前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：前海开源基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
送出日期：2025年08月29日
1前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
2前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.............12
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...........13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................37
7.1期末基金资产组合情况........................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................38
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...........44
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....44
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....44
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...........44
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................44
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................44
7.12投资组合报告附注.........................................45
3前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§8基金份额持有人信息..........................................45
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................46
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................46
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...............46
§9开放式基金份额变动..........................................47
§10重大事件揭示............................................47
10.1基金份额持有人大会决议......................................47
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................47
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................47
10.4基金投资策略的改变........................................47
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................47
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................48
10.8其他重大事件...........................................49
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................50
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..................50
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................50
§12备查文件目录............................................50
12.1备查文件目录...........................................51
12.2存放地点.............................................51
12.3查阅方式.............................................51
4前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金简称前海开源嘉鑫混合基金主代码001765基金运作方式契约型普通开放式基金合同生效日2016年12月26日基金管理人前海开源基金管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1187151352.03份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 前海开源嘉鑫混合 A 前海开源嘉鑫混合 C下属分级基金的交易代码001765001770
报告期末下属分级基金的份额总额167722365.18份1019428986.85份
2.2基金产品说明
本基金通过对不同类别资产的优化配置及组合精选，在合理控投资目标制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资策略主要有以下七方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分
布的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调投资策略整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
（1）股票投资策略本基金股票投资策略包括行业配置策略和个股选择策略两个方面：1）行业配置策略：基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。2）个股选择策略：本基金将精选行业内具有良好增值潜力的上市公司股票构建股票投资组合。本基金个股选择将从定性和定量两方面入手。
（2）本基金参与融资业务的投资策略
本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则，主要选择流动
5前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
性好、交易活跃的个股。本基金力争利用融资业务的杠杆作用，降低股票仓位调整所带来的交易成本、提高基金财产的运用效率，从而更好的实现本基金的投资目标。
3、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。
4、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。
5、权证投资策略
在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前
偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
7、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型风险收益特征
基金、债券型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称前海开源基金管理有限公司浙商银行股份有限公司姓名孙辰健林彬信息披露负责人
联系电话0755-886018880571-88269636
6前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
电子邮箱 qhky@qhkyfund.com zsyhzctgb@czbank.com
客户服务电话4001-666-99895527
传真0755-831811690571-88268688深圳市前海深港合作区前湾一路注册地址 1号 A栋 201室（入驻深圳市前 杭州市萧山区鸿宁路 1788号海商务秘书有限公司）深圳市福田区深南大道7006号办公地址杭州市拱墅区环城西路76号万科富春东方大厦2206邮政编码518040310006陈海强（代为履行法定代表人法定代表人李强
职责）
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.qhkyfund.com
基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人处
2.5其他相关资料
项目名称办公地址深圳市福田区深南大道7006号注册登记机构前海开源基金管理有限公司万科富春东方大厦2206
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2025年01月01日至2025年06月30日）
3.1.1期间数据和指标
前海开源嘉鑫混合 A 前海开源嘉鑫混合 C
本期已实现收益-40974766.16-237987665.20
本期利润-41696662.33-251977813.43
加权平均基金份额本期利润-0.3630-0.3645
本期加权平均净值利润率-19.48%-19.86%
本期基金份额净值增长率43.45%43.34%
报告期末（2025年06月30日）
3.1.2期末数据和指标
前海开源嘉鑫混合 A 前海开源嘉鑫混合 C
期末可供分配利润18846440.86101086804.46
期末可供分配基金份额利润0.11240.0992
期末基金资产净值299557998.631799806395.20
期末基金份额净值1.7861.766
报告期末（2025年06月30日）
3.1.3累计期末指标
前海开源嘉鑫混合 A 前海开源嘉鑫混合 C
基金份额累计净值增长率123.52%120.81%
7前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
注：*上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
*期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海开源嘉鑫混合 A份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月-1.11%2.10%1.93%0.40%-3.04%1.70%
过去三个月-3.62%3.03%1.55%0.75%-5.17%2.28%
过去六个月43.45%3.29%0.51%0.69%42.94%2.60%
过去一年47.00%2.32%11.76%0.96%35.24%1.36%
过去三年44.38%1.36%-3.24%0.76%47.62%0.60%自基金合同生
123.52%0.88%31.00%0.82%92.52%0.06%
效起至今
前海开源嘉鑫混合 C份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月-1.12%2.10%1.93%0.40%-3.05%1.70%
过去三个月-3.66%3.03%1.55%0.75%-5.21%2.28%
过去六个月43.34%3.29%0.51%0.69%42.83%2.60%
过去一年46.92%2.32%11.76%0.96%35.16%1.36%
过去三年43.81%1.36%-3.24%0.76%47.05%0.60%自基金合同生
120.81%0.88%31.00%0.82%89.81%0.06%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
前海开源嘉鑫混合 A
8前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
前海开源嘉鑫混合 C
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国证监会
9前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投
信投资合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海、广州设立分公司。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司已于2013年
9月5日在深圳市注册成立，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。
截至报告期末，前海开源基金旗下管理102只开放式基金，资产管理规模超过1047亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
李炳智先生，上海财经大学硕士。历任中
2025年航证券投资经理助
2017年01
李炳智本基金的基金经理04月2912年理、交易员；2016年月25日日5月加盟前海开源基
金管理有限公司，现任公司基金经理。
吴国清先生，清华大学博士。历任南方基金管理股份有限公司
本基金的基金经研究员、基金经理助
2024年12
吴国清理、公司执行投资-17年理、投资经理；2015月31日总监年8月加盟前海开源
基金管理有限公司，现任公司执行投资总监、基金经理。
注：*对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
*证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
10前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的交易共有1次。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，经济在复杂外部环境下展现出较强韧性。上半年 GDP同比增长 5.3%，较去年
同期和全年均有提升，生产端工业与服务业增长双双加快。需求层面亮点颇多，消费成为经济增长主动力，社会消费品零售总额同比增长，服务消费升温。投资结构优化，制造业、高技术服务业投资表现突出。出口贸易保持韧性，在外部冲击下仍实现增长。CPI价格低位平稳，就业形势总体稳定。企业产销衔接改善，居民就业稳定、收入回升。不过，经济回升向好基础仍需巩固，后续政策仍需持续发力。
权益市场方面，2025年上半年 A股市场震荡上行，整体呈“N型”走势。年初至 3月中旬，DeepSeek与宇树机器人引领科技热潮，带动了中国资产价值重估，市场风格偏成长，A股市场震荡上行。3月下旬至4月上旬，美关税政策扰动国际金融市场，重要会议定调部署“要持续稳定股市”，市场风格偏防御，A股市场震荡调整。4月中旬至年中，国内政策积极发力，中美关系缓和，市场情绪持续回暖，市场风格再度偏成长，三大指数震荡回升。
在此期间，本基金对2025年股市持相对乐观的态度，重点配置了与人形机器人相关的汽车、机械和电力设备等成长板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源嘉鑫混合 A基金份额净值为 1.786元，本报告期内，该类基金份额净值
11前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
增长率为 43.45%，同期业绩比较基准收益率为 0.51%；截至报告期末前海开源嘉鑫混合 C基金份额净值为1.766元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为43.34%，同期业绩比较基准收益率为
0.51%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年下半年，经济仍面临较大压力，修复动能缓慢。出口方面，由于关税政策的逐步落地和前期“抢出口”的透支效应，下半年出口压力较大。内需方面，房地产景气度仍然较弱，消费回升乏力。因此，下半年经济仍需政策端的持续支持，国内稳增长政策加码的力度以及后续政策实施效果将对市场产生较大影响，需持续观察。板块方面，继续看好科技主题。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会主席由总经理办公会指定，估值委员会成员包含投资、研究、会计和风控等岗位资深人员，均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的基金行业实践经验。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种和流通受限股票的估值相关数据。
本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明无。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
本基金从2024年09月06日至2025年01月15日连续86个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。
同时，为减轻迷你基金固定费用支出给投资者造成的负担，切实保障基金份额持有人利益，本报告期内2025年1月1日至2025年2月13日期间，由本基金管理人承担本基金的相关固定费用
12前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告（包括信息披露费、审计费等）。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人--前海开源基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对前海开源基金管理有限公司编制和披露的前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投
资基金2025年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了复核，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1244086182.9120346009.31
结算备付金12055923.62101727.68
存出保证金2560512.7618570.36
交易性金融资产6.4.7.21933954001.6031406885.84
其中：股票投资1933954001.6029162452.36
基金投资--
债券投资-2244433.48
资产支持证券投资--
贵金属投资--
13前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款18871751.234706.67
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计2211528372.1251877899.86本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款31709010.3715305406.99
应付赎回款75525438.5728180.20
应付管理人报酬1054530.1619446.30
应付托管费175755.023241.05
应付销售服务费151010.693052.62
应付投资顾问费--
应交税费-14.56
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.63548233.48111098.62
负债合计112163978.2915470440.34
净资产：
实收基金6.4.7.71187151352.0329543122.51
未分配利润6.4.7.8912213041.806864337.01
净资产合计2099364393.8336407459.52
负债和净资产总计2211528372.1251877899.86
注：报告截止日2025年06月30日，前海开源嘉鑫混合基金份额总额1187151352.03份，其中，前海开源嘉鑫混合 A类基金份额净值 1.786元，基金份额总额 167722365.18 份；前海开源嘉鑫混合 C类基金份额净值 1.766元，基金份额总额 1019428986.85份。
6.2利润表
会计主体：前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元项目附注号本期上年度可比期间
14前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年01月012024年01月01日至2025年06日至2024年06月月30日30日
一、营业总收入-287963479.55201768.50
1.利息收入89249.924897.27
其中：存款利息收入6.4.7.989249.924897.27
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）-294153801.49-618108.71
其中：股票投资收益6.4.7.10-303035725.53-1250332.87
基金投资收益6.4.7.11--
债券投资收益6.4.7.121630.47446998.46
资产支持证券投资收益6.4.7.13--
贵金属投资收益6.4.7.14--
衍生工具收益6.4.7.15--
股利收益6.4.7.168880293.57185225.70
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
6.4.7.17-14712044.40773134.20
列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.1820813116.4241845.74
减：二、营业总支出5710996.21226321.70
1．管理人报酬6.4.10.2.14290721.15126396.54
2．托管费6.4.10.2.2715120.2421066.10
3．销售服务费6.4.10.2.3611892.7319897.98
4．投资顾问费--
5．利息支出198.12579.52
其中：卖出回购金融资产支出198.12579.52
6．信用减值损失6.4.7.19--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2093063.9758381.56
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）-293674475.76-24553.20
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）-293674475.76-24553.20
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额-293674475.76-24553.20
6.3净资产变动表
会计主体：前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元
15前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本期
2025年01月01日至2025年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产29543122.516864337.0136407459.52
二、本期期初净资产29543122.516864337.0136407459.52三、本期增减变动额（减少以“-”
1157608229.52905348704.792062956934.31号填列）
（一）、综合收益总额--293674475.76-293674475.76
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”1157608229.521199023180.552356631410.07号填列）
其中：1.基金申购款3743489451.413283498995.917026988447.32
2.基金赎回款--
-2585881221.89
2084475815.364670357037.25
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资---产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产1187151352.03912213041.802099364393.83上年度可比期间
2024年01月01日至2024年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产27436933.015239280.0532676213.06
二、本期期初净资产27436933.015239280.0532676213.06三、本期增减变动额（减少以“-”
18890464.984156311.6023046776.58号填列）
（一）、综合收益总额--24553.20-24553.20
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”18890464.984180864.8023071329.78号填列）
其中：1.基金申购款50600668.1210421922.4161022590.53
2.基金赎回款-31710203.14-6241057.61-37951260.75
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资---产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产46327397.999395591.6555722989.64报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
秦亚峰王厚琼傅智基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
16前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.1基金基本情况
前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2015]1758号《关于准予前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币600018131.83元，业经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华验字[2016]01300044号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2016年12月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为600079798.59份基金份额，其中认购资金利息折合61666.76份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用的，称为 A类基金份额；不收取认购/申购费用的基金份额，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C类基金份额。本基金 A类基金份额和 C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券(包括国内依法发
行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他中国证监
会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存
款)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但
须符合中国证监会相关规定)。本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深
300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×30%。
6.4.2会计报表的编制基础
17前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政
策、会计估计一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明无。
6.4.5.2会计估计变更的说明无。
6.4.5.3差错更正的说明无。
6.4.6税项
（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政
18前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
19前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税（如适用）
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023
年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
活期存款244086182.91
等于：本金244083665.79
加：应计利息2517.12
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
20前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计244086182.91
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1949543034.82-1933954001.60-15589033.22
贵金属投资-金交所黄金
----合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1949543034.82-1933954001.60-15589033.22
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末
21前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年06月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费4323.31
应付证券出借违约金-
应付交易费用3455746.20
其中：交易所市场3455746.20
银行间市场-
应付利息-
预提费用88163.97
合计3548233.48
6.4.7.7实收基金
前海开源嘉鑫混合 A
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末1712212.481712212.48
本期申购336375011.09336375011.09
本期赎回（以“-”号填列）-170364858.39-170364858.39
本期末167722365.18167722365.18
前海开源嘉鑫混合 C
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末27830910.0327830910.03
本期申购3407114440.323407114440.32
本期赎回（以“-”号填列）-2415516363.50-2415516363.50
本期末1019428986.851019428986.85
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
前海开源嘉鑫混合 A
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末425988.77-6022.83419965.94
本期期初425988.77-6022.83419965.94
本期利润-40974766.16-721896.17-41696662.33
本期基金份额交易产生的变动数59395218.25113717111.59173112329.84
其中：基金申购款101610122.90210822896.32312433019.22
基金赎回款-42214904.65-97105784.73-139320689.38
22前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本期已分配利润---
本期末18846440.86112989192.59131835633.45
前海开源嘉鑫混合 C
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末6536643.72-92272.656444371.07
本期期初6536643.72-92272.656444371.07
本期利润-237987665.20-13990148.23-251977813.43
本期基金份额交易产生的变动数332537825.94693373024.771025910850.71
其中：基金申购款814617305.562156448671.132971065976.69
-
基金赎回款-482079479.62-1945155125.98
1463075646.36
本期已分配利润---
本期末101086804.46679290603.89780377408.35
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
活期存款利息收入68660.61
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入15797.47
其他4791.84
合计89249.92
6.4.7.10股票投资收益--买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出股票成交总额5812861480.51
减：卖出股票成本总额6105656475.12
减：交易费用10240730.92
买卖股票差价收入-303035725.53
6.4.7.11基金投资收益无。
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期
23前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年01月01日至2025年06月30日
债券投资收益--利息收入4131.45
债券投资收益--买卖债券（债转股及债券到期兑付）
差价收入-2500.98
债券投资收益--赎回差价收入-
债券投资收益--申购差价收入-
合计1630.47
6.4.7.12.2债券投资收益--买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额4062775.71
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额4005294.99
减：应计利息总额59981.70
减：交易费用-
买卖债券差价收入-2500.98
6.4.7.13资产支持证券投资收益
6.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.13.2资产支持证券投资收益--买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.14贵金属投资收益
6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.14.2贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.15衍生工具收益
6.4.7.15.1衍生工具收益--买卖权证差价收入无。
6.4.7.15.2衍生工具收益--其他投资收益无。
24前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
股票投资产生的股利收益8880293.57
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计8880293.57
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年01月01日至2025年06月30日
1.交易性金融资产-14712044.40
--股票投资-14712627.40
--债券投资583.00
--资产支持证券投资-
--基金投资-
--贵金属投资-
--其他-
2.衍生工具-
--权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税-
合计-14712044.40
6.4.7.18其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
基金赎回费收入20525587.68
转换费收入287528.74
合计20813116.42
6.4.7.19信用减值损失无。
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
审计费用31415.44
25前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
信息披露费47748.53
证券出借违约金-
账户维护费13600.00
其他300.00
合计93063.97
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系前海开源基金管理有限公司（“前海开源基基金管理人、登记机构、基金销售机构金”）
浙商银行股份有限公司（“浙商银行”）基金托管人
开源证券股份有限公司（“开源证券”）基金销售机构、基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2权证交易无。
6.4.10.1.3债券交易无。
6.4.10.1.4债券回购交易
26前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2024年01月01日至
2025年06月30日2024年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费4290721.15126396.54
其中：应支付销售机构的客户维护费1833802.1039474.90
应支付基金管理人的净管理费2456919.0586921.64
注：支付基金管理人前海开源基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024
06月30日年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费715120.2421066.10
注：支付基金托管人浙商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年06月30日
获得销售服务费的各关联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费前海开源嘉鑫混合前海开源嘉鑫混合计
A 合 C
前海开源基金-26229.8026229.80
开源证券-111.54111.54
合计-26341.3426341.34获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间
27前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2024年01月01日至2024年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费前海开源嘉鑫混合前海开源嘉鑫混合计
A 合 C
前海开源基金-3694.403694.40
开源证券-2013.832013.83
合计-5708.235708.23
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给前海开源基金，再由前海开源基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
前海开源嘉鑫混合 C
份额单位：份本期末上年度末
2025年06月30日2024年12月31日
持有的基金份关联方名称持有的基金份额持有的额持有的占基金总份额的基金份额占基金总份额基金份额比例的比例
28前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
前海开源资
产管理有限--17351189.3062.35%公司
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的认（申）购/赎回费按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方2025年01月01日至2025年06月30
2024年01月01日至2024年06月30日
名称日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
浙商银行244086182.9168660.613509510.543972.03
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况无。
6.4.12期末2025年06月30日本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
29前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金投资于股票、债券等金融工具，在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理团队和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理团队负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人或其他国内大中型商业银行处，因而与银行存款相关的信用风险不重大。在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
30前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年06月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级-1222933.48
合计-1222933.48
注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年06月30日2024年12月31日
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级-1021500.00
合计-1021500.00
注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
31前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期末，除卖出回购金融资产款将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风
险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本报告期末，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
32前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年06月301年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金244086182.91---244086182.91
结算备付金12055923.62---12055923.62
存出保证金2560512.76---2560512.76
交易性金融资产---1933954001.601933954001.60
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款-----
应收股利-----
应收申购款---18871751.2318871751.23
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计258702619.29--1952825752.832211528372.12负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----
33前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
卖出回购金融资
-----产款
应付清算款---31709010.3731709010.37
应付赎回款---75525438.5775525438.57
应付管理人报酬---1054530.161054530.16
应付托管费---175755.02175755.02
应付销售服务费---151010.69151010.69
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---3548233.483548233.48
负债总计---112163978.29112163978.29
利率敏感度缺口258702619.29--1840661774.542099364393.83上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金20346009.31---20346009.31
结算备付金101727.68---101727.68
存出保证金18570.36---18570.36
交易性金融资产2244433.48--29162452.3631406885.84
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款-----
应收股利-----
应收申购款---4706.674706.67
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计22710740.83--29167159.0351877899.86负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款---15305406.9915305406.99
应付赎回款---28180.2028180.20
应付管理人报酬---19446.3019446.30
应付托管费---3241.053241.05
应付销售服务费---3052.623052.62
应付投资顾问费-----
34前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
应交税费---14.5614.56
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---111098.62111098.62
负债总计---15470440.3415470440.34
利率敏感度缺口22710740.83--13696718.6936407459.52
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年06月30上年度末（2024年12月31分析日）日）
市场利率下降25个基点-756.92
市场利率上升25个基点--756.29
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value atRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
35前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年06月30日2024年12月31日
项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
1933954001.629162452.3
交易性金融资产－股票投资92.1280.10
06
交易性金融资产—基金投资----
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
1933954001.629162452.3
合计92.1280.10
06
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年06月30上年度末（2024年12月31分析日）日）
业绩比较基准上升5%113435063.961932627.12
业绩比较基准下降5%-113435063.96-1932627.12
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年06月30日2024年12月31日
第一层次1933954001.6029162452.36
第二层次-2244433.48
36前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
第三层次--
合计1933954001.6031406885.84
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）本报告期内本基金管理人主动承担了本基金部分基金费用，如信息披露费、审计费等。
（2）除上述事项外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资1933954001.6087.45
其中：股票1933954001.6087.45
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
37前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
7银行存款和结算备付金合计256142106.5311.58
8其他各项资产21432263.990.97
9合计2211528372.12100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1859477361.60 88.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 74476640.00 3.55
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1933954001.6092.12
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
（%）
38前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
1603119浙江荣泰3706360171382086.408.16
2301550斯菱股份1710495152730098.557.28
3603009北特科技3590200149711340.007.13
4603809豪能股份8976100137334330.006.54
5603166福达股份7978200123422754.005.88
6600592龙溪股份4838301116844969.155.57
7603319美湖股份3223579114179168.185.44
8300680隆盛科技227198786131027.174.10
9002965祥鑫科技218188085573333.604.08
10002765蓝黛科技628620084172218.004.01
11600480凌云股份622206075722470.203.61
12300007汉威科技183440074476640.003.55
13300953震裕科技71446072410521.003.45
14301196唯科科技94680064069956.003.05
15301225恒勃股份79990060560429.002.88
16300918南山智尚284170054645891.002.60
17002664信质集团275780050936566.002.43
18603286日盈电子170360050733208.002.42
19605488福莱新材132786043460857.802.07
20603416信捷电气76870043101009.002.05
21300258精锻科技242750033548050.001.60
22300952恒辉安防87397424890779.521.19
23603109神驰机电81100022659340.001.08
24688322奥比中光35500320948727.031.00
25300809华辰装备54040020308232.000.97
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（%）
1301550斯菱股份301349969.05827.71
2002765蓝黛科技295897727.00812.74
3603319美湖股份295845943.04812.60
4300953震裕科技275506764.99756.73
5300680隆盛科技265929581.05730.43
6002965祥鑫科技256879375.00705.57
7603166福达股份241269998.80662.69
8603809豪能股份228205987.04626.81
9002850科达利224119600.94615.59
10603119浙江荣泰217372105.07597.05
39前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
11688160步科股份214518245.10589.22
12300007汉威科技208123518.12571.65
13603009北特科技203913119.41560.09
14002896中大力德203367098.20558.59
15600592龙溪股份189848035.36521.45
16603728鸣志电器186361942.90511.88
17688722同益中186211313.87511.46
18002979雷赛智能186131246.00511.24
19301196唯科科技184349514.87506.35
20002779中坚科技181741840.00499.19
21300100双林股份178589070.00490.53
22600480凌云股份165904535.32455.69
23301160翔楼新材162893722.00447.42
24003021兆威机电160645424.96441.24
25300809华辰装备150472598.16413.30
26301210金杨股份135205401.18371.37
27002664信质集团130533031.00358.53
28605088冠盛股份125925231.05345.88
29300432富临精工121332675.00333.26
30300918南山智尚121070555.69332.54
31605488福莱新材113415978.84311.52
32301413安培龙102294429.82280.97
33603667五洲新春92664829.00254.52
34301368丰立智能84387643.00231.79
35301280珠城科技78816318.98216.48
36301013利和兴76751895.00210.81
37601100恒立液压75371023.82207.02
38301261恒工精密70867744.00194.65
39603270金帝股份70676050.00194.13
40002860星帅尔66959108.50183.92
41300652雷迪克65986388.96181.24
42605133嵘泰股份63978190.12175.73
43301225恒勃股份62371320.20171.31
44603666亿嘉和61626293.00169.27
45603286日盈电子60039524.00164.91
46000887中鼎股份54716924.00150.29
47300258精锻科技53917387.96148.09
48603416信捷电气52829782.00145.11
49300984金沃股份46392225.28127.43
50002126银轮股份44945757.00123.45
51688306均普智能42834742.19117.65
40前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
52300611美力科技36446694.68100.11
53688279峰岹科技36145342.6499.28
54688400凌云光35998474.0798.88
55603109神驰机电32849109.0090.23
56603344星德胜30252146.0083.09
57300952恒辉安防28081683.0677.13
58301325曼恩斯特27649073.0075.94
59300353东土科技27150821.0074.57
60688003天准科技26565907.8772.97
61603915国茂股份24494419.0067.28
62688322奥比中光24161101.0666.36
63688320禾川科技24029097.0166.00
64688648中邮科技22116166.9060.75
65603278大业股份18687154.0051.33
66600699均胜电子18580497.0051.03
67688017绿的谐波13250504.1336.40
68301216万凯新材12753004.5035.03
69605333沪光股份12399868.0034.06
70002472双环传动12185407.0033.47
71688116天奈科技11066776.0430.40
72688071华依科技11053395.9230.36
73002155湖南黄金10879000.0029.88
74688698伟创电气10695842.3329.38
75603662柯力传感9137932.0025.10
76300718长盛轴承8851457.0024.31
77002050三花智控8563090.0023.52
78301596瑞迪智驱8562995.0023.52
79600580卧龙电驱6479758.0017.80
80688208道通科技5733391.4015.75
81301000肇民科技5446510.0014.96
82300580贝斯特5237102.7114.38
83605018长华集团4111390.6011.29
84603583捷昌驱动3867709.0010.62
85601689拓普集团3145457.008.64
86603305旭升集团2419494.006.65
87300681英搏尔1873500.005.15
88001306夏厦精密1538200.004.22
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
41前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（%）
1002850科达利209771783.82576.18
2300100双林股份204757458.80562.41
3002765蓝黛科技197306885.00541.94
4688160步科股份193827931.20532.39
5002896中大力德193780712.16532.26
6301550斯菱股份190574124.80523.45
7603728鸣志电器182130458.65500.26
8300953震裕科技180399061.59495.50
9003021兆威机电172687229.42474.32
10688722同益中171577498.71471.27
11002979雷赛智能168908588.00463.94
12002779中坚科技166015439.00455.99
13603319美湖股份164113774.29450.77
14301160翔楼新材163661022.00449.53
15300680隆盛科技155368021.52426.75
16002965祥鑫科技129252792.30355.02
17300007汉威科技125500113.00344.71
18603166福达股份124847903.80342.92
19301210金杨股份116150849.05319.03
20605088冠盛股份112453699.08308.88
21300432富临精工112431445.85308.81
22300809华辰装备111564316.80306.43
23600592龙溪股份102875694.85282.57
24301196唯科科技101299195.00278.24
25301413安培龙94007508.87258.21
26603667五洲新春90327528.00248.10
27301368丰立智能84057471.00230.88
28603809豪能股份82595102.06226.86
29301261恒工精密80501909.88221.11
30603119浙江荣泰80123241.00220.07
31301280珠城科技75101854.28206.28
32600480凌云股份73781350.00202.65
33601100恒立液压73025292.21200.58
34300652雷迪克72973290.48200.43
35605488福莱新材67362113.10185.02
36603270金帝股份65280837.07179.31
37002860星帅尔64852878.25178.13
38002664信质集团64164074.00176.24
42前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
39301013利和兴60841539.00167.11
40300918南山智尚58536891.87160.78
41603666亿嘉和58303583.24160.14
42605133嵘泰股份53191987.68146.10
43000887中鼎股份52548606.00144.33
44002126银轮股份47010198.77129.12
45300611美力科技44694114.25122.76
46300984金沃股份40837469.30112.17
47688306均普智能39929923.37109.68
48603009北特科技36397267.5499.97
49688279峰岹科技35177853.8396.62
50688400凌云光31695913.3187.06
51603344星德胜28641911.0078.67
52300353东土科技28148018.0077.31
53301325曼恩斯特27721324.1876.14
54603915国茂股份24166914.0066.38
55688003天准科技23054347.2863.32
56688320禾川科技22307712.2461.27
57600699均胜电子18573141.0051.01
58688648中邮科技18571965.0851.01
59300258精锻科技16717227.0045.92
60603278大业股份16505163.0045.33
61688017绿的谐波15564630.4342.75
62301225恒勃股份12541943.0034.45
63301216万凯新材12418455.0034.11
64300718长盛轴承12279534.0033.73
65605333沪光股份12271266.8433.71
66688698伟创电气12145442.4933.36
67002472双环传动11664855.0032.04
68688116天奈科技11020261.7730.27
69002155湖南黄金10972029.0030.14
70688071华依科技10932780.5930.03
71603109神驰机电10067345.6027.65
72603662柯力传感9628362.1626.45
73002050三花智控8595943.0023.61
74301596瑞迪智驱8497215.0023.34
75603416信捷电气6269325.0017.22
76301000肇民科技6186380.0016.99
77600580卧龙电驱6180923.0016.98
78688208道通科技5771352.6115.85
79300580贝斯特5233557.9414.37
43前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
80605018长华集团4183788.0011.49
81603583捷昌驱动3872059.0010.64
82688322奥比中光3300742.259.07
83601689拓普集团3091887.008.49
84603305旭升集团2483948.006.82
85300681英搏尔1863932.005.12
86001306夏厦精密1477349.004.06
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额8025160651.76
卖出股票收入（成交）总额5812861480.51
注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合无。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10本基金投资股指期货的投资政策无。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
44前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告无。
7.11.2本期国债期货投资评价无。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金2560512.76
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款18871751.23
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计21432263.99
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
45前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构户均持有持有人户机构投资者个人投资者份额级别的基金份数（户）占总份额占总份额持有份额持有份额比例额比例前海开源
嘉鑫混合1142514680.29--167722365.18100.00%
A前海开源
68582758.3
嘉鑫混合9574410647.456.73%950846228.5493.27%
C
68582758.31118568593.7
合计10716911077.385.78%94.22%
12
注：*分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。
*户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
份额
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例级别前海开源嘉鑫
42782.600.0255%
混合 A基金管理人所有从业前海开源嘉鑫
人员持有本基金148738.640.0146%
混合 C
合计191521.240.0161%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）前海开源嘉鑫混合
0~10
本公司高级管理人员、基金 A投资和研究部门负责人持有前海开源嘉鑫混合
0
本开放式基金 C
合计0~10
46前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
前海开源嘉鑫混合
0
A本基金基金经理持有本开放前海开源嘉鑫混合式基金0
C合计0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 前海开源嘉鑫混合 A 前海开源嘉鑫混合 C
基金合同生效日（2016年12月26日）基
8601.83600071196.76
金份额总额
本报告期期初基金份额总额1712212.4827830910.03
本报告期基金总申购份额336375011.093407114440.32
减：本报告期基金总赎回份额170364858.392415516363.50
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额167722365.181019428986.85
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及影响基金管理人经营管理或基金运作业务的诉讼。
本报告期内，无涉及基金财产、本基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
47前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元券商名称占当期股票成交占当期佣金备注数量成交金额佣金总额的比例总量的比例
诚通证券2-----
招商证券2-----
10571642856.
浙商证券276.40%4925333.0176.40%-
06
2898943495.0本报告期
中泰证券220.95%1350637.5120.95%
7新增2个
本报告期
中信证券2367435781.142.66%171195.302.66%新增2个
注：本基金管理人依据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等相关规定制定了证券公
司的选择标准和程序，使用所选中证券公司的交易单元进行证券投资。
1、选择标准
（1）除被动股票型基金以外的其他类型基金
1）分类评价结果；2）研究所人数及成立时间；3）研究所行业覆盖度；4）通讯条件及信息系统建设情况；5）近1年未受到与经纪业务、信息技术管理等和证券交易相关的行政处罚或行政监管措施；6）财务状况良好；7）其他可增强资质的情况及特色。
（2）被动股票型基金
1）经营能力；2）系统建设情况；3）合规建设情况；4）专业服务能力；5）费率优势；6）
法律法规及规范性文件所规定的其他要求。
2、选择程序
本基金管理人在选择证券公司时严格执行上述标准，在综合比较各家证券公司的财务状况、经营行为规范状况、风控合规能力和交易、研究服务水平（针对非被动股票型基金）后选择符合标准
的证券公司，并与选中的证券公司签订相关协议。
48前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期券商名债券回成交金债券成成交金成交金权证成成交金基金成称购成交额交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例诚通证
--------券招商证
--------券浙商证4603827000
100.00%100.00%----
券46.0000.00中泰证
--------券中信证
--------券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
1中国证监会规定媒介2025年01月02日
基金基金经理变更公告前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
2中国证监会规定媒介2025年01月03日
基金基金产品资料概要更新前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
3中国证监会规定媒介2025年01月03日
基金招募说明书（20250103更新）前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
4中国证监会规定媒介2025年01月22日
基金2024年第4季度报告前海开源基金关于电子直销平台相关业
5中国证监会规定媒介2025年03月14日
务费率优惠的公告前海开源基金管理有限公司旗下公募基
6金通过证券公司证券交易及佣金支付情中国证监会规定媒介2025年03月31日
况（2024年度）前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
7中国证监会规定媒介2025年03月31日
基金2024年年度报告前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
8中国证监会规定媒介2025年04月22日
基金2025年第1季度报告前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
9中国证监会规定媒介2025年04月30日
基金基金经理变更公告前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
10中国证监会规定媒介2025年04月30日
基金招募说明书（20250430更新）
49前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资
11中国证监会规定媒介2025年04月30日
基金基金产品资料概要更新前海开源基金管理有限公司关于终止与
12民商基金销售（上海）有限公司销售业中国证监会规定媒介2025年06月10日
务合作关系的公告前海开源基金管理有限公司关于持续完
13中国证监会规定媒介2025年06月11日
善客户身份信息的提示公告前海开源基金管理有限公司关于前海开
14中国证监会规定媒介2025年06月21日
源基金 APP业务迁移的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比类别序期初申购赎回份额占例达到或者超过持有份额号份额份额份额比
20%的时间区间
20250101-17351189.3
机构117351189.30---
202502090
产品特有风险
1.巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券
以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可
能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务的办理；
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
个别投资者大额赎回后，若本基金连续60个工作日出现基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
50前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
12.1备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（2）《前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿
12.2存放地点
除基金合同和托管协议存放于基金管理人、基金托管人处外，其余文件存放于基金管理人处
12.3查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电
话：4001-666-998
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com前海开源基金管理有限公司
2025年08月29日
51
沪公网安备31011802005267号
