权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2013年11月5日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限金融学硕士。历任香港上海汇丰银行管理培训生、香港上海汇丰银行客户经理，农本基金的2024年9月14陈富权-16年银汇理基金管理有限公司助理研究员、研基金经理日究员，现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。

硕士研究生。历任华泰证券股份有限公司金融工程研究员、华泰证券股份有限公司

本基金的2022年3月232024年9月投资经理、嘉合基金管理有限公司投资经魏刚17年基金经理日20日理、东证融汇证券资产管理有限公司投资主办人，现任农银汇理基金管理有限公司基金经理、投资经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

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姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间

公募基金43131932398.532018年3月26日私募资产管

214411637948.732023年7月21日

魏刚理计划

其他组合---

合计617543570347.26-

注：魏刚已于2024年9月20日离任本基金的基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

7月市场整体延续6月的弱势，个股跌多涨少。风格上依然是大盘好于中小盘。行业层面，

低波红利显著跑赢，高股息率、流动性好且具备明显防御属性的银行、公用事业、交通运输等板块上涨。跌幅较大的集中在出口类，由于特朗普胜选预期的持续发酵，针对中国商品的高关税预期带来出口类行业的大幅下挫，上半年累计了较大超额的轻工、家电、纺织板块跌幅最大。此外，短期大宗品价格的下跌叠加国内政策刺激预期的走低，顺周期板块的化工、煤炭、有色也出现了显著的回调。8月市场持续下行，主要指数均表现不佳。风格上大盘股由于流动性较好，跌幅小于中小盘。行业层面，大盘红利股一枝独秀，银行、石油石化、煤炭均录得正收益，或与本月低风险偏好资金加配高股息股票资产有关；成长类板块，特别是高估值成长类板块，下跌显著，包

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括医美、军工、计算机、电子等行业。8月市场整体体现出更多的量化特征，表观高股息且高流动性的板块显著跑赢其他板块，呈现出一种比较极端的风险偏好。9月市场先跌后涨，在9月下旬一行三会、政治局以及各部委、一线城市密集发布利好政策的刺激下，市场出现连续的放量大涨。风格方面，上中旬低估值蓝筹表现较好，下旬政策转向后高弹性的券商和创业板、科创板显著占优。本基金在9月更换了基金经理后，在资产组合上进行了一些调整，主要是对组合中的一些估值较高的品种进行调整，降低了基金组合整体的β。在行业层面上，主要增配了公用事业、家电和汽车，减配了部分电子、医药和食品饮料。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为3.3571元；本报告期基金份额净值增长率为8.55%，业绩比较基准收益率为10.86%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1989898967.6775.87

其中：股票1989898967.6775.87

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产225892190.848.61

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计404159788.3315.41

8其他资产2970616.680.11

9合计2622921563.52100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

第6页共10页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 82632209.00 3.21

C 制造业 1394621897.40 54.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业239931170.009.31

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 58702210.44 2.28

H 住宿和餐饮业 6316128.00 0.25

I 信息传输、软件和信息技术服务业 88573432.83 3.44

J 金融业 87798622.00 3.41

K 房地产业 12075644.00 0.47

L 租赁和商务服务业 5075553.00 0.20

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 14172101.00 0.55

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1989898967.6777.25

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300750宁德时代451845113815237.054.42

2002475立讯精密184930080370578.003.12

3000858五粮液48626079022112.603.07

4600276恒瑞医药142598874579172.402.90

5688234天岳先进116866173613956.392.86

6600900长江电力228980068808490.002.67

7601899紫金矿业302570054886198.002.13

8002594比亚迪16918051990705.802.02

9688008澜起科技74800250026373.761.94

10000333美的集团61080046457448.001.80

第7页共10页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

第8页共10页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金140320.43

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款2830296.25

6其他应收款-

7其他-

8合计2970616.68

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额786606510.23

报告期期间基金总申购份额13134150.04

减：报告期期间基金总赎回份额32443995.82报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额767296664.45

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

第9页共10页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；

2、《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；

6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2024年10月24日