易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金

2026年第2季度报告

2026年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年七月二十一日

第1页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况基金简称易方达新常态混合基金主代码001184交易代码001184基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年4月30日

报告期末基金份额总额4275796841.08份

投资目标本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。在资产配置的基础上，本基金重点关注在中国经济呈现出增速放缓、结构不断优化、增长动力从要素驱

动和投资驱动转向创新驱动的“新常态”背景下的

第2页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

新产业、新技术、新商业模式以及混合所有制改革、一带一路建设等投资机会。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。

业绩比较基准中证800成长指数收益率×85%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%

风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司注：自2026年6月1日起，本基金业绩比较基准由“中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率(税后)×35%”调整为“中证800成长指数收益率×85%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2026年4月1日-2026年6月30日)

1.本期已实现收益1811778244.78

2.本期利润4111149095.80

3.加权平均基金份额本期利润1.3614

4.期末基金资产净值11078952771.22

5.期末基金份额净值2.591

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收

第3页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

102.58%2.64%16.04%1.52%86.54%1.12%

月过去六个

122.79%2.47%14.55%1.21%108.24%1.26%

月

过去一年336.93%2.53%29.37%0.95%307.56%1.58%

过去三年349.83%1.92%33.04%0.85%316.79%1.07%

过去五年229.22%1.69%13.99%0.79%215.23%0.90%

过去七年569.51%1.61%42.53%0.80%526.98%0.81%

过去十年330.40%1.54%54.70%0.78%275.70%0.76%自基金合

同生效起159.10%1.73%23.76%0.91%135.34%0.82%至今注：自2026年6月1日起，本基金业绩比较基准由“中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率(税后)×35%”调整为“中证800成长指数收益率×85%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%”。基于本基金的投资目标、投资范围和投资策略，本基金的股票资产采用全市场选股策略，通过对定性和定量因素的综合分析，投资于新常态主题相关的资产，主要包括创新新常态、改革新常态、消费新常态和外交新常态等，预期投资风格偏成长。经审慎评估，综合考虑基准指数与产品定位和投资风格的匹配度，同时兼顾考虑基准指数的表征性、认可度，以及指数市值覆盖、风格特征、行业与个股分布等，将股票部分所对应的基准指数从中证800指数调整为中证800成长指数。此外，本基金的债券资产采用全市场策略，主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理，经审慎评估，综合考虑基准指数与产品定位、投资风格和基金过往实际投资运作情况的匹配度，同时兼顾考虑基准指数的表征性、认可度，以及基准指数券种等，选择中债-总全价（总值）指数作为债券部分的业绩比较基准要素。基于本基金近年

第4页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

来股票资产的平均仓位，并结合基金合同约定的投资比例限制和产品定位，将业绩比较基准中的股票资产所对应的基准要素权重从65%提高至85%，并将债券资产所对应的基准要素权重设置为15%，从而使得新业绩比较基准中各大资产类别所对应的基准要素权重与基金过往实际投资运作等相匹配。原业绩比较基准中，中证800指数（指数代码000906）由沪深市场市值较大、流动性较好的800只股票构成，反映沪深市场大中盘上市公司证券的整体表现；调整后的新业绩比较基准中，中证 800 成长指数（指数代码 H30355）从中证 800 指数样本中，选取成长因子得分最高的150只证券作为指数样本，并采用成长因子得分调整后的自由流通市值加权，反映中证800指数样本中具有成长特征的上市公司证券的整体表现；中债-总全价（总值）指数（指数代码 CBA00303）成份券由在境内公

开发行且上市流通的记账式国债、央行票据和政策性银行债组成，反映境内利率类债券整体价格走势。调整后的中证800成长指数、中债-总全价（总值）指数与基金实际持券风格更为匹配，从而能够更好反映本基金的产品定位和投资风格。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2015年4月30日至2026年6月30日）

第5页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告注：自2026年6月1日起，本基金业绩比较基准由“中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率(税后)×35%”调整为“中证800成长指数收益率×85%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%”。基金业绩比较基准收益率在调整前后期间分别根据相应的指标计算。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方硕士研究生，具有基金从业何达成长驱动混合、易方达

2024-资格。曾任上海申银万国证

一丰和债券、易方达蓝筹精-8年

08-17券研究所有限公司助理分

铖选混合的基金经理，行业析师。

研究员

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

第6页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共30次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2026年第二季度，上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%。由于美伊冲突的影响，市场逐渐从受损于高利率的周期领域向分子端相对于有 Alpha 的成长领域切换。整体市场保持相对乐观的态势，成交量与指数均保持稳步上行。

随着 AI Agent 的使用进一步落地，我们可以看到国内外大模型的 ARR 收入（年度经常性收入）不断加速增长。AI 需求的增长与部分原材料难以短期扩产导致的短缺形成供需矛盾，这也是最容易产生价格弹性的领域。同时，我们欣喜地看到国内 AI 商业闭环逐渐落地，甚至凭借更具性价比的模型实现出海，我们同样加大了国内 AI 产业链的研究与跟踪。

报告期内本基金综合研判相对仍聚焦在 AI 产业链。整体侧重于配置受益于推理时代的光通信、半导体设备、上游 AI 原材料等领域，同时随着国产 AI 的商业闭环逐渐落地，增加相关国产算力配置。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为2.591元，本报告期份额净值增长率为

102.58%，同期业绩比较基准收益率为16.04%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

第7页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资9499195671.9182.29

其中：股票9499195671.9182.29

2固定收益投资102001.570.00

其中：债券102001.570.00

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计1679431551.2014.55

7其他资产364422932.993.16

8合计11543152157.67100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

36149.820.00

B 采矿业

C 制造业 7743447462.39 69.89

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 10110.00 0.00业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 352053600.00 3.18

第8页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

G 交通运输、仓储和邮政业 1583.46 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1390214766.24 12.55

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 13432000.00 0.12

合计9499195671.9185.74

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1300502新易盛1320562801581134.007.24

2002384东山精密2620900687593115.006.21

3002371北方华创701223620273816.885.60

4300308中际旭创466900592963000.005.35

5688521芯原股份1400594519816457.164.69

6688256寒武纪291360464879448.004.20

7300433蓝思科技8111782435278222.123.93

8300475香农芯创1173512352053600.003.18

9600176中国巨石4763100347134728.003.13

10300666江丰电子955142346365310.623.13

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例(％)

1国家债券--

第9页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）102001.570.00

8同业存单--

9其他--

10合计102001.570.00

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例

（％）

1118071华峰转债1020102001.570.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管

第10页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金3448720.24

2应收证券清算款7771991.95

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款353202220.80

6其他应收款-

7其他-

8合计364422932.99

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分占基金资产流通受限序号股票代码股票名称的公允价值

净值比例（%）情况说明

（元）非公开发

1300666江丰电子42345505.020.38行流通受

限

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额2254639621.79

报告期期间基金总申购份额3040139997.26

减：报告期期间基金总赎回份额1018982777.97报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

第11页共12页易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告

报告期期末基金份额总额4275796841.08

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过

20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路30号42层。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二六年七月二十一日