易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇二五年八月三十日易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第2页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................8
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................8
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................9
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................10
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................10
§5托管人报告..............................................10
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................10
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..............11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................11
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................11
6.1资产负债表.............................................11
6.2利润表...............................................12
6.3净资产变动表............................................13
6.4报表附注..............................................15
§7投资组合报告.............................................35
7.1期末基金资产组合情况........................................35
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................36
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................36
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................42
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................42
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................42
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7.12投资组合报告附注.........................................42
§8基金份额持有人信息..........................................43
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................43
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................43
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................43
§9开放式基金份额变动..........................................44
§10重大事件揭示............................................44
10.1基金份额持有人大会决议......................................44
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................44
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................44
10.4基金投资策略的改变........................................44
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................44
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................44
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................45
10.8其他重大事件...........................................47
§11备查文件目录............................................48
11.1备查文件目录...........................................48
11.2存放地点.............................................48
11.3查阅方式.............................................48
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金简称易方达新常态混合基金主代码001184交易代码001184基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年4月30日基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额3133325838.54份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。在资产配置的基础上，本基金重点关注在中国经济呈现出增速放缓、结构不断优化、增长动力从要素驱动和投资驱投资策略
动转向创新驱动的“新常态”背景下的新产业、新技术、新商业模式以及
混合所有制改革、一带一路建设等投资机会。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率（税后）×35%
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基风险收益特征金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称易方达基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名王玉郭明信息披露
联系电话020-85102688010-66105799负责人
电子邮箱 service@efunds.com.cn custody@icbc.com.cn客户服务电话400881808895588
传真020-38798812010-66105798广东省珠海市横琴新区荣粤道北京市西城区复兴门内大街55注册地址
188号6层号
广州市天河区珠江新城珠江东北京市西城区复兴门内大街55
办公地址路30号广州银行大厦40-43楼；广号东省珠海市横琴新区荣粤道188
第5页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告号6层邮政编码510620；519031100140法定代表人吴欣荣廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.efunds.com.cn基金中期报告备置地点基金管理人的办公地址
2.5其他相关资料
项目名称办公地址广州市天河区珠江新城珠江东路30号
注册登记机构易方达基金管理有限公司广州银行大厦40-43楼；广东省珠海市横琴新区荣粤道188号6层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）
本期已实现收益-47929109.99
本期利润95306596.59
加权平均基金份额本期利润0.0298
本期加权平均净值利润率5.35%
本期基金份额净值增长率5.33%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-1275502288.51
期末可供分配基金份额利润-0.4071
期末基金资产净值1857823550.03
期末基金份额净值0.593
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-40.70%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第6页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月12.74%1.32%1.97%0.40%10.77%0.92%
过去三个月7.43%2.03%1.00%0.77%6.43%1.26%
过去六个月5.33%1.94%0.99%0.71%4.34%1.23%
过去一年15.59%1.87%10.85%0.94%4.74%0.93%
过去三年-14.92%1.35%-5.04%0.74%-9.88%0.61%自基金合同生
-40.70%1.62%-4.34%0.90%-36.36%0.72%效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年4月30日至2025年6月30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-40.70%，同期业绩比较基准收益率为-4.34%。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
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经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于2001年4月17日，注册资本
13244.2万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管
理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助证券姓职务理）期限从业说明名任职离任年限日期日期
何硕士研究生，具有基金从业资格。曾
2024-
一本基金的基金经理，研究员-7年任上海申银万国证券研究所有限公铖司助理分析师。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的
第8页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共38次，其中31次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，7次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2025年上半年，指数跌宕起伏，但整体保持波动向上。上证指数上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，创业板指上涨0.53%。
在本基金相对持仓较多的科技领域，一季度与二季度呈现较大的差异性。2025 年年初 DeepSeekR1 的出现导致市场对应用与算力产生较大分歧，应用出现较大涨幅的同时，算力尤其海外算力跌幅较深。4月贸易战的出现又让主要以出口为主的海外算力与消费电子雪上加霜。
尽管关税贸易战的隐忧仍未消除，但科技创新的产业趋势呈现加速态势。海外 AI 产业形成闭环，AI 模型调用数呈指数型上升，AI 硬件产业链逐渐由 Capex（资本开支）投入向 Opex（运营开支）投入转变，带来整个估值范式的转变。
本基金在上半年保持较高仓位，年初也遭遇了海外算力的挫折，并增加应用相关配置，同时因为贸易战导致的流动性风险对基金短期造成了较大的回撤。整体随着海外算力的跑通，本基金大幅增加海外算力相关配置，并保持一定的应用和国产算力敞口。
整体配置思路上，本基金继续聚焦于未来成长空间较大、格局较为稳定、估值相对合理的科技相关公司。目前整体的配置思路以海外算力为主，结合国内算力与应用的配置。同时，本基金也积极寻找科技外的产业趋势配置，包括机器人、创新药等领域也进行了一定配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.593元，本报告期份额净值增长率为5.33%，同期业绩比较基准收益率为0.99%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在百年未有之大变局下，中美关系错综复杂，同时美国引发的全球贸易战也难以准确预期，全球宏观层面预计仍将维持较大不确定性。宏观的不确定就意味着很难对整体市场或者行业做出较强的判断。但同时我们也可以发现，尽管遭遇关税黑天鹅，中国产业趋势向上的出口链基本收复了失地。本质上我们还是需要去寻找能通过提高生产力共同做大蛋糕的产业进行投资。
AI 的全球产业趋势方兴未艾，我们有理由相信未来会产生越来越多的应用落地。从目前的 AICoding 到办公的 Copilot 再到 Agent 和机器人，整个产业链不断形成闭环。本基金也会继续深耕 AI
第9页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告产业链，关注算力侧光模块、PCB 等结构性机会，同时积极寻找应用端的落地场景。
国内的 AI 产业链同样不应悲观。不仅是 DeepSeek 的突破，Kimi K2 也取得较好的创新，国内大模型仍在积极追赶海外领先水平。但客观来讲，我们的算力确实还是受到了芯片的限制，我们的应用也缺乏成熟的付费环境，国内 AI 产业链需要更多自下而上的研究与投资。
大的方向上，国内整体经济仍在积极的恢复过程中，今年表现较好的领域集中在出海的 AI 与创新药。本基金也将继续围绕有较大成长空间与壁垒的产业进行研究与布局，以人工智能产业链为基座，积极寻找产业链上下游的投资机会，同时辅以成长空间较大的机器人、创新药等领域。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
第10页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、净
值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1144287666.56138637580.44
结算备付金4861967.343288672.15
存出保证金915452.07838390.28
交易性金融资产6.4.7.21694363492.691709703837.66
其中：股票投资1694363492.691709703837.66
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款40421075.7810887432.11
应收股利--
应收申购款73192.2741176.65
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
第11页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
资产总计1884922846.711863397089.29本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款21347137.5916064192.69
应付赎回款1570543.212071255.78
应付管理人报酬1713033.721896097.99
应付托管费285505.62316016.31
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.62183076.542287550.03
负债合计27099296.6822635112.80
净资产：
实收基金6.4.7.73133325838.543271925062.18
未分配利润6.4.7.8-1275502288.51-1431163085.69
净资产合计1857823550.031840761976.49
负债和净资产总计1884922846.711863397089.29
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值0.593元，基金份额总额3133325838.54份。
6.2利润表
会计主体：易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至
2025年6月30日2024年6月30日
一、营业总收入107780585.33-119487783.46
1.利息收入244092.02235129.61
其中：存款利息收入6.4.7.9244092.02235129.61
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）-35769433.38-49521566.43
其中：股票投资收益6.4.7.10-44742215.37-69825448.92
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基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.11-11511.06
资产支持证券投资收益6.4.7.12--
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.148972781.9920292371.43
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
6.4.7.15143235706.58-70213842.66
填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.1670220.1112496.02
减：二、营业总支出12473988.7413251479.47
1．管理人报酬10596794.1111246456.69
2．托管费1766132.361874409.50
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加-41.27
8．其他费用6.4.7.18111062.27130572.01三、利润总额（亏损总额以“-”号填
95306596.59-132739262.93
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）95306596.59-132739262.93
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额95306596.59-132739262.93
6.3净资产变动表
会计主体：易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
3271925062.18-1431163085.691840761976.49
产
二、本期期初净资
3271925062.18-1431163085.691840761976.49
产
三、本期增减变动
-138599223.64155660797.1817061573.54
额（减少以“-”
第13页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告号填列）
（一）、综合收益
-95306596.5995306596.59总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-138599223.6460354200.59-78245023.05资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
26452447.24-11850717.9214601729.32
款
2.基金赎回
-165051670.8872204918.51-92846752.37款
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净---资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
3133325838.54-1275502288.511857823550.03
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
3451350960.28-1548845097.041902505863.24
产
二、本期期初净资
3451350960.28-1548845097.041902505863.24
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”-38349635.99-114416149.86-152765785.85号填列）
（一）、综合收益
--132739262.93-132739262.93总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-38349635.9918323113.07-20026522.92资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
74048419.14-32502213.5441546205.60
款
2.基金赎回
-112398055.1350825326.61-61572728.52款
（三）、本期向基金份额持有人分
---配利润产生的净资产变动（净资产
第14页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
3413001324.29-1663261246.901749740077.39
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：吴欣荣，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]412号《关于准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年4月30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为14662565940.76份基金份额，其中认购资金利息折合649789.96份基金份额。
本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、
各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、
中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合
同和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错更正。
第15页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税
[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》和财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年
12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后
一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
第16页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据
财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款144287666.56
等于：本金144276917.68
加：应计利息10748.88
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计144287666.56
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1624829731.14-1694363492.6969533761.55
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----债券市场
银行间----
第17页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1624829731.14-1694363492.6969533761.55
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费381.66
应付证券出借违约金-
应付交易费用2093434.73
其中：交易所市场2093434.73
银行间市场-
应付利息-
预提费用89260.15
合计2183076.54
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第18页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
基金份额（份）账面金额
上年度末3271925062.183271925062.18
本期申购26452447.2426452447.24
本期赎回（以“-”号填列）-165051670.88-165051670.88
本期末3133325838.543133325838.54
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-1150173657.02-280989428.67-1431163085.69
本期期初-1150173657.02-280989428.67-1431163085.69
本期利润-47929109.99143235706.5895306596.59本期基金份额交易产生的
50193974.0710160226.5260354200.59
变动数
其中：基金申购款-9564834.00-2285883.92-11850717.92
基金赎回款59758808.0712446110.4472204918.51
本期已分配利润---
本期末-1147908792.94-127593495.57-1275502288.51
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入231525.14
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入10553.79
其他2013.09
合计244092.02
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-44742215.37
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-44742215.37
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
第19页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额5237779368.98
减：卖出股票成本总额5274727566.04
减：交易费用7794018.31
买卖股票差价收入-44742215.37
6.4.7.11债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益8972781.99
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计8972781.99
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产143235706.58
——股票投资143235706.58
——债券投资-
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税-
合计143235706.58
第20页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入70220.11
合计70220.11
6.4.7.17信用减值损失
本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用29752.78
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行间账户维护费18000.00
银行汇划费3202.12
其他600.00
合计111062.27
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售易方达基金管理有限公司机构
中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司基金管理人股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
第21页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占当期股票成占当期股票成成交金额成交金额交总额的比例交总额的比例
广发证券2333589706.4122.55%23555226.773.91%
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
广发证券1015378.1522.52%858601.0741.01%上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
广发证券14133.143.05%14133.144.25%
注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定。
2.本基金佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券交易服务及研究服务。
3.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理人
管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
第22页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月
30日30日
当期发生的基金应支付的管理费10596794.1111246456.69
其中：应支付销售机构的客户维护费3723512.323955959.62
应支付基金管理人的净管理费6873281.797290497.07
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人在次月初3个工作日内出具资金划拨指令，基金托管人复核无误后于2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月
30日30日
当期发生的基金应支付的托管费1766132.361874409.50
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人在次月初3个工作日内出具资金划拨指令，基金托管人复核无误后于2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
第23页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
144287666.127611595.
中国工商银行-活期存款231525.14232104.82
5672
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未发生利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
流通期末期末
证券证券成功受限受认购期末估数量(单成本估值备注
代码名称认购日期限类价格值单价位：股)总额总额型新股
00133信凯2025-01024.2244.
6个月流通12.8028.0580-
5科技4-020000
受限
第24页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告新股
00135富岭2025-03757.10237
6个月流通5.3014.44709-
6股份1-1670.96
受限新股
00138信通2025-01个月1384213842
流通16.4216.42843-
8电子6-24以内.06.06
受限新股
00138信通2025-01543.1543.
6个月流通16.4216.4294-
8电子6-244848
受限新股
00139亚联2025-01526.3780.
6个月流通19.0847.2580-
5机械1-204000
受限新股
30117毓恬2025-04901.7781.
6个月流通28.3344.98173-
3冠佳2-240954
受限新股
30127汉朔2025-01091722307
6个月流通27.5056.19397-
5科技3-04.50.43
受限新股
30145钧崴2025-07290.23911
6个月流通10.4034.11701-
8电子1-0240.11
受限新股
30147弘景2025-05447.14172
6个月流通41.9077.87182-
9光电3-0600.34
受限新股
30150恒鑫2025-09620.15827
6个月流通39.9245.22350-
1生活3-1172.00
受限新股
30153浙江2025-03611.13938
6个月流通4.9218.99734-
5华远3-1828.66
受限新股
30159优优2025-06540.10182
6个月流通89.60139.4873-
0绿能5-2880.04
受限新股
30159太力2025-03341.5703.
6个月流通17.0529.10196-
5科技5-128060
受限新股
30160超研2025-04408.16318
6个月流通6.7024.80658-
2股份1-1560.40
受限新股
30163泽润2025-04231.6074.
6个月流通33.0647.46128-
6新能4-306888
受限
30165首航2025-0新股5156.10042
6个月11.8022.98437-
8新能3-26流通60.26
第25页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告受限新股
30166泰禾2025-04036.8799.
6个月流通10.2722.39393-
5股份4-021127
受限新股
30167新恒2025-04889.17014
6个月流通12.8044.54382-
8汇6-1360.28
受限新股
60301威高2025-05432.6699.
6个月流通26.5032.68205-
4血净5-125040
受限新股
60307天和2024-12779.12305
6个月流通12.3054.45226-
2磁材2-2480.70
受限新股
60312肯特2025-02172.
6个月流通15.0033.4365975.00-
0催化4-0995
受限新股
60312江南2025-04075.
6个月流通10.5446.3188927.52-
4新材3-1228
受限新股
60320天有2025-01552115049
6个月流通93.5090.66166-
2为4-16.00.56
受限新股
60321泰鸿2025-02459.4464.
6个月流通8.6015.61286-
0万立4-016046
受限新股
60325中国2025-01600.2922.
6个月流通20.5237.4778-
7瑞林3-285666
受限新股
60327永杰2025-02595.4420.
6个月流通20.6035.08126-
1新材3-046008
受限新股
60338海阳2025-01207.2350.
6个月流通11.5022.39105-
2科技6-055095
受限新股
60340华之2025-01133.2497.
6个月流通19.8843.8157-
0杰6-121617
受限新股
60340汇通2025-02418.3332.
6个月流通24.1833.32100-
9控股2-250000
受限新股
68841海博2025-01085246754
6个月流通19.3883.49560-
1思创1-20.80.40
受限
68854兴福2025-06个月新股11.6826.959941160926788-
第26页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
5电子1-15流通.92.30
受限新股
68858思看2025-05855.18087
6个月流通33.4679.68227-
3科技1-0850.36
受限新股
68875汉邦2025-04622.7983.
6个月流通22.7739.33203-
5科技5-093199
受限新股
68875赛分2025-03356.13185
6个月流通4.3216.97777-
8科技1-0264.69
受限新股
68877影石2025-02708571143
6个月流通47.27124.16573-
5创新6-04.71.68
受限询价
金山2025-0转让45714574
6881116个月267.50267.6617091-
办公4-03流通842.50577.06受限
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投
第27页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
资决策委员会、投资总监、基金投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察合规管理部门、集中交易部门、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；
从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。本基金管理人建立了内部信用评级制度，通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。于2025年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.00%(2024年12月31日：0.00%)。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。
3.债券投资以全价列示。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
第28页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。
3.债券投资以全价列示。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
第29页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致基金管理人不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于2025年6月30日，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易，除本报告期末本基金持有的流通受限证券章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合变现比例能力较好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指因受各种因素影响而引起的基金所持证券及其衍生品市场价格不利波动，使基金资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
第30页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
144287666.5
货币资金144287666.56---
6
结算备付金4861967.34---4861967.34
存出保证金915452.07---915452.07
1694363492.
交易性金融资产---1694363492.69
69
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款---40421075.7840421075.78
应收股利-----
应收申购款---73192.2773192.27
递延所得税资产-----
其他资产-----
1884922846.
资产总计150065085.97--1734857760.74
71
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款---21347137.5921347137.59
应付赎回款---1570543.211570543.21
应付管理人报酬---1713033.721713033.72
应付托管费---285505.62285505.62
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
第31页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---2183076.542183076.54
27099296.
负债总计---27099296.68
68
1857823550.
利率敏感度缺口150065085.97--1707758464.06
03
上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
138637580.4
货币资金138637580.44---
4
结算备付金3288672.15---3288672.15
存出保证金838390.28---838390.28
1709703837.
交易性金融资产---1709703837.66
66
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款---10887432.1110887432.11
应收股利-----
应收申购款---41176.6541176.65
递延所得税资产-----
其他资产-----
1863397089.
资产总计142764642.87--1720632446.42
29
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款---16064192.6916064192.69
应付赎回款---2071255.782071255.78
应付管理人报酬---1896097.991896097.99
应付托管费---316016.31316016.31
第32页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---2287550.032287550.03
负债总计---22635112.8022635112.80
1840761976.
利率敏感度缺口142764642.87--1697997333.62
49
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本期末本基金未持有交易性债券投资（不包括可转债），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标，监控投资组合面临的市场价格波动风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例
（%）（%）
交易性金融资产－股票投资1694363492.6991.201709703837.6692.88
第33页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计1694363492.6991.201709703837.6692.88
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年6月30日2024年12月31日
1.业绩比较基准上升5%187930836.54169788941.01
2.业绩比较基准下降5%-187930836.54-169788941.01
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日
第一层次1689340961.69
第二层次15385.54
第三层次5007145.46
合计1694363492.69
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
第34页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
于公允价值的影响程度，确定相关以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的公允价值应
属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产、其他各类应收款
项、卖出回购金融资产款和其他各类应付款项，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额例（%）
1权益投资1694363492.6989.89
其中：股票1694363492.6989.89
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计149149633.907.91
8其他各项资产41409720.122.20
9合计1884922846.71100.00
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7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1049018600.80 56.46
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 776886.00 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 622543083.23 33.51
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 22024922.66 1.19
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1694363492.6991.20
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值比例（%）
1688246嘉和美康293875686370038.844.65
2300010豆神教育1032970085633213.004.61
3 002602 ST 华通 7239500 80213660.00 4.32
4300308中际旭创45470066322542.003.57
5002463沪电股份150000063870000.003.44
6002475立讯精密170000058973000.003.17
第36页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
7300433蓝思科技262600058559800.003.15
8300476胜宏科技43500058455300.003.15
9300548博创科技75000050077500.002.70
10300502新易盛34698044073399.602.37
11002241歌尔股份180000041976000.002.26
12002600领益智造479540041192486.002.22
13002916深南电路37981040947316.102.20
14002777久远银海220000040172000.002.16
15002993奥海科技95000039396500.002.12
16300253卫宁健康369981939218081.402.11
17603859能科科技117000037814400.002.04
18603228景旺电子90000037656000.002.03
19300451创业慧康660000037290000.002.01
20002180纳思达150000034410000.001.85
21688369致远互联124887732957864.031.77
22300383光环新网209999130029871.301.62
23601138工业富联140000029932000.001.61
24688111金山办公10709729780757.361.60
25688205德科立40000025076000.001.35
26002384东山精密66010024931977.001.34
27001389广合科技40000023508000.001.27
28688036传音控股29411423440885.801.26
29002837英维克75983022574549.301.22
30688195腾景科技50000022500000.001.21
31002315焦点科技48600022205340.001.20
32688248南网科技70000022022000.001.19
33603063禾望电气60000020316000.001.09
34002396星网锐捷90000020205000.001.09
35300378鼎捷数智54994820128096.801.08
36688127蓝特光学70000017997000.000.97
37001283豪鹏科技29995016332277.500.88
38002938鹏鼎控股50000016015000.000.86
39688080映翰通30000015267000.000.82
40603019中科曙光20000014080000.000.76
41688256寒武纪2299313830289.500.74
42002410广联达101470013607127.000.73
43300274阳光电源20000013554000.000.73
44688232新点软件40000012016000.000.65
45688234天岳先进20000011710000.000.63
46688227品高股份35000011004000.000.59
47688207格灵深瞳70000010570000.000.57
48600183生益科技35000010552500.000.57
49300570太辰光1000009638000.000.52
第37页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
50688525佰维存储1400009436000.000.51
51300857协创数据1000008606000.000.46
52688258卓易信息1600007748800.000.42
53600519贵州茅台51717288627.920.39
54688152麒麟信安1500007029000.000.38
55002487大金重工2000006580000.000.35
56301200大族数控1500006370500.000.34
57002130沃尔核材2500005955000.000.32
58688498源杰科技300005850000.000.31
59002851麦格米特1000005014000.000.27
60603083剑桥科技1000004730000.000.25
61688668鼎通科技700004372200.000.24
62300348长亮科技2496004340544.000.23
63603236移远通信500004290000.000.23
64002484江海股份1500003073500.000.17
65688629华丰科技500002860000.000.15
66301078孩子王50000653500.000.04
67002609捷顺科技50000584000.000.03
68300130新国都10000355300.000.02
69301068大地海洋4741162616.300.01
70300475香农芯创3400121142.000.01
71688519南亚新材188084224.000.00
72688775影石创新57371143.680.00
73688411海博思创56046754.400.00
74688545兴福电子99426788.300.00
75301458钧崴电子70123911.110.00
76301275汉朔科技39722307.430.00
77301479弘景光电27521984.340.00
78688583思看科技22718087.360.00
79301678新恒汇38217014.280.00
80301602超研股份65816318.400.00
81301501恒鑫生活35015827.000.00
82001388信通电子93715385.540.00
83603202天有为16615049.560.00
84301535浙江华远73413938.660.00
85688758赛分科技77713185.690.00
86603072天和磁材22612305.700.00
87001356富岭股份70910237.960.00
88301590优优绿能7310182.040.00
89301658首航新能43710042.260.00
90301665泰禾股份3938799.270.00
91688755汉邦科技2037983.990.00
92301173毓恬冠佳1737781.540.00
第38页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
93603014威高血净2056699.400.00
94301636泽润新能1286074.880.00
95301595太力科技1965703.600.00
96603210泰鸿万立2864464.460.00
97603271永杰新材1264420.080.00
98603124江南新材884075.280.00
99001395亚联机械803780.000.00
100603409汇通控股1003332.000.00
101603257中国瑞林782922.660.00
102603400华之杰572497.170.00
103603382海阳科技1052350.950.00
104001335信凯科技802244.000.00
105603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1688246嘉和美康118922880.616.46
2300803指南针115127892.196.25
3300010豆神教育100616103.005.47
4300033同花顺94314847.505.12
5002384东山精密88555321.004.81
6688981中芯国际85601123.404.65
7600519贵州茅台84582551.714.59
8688256寒武纪81517279.664.43
9300433蓝思科技76347896.004.15
10300502新易盛72422718.613.93
11600183生益科技71063907.563.86
12688041海光信息70471069.483.83
13300451创业慧康69945091.213.80
14300253卫宁健康67228286.683.65
15 300379 *ST 东通 65477826.06 3.56
16002475立讯精密62923124.293.42
17002371北方华创61287971.353.33
18603383顶点软件60371966.323.28
19300308中际旭创59897439.403.25
20300548博创科技58684587.003.19
21603228景旺电子58341188.943.17
22603341龙旗科技57626928.583.13
23001309德明利57400389.623.12
24002916深南电路56903444.943.09
第39页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
25300383光环新网56630351.363.08
26603859能科科技56380375.083.06
27 002602 ST 华通 56171287.00 3.05
28300059东方财富55531164.003.02
29603986兆易创新55405363.003.01
30300476胜宏科技55295497.003.00
31600577精达股份52062747.862.83
32002600领益智造51302089.042.79
33301068大地海洋50569520.922.75
34688225亚信安全49269513.232.68
35688036传音控股48947643.852.66
36002463沪电股份48442079.522.63
37688519南亚新材48258207.222.62
38688279峰岹科技43987863.042.39
39300130新国都43627065.002.37
40002241歌尔股份43381673.092.36
41688369致远互联41799610.432.27
42601138工业富联40644983.002.21
43002777久远银海39660889.322.15
44002993奥海科技38703751.242.10
45002472双环传动37539422.002.04
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1300502新易盛153122550.728.32
2002916深南电路136225398.507.40
3002463沪电股份124478425.826.76
4300308中际旭创117851631.036.40
5300803指南针114457937.716.22
6601138工业富联105087703.005.71
7002475立讯精密93343815.005.07
8688041海光信息92769415.795.04
9600183生益科技88913389.684.83
10300033同花顺87001617.684.73
11688408中信博80003638.194.35
12600519贵州茅台79178460.004.30
13688981中芯国际77531164.494.21
14600522中天科技74741063.124.06
15688036传音控股73404667.563.99
16301068大地海洋69781112.713.79
第40页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
17688256寒武纪69311827.183.77
18002384东山精密68147058.003.70
19002371北方华创64255771.083.49
20300750宁德时代62199224.403.38
21603383顶点软件60121055.853.27
22001309德明利58357937.953.17
23600900长江电力58215329.003.16
24600577精达股份57665980.003.13
25002444巨星科技56899983.643.09
26603986兆易创新56738205.663.08
27603501豪威集团54752383.002.97
28688519南亚新材53132228.082.89
29300059东方财富51710212.002.81
30603341龙旗科技48996738.002.66
31688225亚信安全48131334.992.61
32300130新国都47641101.002.59
33002594比亚迪46790860.002.54
34300274阳光电源43730446.802.38
35002965祥鑫科技43077645.002.34
36688279峰岹科技41592322.992.26
37002138顺络电子40342207.002.19
38300451创业慧康40270888.932.19
39688536思瑞浦38943471.882.12
40300253卫宁健康38767040.862.11
41300679电连技术38592216.002.10
42002472双环传动38373255.552.08
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额5116151514.49
卖出股票收入（成交）总额5237779368.98
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
第41页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，博创科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中华人民共和国嘉兴海关的处罚。胜宏科技(惠州)股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国梅沙海关的处罚。浙江世纪华通集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚，在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所的公开谴责。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金915452.07
2应收清算款40421075.78
3应收股利-
4应收利息-
第42页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
5应收申购款73192.27
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计41409720.12
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构户均持有的机构投资者个人投资者
持有人户数(户)基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例
6136751058.818586977.310.27%3124738861.2399.73%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金2044216.250.0652%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
第43页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本公司高级管理人员、基金投资和
>100研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015年4月30日）基金份额总额14662565940.76
本报告期期初基金份额总额3271925062.18
本报告期基金总申购份额26452447.24
减：本报告期基金总赎回份额165051670.88
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额3133325838.54
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于2025年3月22日发布公告，自2025年3月20日起，刘晓艳女士担任公司董事长，其原任公司董事长（联席）职务自行免去，詹余引先生不再担任公司董事长；吴欣荣先生担任公司总经理，其原任公司执行总经理（总经理级）职务自行免去，刘晓艳女士不再担任公司总经理；陈皓先生、萧楠先生不再担任公司副总经理级高级管理人员；刘硕凌先生担任公司首席信息官，管勇先生不再担任公司首席信息官。本基金管理人于2025年5月17日发布公告，自2025年5月
15日起张坤先生不再担任公司副总经理级高级管理人员。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
第44页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本报告期，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
东北证券1154393708.501.49%67315.681.49%-
东方证券21148130205.8511.10%500584.7811.10%-
东兴证券1-----
东莞证券1-----
方正证券1-----
高盛证券1-----
光大证券1-----
广发证券32333589706.4122.55%1015378.1522.52%-
国海证券1-----
国金证券11560516373.3215.08%680391.4215.09%-
国盛证券1670397784.436.48%292293.626.48%-
国泰海通21666951.870.02%726.790.02%-
国投证券2-----
国信证券11125595691.8210.88%490758.2110.88%-
华福证券1926634020.808.96%404012.458.96%-
华金证券2-----
华泰证券1183099807.001.77%79831.511.77%-
华西证券1299168308.782.89%130437.492.89%-
华源证券1-----
申万宏源1-----
天风证券2343803387.823.32%149897.213.32%-
西南证券1-----
兴业证券2-----
银河证券1-----
招商证券1-----
浙商证券1533934111.955.16%232796.625.16%-
中金财富1-----
中金公司1779311287.457.53%339782.427.53%-
中泰证券1-----
中信建投1129202432.151.25%56332.041.25%-
第45页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
中信证券3158094437.781.53%68929.551.53%-注：a）本报告期内本基金无减少交易单元，新增交易单元的证券公司为华源证券股份有限公司。
国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司合并为国泰海通证券股份有限公司。
b）本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。本报告期内基金证券经营机构的选择标准有调整，调整后的标准如下：
1）财务状况良好，经营行为规范，在业内具有良好的声誉；
2）具有较强的合规风控能力，内控制度健全并得到有效执行；
3）具备产品运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足产品进行证券交易的需要；
4）具有较强的研究、交易服务能力；
5）佣金费率水平符合相关规定及监管要求，并在行业内具有较强竞争力。
c）本报告期内基金证券经营机构的选择程序如下：
1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
东北证券------
东方证券------
东兴证券------
东莞证券------
方正证券------
高盛证券------
光大证券------
广发证券------
国海证券------
国金证券------
国盛证券------
国泰海通------
国投证券------
国信证券------
华福证券------
第46页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
华金证券------
华泰证券------
华西证券------
华源证券------
申万宏源------
天风证券------
西南证券------
兴业证券------
银河证券------
招商证券------
浙商证券------
中金财富------
中金公司------
中泰证券------
中信建投------
中信证券------
10.8其他重大事件
法定披露日序号公告事项法定披露方式期易方达基金管理有限公司旗下基金2024年第
1中国证券报2025-01-21
4季度报告提示性公告
中国证券报、基金管理人
2易方达基金管理有限公司董事长变更公告网站及中国证监会基金2025-03-22
电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
3网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
4网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
5网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及
6网站及中国证监会基金2025-03-25
时提供或更新身份信息资料的公告电子披露网站易方达基金管理有限公司旗下公募基金通过基金管理人网站及中国7证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年证监会基金电子披露网2025-03-31度）站易方达基金管理有限公司旗下基金2024年年
8中国证券报2025-03-31
度报告提示性公告
9易方达基金管理有限公司旗下基金2025年第中国证券报2025-04-22
第47页共48页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
1季度报告提示性公告
易方达基金管理有限公司关于恢复北京加和中国证券报、基金管理人
10基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业网站及中国证监会基金2025-05-10
务的公告电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
11网站及中国证监会基金2025-05-17
公告电子披露网站
中国证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分
12网站及中国证监会基金2025-06-06
基金估值调整情况的公告电子披露网站
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
11.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二五年八月三十日
沪公网安备31011802005267号
