易方达信息产业混合型证券投资基金2025年第4季度报告易方达信息产业混合型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共14页易方达信息产业混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称易方达信息产业混合基金主代码001513基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年9月27日

报告期末基金份额总额1452531477.82份

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略资产配置方面，本基金将基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，本基金主要投资信息产业；将通过对信息产业各细分

子行业的综合分析，进行股票资产在各细分子行业间的配置；在细分子行业中，本基金将精选具备较

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强竞争优势的上市公司。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资方面，本基金将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 中证 TMT 产业主题指数收益率×70%+一年期人民

币定期存款利率（税后）×30%

风险收益特征本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简

易方达信息产业混合 A 易方达信息产业混合 C称下属分级基金的交易代

001513019018

码报告期末下属分级基金

870550912.30份581980565.52份

的份额总额

注：自 2023 年 10 月 18 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023年10月19日。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年10月1日-2025年12月31日)主要财务指标易方达信息产业混合易方达信息产业混合

A C

1.本期已实现收益490727702.34266273805.60

2.本期利润194247759.72133851638.50

3.加权平均基金份额本期利润0.21270.2583

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4.期末基金资产净值4813718720.013182553239.89

5.期末基金份额净值5.5305.468

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达信息产业混合 A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

4.22%2.31%-2.26%1.35%6.48%0.96%

月过去六个

92.88%2.57%26.55%1.35%66.33%1.22%

月

过去一年108.05%2.25%31.18%1.33%76.87%0.92%

过去三年136.93%1.98%56.05%1.36%80.88%0.62%

过去五年124.34%1.91%26.15%1.24%98.19%0.67%自基金合

同生效起453.00%1.79%35.19%1.22%417.81%0.57%至今

易方达信息产业混合 C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

4.07%2.31%-2.26%1.35%6.33%0.96%

月过去六个

92.40%2.57%26.55%1.35%65.85%1.22%

月

过去一年106.96%2.25%31.18%1.33%75.78%0.92%

过去三年------

过去五年------

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自基金合

同生效起154.56%2.10%48.31%1.43%106.25%0.67%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较易方达信息产业混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

易方达信息产业混合 A

（2016年9月27日至2025年12月31日）

易方达信息产业混合 C

（2023年10月19日至2025年12月31日）

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注：自 2023 年 10 月 18 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023年10月19日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达科创板两年定开混合、硕士研究生，具有基金从业易方达信息行业精选股资格。曾任易方达基金管理票、易方达北交所精选两有限公司行业研究员、基金郑年定开混合（自2021年2016-经理助理、投资经理、投资-19年希11月23日至2025年1209-27一部副总经理、研究部副总月12日）、易方达全球成经理，基金科瑞、易方达价长精选混合（QDII）的基 值精选混合、易方达科瑞混金经理，权益投资管理部合的基金经理。

副总经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”

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分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共36次，其中33次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025年四季度资本市场出现分化，成长股均有所上涨，尤其是商业航天、数据中

心 AI 算力、新能源产业链；相比之下，医药、消费、金融等领域在四季度表现相对平淡。随着 Gemini3 大模型在四季度实现超预期迭代，Google 大模型竞争优势逐步显现，深刻驱动 AI 产业从 Chat-Bot 向 AI 多模态 Agent 阶段进阶，全球领先的科技 CSP（云服务提供商）逐步进入 AI 投资驱动 AI 产品收入增长的新阶段。2025 年四季度中证 TMT 指数下跌 3.69%，沪深 300 指数下跌 0.23%，纳斯达克综合指数上涨 2.57%，

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费城半导体指数上涨11.20%，恒生科技指数下跌14.69%。特朗普关税政策风险落地，美债利率进入下降通道，美元指数走弱，全球风险资产均较为活跃。同时在全球利率下降通道之下，国内经济政策空间也逐步变大。

分析原因：

（1）全球宏观层面，美元走弱以及避险需求上升，黄金等全球定价的有色金属

普遍进入上行通道，由于地区冲突不断，大宗商品价格波动率提升。特朗普关税政策以及美国经济下行压力进一步释放，但同时发达经济体通胀压力正逐步缓解，全球利率进入下行通道；国内宏观经济正处于复苏初期，经济刺激政策空间正逐步放大，国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点；

（2）A 股资本市场流动性：随着美元走弱、美联储降息，国内资本市场流动性

压力下降，国内资产估值逐步进入上行区间；

（3）TMT 产业内部出现分化：

A、全球 AI 数据中心产业链/国内 AI 数据中心产业链：由于美国 Gemini3 超预期迭代，全球 Google 数据中心产业链实现超预期增长，Google 算力产业链景气度明显进入上行周期；尤其随着多模态大模型以及更长上下文驱动 token 数量加速增长，AI储存需求进入爆发阶段，驱动全球半导体储存供求格局逆转；

B、新能源与储能：由于全球储能需求超预期爆发，新能源以及储能产业供求格局逐步好转，产业链利润率进入见底回升的阶段，有超预期潜力；

C、国产半导体先进制程产业链：随着先进国产化设备逐步进入商业阶段，先进制程以及先进封装正在快速扩产，先进制程晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出独立于全球半导体周期的成长性；

D、商业航天：随着 SpaceX 以及蓝箭航天逐步进入 IPO 阶段，同时 SpaceX 星链商业发射规模效应逐步出现，商业化闭环逐步形成，行业进入全球规模产业化的阶段；

E、自动驾驶以及无人车产业：随着 AI 大模型迭代加速，Tesla 自动驾驶产品迭代加快，全球自动驾驶再次进入加速阶段；驱动激光雷达等产业链产品打开广泛的成长空间。

本基金在2025年四季度保持较高仓位以信息产业的成长性投资品种为核心仓位，提升了 AI 算力、半导体储存产业链、金融以及新能源储能行业配置比例，降低了软件、消费电子等相关行业配置比例。

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由于消费电子产业链配置比例较高，2025年四季度组合整体表现一般，我们将努力进一步优化组合，根据行业景气程度预判对组合进行行业集中。展望2026年一季度，AI Agent 应用基本面具有强爆发力，提升全球算力资源景气度；同时新能源储能、半导体设备基本面相对清晰，目前估值水平已经逐步回到较为合理水平，将增加相关行业配置比例。

基于以上判断，预计本基金在2026年一季度将保持较高仓位，整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合，维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心的持仓结构，保持组合的流动性和稳定性，并在中小市值股票中寻找能穿越周期的个股。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 5.530 元，本报告期份额净值增长率为 4.22%，同期业绩比较基准收益率为-2.26%；C 类基金份额净值为 5.468 元，本报告期份额净值增长率为4.07%，同期业绩比较基准收益率为-2.26%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资6904532238.4483.51

其中：股票6904532238.4483.51

2固定收益投资1457953.620.02

其中：债券1457953.620.02

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

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5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计1229053835.8714.87

7其他资产132969147.031.61

8合计8268013174.96100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

82686314.721.03

B 采矿业

C 制造业 5976178464.22 74.74

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 12037558.87 0.15

G 交通运输、仓储和邮政业 3937120.00 0.05

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 504614945.50 6.31

J 金融业 230629955.00 2.88

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 94447880.13 1.18

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计6904532238.4486.35

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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1300308中际旭创1272505776228050.009.71

2300502新易盛1740587749984126.569.38

3688498源杰科技503074322968477.264.04

4002916深南电路1251013290597809.773.63

5688256寒武纪212865288549150.753.61

6600183生益科技3721419265746530.793.32

7002475立讯精密4075693231132550.032.89

8002384东山精密2521703213462158.952.67

9002837英维克1910809204246374.012.55

10301377鼎泰高科1237235172099388.502.15

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号债券品种公允价值(元)

净值比例(％)

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）1457953.620.02

8同业存单--

9其他--

10合计1457953.620.02

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)资产净

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值比例

（％）

1123104卫宁转债84921058935.880.01

2127038国微转债3036399017.740.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金2459277.34

2应收证券清算款94570573.90

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款35939295.79

6其他应收款-

7其他-

8合计132969147.03

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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占基金资产

序号债券代码债券名称公允价值(元)

净值比例(%)

1123104卫宁转债1058935.880.01

2127038国微转债399017.740.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份易方达信息产业混易方达信息产业混项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额944321312.52434188884.79

报告期期间基金总申购份额342581776.65413257309.58

减：报告期期间基金总赎回份额416352176.87265465628.85报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额870550912.30581980565.52

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达信息产业混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达信息产业混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达信息产业混合型证券投资基金托管协议》；

13易方达信息产业混合型证券投资基金2025年第4季度报告

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路30号42层。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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