诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
送出日期：2025年08月29日
1诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
2诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.............13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...........13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................34
7.1期末基金资产组合情况........................................34
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................34
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............35
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................36
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................37
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...........38
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....38
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....38
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...........38
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................38
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................38
7.12投资组合报告附注.........................................38
3诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§8基金份额持有人信息..........................................39
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................39
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................39
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...............39
§9开放式基金份额变动..........................................39
§10重大事件揭示............................................40
10.1基金份额持有人大会决议......................................40
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................40
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................40
10.4基金投资策略的改变........................................40
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................40
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................40
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................41
10.8其他重大事件...........................................41
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................42
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..................42
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................43
§12备查文件目录............................................43
12.1备查文件目录...........................................43
12.2存放地点.............................................43
12.3查阅方式.............................................43
4诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金简称诺安精选回报混合基金主代码002067基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年03月28日基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额13940497.42份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
本基金通过积极的大类资产配置和个股精选，在有效控制风险投资目标的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合风险，并在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限
结构、CPI与 PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市
场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资策略
投资策略
本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个方面进行筛选。
3、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
4、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种，在兼顾收益的同时，有效控制基金资产的整体风险。在个券的选择上，本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策
5诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。
5、可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分析与研究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债，并选择具有较高投资价值的个券进行投资。
6、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。
7、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
业绩比较基准沪深300指数×60%+中证全债指数×40%
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高风险收益特征于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称诺安基金管理有限公司北京银行股份有限公司姓名李学君闫朝信息披露负责
联系电话0755-83026688010-66223587人
电子邮箱 info@lionfund.com.cn yanzhao@bankofbeijing.com.cn
客户服务电话400-888-899895526
传真0755-83026677010-89661115深圳市深南大道4013号兴业银北京市西城区金融大街甲17号注册地址
行大厦19-20层首层深圳市深南大道4013号兴业银办公地址北京市西城区金融大街丙17号
行大厦19-20层邮政编码518048100033法定代表人李强霍学文
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券日报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn
6诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层基金中期报告备置地点诺安基金管理有限公司
2.5其他相关资料
项目名称办公地址深圳市深南大道4013号兴业银注册登记机构诺安基金管理有限公司
行大厦19-20层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期（2025年01月01日至2025年06月30日）
本期已实现收益2417048.37
本期利润3062052.33
加权平均基金份额本期利润0.2206
本期加权平均净值利润率11.97%
本期基金份额净值增长率13.39%
3.1.2期末数据和指标报告期末（2025年06月30日）
期末可供分配利润10163939.34
期末可供分配基金份额利润0.7291
期末基金资产净值27399070.39
期末基金份额净值1.965
3.1.3累计期末指标报告期末（2025年06月30日）
基金份额累计净值增长率126.19%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月5.70%0.84%1.74%0.34%3.96%0.50%
过去三个月6.16%1.62%1.64%0.63%4.52%0.99%
过去六个月13.39%1.51%0.64%0.59%12.75%0.92%
7诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
过去一年29.62%1.81%11.01%0.82%18.61%0.99%
过去三年-7.05%1.36%-0.22%0.65%-6.83%0.71%自基金合同生
126.19%1.09%38.21%0.69%87.98%0.40%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
截至2025年6月30日，本基金管理人共管理六十一只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值
增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺
安增利债券型证券投资基金、诺安中证 A100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资
基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深300指数增强型
证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安油气能
源股票证券投资基金（LOF）、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安新动力灵活配置混合型证券
投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）、诺安策略精选股票型证券投资基金、诺安
8诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基
金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基
金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场
基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证
券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证500
指数增强型证券投资基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券
投资基金、诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安
益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配
置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证
券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活配置混合型证券投资
基金、诺安高端制造股票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫
定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定
期开放债券型发起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型
证券投资基金、诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享
定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投
资基金、诺安恒鑫混合型证券投资基金、诺安新兴产业混合型证券投资基金、诺安研究优选混合型
证券投资基金、诺安均衡优选一年持有期混合型证券投资基金等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士，CFA，具有基金从业资格。曾就职于平安证券公司综合
研究所、西北证券公司资产管理部。2003年加入诺安基金管理
2023年10
杨谷本基金基金经理-28年有限公司，历任投资月21日
部总监、权益投资事
业部总经理、公司副总经理，现任首席策略师。2006年11月至2007年11月任诺安价值增长股票证券
9诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
投资基金基金经理，
2010年9月至2015年1月任诺安主题精选股票型证券投资基
金基金经理，2013年
4月至2015年1月任
诺安多策略股票型证券投资基金基金经理，2023年10月至
2025年3月任诺安优
势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2006年2月起任诺安先锋混合型证券投资基金基金经理，2023年10月起任诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金及诺安精选回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
2024年4月起任诺安
进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月起兼任投资经理。
注：*此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；
*证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间
杨谷公募基金45133386729.092006年02月22日
私募资产管理计1840923956.472023年02月23划日
其他组合---
合计55974310685.56-
注：*任职时间为首次开始管理本类产品的时间；
*报告期内，杨谷先生于2025年3月6日离任1只公募基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
10诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
11诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在连续走弱三年之后，人民币兑美元在今年上半年升值2.4%；前面三年，刚好是恒大等地产商爆雷前后、内地经济转型的时期。而人民币有所升值，意味着国内外市场对于人民币资产的收益预期正在改变。过去几年在房地产失速的背景下，中国经济实现了增长，这种增长是在困境中实现的突破，我们可以感受得到这些突破是怎么实现的。
回想十几年前，全球手机制造开始依赖中国；过去十年，汽车行业在内地市场崛起，并进入国际市场参与竞争，这是内地产业链能力和效率的综合体现；疫情之前，华为产业链被制裁，激发了自主可控，加速了各个领域的国产替代；最近军贸出口、创新药的能力先后得到海外的超预期认可。在半导体领域也陆续突破各种卡脖子的环节。我们愿意把相关的企业称为“破局者”，这种破局有时不是发生在行业层面，而是发生在各个企业单体层面，这些优秀的企业通过加强研发投入，用创新来促成长。
内地经济摆脱房地产依赖、经济转型的进程，似乎比人们预期的快很多。实体经济的抗打击能力、内生能力、创新能力，从未如今天这般强劲。
可见人民币相对走强是有基本面支撑的。内地经济、股市、人民币的国际地位上台阶，是水到渠成的结果。我们期待人民币资产（包括 A股）、内地经济迎来新的繁荣期。
本基金主要专注于上述相关上市公司的投资，希望能分享到这些“破局者”的成长带来的资本增值。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为1.965元，本报告期内基金份额净值增长率为13.39%，同期业绩比较基准收益率为0.64%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
A股市场上半年在宏观经济复苏缓慢、美国极限施压的背景下顽强上涨。下半年，随着国内反内卷政策推进，卡脖子领域不断被突破，市场会有更强的上涨动力。同时，我们期待我们投资的企业在外部宏观环境逐步宽松后获得比前面几年更强的增长。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，负责研究、指导基金估值业务，制定和适时修订基金的估值政
12诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告策和程序。估值委员会由督察长、投资、研究、风险管理、法律合规和基金运营等部门负责人及指定人员组成，估值委员会成员具有多年证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行过利润分配。该处理符合相关法律法规及《基金合同》约定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至2025年06月30日，本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。
基金管理人积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内，本基金托管人在托管诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本基金托管人复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容，复核内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
13诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.1资产负债表
会计主体：诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.14835808.633979648.99
结算备付金--
存出保证金--
交易性金融资产6.4.7.222631677.5721493599.42
其中：股票投资22631677.5721493599.42
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款1423.8769.91
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计27468910.0725473318.32本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款52446.6624536.56
应付管理人报酬13044.7613188.14
应付托管费4348.264396.06
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6-3989.32
负债合计69839.6846110.08
14诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
净资产：
实收基金6.4.7.713940497.4214675135.50
未分配利润6.4.7.813458572.9710752072.74
净资产合计27399070.3925427208.24
负债和净资产总计27468910.0725473318.32
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.965元，基金份额总额13940497.42份。
6.2利润表
会计主体：诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月012024年01月01
项目附注号日至2025年06日至2024年06月月30日30日
一、营业总收入3164192.36-2669326.73
1.利息收入3967.816143.37
其中：存款利息收入6.4.7.93967.816143.37
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）2509041.27-2361987.10
其中：股票投资收益6.4.7.102313254.70-2751479.95
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.117238.86165638.45
资产支持证券投资收益--
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.12--
股利收益6.4.7.13188547.71223854.40
其他投资收益--
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6.4.7.14645003.96-314792.59
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.156179.321309.59
减：二、营业总支出102140.03155143.71
1．管理人报酬6.4.10.2.176067.7675217.22
2．托管费6.4.10.2.225355.9425072.42
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失6.4.7.16--
7．税金及附加36.470.55
15诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
8．其他费用6.4.7.17679.8654853.52
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）3062052.33-2824470.44
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）3062052.33-2824470.44
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额3062052.33-2824470.44
6.3净资产变动表
会计主体：诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产14675135.5010752072.7425427208.24
二、本期期初净资产14675135.5010752072.7425427208.24三、本期增减变动额（减少以“-”-734638.082706500.231971862.15号填列）
（一）、综合收益总额-3062052.333062052.33
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号-734638.08-355552.10-1090190.18填列）
其中：1.基金申购款6222830.935634406.9511857237.88
2.基金赎回款-6957469.01-5989959.05-12947428.06
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少---以“-”号填列）
四、本期期末净资产13940497.4213458572.9727399070.39上年度可比期间
2024年01月01日至2024年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产18154276.7012209682.4630363959.16
二、本期期初净资产18154276.7012209682.4630363959.16三、本期增减变动额（减少以“-”-2150548.06-3944940.77-6095488.83号填列）
（一）、综合收益总额--2824470.44-2824470.44
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号-2150548.06-1120470.33-3271018.39填列）
其中：1.基金申购款2130126.371238394.173368520.54
2.基金赎回款-4280674.43-2358864.50-6639538.93
16诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少---以“-”号填列）
四、本期期末净资产16003728.648264741.6924268470.33报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
齐斌田冲何柳姿基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于准予诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可〔2015〕2527号）批准，由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于
2016年3月28日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
1000502457.74份基金份额，其中认购资金利息折合基金份额为0。本基金的基金管理人为诺安
基金管理有限公司，基金托管人为北京银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券（包含国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票、存托凭证资产的投资比例占基金资产的0-95%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（以下合称“企业会计准
17诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告则”）编制。同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于2025年6月30日，本基金出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评估后续处理方案，故本财务报表仍以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日起至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项
（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试
18诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税〔2017〕56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税〔2017〕90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及
相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税〔2004〕78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
19诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税〔2012〕85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税〔2015〕101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023
年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税〔2014〕81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
〔2016〕127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
活期存款2319474.85
等于：本金2319266.18
20诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
加：应计利息208.67
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款2516333.78
等于：本金2516281.33
加：应计利息52.45
合计4835808.63
注：“其他存款”列示的是存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票20027182.84-22631677.572604494.73
贵金属投资-金交所黄金合约----
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计20027182.84-22631677.572604494.73
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
21诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.6其他负债
本基金本报告期末无其他负债。
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末14675135.5014675135.50
本期申购6222830.936222830.93
本期赎回（以“-”号填列）-6957469.01-6957469.01
本期末13940497.4213940497.42
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末8082667.622669405.1210752072.74
本期期初8082667.622669405.1210752072.74
本期利润2417048.37645003.963062052.33
本期基金份额交易产生的变动数-335776.65-19775.45-355552.10
其中：基金申购款3857008.941777398.015634406.95
基金赎回款-4192785.59-1797173.46-5989959.05
本期已分配利润---
本期末10163939.343294633.6313458572.97
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
活期存款利息收入2475.71
定期存款利息收入-
其他存款利息收入1468.55
结算备付金利息收入-
其他23.55
合计3967.81
22诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
注：此处“其他”列示的是申购款利息收入，“其他存款利息收入”列示的是存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金所产生的利息收入。
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益--买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出股票成交总额32535632.24
减：卖出股票成本总额30173874.87
减：交易费用48502.67
买卖股票差价收入2313254.70
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
债券投资收益--利息收入10137.33
债券投资收益--买卖债券（债转股及债券到期兑付）
差价收入-2898.47
债券投资收益--赎回差价收入-
债券投资收益--申购差价收入-
合计7238.86
6.4.7.11.2债券投资收益--买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额333645.49
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额331714.40
减：应计利息总额4804.56
减：交易费用25.00
买卖债券差价收入-2898.47
6.4.7.12衍生工具收益
6.4.7.12.1衍生工具收益--买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益。
23诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.13股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
股票投资产生的股利收益188547.71
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计188547.71
6.4.7.14公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年01月01日至2025年06月30日
1.交易性金融资产645003.96
--股票投资645003.96
--债券投资-
--资产支持证券投资-
--基金投资-
--贵金属投资-
--其他-
2.衍生工具-
--权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税-
合计645003.96
6.4.7.15其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
基金赎回费收入5928.08
其他251.24
合计6179.32
注：此处“其他”列示的是基金转换费收入等。
6.4.7.16信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.17其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
24诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
审计费用-
信息披露费-
证券出借违约金-
存托服务费80.57
汇划手续费599.29
合计679.86
注：本报告期内本基金管理人主动承担了本基金部分基金费用，如审计费、信息披露费等。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
诺安基金管理有限公司基金管理人、登记机构、基金销售机构
北京银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
25诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2024年01月01日至
2025年06月30日2024年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费76067.7675217.22
其中：应支付销售机构的客户维护费17582.5333429.25
应支付基金管理人的净管理费58485.2341787.97
注：本基金的管理费率为年费率0.60%。
基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024
06月30日年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费25355.9425072.42
注：本基金的托管费率为年费率0.20%。
基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
26诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日
报告期初持有的基金份额366615.89-
报告期间申购/买入总份额4442668.27-
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份额--
报告期末持有的基金份额4809284.16-报告期末持有的基金份额占基金总
34.50%-
份额比例
注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关费率按照本基金合同及招募说明书的规定执行。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方2025年01月01日至2025年06月30
2024年01月01日至2024年06月30日
名称日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入北京银行股
份有限公司-2319474.852475.713125395.132710.52活期存款
注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
27诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末2025年06月30日本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理
28诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告下，建立了由督察长、合规风控委员会、监察稽核部、风险控制部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行北京银行股份有限公司，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手
进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券市值的10%。
于2025年06月30日，本基金无债券投资和资产支持证券投资（2024年12月31日：同）。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
29诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风
险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年06月30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例低于15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
30诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定程度上独立于市场利率变化。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年06月306个月以内6个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金4835808.63----4835808.63
交易性金融资产----22631677.5722631677.57
应收申购款----1423.871423.87
资产总计4835808.63---22633101.4427468910.07负债
应付赎回款----52446.6652446.66
应付管理人报酬----13044.7613044.76
应付托管费----4348.264348.26
负债总计----69839.6869839.68
利率敏感度缺口4835808.63---22563261.7627399070.39上年度末
2024年12月316个月以内6个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金3979648.99----3979648.99
交易性金融资产----21493599.4221493599.42
应收申购款----69.9169.91
资产总计3979648.99---21493669.3325473318.32负债
应付赎回款----24536.5624536.56
应付管理人报酬----13188.1413188.14
应付托管费----4396.064396.06
其他负债----3989.323989.32
负债总计----46110.0846110.08
利率敏感度缺口3979648.99---21447559.2525427208.24
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的利率重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年06月30日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。
31诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他价格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年06月30日2024年12月31日
项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
22631677.521493599.4
交易性金融资产－股票投资82.6084.53
72
交易性金融资产—基金投资----
交易性金融资产－债券投资----
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
22631677.521493599.4
合计82.6084.53
72
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变分析相关风险变量的变动对资产负债表日基金资产净值的
32诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年06月30上年度末（2024年12月31日）日）
业绩比较基准上升5%1480198.501413977.25
业绩比较基准下降5%-1480198.50-1413977.25
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入
值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年06月30日2024年12月31日
第一层次22631677.5721493599.42
第二层次--
第三层次--
合计22631677.5721493599.42
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，其剩余期限较短，账面价值与公允价值相差很小。
33诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金无需说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资22631677.5782.39
其中：股票22631677.5782.39
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
7银行存款和结算备付金合计4835808.6317.60
8其他各项资产1423.870.01
9合计27468910.07100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20741379.57 75.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 272536.00 0.99
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
34诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
L 租赁和商务服务业 459900.00 1.68
M 科学研究和技术服务业 1157862.00 4.23
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计22631677.5782.60
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
（%）
1688377迪威尔1007462404807.028.78
2300203聚光科技989012188679.137.99
3603181皇马科技1680002160480.007.89
4605060联德股份597001243551.004.54
5688257新锐股份798001169070.004.27
6300743天地数码500001001000.003.65
7603916苏博特98200889692.003.25
8688357建龙微纳24000690960.002.52
9688037芯源微6400686080.002.50
10688361中科飞测8000673520.002.46
11600760中航沈飞10400609648.002.23
12689009九号公司9291549748.472.01
13300910瑞丰新材9000519750.001.90
14002997瑞鹄模具14000515900.001.88
15300347泰格医药9600511872.001.87
16300850新强联13200472824.001.73
17688300联瑞新材10000465500.001.70
18002027分众传媒63000459900.001.68
19603799华友钴业12000444240.001.62
20688169石头科技2800438340.001.60
21600771广誉远21000423360.001.55
22601137博威合金22600402054.001.47
23000657中钨高新33000391380.001.43
24300384三联虹普21000369390.001.35
25688011新光光电14000366100.001.34
35诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
26688199久日新材15000354000.001.29
27300752隆利科技13000292240.001.07
28688410山外山20000284000.001.04
29688403汇成股份27000280530.001.02
30300404博济医药30000276600.001.01
31000848承德露露30000273900.001.00
32002960青鸟消防28000273560.001.00
33301269华大九天2200272536.000.99
34300904威力传动5000271500.000.99
35603325博隆技术554965.950.02
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（%）
1300347泰格医药1519558.005.98
2300850新强联1200704.004.72
3688625呈和科技1154875.664.54
4002594比亚迪1138668.004.48
5688046药康生物1125548.154.43
6605060联德股份1121443.004.41
7603127昭衍新药1029676.004.05
8300743天地数码992984.003.91
9002250联化科技903478.003.55
10603916苏博特892699.003.51
11688257新锐股份835454.303.29
12300203聚光科技751579.602.96
13688037芯源微682185.322.68
14688522纳睿雷达674135.312.65
15688361中科飞测664958.842.62
16688357建龙微纳663198.532.61
17000657中钨高新652633.002.57
18688012中微公司635287.732.50
19688102斯瑞新材632353.252.49
20688019安集科技627277.022.47
21002997瑞鹄模具577048.002.27
22300910瑞丰新材545093.002.14
23600345长江通信535517.002.11
24688169石头科技513502.502.02
25600760中航沈飞513002.002.02
36诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
注：买入金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（%）
1688191智洋创新1920720.307.55
2002180纳思达1700196.006.69
3601137博威合金1436229.005.65
4300743天地数码1288951.385.07
5688625呈和科技1151080.304.53
6601058赛轮轮胎1137172.004.47
7688698伟创电气1136059.714.47
8002594比亚迪1074354.004.23
9603127昭衍新药1046178.764.11
10300850新强联1040301.914.09
11300818耐普矿机1026737.004.04
12002250联化科技843258.003.32
13300347泰格医药809386.003.18
14688046药康生物806837.093.17
15301187欧圣电气806519.003.17
16688286敏芯股份782763.393.08
17300304云意电气765311.003.01
18688019安集科技701305.002.76
19688102斯瑞新材677787.662.67
20689009九号公司663014.122.61
21300218安利股份661724.002.60
22688522纳睿雷达641746.942.52
23002997瑞鹄模具615239.002.42
24688012中微公司614665.112.42
25300203聚光科技555379.002.18
注：卖出金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额30666949.06
卖出股票收入（成交）总额32535632.24
注：买入股票成本和卖出股票收入按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
37诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1423.87
38诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计1423.87
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例
61322741.434811823.1634.52%9128674.2665.48%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本
1878999.6113.4787%
基金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基10~50金本基金基金经理持有本开放式基
>100金
§9开放式基金份额变动
单位：份
39诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
基金合同生效日（2016年03月28日）基金份额
1000502457.74
总额
本报告期期初基金份额总额14675135.50
本报告期基金总申购份额6222830.93
减：本报告期基金总赎回份额6957469.01
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额13940497.42
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人重大人事变动情况如下：
王蓓女士担任公司董事，王学明先生不再担任公司董事；高蔚卿先生、王斌先生担任公司独立董事，汤小青先生、史其禄先生不再担任公司独立董事；刘翔先生担任公司副总经理，杨谷先生不再担任公司副总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。
本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，未发生托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
40诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元券商名称占当期股票成交占当期佣金备注数量成交金额佣金总额的比例总量的比例
开源证券263202581.30100.00%28202.35100.00%-
注：1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况：无
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为：
（1）依法取得相关业务资格；
（2）信誉良好，财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强；
（3）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，能为本基金提供全面的信息服务；
（4）研究实力较强，有足够数量的专职的高素质研究人员，能为公司提供全面的研究支持和信息服务；
（5）能根据基金投资的特定要求，提供个性化的研究服务；
基金管理人根据以上标准进行充分评估后，选定证券公司，并在完成公司内部审批流程后，与之签订相关协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期券商名债券回成交金债券成成交金成交金权证成成交金基金成称购成交额交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例开源证36512
100.00%------
券3.18
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期诺安基金管理有限公司关于旗下部分基中国证监会规定报刊及
12025年01月03日
金增加中证金牛为销售机构并开通定网站
41诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
投、转换业务及参加基金费率优惠活动的公告诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金增加汇付基金为销售机构并开通定中国证监会规定报刊及
22025年01月03日
投、转换业务及参加基金费率优惠活动网站的公告诺安精选回报灵活配置混合型证券投资中国证监会规定报刊及
32025年01月22日
基金2024年第4季度报告网站诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金增加云湾基金为销售机构并开通定中国证监会规定报刊及
42025年01月22日
投、转换业务及参加基金费率优惠活动网站的公告诺安基金管理有限公司旗下基金2024中国证监会规定报刊及
52025年01月22日
年第4季度报告提示性公告网站诺安精选回报灵活配置混合型证券投资中国证监会规定报刊及
6基金招募说明书（更新）2025年第12025年02月10日
网站期诺安基金管理有限公司旗下部分基金招中国证监会规定报刊及
7募说明书、基金产品资料概要（更新）2025年02月10日
网站的提示性公告诺安精选回报灵活配置混合型证券投资中国证监会规定报刊及
82025年02月10日
基金基金产品资料概要更新网站诺安精选回报灵活配置混合型证券投资中国证监会规定报刊及
92025年03月31日
基金2024年年度报告网站诺安基金管理有限公司旗下基金2024中国证监会规定报刊及
102025年03月31日
年年度报告提示性公告网站诺安基金管理有限公司关于高级管理人中国证监会规定报刊及
112025年04月19日
员变更的公告网站诺安基金管理有限公司旗下基金2025中国证监会规定报刊及
122025年04月22日
年第1季度报告提示性公告网站诺安精选回报灵活配置混合型证券投资中国证监会规定报刊及
132025年04月22日
基金2025年第1季度报告网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比类别序期初申购赎回份额占例达到或者超过持有份额号份额份额份额比
20%的时间区间
42诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
20250303-4442668.2
机构1366615.89-4809284.1634.50%
202506307
个人-------产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
自2025年1月1日至2025年6月30日，基金管理人自主承担本基金的信息披露费、审计费等固定费用，后续当本基金资产净值达到或超过5000万元时，各类固定费用将自次一自然日起恢复从基金资产中列支。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
*中国证券监督管理委员会批准诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
*《诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
*《诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
*基金管理人业务资格批件、营业执照。
*报告期内诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
12.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
43诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
诺安基金管理有限公司
2025年08月29日
44
沪公网安备31011802005267号
