东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型
发起式证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日东方红睿元混合2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................11
6.1资产负债表.............................................11
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........47
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............47
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................47
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.12投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................48
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................48
§9开放式基金份额变动..........................................49
§10重大事件揭示............................................49
10.1基金份额持有人大会决议......................................49
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................49
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49
10.4基金投资策略的改变........................................50
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................50
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................50
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................54
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金简称东方红睿元混合基金主代码000970
基金运作方式契约型，定期开放式，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式基金合同生效日2015年1月21日基金管理人上海东方证券资产管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总482221377.33份额基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金以追求绝对收益为目标，在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋势的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、产业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准本基金业绩比较基准为三年期银行定期存款利率（税后）。每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日前最近一个开放期最后
一个开放日的三年期银行定期存款利率，第一个封闭期的业绩比较基准为认购期间最后一个认购日的三年期银行定期存款利率，封闭期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整；每个开
放期的业绩比较基准同前一个封闭期的业绩比较基准，开放期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整。
风险收益特征本基金是一只特殊的开放式基金，以定期开放方式运作，每个封闭期的期限为三年，在封闭期内不办理申购与赎回业务，相对于一般的开放式基金其流动性较差。本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称上海东方证券资产管理有限公司招商银行股份有限公司信息披姓名周陶张姗
露负责联系电话021-53952888400-61-95555
人 电子邮箱 service@dfham.com zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话4009200808400-61-95555
传真021-633263810755-83195201注册地址上海市黄浦区中山南路109号7深圳市深南大道7088号招商银
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层-11层行大厦办公地址上海市黄浦区外马路108号供销深圳市深南大道7088号招商银
大厦7层-11层行大厦邮政编码200010518040法定代表人杨斌缪建民
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.dfham.com址基金中期报告备置地点上海市黄浦区外马路108号供销大厦7层
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任北京市西城区太平桥大街17注册登记机构公司号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益41056166.83
本期利润105455882.88加权平均基金份额本期利
0.2187
润
本期加权平均净值利润率8.78%
本期基金份额净值增长率8.91%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润452846397.67期末可供分配基金份额利
0.9391
润
期末基金资产净值1290698471.93
期末基金份额净值2.677
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率167.70%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去一个月7.47%0.68%0.23%0.01%7.24%0.67%
过去三个月6.74%1.04%0.69%0.01%6.05%1.03%
过去六个月8.91%1.02%1.36%0.01%7.55%1.01%
过去一年21.24%1.25%2.75%0.01%18.49%1.24%
-
过去三年-15.18%1.08%8.26%0.01%1.07%
23.44%
自基金合同生效138.42
167.70%1.34%29.28%0.01%1.33%
起至今%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人上海东方证券资产管理有限公司成立于2010年7月28日，是国内首家获中国证监会批准设立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年8月，公司成为首家获
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得“公开募集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。
截至2025年6月30日，公司共管理公募基金116只，产品类型涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金、货币型基金和 FOF基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2016年01月至2017年04月任东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、2017年01月至今任东方红睿阳三年持有期混合型证券投资基金（原东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF)、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金）基金经理、上海东方
2018年04月至今任东方红沪港深灵活配
证券资产
秦绪2022年9置混合型证券投资基金基金经理、2021
管理有限-17年文月17日年11月至今任东方红智选三年持有期混公司基金
合型证券投资基金基金经理、2021年12经理月至2023年02月任东方红睿丰灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）基金经理、
2022年09月至今任东方红睿元三年定期
开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。香港大学工商管理硕士。曾任平安证券有限公司证券研究所分析师，东方证券证券研究所董事、汽车行业分析师，上海东方证券资产管理有限公司行业研究员。具备证券投资基金从业资格。
上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2023年05月至今任东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF)基金经理、2023年06月至今任东方红睿元上海东方三年定期开放灵活配置混合型发起式证证券资产
2023年6券投资基金基金经理、2025年06月至今
刘锐管理有限-11年月17日任东方红新兴成长混合型证券投资基金公司基金基金经理。中国科学院计算机技术研究所经理工学硕士。曾任腾讯科技产品经理，民生证券股份有限公司研究员，中信保诚基金管理有限公司研究员、基金经理。具备证券投资基金从业资格。
第8页共54页东方红睿元混合2025年中期报告注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日（转型基金为初始基金合同生效日），“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年中国股票市场表现亮眼，本基金也取得了相对满意的正收益，我们在2024年
年报中的判断得到了验证，整个投资组合也是建立在对市场乐观的基础上，获得了相对不错的收益。对后续的股票市场我们仍然保持乐观，接下来我们想重点讲讲后续怎么做和本基金的主要投资特点。
正如2024年年报中的判断，整个中国股票市场在2024年迎来拐点，2025年将站在一个新起点。那接下来组合怎么做？整体的投资框架不会发生变化，在过往接近5年的投资经历中，我们认为投资框架的表现是相对稳定的。但基于对市场的乐观假设，我们在组合构建上会更倾向于提
第9页共54页东方红睿元混合2025年中期报告高进攻性。具体来讲，计划进行三方面调整：1、组合行业集中度进一步提升，适当的在行业上做减法，将产业景气趋势好的行业配置比例提高；2、个股集中度进一步提升，尤其是好行业中的龙头公司，通过提高集中度来争取获得更多的超额收益；3、通过中股息成长型资产替代原有的高股息底仓品种，努力在控制回撤的基础上获取更多超额。同时，考虑到市场波动性也在加大，我们也会通过配置行业的适当轮动，来尽量控制组合的回撤，力求把盈利真正落袋为安。
接下来再讲讲本基金的投资特点，回顾市场来看，成长股投资一直呈现高波动特点，尤其是科技股。这里面最重要的其实是回撤控制，本基金希望能在科技成长领域，争取在市场调整过程中通过行业均衡和一定的轮动控制好回撤，同时，也希望在科技成长有机会的时候能抓住超额收益。
最后，祝愿本基金的持有人能在今年的市场上涨中获得好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为2.677元，份额累计净值为2.677元。本报告期基金份额净值增长率为8.91%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对2025年后半年的市场，我们仍然保持乐观，尤其是对于科技成长行业，新的产业变化预计会层出不穷。从组合配置上，会持续保持较高的仓位运作，聚焦在 AI、半导体国产替代、创新药、军工等科技成长板块的龙头公司，同时，我们会对全球科技产业的变化更加关注和敏感，整体组合将继续动态调整，聚焦产业逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻找中长期投资回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议决定。运营部是估值委员会的日常办事机构。本基金管理人估值委员和估值人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。
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4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1120589033.69179062373.15
结算备付金42928676.7123481538.13
存出保证金726949.91425666.06
交易性金融资产6.4.7.21125565930.071014294328.86
第11页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
其中：股票投资1034571608.00951890285.25
基金投资--
债券投资90994322.0762404043.61
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款6372739.74761553.43
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计1296183330.121218025459.63本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款3286777.4529802303.31
应付赎回款--
应付管理人报酬1010070.961026232.64
应付托管费202014.19205246.53
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费765.02251.15
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9985230.571748836.95
负债合计5484858.1932782870.58
净资产：
实收基金6.4.7.10482221377.33482221377.33
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12808477094.60703021211.72
净资产合计1290698471.931185242589.05
负债和净资产总计1296183330.121218025459.63
第12页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值（暂估附加管理费前）2.677元，基金份额总额482221377.33份，基金资产净值(附加管理费前)1290698471.93元。于2025年上半年，利润表未体现暂估附加管理费金额为0.00元(2024年上半年：0.00元)。于2025年6月30日，相关暂估附加管理费余额为0.00元(2024年12月31日：0.00元)，基金份额净值(暂估附加管理费后)2.677元，基金资产净值(暂估附加管理费后)1290698471.93元。
6.2利润表
会计主体：东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入112708458.65-132653571.46
1.利息收入282717.591070314.44
其中：存款利息收入6.4.7.13282717.59716723.02
债券利息收入--资产支持证券
--利息收入买入返售金融
-353591.42资产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以
48026025.01-176530477.61“-”填列）
其中：股票投资收益6.4.7.1439667757.87-184808315.69
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15990734.02-17172.91资产支持证券
6.4.7.16--
投资收益贵金属投资收
6.4.7.17--
益
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.197367533.128295010.99以摊余成本计
量的金融资产终止确--认产生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填6.4.7.2064399716.0542805567.34列）
第13页共54页东方红睿元混合2025年中期报告4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
6.4.7.21-1024.37“-”号填列）
减：二、营业总支出7252575.7710605130.63
1．管理人报酬6.4.10.2.15952992.368724744.47
其中：暂估管理人报
--酬
2．托管费6.4.10.2.21190598.511744948.94
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融
--资产支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加498.364.15
8．其他费用6.4.7.23108486.54135433.07三、利润总额（亏损
105455882.88-143258702.09总额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损
105455882.88-143258702.09以“-”号填列）
五、其他综合收益的
--税后净额
六、综合收益总额105455882.88-143258702.09
6.3净资产变动表
会计主体：东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
482221377.33703021211.721185242589.05
产
二、本期期初净资
482221377.33703021211.721185242589.05
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-105455882.88105455882.88填列）
（一）、综合收益总
-105455882.88105455882.88额
（二）、本期基金
---份额交易产生的净
第14页共54页东方红睿元混合2025年中期报告资产变动数（净资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
---款
2.基金赎回
---款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
482221377.33808477094.601290698471.93
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
1144607071.321470273688.582614880759.90
产
二、本期期初净资
1144607071.321470273688.582614880759.90
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-662385693.99-887939822.98-1550325516.97填列）
（一）、综合收益总
--143258702.09-143258702.09额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资-662385693.99-744681120.89-1407066814.88产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
607387.22680442.011287829.23
款
2.基金赎回
-662993081.21-745361562.90-1408354644.11款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
482221377.33582333865.601064555242.93
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
第15页共54页东方红睿元混合2025年中期报告成飞汤琳陈培基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基
金管理人上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有
关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2014]740号文批准公开募集。本基金为契约型、定期开放式基金，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为672005921.82份，经立信会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为信会师报字(2015)第130015号验资报告。基金合同于2015年1月21日正式生效。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10889219.50份基金份额，发起资金认购方承诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
本基金的第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日，结束之日为基金合同生效日所对应的
第三年年度对应日前的倒数第一个工作日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日，结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的第三年年度对应日前的倒数第一个工作日，依次类推。本基金自封闭期结束之后的第一个工作日起(即每个封闭期起始之日的第三年年度对应日的
第一个工作日，包括该日)进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期原则上不少于5个工作日且最长不超过20个工作日。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票及存托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票及存托凭证)、债券(含中小企业私募债)、中期票据、债券回购、货
币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：开放期内每个交易日日终，本基金投资组合中股票资产(含存托凭证)投资比例为基金资产的0%-95%；封闭期内每个交易日日终，本基金投资组合中股票资产(含存托
第16页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
凭证)投资比例为基金资产的0%-100%，权证投资比例为基金资产的0%-3%；开放期每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率(税后)。每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日前最近一个开放期最后一个开放日的三年期银行定期存款利率，第一个封闭期的业绩比较基准为认购期间最后一个认购日的三年期银行定期存款利率，封闭期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整；每个开放期的业绩比较基准同前一个封闭期的业绩比较基准，开放期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表的编制符合企业会计准则以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规
定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至
2025年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
第17页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年
9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、中基协发
[2013]13号《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、中国证监会公告[2017]13号
《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让
市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
第18页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款120589033.69
等于：本金120579931.40
加：应计利息9102.29
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计120589033.69
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票970312821.32-1034571608.0064258786.68
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所88625514.49474576.9790994322.071894230.61市场
债券银行间----市场
合计88625514.49474576.9790994322.071894230.61
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1058938335.81474576.971125565930.0766153017.29
第19页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用895970.42
其中：交易所市场895970.42
银行间市场-
应付利息-
预提费用89260.15
合计985230.57
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
第20页共54页东方红睿元混合2025年中期报告本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末482221377.33482221377.33
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末482221377.33482221377.33
注：申购含红利再投、转换入份（金）额，赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末411790230.84291230980.88703021211.72
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初411790230.84291230980.88703021211.72
本期利润41056166.8364399716.05105455882.88本期基金份额交易产生
---的变动数
其中：基金申购款---
基金赎回款---
本期已分配利润---
本期末452846397.67355630696.93808477094.60
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入215651.30
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入65754.10
其他1312.19
合计282717.59
第21页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收
39667757.87
入
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收
-入
合计39667757.87
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额2606412073.39
减：卖出股票成本总额2562847238.02
减：交易费用3897077.50
买卖股票差价收入39667757.87
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益-证券出借差价收入。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入557207.97债券投资收益——买卖债券（债转股及债
433526.05券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计990734.02
第22页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
84093016.42
总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
82644634.76
成本总额
减：应计利息总额1011889.45
减：交易费用2966.16
买卖债券差价收入433526.05
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益-申购差价收入。
第23页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益7367533.12
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益-
合计7367533.12
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产64399716.05
股票投资62819997.97
债券投资1579718.08
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计64399716.05
6.4.7.21其他收入
注：本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.22信用减值损失
注：本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第24页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
审计费用29752.78
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用10226.39
账户维护费9000.00
合计108486.54
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系上海东方证券资产管理有限公司(“东证基金管理人、基金销售机构资管”)
招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司(“东方证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”)受东方证券控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6
2024年1月1日至2024年6月30日
月30日占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额
成交总额的比例（%）的比例
（%）
东方证券265897640.735.13753493238.807.76
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元
第25页共54页东方红睿元混合2025年中期报告本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名月30日称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）
东方证券9647463.447.19--
6.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
东方证券115899.345.13115899.3412.94上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
东方证券554497.108.00211483.3913.71
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2、服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果等。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费5952992.368724744.47
其中：应支付销售机构的客户维
2836866.864198784.66
护费
应支付基金管理人的净管理费3116125.504525959.81
注：1、基金管理费包含基本管理费及附加管理费。
第26页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
2、本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的1%年费率计提。基本管理费的计算方法如
下：
H＝E×1%÷当年天数
H为每日应计提的基金基本管理费
E为前一日的基金资产净值
基金基本管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
3、基金管理人提取附加管理费的条件：
a)符合基金收益分配条件
b)每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须超过以往提取评价日的最高基
金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和1的孰高者，管理人才能收取附加管理费。
附加管理费的金额在满足计提条件时于提取评价日(每次基金封闭期的最后一个工作日)根据
当日提取附加管理费前的基金份额累计净值计算确认并收取。其计算公式为：
附加管理费=(PA-PB)x15%xSA
其中：
PA为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
PB 为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的 PB为 1SA为提取评价日的基金份额=提取评价日基金总份额/提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数=基金折算日除权前基金份额净值/基金折算日除权后基金份额净值
4、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费1190598.511744948.94
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：每日应计提的基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
第27页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日基金合同生效日（2015年1月--
21日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额9854466.759854466.75
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份额--
报告期末持有的基金份额9854466.759854466.75报告期末持有的基金份额
2.0436%2.0436%
占基金总份额比例
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月
2024年1月1日至2024年6月30日
30日
第28页共54页东方红睿元混合2025年中期报告期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行120589033.69215651.30229095769.87516852.39
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付金按协议利率计息，存出保证金不计息。于2025年06月30日，本基金存放于东证期货的结算备付金余额（不含应计利息）为10351554.82元，存出保证金余额为0元(2024年12月31日：结算备付金余额10312583.01元，存出保证金余额0元)。于报告期内，本基金存放于东证期货的结算备付金利息收入为36011.44元(2024年同期：77183.25元)。
6.4.11利润分配情况
注：1、本基金本报告期内未进行利润分配。
2、本基金于资产负债表日之后、中期报告批准报出日之前批准、公告或实施的利润分配情
况请参见资产负债表日后事项。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）新2025亚年3新股
0013826个月7.4020.213662708.407396.86-
电月13锁定缆日信2025通年6新股
0013886个月16.4216.42941543.481543.48-
电月24锁定子日信2025
1个月新股
通年6
001388内未上16.4216.4284313842.0613842.06-
电月24（含）市子日
001390古20256个月新股12.0818.121782150.243225.36-
第29页共54页东方红睿元混合2025年中期报告麒年5锁定绒月21材日亚2025联年1新股
0013956个月19.0847.25801526.403780.00-
机月20锁定械日毓2025恬年2新股
3011736个月28.3344.981734901.097781.54-
冠月24锁定佳日汉2025朔年3新股
3012756个月27.5056.1939710917.5022307.43-
科月4锁定技日钧2025崴年1新股
3014586个月10.4034.117017290.4023911.11-
电月2锁定子日弘2025景年3新股
3014796个月41.9077.871305447.0010123.10-
光月6锁定电日新股弘2025锁定
景年51-6个-送
301479-77.8752-4049.24-
光月28月股/电日转增股浙2025江年3新股
3015356个月4.9218.997343611.2813938.66-
华月18锁定远日优2025优年5新股
3015906个月89.60139.48736540.8010182.04-
绿月28锁定能日惠2025通年1新股
3016016个月11.8033.853424035.6011576.70-
科月8锁定技日超2025新股
301602研年16个月6.7024.806584408.6016318.40-
锁定股月15
第30页共54页东方红睿元混合2025年中期报告份日首2025航年3新股
3016586个月11.8022.984375156.6010042.26-
新月26锁定能日
2025
新年6新股
301678恒6个月12.8044.543824889.6017014.28-
月13锁定汇日中2025策年5新股
6030496个月46.5042.8546421576.0019882.40-
橡月27锁定胶日江2025南年3新股
6031246个月10.5446.3188927.524075.28-
新月12锁定材日中2025国年3新股
6032576个月20.5237.47781600.562922.66-
瑞月28锁定林日永2025杰年3新股
6032716个月20.6035.081262595.604420.08-
新月4锁定材日汇2025通年2新股
6034096个月24.1833.321002418.003332.00-
控月25锁定股日海2025博年1新股
6884116个月19.3883.4956010852.8046754.40-
思月20锁定创日兴2025福年1新股
6885456个月11.6826.9599411609.9226788.30-
电月15锁定子日思2025看年1新股
6885836个月33.4679.681755855.5013944.00-
科月8锁定技日思2025新股
1-6个
688583看年6锁定-79.6852-4143.36-
月
科月19-送
第31页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
技日股/转增股胜2025科年3新股
6887576个月9.0825.945364866.8813903.84-
纳月18锁定米日影2025石年6新股
6887756个月47.27124.1657327085.7171143.68-
创月4锁定新日
注：1、根据中国证监会《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》、《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》以及《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》，本基金所认购的非公开发行股份，自发行结束之日起6个月内不得转让。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股
份自发行结束之日起12个月内不得转让。
3、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起6个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。
4、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主
承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设置不低于6个月的限售期。
5、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
第32页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出意见；对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合规报告和风险评估
报告进行审议并提出意见等。在经营层层面设立风险控制委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；根据董事会制定的风险管理原则制订相关风险控制政策，使公司整体业务发展战略与风险承受能力保持相当；督促各职能部门在日常工作中识别各项业务
所涉及的各类重大风险，组织对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，就相关解决方案进行评审；督促各职能部门识别和评估新产品、新业务的风险，就相关控制措施进行评审；
督促各职能部门重点关注内控机制薄弱环节和可能给公司带来重大损失的事件，审议并决定相应的控制措施和解决方案；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，指导实施风险应对方案；审议公司投资授权有关的风险控制方案等。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
第33页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级60465325.3259644140.99
合计60465325.3259644140.99
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA - -
AAA以下 30528996.75 2759902.62
未评级--
合计30528996.752759902.62
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
第34页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且
于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。于开放期内，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票
不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持证券主要在证券交易所或银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年06月30日，本基金投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年06月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
第35页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期
末1-5
20253年
1个月以内3个月-1年1-5年不计息合计
年6个以月30月上日资产货币
120589033.69-----120589033.69
资金结算
备付42928676.71-----42928676.71金存出
保证726949.91-----726949.91金交易性金
--66381369.2424612952.83-1034571608.001125565930.07融资产应收
清算-----6372739.746372739.74款资产
164244660.31-66381369.2424612952.83-1040944347.741296183330.12
总计负债应付管理
-----1010070.961010070.96人报酬
第36页共54页东方红睿元混合2025年中期报告应付
托管-----202014.19202014.19费应付
清算-----3286777.453286777.45款应交
-----765.02765.02税费其他
-----985230.57985230.57负债负债
-----5484858.195484858.19总计利率敏感
164244660.31-66381369.2424612952.83-1035459489.551290698471.93
度缺口上年
度末1-5
20243年
1个月以内3个月-1年1-5年不计息合计
年12个以月31月上日资产货币
179062373.15-----179062373.15
资金结算
备付23481538.13-----23481538.13金存出
保证425666.06-----425666.06金交易性金
--59644140.992759902.62-951890285.251014294328.86融资产应收
清算-----761553.43761553.43款资产
202969577.34-59644140.992759902.62-952651838.681218025459.63
总计负债应付
管理-----1026232.641026232.64人报
第37页共54页东方红睿元混合2025年中期报告酬应付
托管-----205246.53205246.53费应付
清算-----29802303.3129802303.31款应交
-----251.15251.15税费其他
-----1748836.951748836.95负债负债
-----32782870.5832782870.58总计利率敏感
202969577.34-59644140.992759902.62-919868968.101185242589.05
度缺口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析1.市场利率下降25
254713.6056341.97
个基点
2.市场利率上升25
-252959.96-56212.80个基点
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.3其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到
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证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行其他价格风险管理。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
1034571608.0080.16951890285.2580.31
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1034571608.0080.16951890285.2580.31
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析1.沪深300指数上
76491758.9653389001.33
升5%
2.沪深300指数下
-76491758.96-53389001.33
降5%
注：本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，股票市场指数（沪深300）价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
第39页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次1064712262.23954334670.92
第二层次60480710.8659644140.99
第三层次372956.98315516.95
合计1125565930.071014294328.86
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其公允价值和账面价值相若。
第40页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1034571608.0079.82
其中：股票1034571608.0079.82
2基金投资--
3固定收益投资90994322.077.02
其中：债券90994322.077.02
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计163517710.4012.62
8其他各项资产7099689.650.55
9合计1296183330.12100.00
注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 11729228.00 0.91
B 采矿业 - -
C 制造业 822932979.36 63.76
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业6447463.000.50
E 建筑业 6109194.00 0.47
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 69945483.00 5.42
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业54074241.244.19
第41页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 27734043.20 2.15
M 科学研究和技术服务业 28403.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3175200.00 0.25
R 文化、体育和娱乐业 32395373.00 2.51
S 综合 - -
合计1034571608.0080.16
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1300037新宙邦3300840116189568.009.00
2300408三环集团208390069602260.005.39
3002352顺丰控股131790064260804.004.98
4300308中际旭创43904064038374.404.96
5300502新易盛49268062580213.604.85
6002028思源电气85010061980791.004.80
7002179中航光电112185045277866.003.51
8600967内蒙一机216466041886171.003.25
9600183生益科技138010041610015.003.22
10600276恒瑞医药75381439122946.603.03
11600885宏发股份152780634085351.862.64
12601801皖新传媒474310032395373.002.51
13002027分众传媒379918427734043.202.15
14603236移远通信31440026975520.002.09
15688235百济神州11004725711381.081.99
16603986兆易创新20060025381918.001.97
17002138顺络电子71120419999056.481.55
18688099晶晨股份24621417483656.141.35
19688498源杰科技8359216300440.001.26
20688488艾迪药业95435113217761.351.02
21002859洁美科技65160012973356.001.01
22603776永安行63716812838935.200.99
23600111北方稀土51110012726390.000.99
24603590康辰药业39890012541416.000.97
第42页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
25688258卓易信息25273012239713.900.95
26002311海大集团20840012210156.000.95
27600598北大荒81340011729228.000.91
28002895川恒股份48440010928064.000.85
29600316洪都航空28490010740730.000.83
30300593新雷能6405608583504.000.67
31002850科达利657007435269.000.58
32688320禾川科技1407036653844.870.52
33601991大唐发电20339006447463.000.50
34688630芯碁微装787336249038.210.48
35001267汇绿生态6513006109194.000.47
36002153石基信息6896005971936.000.46
37000582北部湾港6890525684679.000.44
38 002602 ST 华通 500000 5540000.00 0.43
39603202天有为559895444370.360.42
40002043兔宝宝4227504142950.000.32
41688545兴福电子1183303221847.580.25
42301239普瑞眼科810003175200.000.25
43603688石英股份843002969046.000.23
44688768容知日新410051820211.950.14
45688775影石创新57371143.680.01
46688411海博思创56046754.400.00
47301458钧崴电子70123911.110.00
48301275汉朔科技39722307.430.00
49603049中策橡胶46419882.400.00
50688583思看科技22718087.360.00
51301678新恒汇38217014.280.00
52301602超研股份65816318.400.00
53001388信通电子93715385.540.00
54301479弘景光电18214172.340.00
55301535浙江华远73413938.660.00
56688757胜科纳米53613903.840.00
57301601惠通科技34211576.700.00
58301590优优绿能7310182.040.00
59301658首航新能43710042.260.00
60301173毓恬冠佳1737781.540.00
61001382新亚电缆3667396.860.00
62603271永杰新材1264420.080.00
63603124江南新材884075.280.00
64001395亚联机械803780.000.00
65603409汇通控股1003332.000.00
66001390古麒绒材1783225.360.00
67603257中国瑞林782922.660.00
第43页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300502新易盛110948432.089.36
2300037新宙邦105631372.458.91
3600276恒瑞医药83350197.267.03
4300408三环集团77833724.006.57
5600031三一重工73922333.136.24
6002028思源电气67488722.565.69
7300413芒果超媒64485983.005.44
8002179中航光电62529615.225.28
9002850科达利60726461.295.12
10600941中国移动58906987.514.97
11002352顺丰控股58851722.264.97
12688099晶晨股份54459813.264.59
13688981中芯国际49171031.484.15
14300308中际旭创48911193.604.13
15600967内蒙一机42731137.203.61
16300888稳健医疗41863890.203.53
17600183生益科技38978459.003.29
18601728中国电信37163441.003.14
19601801皖新传媒36136036.003.05
20600885宏发股份36022485.873.04
21000425徐工机械35917047.483.03
22000988华工科技35887514.003.03
23002138顺络电子30076632.552.54
24601012隆基绿能29360101.032.48
25 000725 京东方 A 28999466.00 2.45
26600547山东黄金28333498.002.39
27603986兆易创新24984560.002.11
28603236移远通信24629270.002.08
29600030中信证券24405444.852.06
30688235百济神州24349919.012.05
31000426兴业银锡24331708.002.05
32002493荣盛石化24307661.002.05
33601233桐昆股份24271411.002.05
34688488艾迪药业24188888.802.04
35600498烽火通信24128861.002.04
36300593新雷能24075152.732.03
37002487大金重工24038744.252.03
38002027分众传媒24035228.002.03
第44页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
39600111北方稀土24025883.002.03
40300602飞荣达23995934.002.02
41688041海光信息23798563.542.01
42300676华大基因23773618.742.01
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1601012隆基绿能93555474.067.89
2600276恒瑞医药93544146.177.89
3600031三一重工82428196.006.95
4300502新易盛75064788.826.33
5300413芒果超媒73661555.206.21
6688981中芯国际71786686.976.06
7 000725 京东方 A 65526950.00 5.53
8600941中国移动60880240.925.14
9002850科达利48981881.964.13
10300888稳健医疗45834263.393.87
11603296华勤技术41520261.063.50
12000063中兴通讯38733825.083.27
13600827百联股份37262788.653.14
14601728中国电信37011133.003.12
15000425徐工机械36646080.003.09
16 000100 TCL 科技 36110981.90 3.05
17002027分众传媒35995056.923.04
18000988华工科技34429523.002.90
19600547山东黄金33987452.842.87
20300676华大基因31045015.672.62
21002475立讯精密30880999.002.61
22688099晶晨股份30542702.982.58
23001359平安电工30179546.402.55
24600522中天科技29838543.002.52
25600487亨通光电29228344.802.47
26002487大金重工29203734.002.46
27002851麦格米特28319403.002.39
28002891中宠股份27874812.142.35
29300750宁德时代27059745.482.28
30601595上海电影26717040.002.25
31600967内蒙一机25571775.002.16
32300602飞荣达25359888.432.14
第45页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
33300476胜宏科技25110346.002.12
34688120华海清科24706664.502.08
35688041海光信息24393355.412.06
36600498烽火通信23935829.002.02
37600885宏发股份23883026.462.02
38600030中信证券23811764.402.01
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额2582708562.80
卖出股票收入（成交）总额2606412073.39
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券60465325.324.68
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）30528996.752.37
8同业存单--
9其他--
10合计90994322.077.05
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
101976625国债0160200060465325.324.68
2127045牧原转债10142012307216.970.95
3123158宙邦转债10095012305735.860.95
4128108蓝帆转债568205916043.920.46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第46页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金726949.91
2应收清算款6372739.74
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计7099689.65
第47页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1127045牧原转债12307216.970.95
2123158宙邦转债12305735.860.95
3128108蓝帆转债5916043.920.46
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
1904425321.4313180668.692.73469040708.6497.27
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数
项目占基金总份额比例（%）
（份）
基金管理人所有从业人员持有本基金215645.690.04
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
0~10
部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额发起份额占占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数基金总份额份额比例诺持有期限
比例(%)
(%)基金管理人固有资
9854466.752.049854466.752.043年
金
第48页共54页东方红睿元混合2025年中期报告基金管理人高级管
-----理人员
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
--1034752.750.213年其他
9854466.752.0410889219.502.26
合计3年§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015年1月21日）
672005921.82
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额482221377.33
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额482221377.33
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未发生基金份额持有人大会决议事项。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，管理人的重大人事变动情况如下：
自2025年4月3日起，王峰同志、张云同志担任公司董事职务，蒋鹤磊同志、张锋同志不再担任公司董事职务，杨洁琼同志不再担任公司监事职务，刘枫同志不再担任公司职工监事职务，杨斌同志代行公司总经理职务，张锋同志不再担任公司总经理职务。自2025年5月9日起，成飞同志担任公司董事职务、总经理职务，杨斌同志不再代行公司总经理职务。自2025年6月25日起，周代希同志担任公司职工董事职务。
本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产的诉讼。
本报告期内，无涉及基金托管业务的诉讼。
第49页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
10.4基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。报告期内本基金未发生改聘会计师事务所的情形。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：报告期内基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
623106205
华创证券212.01271593.6112.01-.05
506971794
中信证券29.77220983.159.77-.21野村东方478298566
29.22208482.959.22-
国际证券.41
460826527
华泰证券18.88200876.038.88-.66
456922554
申万宏源18.81199172.888.81-.16
357524486
天风证券16.89155846.586.89-.54
315959580
国联民生36.09137725.856.09-.85
302881606
国泰海通35.84132026.135.84-.17
286517515
广发证券25.52124890.735.52-.80
265897640
东方证券55.13115899.345.13-.73
国盛证券22592568325.00113015.135.00-
第50页共54页东方红睿元混合2025年中期报告.98
257184168
兴业证券24.96112102.204.96-.94摩根大通120528740
22.3252538.412.32-
证券.85
117852615
长江证券22.2751376.382.27-.71
101585073
国信证券11.9644284.531.96-.54
92295679.
东吴证券11.7840232.371.78-
20
89511007.
国金证券21.7339016.691.73-
37
中信建投47814676.
10.9220843.020.92-
证券80
46642150.
招商证券10.9020331.400.90-
25
财通证券2-----东方财富
2-----
证券
方正证券1-----高盛中国
1-----
证券
光大证券1-----
国投证券1-----
华金证券1-----
华兴证券2-----
汇丰前海2-----
开源证券1-----
西部证券1-----
西南证券1-----
银河证券1-----
中金公司2-----
注：1、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
证券公司财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的合规风控能力和交易服务能力；针对除被动股票型基金外的其余基金将研究服务能力纳入考量。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同证券公司进行综合评价和选择，与其签订交易单元租用协议。
第51页共54页东方红睿元混合2025年中期报告
2、本基金本报告期租用证券公司交易单元情况无变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例
的比例(%)(%)
(%)华创证
------券中信证29586577
22.03----
券.85野村东
5869321.
方国际4.37----
58
证券
华泰证6776472.
5.05----
券03申万宏
------源
天风证8579654.
6.39----
券55
国联民5902158.
4.40----
生85
国泰海7796704.
5.81----
通99广发证
------券
东方证9647463.
7.19----
券44国盛证60112919
44.77----
券.00兴业证
------券摩根大
------通证券长江证
------券国信证
------券东吴证
------券
国金证------
第52页共54页东方红睿元混合2025年中期报告券中信建
------投证券招商证
------券财通证
------券东方财
------富证券方正证
------券高盛中
------国证券光大证
------券国投证
------券华金证
------券华兴证
------券汇丰前
------海开源证
------券西部证
------券西南证
------券银河证
------券中金公
------司
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期东方红睿元三年定期开放灵活配置
1混合型发起式证券投资基金2024年中国证监会规定媒介2025年1月22日
第4季度报告东方红睿元三年定期开放灵活配置
2混合型发起式证券投资基金基金产中国证监会规定媒介2025年3月7日
品资料概要更新东方红睿元三年定期开放灵活配置
3中国证监会规定媒介2025年3月7日
混合型发起式证券投资基金招募说
第53页共54页东方红睿元混合2025年中期报告明书（更新）（2025年第1号）东方红睿元三年定期开放灵活配置
4混合型发起式证券投资基金2024年中国证监会规定媒介2025年3月31日
年度报告东方红睿元三年定期开放灵活配置
5混合型发起式证券投资基金2025年中国证监会规定媒介2025年4月22日
第1季度报告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金的文件；
2、《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路108号7层。
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2025年8月29日
沪公网安备31011802005267号
