农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投
资基金
2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2025年3月28日农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................15
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................45
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8.1期末基金资产组合情况........................................45
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................46
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................46
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................49
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................50
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............50
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........50
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........50
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............50
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................51
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................51
8.12投资组合报告附注.........................................51
§9基金份额持有人信息..........................................51
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................51
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................52
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................52
§10开放式基金份额变动.........................................52
§11重大事件揭示............................................52
11.1基金份额持有人大会决议......................................52
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................52
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................53
11.4基金投资策略的改变........................................53
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................53
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................53
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................53
11.8其他重大事件...........................................55
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................56
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................56
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................56
§13备查文件目录............................................56
13.1备查文件目录...........................................56
13.2存放地点.............................................57
13.3查阅方式.............................................57
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金简称农银研究精选混合基金主代码000336基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年11月5日基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额719838781.18份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金通过扎实、深入的基本面研究，发掘优质上市公司，通过积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金坚持将“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的股票
精选策略相结合根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，动态优化资产配置以研究驱动个股精选，实现基金资产长期稳定增值。
业绩比较基准本基金的业绩比较基准为65％×沪深300指数＋35％×中证全债指数
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称农银汇理基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名翟爱东王小飞信息披露
联系电话021-61095588021-60637103负责人
电子邮箱 xuxin@abc-ca.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话021-61095599021-60637228
传真021-61095556021-60635778
注册地址中国（上海）自由贸易试验区银北京市西城区金融大街25号城路9号50层
办公地址中国（上海）自由贸易试验区银北京市西城区闹市口大街1号院城路9号50层1号楼邮政编码200120100033法定代表人黄涛张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.abc-ca.com/址
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基金年度报告备置地点中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所
合伙）1001-1至1001-26
注册登记机构农银汇理基金管理有限公司中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期
间数据和2024年2023年2022年指标本期已实
-743587365.63-371080929.97183021305.04现收益
本期利润-202224041.42-591712826.82-1288783035.73加权平均
基金份额-0.2578-0.6680-1.2919本期利润本期加权
平均净值-8.17%-17.27%-28.98%利润率本期基金
份额净值-6.96%-16.40%-22.71%增长率
3.1.2期
末数据和2024年末2023年末2022年末指标期末可供
119528853.77919404374.431421858839.81
分配利润期末可供
分配基金0.16601.10291.5251份额利润期末基金
2299847109.442862683689.943829188672.51
资产净值期末基金
3.19493.43394.1073
份额净值
3.1.3累
计期末指2024年末2023年末2022年末标基金份额
累计净值219.49%243.39%310.73%增长率
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去三个月-4.83%1.50%-0.09%1.13%-4.74%0.37%
过去六个月3.31%1.40%10.75%1.07%-7.44%0.33%
-20.14
过去一年-6.96%1.33%13.18%0.86%0.47%
%
-32.51
过去三年-39.88%1.33%-7.37%0.76%0.57%
%
113.06
过去五年121.90%1.68%8.84%0.80%0.88%
%
自基金合同生效起139.55
219.49%1.72%79.94%0.89%0.83%
至今%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：股票投资比例范围为基金资产的0%－95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产
的5％－100％。权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2013年11月5日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年度折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。公司注册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为51.67％，东方汇理资产管理公司出资比例为33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。公司法定代表人为黄涛先生。
截止2024年12月31日，公司共管理84只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
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筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券
投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理
红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业4.0灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混
合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债3个月
定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理尖端科技
灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫
3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银
汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银汇理丰泽
三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银汇理丰盈
三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理彭博1-3年中国利率债指数证券投资基金、农银汇
理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银
汇理策略趋势混合型证券投资基金、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老
目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理金润一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理新兴消费股票
型证券投资基金、农银汇理安瑞一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理金玉债券型证券
投资基金、农银汇理金盛债券型证券投资基金、农银汇理瑞康6个月持有期混合型证券投资基金、
农银汇理中证新华社民族品牌工程指数证券投资基金、农银汇理创新成长混合型证券投资基金、
农银汇理悦利债券型证券投资基金、农银汇理均衡收益混合型证券投资基金、农银汇理金穗优选
6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理瑞丰 6 个月持有期混合型证券投资基金、农银
汇理金鸿短债债券型证券投资基金、农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金、农银汇理专精
特新混合型证券投资基金、农银汇理双利回报债券型证券投资基金、农银汇理金耀3个月定期开
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放债券型证券投资基金、农银汇理品质农业股票型证券投资基金、农银汇理瑞泽添利债券型证券
投资基金、农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理景气优选
混合型证券投资基金、农银汇理瑞云增益6个月持有期混合型证券投资基金、农银汇理中证1000
指数增强型证券投资基金、农银汇理均衡优选混合型证券投资基金、农银汇理金恒债券型证券投
资基金、农银汇理瑞益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理金季三个月持有期债券型发起
式证券投资基金、农银汇理国企优选混合型证券投资基金、农银汇理金泽60天持有期债券型证券
投资基金、农银汇理先进制造混合型证券投资基金、农银汇理金瑞利率债债券型证券投资基金、
农银汇理红利甄选混合型证券投资基金、农银汇理中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期金融学硕士。历任香港上海汇丰银行管理培训生、香港上海汇丰银行客户经理，农陈富本基金的2024年9-16年银汇理基金管理有限公司助理研究员、研权基金经理月14日究员，现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。
硕士研究生。历任华泰证券股份有限公司金融工程研究员、华泰证券股份有限公司
本基金的2022年32024年9投资经理、嘉合基金管理有限公司投资经魏刚17年基金经理月23日月20日理、东证融汇证券资产管理有限公司投资主办人，现任农银汇理基金管理有限公司基金经理、投资经理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部
门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》，明确各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，通过对交易价差做专项分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易的现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
24年市场大部分时间处于寻底阶段，直到9月中央经济会议前后触底反弹。全年来看，红利
表现较好，中小盘、科技成长在反弹阶段表现较好，分季度看：
1 季度市场出现较大的波动。从股指来看，市场大体出现倒 N 型走势，开年即大跌，其后有所反弹，但是3月份又出现下跌。整体上1季度呈现先抑后扬、超跌反弹的特点。2季度市场震荡下行，特别是6月份出现了大幅的下跌。2季度市场对经济和政策预期渐趋保守，伴随长期国债率的不断下行，市场对低波红利类资产的关注和配置持续上升。另一方面大部分股票则持续承压，特别是估值偏高的中小盘成长类下跌更剧烈。2024年上半年组合仓位偏积极，配置集中在电新、科技及白酒和医药。上半年组合跑输基准，一方面，组合持仓相对分散，暴露了部分小盘风格；另一方面，行业配置偏成长和大消费，超配的传媒、食品饮料、医药和计算机等行业表现偏
第11页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告弱，拖累组合表现。
3季度的市场可以简单的分成两段，9月下旬之前大体延续了2季度的市场趋势，市场呈现出
明显的单边下跌；9月下旬，伴随一行三会、政治局以及各部委、一线城市密集发布利好政策，政策拐点出现，市场开始一轮暴力反弹。本基金在9月中旬更换了基金经理后，在资产组合上进行了一些调整，主要是对组合中的一些估值较高的品种进行调降，从而降低基金组合整体的β。
在行业层面上，主要增配了公用事业、家电和汽车，减配了部分电子、医药和食品饮料。
4季度市场整体处于宽幅震荡。由于各类主题异常活跃，大量个股的波动性大幅放大，特别
是中小微盘股，在各种主题催化下更容易出现连续的大幅上涨，但也容易在失去资金关注后出现大幅的回调，指数权重股则大部分表现不佳。组合在4季度仍以调仓为主，主要思路为降低组合整体的估值水平，并降低持仓集中度，主要减配医药和食品饮料，增配汽零、家电和水电。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为3.1949元；本报告期基金份额净值增长率为-6.96%，业绩比较基准收益率为13.18%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，我们认为挑战和机遇并存。美国现阶段仍是全球重要的经济大国，其与中国的竞争与对抗的力度将影响中国的经济状况，尤其是近年中国的出口已成为国内经济主要拉动力的背景下，美国在关税问题上的剧烈变化将会对中国出口乃至整体经济产生影响。因此，就需求层面，我们认为及时针对国内经济部分的政策加码是必要而合适的。这很可能成为25年国内需求侧的一大亮点。自9月中央政治局会议以来，我们可以明显感觉到政策的转向，特别是24年中央经济工作会议重点强调“着力提振内需特别是居民消费需求”，我们认为，消费的刺激将带来相应行业乃至整体经济的边际改善，并为明年经济的平稳运行提供有力支撑。
流动性方面，我们认为25年的流动性有望较24年明显改善。首先，从政策的角度看，中央经济工作会议提及要“实施适度宽松的货币政策”，鉴于上一次“适度宽松”的提法是在08年金融危机之后，并且其后的货币政策力度的确令人印象深刻，因此我们认为25年的流动性是值得期待的。中央经济工作会议后国债收益率的持续下行或是对25年充裕流动性的一种提前反映。随着流动性的边际宽松，我们认为政策对实体经济和股市都会一种边际上的积极支撑。
综上，政策层面的积极变化是25年经济运行的底色。另一方面，从经济自身运行的规律看，我们认为比较有利的一点在于资本开支周期会从24年明显的供过于求逐渐向未来2、3年供需逐
渐平衡的方向回归。从上市公司24年三季报财报来看，产业整体的资本开支周期已经开始从高位下行，部分行业已率先出现产能出清的信号。部分行业如新能源、军工、地产链以及部分消费，
第12页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
在三季报出现库存分位数、在建工程分位数低位的信号。随着产能的出清，越来越多行业的盈利能力、周转水平都会有好转，从而对未来经济的回暖提供支撑。
落实到证券市场，我们认为25年市场会在经济弱复苏、外围环境不时有冲击、政策不断加码互相作用中波动。在25年的投资中，需要投资者更积极的去把握财政政策中的结构性机会。由于外需有压力，地方要化债，消费很可能是明年最主要的财政抓手，国补则是重要手段，除了24年出台过的汽车、家电以旧换新，在新品类上，手机等电子产品也会得到补贴支持。此外，随着未来财政政策的加码，泛消费品的补贴、生育补贴、服务类的补贴也有望在未来得到财政的支持，这些将对国内消费行业的业绩和估值产生积极影响。除了消费之外，我们认为产能出海依然是一个比较好的中线选股线索。面对国内内卷加上有增无减的贸易摩擦下，越来越多国内企业选择海外建厂。优秀企业通过海外建厂，通过更深入的本土化，将与更多国家缔结更深的经济利益，同时构建更灵活的供应链，在日益复杂的国际关系中有着更扎实的运营基础和更可预测的经营业绩。
去年特朗普上台后，市场对美国向中、墨、东南亚等地加征关税的预期急剧恶化，连带部分海外建厂的公司也出现大幅的下跌，我们认为里面潜藏着一些被错杀的个股，适合逢低配置。最后，产能出清是我们重点研究的又一条投资线索。如前所述，最近几个季度我们已经观察到大部分行业的资本开支增速出现下行，少数行业甚至已经出现资本开支增速为负的现象，从历史复盘来看，A 股对困境反转的定价比较有效，这些行业有进一步研究和配置的价值，特别是一些有着需求侧改善逻辑的行业。此外，随着时间的推移，应该会有更多的行业进入供给出清阶段，从而带来更多的投资机会。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并向公司总经理报告。公司风险管理与内部控制委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况，并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核检查，督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
第13页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则》、于2022年7月1日颁布的《资产管理产品相关会计处理规定》（财会[2022]14号)、中国证券投资基金业协会于2012年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）、中国证券投资基金业协会于2022年12月30日发布的《关于固定收益品种的估值处理标准》等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
第14页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2025]200Z1347号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份审计报告收件人额持有人我们审计了农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“农银研究精选混合基金”）财务报表，包括2024年12月31日的资产负债表，2024年度的利润表、净资产变审计意见动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
第15页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了农银研究精选混合基金2024年
12月31日的财务状况以及2024年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职形成审计意见的基础
业道德守则，我们独立于农银研究精选混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息-农银研究精选混合基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于管理层和治理层对财务报表的责舞弊或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估农银研究精选混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算农银研究精选混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督农银研究精选混合基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
注册会计师对财务报表审计的责
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风任险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
第16页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银研究精选混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致农银研究精选混合基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名赵钰金诗涛
会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2025年3月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.1413302699.94214348951.03
结算备付金4668251.241100074.75
存出保证金341147.28250336.02
交易性金融资产7.4.7.21883299509.002524109061.60
其中：股票投资1883299509.002524109061.60
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4-143079856.64
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
第17页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款6929288.602438935.59
应收股利--
应收申购款177859.82732297.90
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计2308718755.882886059513.53本期末上年度末负债和净资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款19976.1014410746.09
应付赎回款4508754.364369878.98
应付管理人报酬2376883.122927532.99
应付托管费396147.21487922.18
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.91569885.651179743.35
负债合计8871646.4423375823.59
净资产：
实收基金7.4.7.10719838781.18833656080.63
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.121580008328.262029027609.31
净资产合计2299847109.442862683689.94
负债和净资产总计2308718755.882886059513.53
注：报告截止日2024年12月31日，基金份额净值3.1949元，基金份额总额719838781.18份。
7.2利润表
会计主体：农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号
2024年1月1日至20242023年1月1日至2023
第18页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告年12月31日年12月31日
一、营业总收入-167351775.69-535591181.66
1.利息收入3403806.362267428.82
其中：存款利息收入7.4.7.131497759.861719822.22
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
1906046.50547606.60
产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-712485149.55-318047367.79
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14-747997527.60-350407050.26
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.15-426463.32资产支持证券投
7.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.1935512378.0531933219.15以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.20541363324.21-220631896.85失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.21366243.29820654.16号填列）
减：二、营业总支出34872265.7356121645.16
1．管理人报酬7.4.10.2.129725548.1447891600.97
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.24954258.037981933.51
3．销售服务费7.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加68.620.64
8．其他费用7.4.7.23192390.94248110.04三、利润总额（亏损总额-202224041.42-591712826.82以“-”号填列）
第19页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”-202224041.42-591712826.82号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额-202224041.42-591712826.82
7.3净资产变动表
会计主体：农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净2029027609.2862683689.9
833656080.63-
资产314
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净2029027609.2862683689.9
833656080.63-
资产314
三、本期增减变-113817299.4-449019281.0
动额（减少以“-”--562836580.50号填列）55
（一）、综合收益-202224041.4
---202224041.42总额2
（二）、本期基金
份额交易产生的-113817299.4-246795239.6
净资产变动数--360612539.08
（净资产减少以53“-”号填列）
其中：1.基金申
65286207.42-143400770.35208686977.77
购款
2.基金赎-179103506.8-390196009.9
--569299516.85回款78
（三）、本期向基
----金份额持有人分
第20页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净1580008328.2299847109.4
719838781.18-
资产264上年度可比期间项目2023年1月1日至2023年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净2896900500.3829188672.5
932288172.23-
资产281
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净2896900500.3829188672.5
932288172.23-
资产281
三、本期增减变-867872890.9
动额（减少以“-”-98632091.60--966504982.57号填列）7
（一）、综合收益-591712826.8
---591712826.82总额2
（二）、本期基金
份额交易产生的-276160064.1
净资产变动数-98632091.60--374792155.75
（净资产减少以5“-”号填列）
其中：1.基金申
108304124.29-320593692.47428897816.76
购款
2.基金赎-206936215.8-596753756.6
--803689972.51回款92
（三）、本期向基金份额持有人分
----配利润产生的净资产变动（净资
第21页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净2029027609.2862683689.9
833656080.63-
资产314报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
程昆毕宏燕丁煜琼基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第1116号《关于核准农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
765125217.52元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第694号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2013年11月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为765337333.90份基金份额，其中认购资金利息折合212116.38份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、权证等权益类品种，国债、金融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、资产支持证券等债券类品种，短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。其中：股票投资比例范围为基金资产的0%-95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%-100%。权
第22页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：65%×沪深300指数＋35%×中证全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人农银汇理基金管理有限公司于2025年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种
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方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
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于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相
第25页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润或累计亏损。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
第26页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同
第27页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资
管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
第28页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
活期存款413302699.94214348951.03
等于：本金413262708.72214315541.35
加：应计利息39991.2233409.68
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计413302699.94214348951.03
第29页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1854069672.47-1883299509.0029229836.53
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1854069672.47-1883299509.0029229836.53上年度末项目2023年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票3036242549.28-2524109061.60-512133487.68
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市----场
债券银行间市----场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计3036242549.28-2524109061.60-512133487.68
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末及上年度末未持有期货合约。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末及上年度末未持有黄金衍生品。
第30页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场--
银行间市场--
合计--上年度末项目2023年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场143079856.64-
银行间市场--
合计143079856.64-
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期及上年度可比期间买入返售金融资产期末余额中无资产减值准备。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况
本基金本报告期末及上年度末无债权投资。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期及上年度可比期间无债权投资减值准备。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金本报告期末及上年度末无其他债权投资。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期及上年度可比期间无其他债权投资减值准备。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金本报告期末及上年度末无其他权益工具投资。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期及上年度可比期间无其他权益工具投资。
第31页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.8其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他各项资产。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费2099.924541.56
应付证券出借违约金--
应付交易费用1402785.73955201.79
其中：交易所市场1402785.73955201.79
银行间市场--
应付利息--
预提费用165000.00220000.00
合计1569885.651179743.35
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末833656080.63833656080.63
本期申购65286207.4265286207.42
本期赎回（以“-”号填列）-179103506.87-179103506.87
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末719838781.18719838781.18
注：红利再投、转换入及级别调整入份额计入申购，转换出及级别调整出份额计入赎回。
7.4.7.11其他综合收益
本基金本报告期及上年度可比期间无其他综合收益。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末919404374.431109623234.882029027609.31
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初919404374.431109623234.882029027609.31
第32页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
本期利润-743587365.63541363324.21-202224041.42本期基金份额交易产生
-56288155.03-190507084.60-246795239.63的变动数
其中：基金申购款36737143.95106663626.40143400770.35
基金赎回款-93025298.98-297170711.00-390196009.98
本期已分配利润---
本期末119528853.771460479474.491580008328.26
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年日12月31日
活期存款利息收入1319947.831666594.87
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入174593.8845972.29
其他3218.157255.06
合计1497759.861719822.22
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年12日月31日卖出股票成交总
4271543480.003218308369.36
额
减：卖出股票成本
5011789796.043559695091.57
总额
减：交易费用7751211.569020328.05买卖股票差价收
-747997527.60-350407050.26入
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年12月31日日
债券投资收益——利
-174.15息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债-426289.17券到期兑付）差价收
第33页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计-426463.32
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月312023年1月1日至2023年12月日31日卖出债券（债转股及债-1454526.90券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本-1028000.00总额
减：应计利息总额-179.58
减：交易费用-58.15
买卖债券差价收入-426289.17
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
第34页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无其他投资收益。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月2023年1月1日至2023年12月
31日31日
股票投资产生的股利
35512378.0531933219.15
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计35512378.0531933219.15
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2024年1月1日至2024年2023年1月1日至2023
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产541363324.21-220631896.85
股票投资541363324.21-220631896.85
债券投资--
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
第35页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计541363324.21-220631896.85
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月2023年1月1日至2023
31日年12月31日
基金赎回费收入355187.77781174.23
基金转换费收入11055.5239479.93
合计366243.29820654.16
7.4.7.22信用减值损失
本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年12月31月31日日
审计费用45000.00100000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用9390.9410110.04
账户维护费18000.0018000.00
合计192390.94248110.04
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系农银汇理基金管理有限公司(“农银汇基金管理人、注册登记机构、基金销售机构理”)农银汇理资产管理有限公司基金管理人的子公司中国建设银行股份有限公司(“建设银基金托管人、基金销售机构行”)中国农业银行股份有限公司（“农业银基金管理人的股东、基金销售机构行”）东方汇理资产管理公司基金管理人的股东
第36页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告中铝资本控股有限公司基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费29725548.1447891600.97
其中：应支付销售机构的客户维护
13985066.3922294023.91
费
应支付基金管理人的净管理费15740481.7525597577.06注：根据基金份额持有人大会表决通过的《农银汇理基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同等法律文件的公告》，自2023年8月7日起，支付基金管理人农银汇理的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
2023年1月1日至2023年8月6日，支付基金管理人农银汇理的管理人报酬按前一日基金
资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
第37页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年1月1日至2023年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费4954258.037981933.51注：根据基金份额持有人大会表决通过的《农银汇理基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同等法律文件的公告》，自2023年8月7日起，支付基金托管人建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
自2023年1月1日至2023年8月6日，支付基金托管人建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31
关联方名称2023年1月1日至2023年12月31日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
第38页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
建设银行413302699.941319947.83214348951.031666594.87
注：本基金的活期银行存款由基金托管人建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。通过事前制定科学合理的制度和业务流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资运作的整个环节，有效防范和化解基金面临的市场风险、信用风险、流动性风险及投资合规性风险。
本基金管理人建立了“三层架构、三道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核及风险控制委员会是公司风险管理的最高层次，负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策，对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设的风险管理委员会组成风险管理的第二层次，根据董事会要求具体组织和实施公司风险管理工作，
第39页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
对风险管理承担直接责任。第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任。公司建立了层次明晰、权责统一、监管明确的三道内部控制防线，实现了业务经营部门、风险管理部门、
审计部门的分工协作，前、中、后台的相互制约，以及对公司决策层、管理层、操作层的全面监督和控制。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，导致基金资产损失的可能性。
本基金管理人建立了内部评级体系、存款银行名单和交易对手库，对投资债券进行内部评级，对存款银行、交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末本基金未持有短期信用评级债券。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末本基金未持有长期信用评级债券。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，因此除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及
组合在短时间内变现能力的综合指标等进行持续的监测和分析，同时定期统计本基金投资者结构、申购赎回特征，进行压力测试，分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
第40页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金管理人定期对基金面临的利率风险进行监测和分析，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金413302699.94---413302699.94
结算备付金4668251.24---4668251.24
存出保证金341147.28---341147.28
1883299509.
交易性金融资产---1883299509.00
00
应收申购款---177859.82177859.82
应收清算款---6929288.606929288.60
1890406657.
资产总计418312098.46--2308718755.88
42
负债
应付赎回款---4508754.364508754.36
应付管理人报酬---2376883.122376883.12
应付托管费---396147.21396147.21
应付清算款---19976.1019976.10
其他负债---1569885.651569885.65
负债总计---8871646.448871646.44
1881535010.
利率敏感度缺口418312098.46--2299847109.44
98
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2023年12月31日
资产
货币资金214348951.03---214348951.03
结算备付金1100074.75---1100074.75
存出保证金250336.02---250336.02
2524109061.
交易性金融资产---2524109061.60
60
买入返售金融资产143079856.64---143079856.64
应收申购款---732297.90732297.90
应收清算款---2438935.592438935.59
2527280295.
资产总计358779218.44--2886059513.53
09
第41页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告负债
应付赎回款---4369878.984369878.98
应付管理人报酬---2927532.992927532.99
应付托管费---487922.18487922.18
应付清算款---14410746.0914410746.09
其他负债---1179743.351179743.35
负债总计---23375823.5923375823.59
2503904471.
利率敏感度缺口358779218.44--2862683689.94
50
注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无债券投资及资产支持证券投资，因此市场利率变动对基金资产净值的影响不重大。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监测，定期对基金所面临的价格风险进行度量和分析，及时对风险进行管理和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
1883299509.0081.892524109061.6088.17
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
第42页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
其他----
合计1883299509.0081.892524109061.6088.17
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2023年12月动本期末（2024年12月31日）
31日）
分析业绩比较基准上升
161111447.29192646312.36
5%
业绩比较基准下降
-161111447.29-192646312.36
5%
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2024年12月31日2023年12月31日
第一层次1883299509.002524109061.60
第二层次--
第三层次--
合计1883299509.002524109061.60
第43页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于
公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2023年1月1日至2023年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-738096.54738096.54
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-8475.008475.00
转出第三层次-973679.86973679.86
第44页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
当期利得或损失总额-227108.32227108.32
其中：计入损益的利得或损
-227108.32227108.32失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
注：本基金持有的第三层次的交易性金融资产为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。
本基金从第三层次转出的交易性金融资产为限售期结束可正常交易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(上期末：同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资1883299509.0081.57
其中：股票1883299509.0081.57
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计417970951.1818.10
8其他各项资产7448295.700.32
第45页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
9合计2308718755.88100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 11411064.00 0.50
C 制造业 1454777401.67 63.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业123766002.755.38
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 15178481.00 0.66
G 交通运输、仓储和邮政业 86316498.00 3.75
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业45977895.582.00
J 金融业 89463019.00 3.89
K 房地产业 23087388.00 1.00
L 租赁和商务服务业 19510209.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 4979412.00 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 8832138.00 0.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1883299509.0081.89
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代31334583349770.003.62
2002475立讯精密169500069088200.003.00
3600900长江电力228980067663590.002.94
4000333美的集团81110061010942.002.65
5002472双环传动170430052185666.002.27
6000651格力电器105210047817945.002.08
7002847盐津铺子74918046898668.002.04
第46页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
8600893航发动力103210042780545.001.86
9603393新天然气138942542057894.751.83
10002594比亚迪14448040838716.801.78
11601021春秋航空63630036695421.001.60
12002050三花智控154860036407586.001.58
13600522中天科技240240034402368.001.50
14600989宝丰能源194740032794216.001.43
15000858五粮液23356032707742.401.42
16601179中国西电398360030235524.001.31
17601766中国中车340830028561554.001.24
18601111中国国航357470028275877.001.23
19601615明阳智能219740027709214.001.20
20601688华泰证券154470027171273.001.18
21600438通威股份119690026463459.001.15
22002906华阳集团81200024969000.001.09
23688596正帆科技66133523510459.251.02
24600048保利发展260580023087388.001.00
25002984森麒麟92110022714326.000.99
26300014亿纬锂能48570022701618.000.99
27002371北方华创5760022521600.000.98
28601058赛轮轮胎153550022003715.000.96
29600115中国东航533630021345200.000.93
30001301尚太科技30660021017430.000.91
31601628中国人寿48780020448576.000.89
32002850科达利20866620382494.880.89
33600941中国移动16970020051752.000.87
34605117德业股份23220019690560.000.86
35600415小商品城145490019510209.000.85
36000768中航西飞68100019231440.000.84
37002938鹏鼎控股52660019210368.000.84
38000425徐工机械238540018916222.000.82
39688266泽璟制药29429418337459.140.80
40600600青岛啤酒22450018166540.000.79
41002600领益智造218640017491200.000.76
42600036招商银行42950016879350.000.73
43002532天山铝业209470016485289.000.72
44002859洁美科技78300016247250.000.71
45002865钧达股份31250015968750.000.69
46002463沪电股份39250015562625.000.68
47600519贵州茅台960014630400.000.64
48601728中国电信196348914176390.580.62
49300394天孚通信15499814160617.280.62
50002273水晶光电59030013116466.000.57
第47页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
51603920世运电路44130012974220.000.56
52300783三只松鼠34740012808638.000.56
53600276恒瑞医药27828812773419.200.56
54300408三环集团32570012542707.000.55
55688008澜起科技18174812340689.200.54
56688608恒玄科技3723412114826.580.53
57688025杰普特25357412044765.000.52
58600760中航沈飞23270011802544.000.51
59600886国投电力69890011615718.000.51
60002049紫光国微17970011567289.000.50
61603063禾望电气57460011469016.000.50
62601899紫金矿业75470011411064.000.50
63301358湖南裕能25080011366256.000.49
64002241歌尔股份44000011356400.000.49
65688385复旦微电28453110923145.090.47
66603227雪峰科技11278009800582.000.43
67301220亚香股份2647009799194.000.43
68300502新易盛840009708720.000.42
69688012中微公司506569582088.960.42
70000001平安银行8056009425520.000.41
71000521长虹美菱11136009086976.000.40
72688498源杰科技675799069101.800.39
73601100恒立液压1699008965623.000.39
74002159三特索道5658008832138.000.38
75603997继峰股份7706008823370.000.38
76601077渝农商行14309008656945.000.38
77603697有友食品8449008601082.000.37
78000933神火股份4951008367190.000.36
79003010若羽臣2875008021250.000.35
80300751迈为股份746007844190.000.34
81688041海光信息518717769757.090.34
82300432富临精工4855007466990.000.32
83001323慕思股份1860007032660.000.31
84603225新凤鸣6275006984075.000.30
85601318中国平安1307006881355.000.30
86600596新安股份7822006867716.000.30
87603606东方电缆1255006595025.000.29
88600425青松建化16160006334720.000.28
89000999华润三九1365006052410.000.26
90600707彩虹股份7084005823048.000.25
91601567三星医疗1829005626004.000.24
92600398海澜之家7104005328000.000.23
93002078太阳纸业3371005012677.000.22
第48页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
94601965中国汽研2826004979412.000.22
95002138顺络电子1497004712556.000.20
96603678火炬电子1540004697000.000.20
97000893亚钾国际2224004483584.000.19
98603267鸿远电子1147004155581.000.18
99300002神州泰岳3217003728503.000.16
100601138工业富联1345002891750.000.13
101600674川投能源1408002428800.000.11
102002867周大生1631002369843.000.10
103603296华勤技术317002249115.000.10
104688036传音控股116451106275.000.05
105002422科伦药业12600377118.000.02
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1601006大秦铁路79873805.072.79
2600900长江电力65131447.002.28
3000333美的集团56853911.001.99
4601899紫金矿业49383410.001.73
5000651格力电器48525563.781.70
6603393新天然气46623045.151.63
7600893航发动力44962262.001.57
8601111中国国航43426713.001.52
9605117德业股份43377633.001.52
10601398工商银行43340963.001.51
11002847盐津铺子43040673.771.50
12600989宝丰能源41343921.001.44
13000543皖能电力40684711.001.42
14600886国投电力40356997.001.41
15300502新易盛39514024.001.38
16000400许继电气37912998.001.32
17600522中天科技37675590.971.32
18002050三花智控37146985.621.30
19601021春秋航空35421660.001.24
20601179中国西电34224959.001.20
注：买入金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
第49页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
1300750宁德时代171246571.465.98
2600519贵州茅台142649940.374.98
3688234天岳先进99698250.613.48
4002475立讯精密79549650.002.78
5601006大秦铁路68544505.732.39
6600276恒瑞医药66231362.002.31
7300502新易盛65448505.992.29
8603308应流股份64479121.962.25
9300308中际旭创53520753.601.87
10000568泸州老窖47363653.561.65
11000858五粮液47271369.501.65
12600030中信证券46382027.501.62
13601398工商银行44331456.001.55
14002415海康威视43374610.881.52
15000977浪潮信息42399651.361.48
16000625长安汽车41602033.901.45
17688008澜起科技40445440.821.41
18000543皖能电力38243821.031.34
19000400许继电气37929007.121.32
20601899紫金矿业37242208.571.30
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额3829616919.23
卖出股票收入（成交）总额4271543480.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
第50页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金341147.28
2应收清算款6929288.60
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款177859.82
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计7448295.70
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人户数户均持有的持有人结构
第51页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
（户）基金份额机构投资者个人投资者占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
1465844910.761385609.290.19718453171.8999.81
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金29034.300.0040
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0~10
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2013年11月5日）
765337333.90
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额833656080.63
本报告期基金总申购份额65286207.42
减：本报告期基金总赎回份额179103506.87
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额719838781.18
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）第五届董事会第十五
次会议决议，高国鹏先生自2024年6月27日离任本公司副总经理职务。
本公司已于2024年6月29日在规定媒介以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。
经中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，蔡亚蓉女士不再担任中国建设银行资产托管业务部总经理职务。
第52页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《基金合同》及《招募说明书》及其更
新等法律文件，报告期内改聘会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内应支付给会计师事务所的报酬为4.5万元，该会计师事务所自2024年12月起向本基金提供审计服务。上述事项，已由农银汇理基金管理有限公司董事会会议审议通过，并已按照相关规定及基金合同约定通知基金托管人。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
措施1内容受到稽查或处罚等措施的主体管理人及高级管理人员受到稽查或处罚等措施的时间2024年2月2日采取稽查或处罚等措施的机构中国证券监督管理委员会上海监管局受到的具体措施类型行政监管措施。
公司：责令改正；高级管理人员：警示函。
受到稽查或处罚等措施的原因内部控制不健全，违反《公开募集证券投资基金运作管理办法》相关规定。
管理人采取整改措施的情况（如公司已按照法律法规及监管要求及时完成整改工作。提出整改意见）其他无
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
213091516
东方证券226.301223894.8724.02-
0.19
第53页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
145825736
兴业证券218.00983133.6319.29-
4.66
953624242.
国金证券211.77499806.139.81-
88
881009462.
华创证券210.88493992.559.69-
31
845692978.
天风证券210.44688998.1613.52-
42
801238608.
中信证券29.89626541.2512.29-
61
773585384.
长江证券29.55435536.148.55-
26
申万宏源172957406.
32.13106348.172.09-
证券77
67684157.5
方正证券20.8430451.740.60-
9
16195633.5
浙商证券10.207286.840.14-
4
光大证券2-----国泰君安
2-----
证券
国信证券2-----
华泰证券2-----
招商证券2-----
注：1、交易单元选择标准有：
（1）财务状况良好，注册资本不少于20亿元人民币，最近一个完整年度在证券业协会披露的审计报告被出具无保留意见。
（2）交易、研究等服务能力较强最近一个完整年度年报披露的佣金席位占比在全市场前1/2。
（3）经营行为规范，合规风控能力较强，最近一年未因研究、交易业务违规而在中国证券监督管理委员会及其派出机构网站披露受到行政处罚。
2、本基金本报告期新增浙商证券交易单元，无剔除交易单元。
3、本部分的数据统计时间区间与本报告的报告期一致，统计范围仅包括本基金；本公司网站披露的《农银汇理基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度）》的报告期为2024年7月1日至2024年12月31日，报告的主要内容为报告期间本公司旗下存续的所有公募基金通过租用境内证券公司交易单元和委托境内证券公司进行证券投资及佣金
支付情况，包括报告期间成立、清算、转型（如有）的公募基金。敬请投资者关注上述报告的统计口径差异。
第54页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)东方证184531200
--9.31--
券0.00兴业证547584100
--27.63--
券0.00国金证514445400
--25.96--
券0.00华创证167929900
--8.47--
券0.00天风证399813900
--20.17--
券0.00中信证167476300
--8.45--
券0.00长江证
------券申万宏
------源证券方正证
------券浙商证
------券光大证
------券国泰君
------安证券国信证
------券华泰证
------券招商证
------券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期农银汇理研究精选灵活配置混合型证
1中国证监会规定的媒介2024年1月19日
券投资基金2023年第4季度报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
2中国证监会规定的媒介2024年3月28日
券投资基金2023年年度报告
第55页共57页农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
3中国证监会规定的媒介2024年4月18日
券投资基金2024年第1季度报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
4中国证监会规定的媒介2024年6月28日
券投资基金基金产品资料概要更新农银汇理研究精选灵活配置混合型证
5券投资基金－招募说明书更新-2024中国证监会规定的媒介2024年6月28日
年第1次农银汇理研究精选灵活配置混合型证
6中国证监会规定的媒介2024年7月18日
券投资基金2024年第2季度报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
7中国证监会规定的媒介2024年8月29日
券投资基金2024年中期报告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
8中国证监会规定的媒介2024年9月14日
券投资基金基金经理变更公告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
9中国证监会规定的媒介2024年9月19日
券投资基金基金产品资料概要更新农银汇理研究精选灵活配置混合型证
10券投资基金－招募说明书更新-2024中国证监会规定的媒介2024年9月19日
年第2次农银汇理研究精选灵活配置混合型证
11中国证监会规定的媒介2024年9月20日
券投资基金基金经理变更公告农银汇理研究精选灵活配置混合型证
12券投资基金招募说明书更新-2024年中国证监会规定的媒介2024年9月24日
第3次农银汇理研究精选灵活配置混合型证
13中国证监会规定的媒介2024年9月24日
券投资基金基金产品资料概要更新农银汇理研究精选灵活配置混合型证
14中国证监会规定的媒介2024年10月24日
券投资基金2024年第3季度报告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；
2、《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
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4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
13.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。
13.3查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2025年3月28日
沪公网安备31011802005267号
