易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称易方达新兴成长混合基金主代码000404交易代码000404基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年11月28日

报告期末基金份额总额922476794.08份

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。

投资策略资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好的公司的股票进行投资。债券投资方面，本基金主要通过类

第2页共11页易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告属配置与券种选择两个层次进行投资管理。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。

业绩比较基准中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数

收益率×50%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益226584942.01

2.本期利润28852850.15

3.加权平均基金份额本期利润0.0300

4.期末基金资产净值3678119875.90

5.期末基金份额净值3.987

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增净值增业绩比业绩比

阶段*-**-*

长率*长率标较基准较基准

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准差*收益率收益率

*标准差

*过去三个

0.76%1.68%-1.07%0.69%1.83%0.99%

月过去六个

-0.37%1.95%1.15%0.96%-1.52%0.99%月

过去一年5.76%1.76%9.92%0.87%-4.16%0.89%

过去三年-9.78%1.78%0.06%0.72%-9.84%1.06%

过去五年33.88%1.81%14.61%0.72%19.27%1.09%自基金合

同生效起298.70%2.01%60.52%0.81%238.18%1.20%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年11月28日至2025年3月31日）

注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为298.70%，同期业绩比较基准收益率为60.52%。

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§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理本基金的基金经理，易方有限公司基金经理助理、研蔡

达科技创新混合、易方达2023-究部总经理助理、行业研究

荣-10年科技智选混合的基金经05-06员，易方达科技创新混合、成

理易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合的基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中

24次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度市场震荡前行，伴随着 DeepSeek 出圈以及中国科技行业的多点开花，春节前后在科技板块的带动下市场震荡上行，三月下旬市场开始担忧关税等不确定性因素，呈现调整的局面。

中国 AI 产业的快速发展为世界提供了技术平权的方案，更有性价比且好用的 AI 技术快速激活下游需求， 头部大厂的资本开支也逐步上行。我们看到更多环节的价值创造开始产生。从端侧到数据中心，从算力到存储都产生了比较积极的需求。国内应用、平台、存储、晶圆制造以及面向全球的端侧硬件及零部件开始产生需求的共振。与此同时，头部互联网厂商因为 AI 带来的很多业务环节的价值创造也正在发展。我们积极地看待这轮中国的 AI 发展进程，并将更多的精力放到对国内敞口的研究上来。

我们始终相信大规模研发、大规模生产以及大规模市场的循环仍然是我们攀

登科技树、发展新质生产力的比较优势。工程化能力以及在大市场中快速迭代创新，依然让很多后发行业有追上的可能。越来越多后来居上的进程正在发生。

基于以上认知，我们调整持仓结构，增加对相关资产的配置。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为3.987元，本报告期份额净值增长率为

0.76%，同期业绩比较基准收益率为-1.07%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资2806253827.5675.77

其中：股票2806253827.5675.77

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计865298352.3223.36

7其他资产31854233.960.86

8合计3703406413.84100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

16367612.000.44

B 采矿业

C 制造业 2070616778.62 56.30

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 4759605.87 0.13业

E 建筑业 63205059.00 1.72

F 批发和零售业 38140275.00 1.04

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G 交通运输、仓储和邮政业 8920581.60 0.24

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 427372790.87 11.62

J 金融业 83893368.00 2.28

K 房地产业 37085244.00 1.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 25247118.60 0.69

N 水利、环境和公共设施管理业 30510000.00 0.83

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 135394.00 0.00

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2806253827.5676.30

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1002475立讯精密4750454194246064.065.28

2688008澜起科技1844549144391295.723.93

3002371北方华创22577493921984.002.55

4001309德明利61326079821921.602.17

5689009九号公司120515878576301.602.14

6002409雅克科技120192274483106.342.03

7688036传音控股78375571047390.751.93

8601126四方股份404080068693600.001.87

9603341龙旗科技146000063393200.001.72

10002906华阳集团178512263050509.041.71

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳传音控股股份有限公司在

报告编制日前一年内曾受到广东省深圳市住房和建设局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金2222668.99

2应收证券清算款28343270.93

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1288294.04

6其他应收款-

7其他-

8合计31854233.96

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额991380965.93

报告期期间基金总申购份额37228840.55

减：报告期期间基金总赎回份额106133012.40报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额922476794.08

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

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8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年四月二十二日