易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告易方达国防军工混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇二五年八月三十日易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...........11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................38
7.1期末基金资产组合情况........................................38
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................39
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................42
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................43
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................43
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................43
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................43
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................43
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................43
7.12投资组合报告附注.........................................43
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§8基金份额持有人信息..........................................44
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................44
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................44
§9开放式基金份额变动..........................................45
§10重大事件揭示............................................45
10.1基金份额持有人大会决议......................................45
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................45
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................45
10.4基金投资策略的改变........................................46
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................46
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................46
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................46
10.8其他重大事件...........................................49
§11备查文件目录............................................49
11.1备查文件目录...........................................49
11.2存放地点.............................................50
11.3查阅方式.............................................50
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称易方达国防军工混合型证券投资基金基金简称易方达国防军工混合基金主代码001475基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月19日基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额6882067889.66份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 易方达国防军工混合 A 易方达国防军工混合 C下属分级基金的交易代码001475015945
报告期末下属分级基金的份额总额6059376338.67份822691550.99份
注：自 2022 年 6 月 21 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2022 年 6 月 22 日。
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
资产配置方面，本基金将基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金主要投资国防军工行业；将根据对国防军工行业各细分子行业的综
投资策略合分析，进行股票资产在各细分子行业间的配置；在细分子行业中，本基金将选择具有较强竞争优势的上市公司进行投资。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资方面，本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准申万国防军工指数收益率×70%+一年期人民币定期存款利率（税后）×30%
本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高风险收益特征于债券基金和货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称易方达基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名王玉王小飞信息披露
联系电话020-85102688021-60637103负责人
电子邮箱 service@efunds.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话4008818088021-60637228
传真020-38798812021-60635778注册地址广东省珠海市横琴新区荣粤道北京市西城区金融大街25号
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188号6层
广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼；北京市西城区闹市口大街1号办公地址广东省珠海市横琴新区荣粤道院1号楼
188号6层
邮政编码510620；519031100033法定代表人吴欣荣张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.efunds.com.cn基金中期报告备置地点基金管理人的办公地址
2.5其他相关资料
项目名称办公地址广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州
注册登记机构易方达基金管理有限公司银行大厦40-43楼；广东省珠海市横琴新区荣粤道188号6层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）
3.1.1期间数据和指标
易方达国防军工混合 A 易方达国防军工混合 C
本期已实现收益62796128.5912572776.87本期利润
714579299.6885259739.48
加权平均基金份额本期利润0.11550.1160
本期加权平均净值利润率8.66%8.81%
本期基金份额净值增长率9.08%8.74%
报告期末(2025年6月30日)
3.1.2期末数据和指标
易方达国防军工混合 A 易方达国防军工混合 C
期末可供分配利润14396647.52-13521832.53
期末可供分配基金份额利润0.0024-0.0164
期末基金资产净值8802112392.261177614574.36
期末基金份额净值1.4531.431
报告期末(2025年6月30日)
3.1.3累计期末指标
易方达国防军工混合 A 易方达国防军工混合 C
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基金份额累计净值增长率45.30%-18.79%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达国防军工混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月9.00%1.27%7.60%1.08%1.40%0.19%
过去三个月8.43%1.78%10.74%1.51%-2.31%0.27%
过去六个月9.08%1.58%9.66%1.33%-0.58%0.25%
过去一年21.90%1.85%25.14%1.56%-3.24%0.29%
过去三年-21.50%1.64%7.81%1.27%-29.31%0.37%自基金合同生
45.30%1.78%-19.82%1.51%65.12%0.27%
效起至今
易方达国防军工混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月8.90%1.28%7.60%1.08%1.30%0.20%
过去三个月8.25%1.78%10.74%1.51%-2.49%0.27%
过去六个月8.74%1.58%9.66%1.33%-0.92%0.25%
过去一年21.27%1.85%25.14%1.56%-3.87%0.29%
过去三年-22.69%1.63%7.81%1.27%-30.50%0.36%自基金合同生
-18.79%1.65%11.97%1.27%-30.76%0.38%效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较易方达国防军工混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
易方达国防军工混合 A
（2015年6月19日至2025年6月30日）
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易方达国防军工混合 C
（2022年6月22日至2025年6月30日）
注：1.自 2022 年 6 月 21 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2022 年 6 月 22日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 45.30%，同期业绩比较基准收益率
为-19.82%；C 类基金份额净值增长率为-18.79%，同期业绩比较基准收益率为 11.97%。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于2001年4月17日，注册资本13244.2万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助证券姓职务理）期限从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理，易方达积极成何硕士研究生，具有基金从业资格。曾长混合、易方达竞争优势企业混合2019-
崇-10年任易方达基金管理有限公司行业研
的基金经理，权益投资管理部总经11-28恺究员。
理助理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间
第9页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共38次，其中31次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，7次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年市场行情波动较大，整体上半年市场除了4月初贸易战带来短期下跌以外，呈现
缓慢上涨的行情，整体赚钱效应较好。2025年上半年上证指数上涨2.76%，沪深300指数上涨0.03%，创业板指数上涨0.53%，科创50指数上涨1.46%；中证军工指数上涨9.73%，军工指数表现大幅强于 A 股主要指数。分行业看，有色、银行、国防军工、传媒、通信等涨幅居前，而煤炭、食品饮料、地产等相对落后。板块之间分化较大，成长板块里边创新药、人工智能等产业链表现突出。
2025年上半年军工指数表现强于主要指数，主要系整体军工板块需求端有所复苏以及“军贸”叙事的影响。今年军工细分方向表现差异较大：一方面，上半年看国内军工上游受到价格与交付周期因素的影响，整体盈利暂时未能充分释放；另外一方面，印巴冲突导致“军贸”相关的资产受到空前关注，相关股价表现较好。
本基金2025年上半年采取了比较积极的投资策略，保持了较高股票仓位。在军工板块内部，我们看好三大方向：（1）军用电子板块。军用电子板块价格压力演绎基本结束，未来受益于军工信息化提升；（2）军贸板块。主要包括无人机、有人机、雷达、弹药、单兵装备等产业链；（3）受益于国产大飞机以及全球民用飞机产能转移的飞机、发动机产业链。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.453 元，本报告期份额净值增长率为 9.08%，同期业绩比较基准收益率为 9.66%；C 类基金份额净值为 1.431 元，本报告期份额净值增长率为 8.74%，同期业绩比较基准收益率为9.66%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国防科技力量是国家综合实力极其重要的组成部分，军事实力也是民族自信心的重要来源之一。
从国家对装备及军队建设的重视程度来看，未来军工板块依旧充满投资机会。2025年上半年，歼-10
第10页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
战斗机在印巴冲突中大放异彩也大大增强了民族自信心以及资本市场对于中国高端军事装备的信心，我们相信未来军工板块在内需和外贸双重驱动下，盈利有望获得持续稳健的增长。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
易方达国防军工混合 A:本报告期内未实施利润分配。
易方达国防军工混合 C:本报告期内未实施利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
第11页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：易方达国防军工混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1638277972.691708074174.54
结算备付金10819645.378131388.37
存出保证金1494028.591578027.91
交易性金融资产6.4.7.29186309307.198303910489.14
其中：股票投资9186309307.198303910489.14
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款253893056.94-
应收股利--
应收申购款19858586.035001069.83
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计10110652596.8110026695149.79本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
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衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-48498628.59
应付赎回款117434037.91101685816.90
应付管理人报酬9200852.6810365198.01
应付托管费1533475.461727533.00
应付销售服务费473007.07408358.86
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.62284257.073548537.90
负债合计130925630.19166234073.26
净资产：
实收基金6.4.7.76882067889.667408230230.48
未分配利润6.4.7.83097659076.962452230846.05
净资产合计9979726966.629860461076.53
负债和净资产总计10110652596.8110026695149.79
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，A 类基金份额净值 1.453 元，C 类基金份额净值 1.431 元；
基金份额总额 6882067889.66 份，下属分级基金的份额总额分别为：A 类基金份额总额
6059376338.67 份，C 类基金份额总额 822691550.99 份。
6.2利润表
会计主体：易方达国防军工混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至
2025年6月30日2024年6月30日
一、营业总收入866346978.91-1605822376.98
1.利息收入1413748.751626713.22
其中：存款利息收入6.4.7.91413748.751626713.22
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）135163868.48-1546773051.36
其中：股票投资收益6.4.7.1087825984.78-1630242643.92
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.11--
资产支持证券投资收益6.4.7.12--
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贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.1447337883.7083469592.56
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
6.4.7.15724470133.70-64336513.82
填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.165299227.983660474.98
减：二、营业总支出66507939.7574291656.29
1．管理人报酬54841119.5561033122.52
2．托管费9140186.6010172187.09
3．销售服务费2391008.802932616.41
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.18135624.80153730.27三、利润总额（亏损总额以“-”号填
799839039.16-1680114033.27
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）799839039.16-1680114033.27
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额799839039.16-1680114033.27
6.3净资产变动表
会计主体：易方达国防军工混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
7408230230.482452230846.059860461076.53
产
二、本期期初净资
7408230230.482452230846.059860461076.53
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”-526162340.82645428230.91119265890.09号填列）
（一）、综合收益
-799839039.16799839039.16总额
第14页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-526162340.82-154410808.25-680573149.07资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
1558495079.73534995146.432093490226.16
款
2.基金赎回
-2084657420.55-689405954.68-2774063375.23款
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净---资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
6882067889.663097659076.969979726966.62
产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
8702499585.813337644931.4312040144517.24
产
二、本期期初净资
8702499585.813337644931.4312040144517.24
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”-721027761.86-1817846557.03-2538874318.89号填列）
（一）、综合收益
--1680114033.27-1680114033.27总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净-721027761.86-137732523.76-858760285.62资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购
1414686176.95267419489.871682105666.82
款
2.基金赎回
-2135713938.81-405152013.63-2540865952.44款
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净---资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
7981471823.951519798374.409501270198.35
产
第15页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：吴欣荣，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
易方达国防军工混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1090号《关于准予易方达国防军工混合型证券投资基金注册的批复》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达国防军工混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达国防军工混合型证券投资基金基金合同》于2015年6月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
9770342648.90份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为
易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。自2022年6月21日起本基金增设 C 类份额类别份额首次确认日为 2022 年 6 月 22 日。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金信息披露内容与格式准则》《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错更正。
6.4.6税项
第16页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
（1）印花税
证券(股票)交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（2）增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息
第17页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价
（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（3）企业所得税
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（4）个人所得税
个人所得税税率为20%。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，减按25%计入应纳税所得额；自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款638277972.69
等于：本金638220622.02
加：应计利息57350.67
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
第18页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
加：应计利息-
合计638277972.69
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票8685026528.87-9186309307.19501282778.32
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计8685026528.87-9186309307.19501282778.32
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元
第19页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费84896.37
应付证券出借违约金-
应付交易费用2095222.35
其中：交易所市场2095222.35
银行间市场-
应付利息-
预提费用104138.35
合计2284257.07
6.4.7.7实收基金
易方达国防军工混合 A
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末6768064318.526768064318.52
本期申购818915065.24818915065.24
本期赎回（以“-”号填列）-1527603045.09-1527603045.09
本期末6059376338.676059376338.67
易方达国防军工混合 C
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末640165911.96640165911.96
本期申购739580014.49739580014.49
本期赎回（以“-”号填列）-557054375.46-557054375.46
本期末822691550.99822691550.99
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
易方达国防军工混合 A
第20页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-69457971.622319317007.422249859035.80
本期期初-69457971.622319317007.422249859035.80
本期利润62796128.59651783171.09714579299.68本期基金份额交易产生的
21058490.55-242760772.44-221702281.89
变动数
其中：基金申购款-17182660.36298506588.69281323928.33
基金赎回款38241150.91-541267361.13-503026210.22
本期已分配利润---
本期末14396647.522728339406.072742736053.59
易方达国防军工混合 C
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-16429395.97218801206.22202371810.25
本期期初-16429395.97218801206.22202371810.25
本期利润12572776.8772686962.6185259739.48本期基金份额交易产生的
-9665213.4376956687.0767291473.64变动数
其中：基金申购款-30986639.67284657857.77253671218.10
基金赎回款21321426.24-207701170.70-186379744.46
本期已分配利润---
本期末-13521832.53368444855.90354923023.37
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入1388930.61
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入14590.34
其他10227.80
合计1413748.75
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入87825984.78
股票投资收益——赎回差价收入-
第21页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计87825984.78
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额5996866559.65
减：卖出股票成本总额5900014208.79
减：交易费用9026366.08
买卖股票差价收入87825984.78
6.4.7.11债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益47337883.70
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计47337883.70
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产724470133.70
——股票投资724470133.70
——债券投资-
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
第22页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税-
合计724470133.70
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入5299227.98
合计5299227.98
6.4.7.17信用减值损失
本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用44630.98
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行汇划费12886.45
银行间账户维护费18000.00
其他600.00
合计135624.80
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基金销售易方达基金管理有限公司机构
中国建设银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
广发证券股份有限公司基金管理人股东、基金销售机构
第23页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占当期股票成占当期股票成成交金额成交金额交总额的比例交总额的比例
广发证券2030915068.0216.85%784970297.548.42%
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
广发证券885487.6216.85%825431.5239.40%上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例
广发证券496003.597.57%284074.388.15%
注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定。
2.本基金佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券交易服务及研究服务。
3.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理人
管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣
第24页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告金支付研究服务之外的其他费用。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月
30日30日
当期发生的基金应支付的管理费54841119.5561033122.52
其中：应支付销售机构的客户维护费19152942.8120853521.82
应支付基金管理人的净管理费35688176.7440179600.70
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6月
30日30日
当期发生的基金应支付的托管费9140186.6010172187.09
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
6.4.10.2.3销售服务费
第25页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关2025年1月1日至2025年6月30日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
易方达国防军工混合A 易方达国防军工混合C 合计易方达基金管理有限
-583234.40583234.40公司
合计-583234.40583234.40上年度可比期间获得销售服务费的各关2024年1月1日至2024年6月30日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
易方达国防军工混合A 易方达国防军工混合C 合计易方达基金管理有限
-1624470.481624470.48公司
合计-1624470.481624470.48
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%，按前一日 C 类基金资产净值的 0.50%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
第26页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
易方达国防军工混合 A无。
易方达国防军工混合 C无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
638277972.692282718.
中国建设银行-活期存款1388930.611580245.87
6985
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
易方达国防军工混合 A本报告期内未发生利润分配。
易方达国防军工混合 C本报告期内未发生利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
第27页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告流通受期末期末
证券证券成功受限限类认购期末估数量(单成本估值
代码名称认购日期型价格值单价位：股)总额总额备注新股
00133信凯2025-01024.2244.
6个月流通12.8028.0580-
5科技4-020000
受限新股
00135富岭2025-03757.10237
6个月流通5.3014.44709-
6股份1-1670.96
受限新股
00138信通2025-01个月1384213842
流通16.4216.42843-
8电子6-24以内.06.06
受限新股
00138信通2025-01543.1543.
6个月流通16.4216.4294-
8电子6-244848
受限新股
00139亚联2025-01526.3780.
6个月流通19.0847.2580-
5机械1-204000
受限新股
30117毓恬2025-04901.7781.
6个月流通28.3344.98173-
3冠佳2-240954
受限新股
30127汉朔2025-01091722307
6个月流通27.5056.19397-
5科技3-04.50.43
受限新股
30145钧崴2025-07290.23911
6个月流通10.4034.11701-
8电子1-0240.11
受限新股
30147弘景2025-05447.14172
6个月流通41.9077.87182-
9光电3-0600.34
受限新股
30150恒鑫2025-09620.15827
6个月流通39.9245.22350-
1生活3-1172.00
受限新股
30153浙江2025-03611.13938
6个月流通4.9218.99734-
5华远3-1828.66
受限新股
30159优优2025-06540.10182
6个月流通89.60139.4873-
0绿能5-2880.04
受限新股
30159太力2025-03341.5703.
6个月流通17.0529.10196-
5科技5-128060
受限
30160超研2025-06个月新股6.7024.806584408.16318-
第28页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
2股份1-15流通60.40
受限新股
30163泽润2025-04231.6074.
6个月流通33.0647.46128-
6新能4-306888
受限新股
30165首航2025-05156.10042
6个月流通11.8022.98437-
8新能3-2660.26
受限新股
30166泰禾2025-04036.8799.
6个月流通10.2722.39393-
5股份4-021127
受限新股
30167新恒2025-04889.17014
6个月流通12.8044.54382-
8汇6-1360.28
受限新股
60301威高2025-05432.6699.
6个月流通26.5032.68205-
4血净5-125040
受限新股
60307天和2024-12779.12305
6个月流通12.3054.45226-
2磁材2-2480.70
受限新股
60312肯特2025-02172.
6个月流通15.0033.4365975.00-
0催化4-0995
受限新股
60312江南2025-04075.
6个月流通10.5446.3188927.52-
4新材3-1228
受限新股
60320天有2025-01552115049
6个月流通93.5090.66166-
2为4-16.00.56
受限新股
60321泰鸿2025-02459.4464.
6个月流通8.6015.61286-
0万立4-016046
受限新股
60325中国2025-01600.2922.
6个月流通20.5237.4778-
7瑞林3-285666
受限新股
60327永杰2025-02595.4420.
6个月流通20.6035.08126-
1新材3-046008
受限新股
60338海阳2025-01207.2350.
6个月流通11.5022.39105-
2科技6-055095
受限新股
60340华之2025-01133.2497.
6个月流通19.8843.8157-
0杰6-121617
受限
第29页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告新股
60340汇通2025-02418.3332.
6个月流通24.1833.32100-
9控股2-250000
受限新股
68841海博2025-01085246754
6个月流通19.3883.49560-
1思创1-20.80.40
受限新股
68854兴福2025-01160926788
6个月流通11.6826.95994-
5电子1-15.92.30
受限新股
68858思看2025-05855.18087
6个月流通33.4679.68227-
3科技1-0850.36
受限新股
68875汉邦2025-04622.7983.
6个月流通22.7739.33203-
5科技5-093199
受限新股
68875赛分2025-03356.13185
6个月流通4.3216.97777-
8科技1-0264.69
受限新股
68877影石2025-02708571143
6个月流通47.27124.16573-
5创新6-04.71.68
受限
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
第30页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察合规管理部门、集中交易部门、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；
从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。
本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。本基金管理人建立了内部信用评级制度，通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。于2025年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.00%(2024年12月31日：0.00%)。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。
3.债券投资以全价列示。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
第31页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的企业发行的债券。
3.债券投资以全价列示。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 0.00 0.00
第32页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
AAA 以下 0.00 0.00
未评级0.000.00
合计0.000.00
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致基金管理人不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于2025年6月30日，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易，除本报告期末本基金持有的流通受限证券章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合变现比例能力较好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指因受各种因素影响而引起的基金所持证券及其衍生品市场价格不利波动，使基金
第33页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
638277972.6
货币资金638277972.69---
9
结算备付金10819645.37---10819645.37
存出保证金1494028.59---1494028.59
9186309307.
交易性金融资产---9186309307.19
19
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
253893056.9
应收清算款---253893056.94
4
应收股利-----
应收申购款---19858586.0319858586.03
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计650591646.65--9460060950.161011065259
6.81
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款-----
117434037.9
应付赎回款---117434037.91
应付管理人报酬---9200852.689200852.68
第34页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
应付托管费---1533475.461533475.46
应付销售服务费---473007.07473007.07
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---2284257.072284257.07
负债总计---130925630.19130925630.19
利率敏感度缺口650591646.65--9329135319.979979726966.
62
上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
1708074174.
货币资金1708074174.54---
54
结算备付金8131388.37---8131388.37
存出保证金1578027.91---1578027.91
8303910489.
交易性金融资产---8303910489.14
14
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款-----
应收股利-----
应收申购款---5001069.835001069.83
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计1717783590.82-8308911558.971002669514
-
9.79
负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款---48498628.5948498628.59
第35页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
101685816.9
应付赎回款---101685816.90
0
应付管理人报酬---10365198.0110365198.01
应付托管费---1727533.001727533.00
应付销售服务费---408358.86408358.86
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---3548537.903548537.90
负债总计---166234073.26166234073.2
6
利率敏感度缺口1717783590.829860461076.--8142677485.71
53
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本期末本基金未持有交易性债券投资（不包括可转债），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标，监控投资组合面临的市场价格波动风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金占基金公允价值公允价值资产净资产净
第36页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告值比例值比例
（%）（%）
交易性金融资产－股票投资9186309307.1992.058303910489.1484.21
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计9186309307.1992.058303910489.1484.21
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年6月30日2024年12月31日
1.业绩比较基准上升5%618621162.52496124866.75
2.业绩比较基准下降5%-618621162.52-496124866.75
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日
第一层次9185861353.25
第二层次15385.54
第三层次432568.40
合计9186309307.19
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基
第37页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列
入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资9186309307.1990.86
其中：股票9186309307.1990.86
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返
--售金融资产银行存款和结算备付金合
7649097618.066.42
计
8其他各项资产275245671.562.72
9合计10110652596.81100.00
第38页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 45847000.50 0.46
C 制造业 9056985962.67 90.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 67309803.36 0.67
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16164296.66 0.16
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计9186309307.1992.05
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值
比例(％)
1002179中航光电23428592945577973.129.47
2002025航天电器16302075838089675.758.40
3000733振华科技13612037681282451.856.83
4600760中航沈飞11360729665965933.986.67
5600893航发动力14727114567582973.565.69
6002049紫光国微8258279543890254.945.45
第39页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
7600879航天电子48222905504893815.355.06
8600862中航高科19176800500130944.005.01
9600482中国动力16047026370204889.823.71
10000768中航西飞12144799332038804.663.33
11688120华海清科1647240277889388.002.78
12002171楚江新材23153200225280636.002.26
13688002睿创微纳3211794223926277.682.24
14300855图南股份9239370219712218.602.20
15688563航材股份3842218217584805.342.18
16002149西部材料10480663208041160.552.08
17688439振华风光3550958206843303.502.07
18603712七一二8108300170355383.001.71
19600316洪都航空4491737169338484.901.70
20688122西部超导2967390153948193.201.54
21688239航宇科技3928571137421413.581.38
22603678火炬电子3062554116468928.621.17
23688385复旦微电2333132114953413.641.15
24688072拓荆科技703732108170645.721.08
25688200华峰测控701357101135679.401.01
26688311盟升电子221164095211102.000.95
27600435北方导航608668594891419.150.95
28301586佳力奇131558874988516.000.75
29300604长川科技151808068176972.800.68
30 002602 ST 华通 6074892 67309803.36 0.67
31002246北化股份401819458745996.280.59
32002683广东宏大135082545847000.500.46
33688636智明达129876043885100.400.44
34300593新雷能148630019916420.000.20
35300416苏试试验112780016161374.000.16
36688775影石创新57371143.680.00
37688411海博思创56046754.400.00
38688545兴福电子99426788.300.00
39301458钧崴电子70123911.110.00
40301275汉朔科技39722307.430.00
41688583思看科技22718087.360.00
42301678新恒汇38217014.280.00
43301602超研股份65816318.400.00
44301501恒鑫生活35015827.000.00
45001388信通电子93715385.540.00
46603202天有为16615049.560.00
47301479弘景光电18214172.340.00
48301535浙江华远73413938.660.00
49688758赛分科技77713185.690.00
第40页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
50603072天和磁材22612305.700.00
51001356富岭股份70910237.960.00
52301590优优绿能7310182.040.00
53301658首航新能43710042.260.00
54301665泰禾股份3938799.270.00
55688755汉邦科技2037983.990.00
56301173毓恬冠佳1737781.540.00
57603014威高血净2056699.400.00
58301636泽润新能1286074.880.00
59301595太力科技1965703.600.00
60603210泰鸿万立2864464.460.00
61603271永杰新材1264420.080.00
62603124江南新材884075.280.00
63001395亚联机械803780.000.00
64603409汇通控股1003332.000.00
65603257中国瑞林782922.660.00
66603400华之杰572497.170.00
67603382海阳科技1052350.950.00
68001335信凯科技802244.000.00
69603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1002049紫光国微559153489.525.67
2600879航天电子498315098.835.05
3302132中航成飞402206149.334.08
4002025航天电器361038743.103.66
5000733振华科技354247196.223.59
6688385复旦微电245621735.342.49
7688072拓荆科技204090230.752.07
8688002睿创微纳194144744.951.97
9002465海格通信180219310.871.83
10002149西部材料174707009.601.77
11600760中航沈飞164523931.241.67
12603712七一二159326241.001.62
13688122西部超导159201980.941.61
14688120华海清科152210071.781.54
15600316洪都航空145026279.431.47
16000768中航西飞133238170.721.35
17688439振华风光118875114.641.21
第41页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
18603678火炬电子117158373.541.19
19688200华峰测控112462434.201.14
20002179中航光电101783660.771.03
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1302132中航成飞472006398.954.79
2600893航发动力378148442.343.83
3600760中航沈飞371527497.953.77
4300750宁德时代322795495.233.27
5688072拓荆科技316408022.583.21
6600482中国动力282854257.162.87
7300274阳光电源256533743.672.60
8688239航宇科技230390116.072.34
9002371北方华创220868346.442.24
10000733振华科技193599658.001.96
11002465海格通信191198759.691.94
12002179中航光电161784732.391.64
13002352顺丰控股144458746.581.47
14600862中航高科139894272.001.42
15688385复旦微电128976209.081.31
16300855图南股份128489953.131.30
17688563航材股份126799610.821.29
18002594比亚迪125638711.351.27
19688510航亚科技115379188.661.17
20600562国睿科技112433653.581.14
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额6057942893.14
卖出股票收入（成交）总额5996866559.65
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
第42页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金1494028.59
2应收清算款253893056.94
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款19858586.03
6其他应收款-
7待摊费用-
第43页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
8其他-
9合计275245671.56
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
数(户)基金份额占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例
易方达国防军工5616159850.
57362110563.38443216488.647.31%92.69%
混合 A 03易方达国防军工
6106613472.17400032277.9448.62%422659273.0551.38%
混合 C
合计6038819123.
63468710843.25843248766.5812.25%87.75%
08
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
易方达国防军工混合 A 3261331.27 0.0538%基金管理人所有从业人
易方达国防军工混合 C 177077.80 0.0215%员持有本基金
合计3438409.070.0500%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基 易方达国防军工混合 A 10~50
金投资和研究部门负责人 易方达国防军工混合 C 0
持有本开放式基金合计10~50
本基金基金经理持有本开 易方达国防军工混合 A >100
第44页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告放式基金
易方达国防军工混合 C 0
合计>100
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达国防军工混合 A 易方达国防军工混合 C基金合同生效日（2015年6月19
9770342648.90-
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额6768064318.52640165911.96
本报告期基金总申购份额818915065.24739580014.49
减：本报告期基金总赎回份额1527603045.09557054375.46
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额6059376338.67822691550.99
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于2025年3月22日发布公告，自2025年3月20日起，刘晓艳女士担任公司董事长，其原任公司董事长（联席）职务自行免去，詹余引先生不再担任公司董事长；吴欣荣先生担任公司总经理，其原任公司执行总经理（总经理级）职务自行免去，刘晓艳女士不再担任公司总经理；陈皓先生、萧楠先生不再担任公司副总经理级高级管理人员；刘硕凌先生担任公司首席信息官，管勇先生不再担任公司首席信息官。本基金管理人于2025年5月17日发布公告，自2025年5月
15日起张坤先生不再担任公司副总经理级高级管理人员。
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
第45页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
财通证券21008164199.738.36%439564.118.36%-
长城证券1-----
长江证券21233693363.9910.24%537896.0510.24%-
东方财富1-----
东方证券1-----
东吴证券2338902169.752.81%147761.332.81%-
方正证券2-----
光大证券1-----
广发证券32030915068.0216.85%885487.6216.85%-
国海证券1310385543.832.58%135328.102.58%-
国金证券1263001696.312.18%114667.012.18%-
国盛证券2-----
国泰海通4679620680.055.64%296314.605.64%-
国投证券2-----
国信证券2431112091.253.58%187967.573.58%-
国元证券1-----
华创证券1186158972.301.54%81166.431.54%-
华泰证券2747873245.346.20%326072.576.20%-
华西证券2180763827.271.50%78812.741.50%-
华源证券1-----
汇丰前海2-----
民生证券21516709884.2812.58%661285.5212.58%-
第46页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
南京证券1-----
平安证券1-----
上海证券1-----
申万宏源1-----
太平洋证券1-----
天风证券1-----
万联证券1-----
西部证券11599962597.6313.27%697583.6713.27%-
西南证券1-----
信达证券1-----
兴业证券2-----
银河证券2-----
招商证券1-----
中金财富2-----
中信建投11299210753.2310.78%566455.9210.78%-
中信证券266586882.860.55%29031.880.55%-
中邮证券1159952451.911.33%69739.261.33%-注：a）本报告期内本基金减少交易单元的证券公司为中银国际证券股份有限公司，新增交易单元的证券公司为华源证券股份有限公司。国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司合并为国泰海通证券股份有限公司。
b）本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。本报告期内基金证券经营机构的选择标准有调整，调整后的标准如下：
1）财务状况良好，经营行为规范，在业内具有良好的声誉；
2）具有较强的合规风控能力，内控制度健全并得到有效执行；
3）具备产品运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足产品进行证券交易的需要；
4）具有较强的研究、交易服务能力；
5）佣金费率水平符合相关规定及监管要求，并在行业内具有较强竞争力。
c）本报告期内基金证券经营机构的选择程序如下：
1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易券商名称占当期债占当期债占当期权成交金额成交金额成交金额券成交总券回购成证成交总
第47页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告额的比例交总额的额的比例比例
财通证券------
长城证券------
长江证券------
东方财富------
东方证券------
东吴证券------
方正证券------
光大证券------
广发证券------
国海证券------
国金证券------
国盛证券------
国泰海通------
国投证券------
国信证券------
国元证券------
华创证券------
华泰证券------
华西证券------
华源证券------
汇丰前海------
民生证券------
南京证券------
平安证券------
上海证券------
申万宏源------
太平洋证券------
天风证券------
万联证券------
西部证券------
西南证券------
信达证券------
兴业证券------
银河证券------
招商证券------
中金财富------
中信建投------
中信证券------
中邮证券------
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10.8其他重大事件
法定披露日序号公告事项法定披露方式期易方达基金管理有限公司旗下基金2024年第
1上海证券报2025-01-21
4季度报告提示性公告
上海证券报、基金管理人
2易方达基金管理有限公司董事长变更公告网站及中国证监会基金2025-03-22
电子披露网站
上海证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
3网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
上海证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
4网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
上海证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
5网站及中国证监会基金2025-03-22
公告电子披露网站
上海证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及
6网站及中国证监会基金2025-03-25
时提供或更新身份信息资料的公告电子披露网站易方达基金管理有限公司旗下公募基金通过基金管理人网站及中国7证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年证监会基金电子披露网2025-03-31度）站易方达基金管理有限公司旗下基金2024年年
8上海证券报2025-03-31
度报告提示性公告易方达基金管理有限公司旗下基金2025年第
9上海证券报2025-04-22
1季度报告提示性公告
易方达基金管理有限公司关于恢复北京加和上海证券报、基金管理人
10基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业网站及中国证监会基金2025-05-10
务的公告电子披露网站
上海证券报、基金管理人易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
11网站及中国证监会基金2025-05-17
公告电子披露网站
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金上海证券报、基金管理人
12开通同一基金不同类别基金份额相互转换业网站及中国证监会基金2025-06-24
务的公告电子披露网站
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达国防军工混合型证券投资基金注册的文件；
第49页共50页易方达国防军工混合型证券投资基金2025年中期报告
2.《易方达国防军工混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达国防军工混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
11.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二五年八月三十日
沪公网安备31011802005267号
