华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投

资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日华泰柏瑞健康生活混合2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称华泰柏瑞健康生活混合基金主代码001398基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月18日

报告期末基金份额总额52313706.25份

投资目标通过深入研究，本基金投资于健康生活相关行业优质的成长性公司，在有效控制风险的前提下，力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏观经济变量和国家财政、税收和货币政策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势，研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响，分析比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，估计各子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确定基金资产在各类别资产间的分配比例。

业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+上证国债指数×20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

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单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）

1.本期已实现收益19822652.77

2.本期利润27943838.50

3.加权平均基金份额本期利润0.4890

4.期末基金资产净值82674887.08

5.期末基金份额净值1.580

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月45.09%2.01%14.00%0.68%31.09%1.33%

过去六个月42.09%1.80%15.49%0.78%26.60%1.02%

过去一年33.45%1.75%13.30%0.96%20.15%0.79%

过去三年4.50%1.41%21.07%0.88%-16.57%0.53%

过去五年4.15%1.59%6.47%0.91%-2.32%0.68%自基金合同

58.00%1.79%3.72%1.07%54.28%0.72%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：图示日期为2015年6月18日至2025年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

经济学硕士新加坡国立大学 MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司，历任高级研究员、基金经理助理、基金经理、投资研究部副总监，2022年1月起任公司主动权益投资副总监。2007年11月起担任基金经理助主动权益理，自2009年11月起担任华泰柏瑞（原投资副总友邦华泰）行业领先混合基金基金经理。

监、投资

2015年6月182015年6月起任华泰柏瑞健康生活灵活

吕慧建一部副总-27年日配置混合型证券投资基金的基金经理。

监、本基

2016年12月至2018年11月任华泰柏瑞

金的基金行业竞争优势灵活配置混合型证券投资经理基金的基金经理。2021年6月起任华泰柏瑞行业严选混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2021年6月任华泰柏瑞行业精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞行业优选6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

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4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年三季度中国经济总体呈现逐步企稳、缓慢修复势态。具体来看，出口虽然受对等关税冲击，但仍然保持稳健增长；内需处在相对低位，房地产较为疲弱。产业链普遍去（低）库存。

从 6月到 8月，中美进行了三轮经贸磋商，达成阶段性成果，给 A股市场注入了极大的信心。

随着中报披露，AI产业链业绩兑现，部分题材发酵，A股市场情绪全面转多，走出了上行行情。

结构上看，电子、通信、电力设备（锂电池）、有色、化工、机械领涨，而银行、石化、美容、交运、食品、公用等行业走势落后。从具体主题角度看，领涨的概念主要包括 AI（光模块、PCB、国产算力之 GPU、ASIC芯片、半导体设备等）、军工、人形机器人、黄金、铜、稀有金属等。

随着市场情绪转好，信心恢复，盈利因子影响力增强，本基金投资策略取得良好绩效，较好地把握住了市场机会。我们在高位减持了周期、制造业方向持仓，配置重点转向优质医药公司、

第5页共11页华泰柏瑞健康生活混合2025年第3季度报告股价处在相对低位的部分消费品公司。

中国经济仍受到产能过剩的困扰，PPI压在低位。今年以来，中国政府提出“反内卷”。从政策逐步推广、细化情况看，反内卷政策具有全局性引导意义。政策不会在短期内形成快速去产能效应，但是，会在微观上引导企业经营行为，推动企业改变过度追求规模增长的经营思路，更加注重效益。从产能周期的角度看，中国新增产能投放已经逐步进入后期。我们认为随着供求关系改善，企业效益有可能进入一个增长周期。

在科技创新方向，AI的商业逻辑已经基本实现商业闭环，进入内生性增长驱动阶段。产业动态显示，产业链维持高增长的确定性进一步增强，相关公司业绩有望在未来2-6个季度内继续保持高增长。

在国际形势复杂多变大的背景下，中国政府支持资本市场良好发展的政策导向更加明确，A股市场多头情绪将延续。展望四季度，由于较多个股已经积累较大涨幅，存在调整消化压力，另一方面，随着三季报披露，优质公司的估值切换给公司股价提供了良好支撑，市场可能保持大盘区间波动、个股走势分化的局面，存在结构性行情机会。

在投资策略上，行业和个股选择是关键。我们仍然看好科技创新方向的投资机会。同时，我们对于反内卷对于公司盈利改善有较为乐观预期，甚至推动中国经济逐步进入一个经典的景气周期。在行业配置方面，我们相对看好创新药方向，和业绩增长良好的出口型优质公司。

我们将勤勉尽责，努力实现良好投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.580元，本报告期基金份额净值增长率为45.09%，业绩比较基准收益率为14.00%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资77874386.4092.21

其中：股票77874386.4092.21

2基金投资--

3固定收益投资--

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其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计5714877.456.77

8其他资产861118.911.02

9合计84450382.76100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 33920.00 0.04

B 采矿业 - -

C 制造业 71806609.40 86.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 200806.00 0.24

J 金融业 557929.00 0.67

K 房地产业 177770.00 0.22

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4652832.00 5.63

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 17908.00 0.02

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 426612.00 0.52

S 综合 - -

合计77874386.4094.19

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

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5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1603259药明康德410004593230.005.56

2600418江淮汽车808004355120.005.27

3605499东鹏饮料143004344340.005.25

4000661长春高新330004290000.005.19

5300750宁德时代106004261200.005.15

6600276恒瑞医药592004235760.005.12

7600887伊利股份1510004119280.004.98

8002653海思科760004062960.004.91

9603129春风动力151004050575.004.90

10603766隆鑫通用3368004048336.004.90

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

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注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，隆鑫通用（603766）在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，江淮汽车（600418）在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。

报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金14530.06

2应收证券清算款842895.47

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款3693.38

6其他应收款-

7其他-

8合计861118.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额60502184.96

报告期期间基金总申购份额1143944.87

减：报告期期间基金总赎回份额9332423.58报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额52313706.25

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

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4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）

021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2025年10月28日