华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基
金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日华宝核心优势混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................15
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................49
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8.1期末基金资产组合情况........................................49
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................50
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................50
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................51
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................54
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............54
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........54
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........54
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............54
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54
8.12投资组合报告附注.........................................55
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................56
§10开放式基金份额变动.........................................56
§11重大事件揭示............................................57
11.1基金份额持有人大会决议......................................57
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................57
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................58
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................58
11.8其他重大事件...........................................60
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................62
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................62
§13备查文件目录............................................62
13.1备查文件目录...........................................62
13.2存放地点.............................................63
13.3查阅方式.............................................63
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金简称华宝核心优势混合基金主代码002152基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年1月21日基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份208590011.58份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C金简称下属分级基金的交
002152016461
易代码报告期末下属分级
167360182.86份41229828.72份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标在严格控制风险的前提下，通过深入研究并积极投资具备核心优势的优质上市公司，分享其发展和成长的机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。
本基金中核心优势主题中所指具有“核心优势”的上市公司需按以下几项标准综合考量：1）公司具有竞争优势；2）公司的财务状况和经营成果优秀；3）公司治理健全规范；4）公司具有行业领先地位；5）公司具有垄断优势或资源的稀缺性；6）有正面事件驱动。
业绩比较基准沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%
风险收益特征本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称华宝基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名周雷王小飞信息披露
联系电话021-38505888021-60637103负责人
电子邮箱 xxpl@fsfund.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话400-700-5588、400-820-5050021-60637228
传真021-38505777021-60635778
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注册地址中国（上海）自由贸易试验区世北京市西城区金融大街25号纪大道100号上海环球金融中心
58楼
办公地址中国（上海）自由贸易试验区世北京市西城区闹市口大街1号院纪大道100号上海环球金融中心1号楼
58楼
邮政编码200120100033法定代表人夏雪松张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.fsfund.com址基金年度报告备置地点基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所
合伙）1001-1至1001-26中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号注册登记机构基金管理人上海环球金融中心58楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
3.1.1期间华宝核心优华宝核心优华宝核心优华宝核心优华宝核心优华宝核心优
数据和指标
势混合 A 势混合 C 势混合 A 势混合 C 势混合 A 势混合 C
本期已实现66829999111149335240688.-3700391
-66341.95-48181.22
收益.95.4578.34
14649225174678035889244.-1502067-1398585
本期利润93635.84
0.23.3060.53.85
加权平均基
金份额本期2.37082.23320.2263-1.1123-0.05840.1050利润本期加权平
均净值利润63.73%53.90%11.56%-58.60%-3.01%5.40%率本期基金份
额净值增长117.17%115.98%19.12%18.69%-2.76%-3.25%率
3.1.2期末
2025年末2024年末2023年末
数据和指标
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期末可供分3272110878633139366179491314953.193615253545426.配利润9.67.92.9086.1557期末可供分
配基金份额1.95511.90721.14261.12130.79940.7875利润
期末基金资7789019018888778686662682487635.435809198047598.产净值2.850.41.0974.1878期末基金份
4.6544.5812.1432.1211.7991.787
额净值
3.1.3累计
2025年末2024年末2023年末
期末指标基金份额累
计净值增长365.40%137.73%114.30%10.07%79.90%-7.27%率
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
4.期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝核心优势混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月6.67%2.15%0.01%0.52%6.66%1.63%
过去六个月93.51%2.47%9.28%0.49%84.23%1.98%
过去一年117.17%2.26%10.14%0.52%107.03%1.74%
过去三年151.57%1.88%17.91%0.58%133.66%1.30%
过去五年101.21%1.70%4.61%0.62%96.60%1.08%自基金合同
365.40%1.47%51.57%0.64%313.83%0.83%
生效起至今
华宝核心优势混合 C
第7页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月6.49%2.15%0.01%0.52%6.48%1.63%
过去六个月92.97%2.47%9.28%0.49%83.69%1.98%
过去一年115.98%2.26%10.14%0.52%105.84%1.74%
过去三年148.02%1.88%17.91%0.58%130.11%1.30%
过去五年------自基金合同
137.73%1.84%14.99%0.59%122.74%1.25%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第8页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2016年07月21日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
第9页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华宝基金管理有限公司（公司原名“华宝兴业基金管理有限公司”）于2003年2月12日经中
国证监会批准设立，2003年3月7日在国家工商总局注册登记并正式开业，是国内首批中外合资基金管理公司。成立之初，公司注册资本为1亿元人民币，2007年经中国证监会批准，公司注册资本增加至1.5亿元人民币。2017年公司名称变更为“华宝基金管理有限公司”。目前公司股东为华宝信托有限责任公司、美国华平资产管理有限合伙（ Warburg Pincus AssetManagementL.P.）和江苏省铁路集团有限公司，持有股权占比分别为 51%、29%、20%。公司在北京和深圳设有分公司。截至本报告期末（2025年12月31日），本公司正在管理运作的公开募集证券投资基金共 163只，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、FOF等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期硕士。曾在海通证券从事证券研究分析工本基金基2021-12-作。2017年11月加入华宝基金管理有限郑英亮-11年金经理31公司，担任高级分析师。2021年12月至
2025年8月任华宝万物互联灵活配置混合
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型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝核心优势灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2023年2月起任华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理，
2026年1月起任华宝优势产业混合型证券
投资基金基金经理。
博士。曾在光大证券、海通证券和民生证券从事证券研究工作。2021年6月加入华宝基金管理有限公司，先后担任研究总监、创新研究发展中心总经理等职务，现本基金基任成长风格投资总监。2021年12月起任金经理、2021-12-2025-08-钟奇15年华宝万物互联灵活配置混合型证券投资成长风格3116
基金基金经理，2021年12月至2025年8投资总监月任华宝核心优势灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2022年9月至2025年9月任华宝专精特新混合型发起式证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人从研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的对待。公平交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合（包括公募基金、特定客户资产管理组合），对应的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动。
研究分析方面，公司使用统一的投资研究管理系统，并规定所有与投资业务相关的研究报告和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时，该系统对所有投资组合经理设置相同的使用权限。
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授权和投资决策方面，投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立，并对其投资决策的结果负责。通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看到自己的组合情况。
交易执行方面，所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞价交易，交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序，由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平交易程序且必须以公司名义统一进行交易的指令，公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同时，公司根据法规要求在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制，主要包括限制公司旗下组合自身及组合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等。
事后监督，公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督，主要监督的事项包括以下内容。
1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析。
2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行1日、3日、5日同向交易价差分析。
3)对公司管理的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析。监督的内容包括
以下几点，同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易，债券买卖到期收益率与中债登估价收益率之间的差异，回购利率与当日市场平均利率之间的差异。对上述监督内容存在异常的情况要求投资组合经理进行合理性解释。
4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公允性进行监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
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成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，系指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
从全年来看，25年市场的赚钱效应出现了明显的回升，除了四月初特朗普大幅加征关税导致的市场快速调整之外，其他时间市场大多呈现出震荡上行的走势。而且从结构上来看，无论是机器人创新药等高风险偏好的板块，还是 AI硬件资源品等绩优等板块，全年都实现了不错的涨幅。
25年整体来看，本基金继续坚持“板块适度分散、个股适度集中”的原则，而且从投资操作
上做适度的逆向，对优质板块和个股在市场出现巨大分歧时候敢于逆向重仓，全年来看实现了不错的收益。但更重要的是，我们希望不断完善投资框架和能力圈，实现长周期可持续的复合回报。
25年本基金主要投资在优质人工智能、新能源车和锂电池、医疗器械等领域，对于优质的个股选
择长期持有，但也会特别注意估值保护的重要性，敢于逆势加仓，也要敢于对估值泡沫化的个股选择阶段性减仓。感谢持有人一直以来对我们的支持，在后续投资中，我们将继续总结经验，勤勉尽责，努力实现核心优势基金的良好表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A类净值增长率为 117.17%，本报告期基金份额 C类净值增长率为 115.98%;同期业绩比较基准收益率为10.14%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 26年，A股牛市的逻辑仍在不断强化，“经济结构转型+居民资产再配置”的牛市逻辑仍在，未来仍有大量的资金要寻找权益市场的配置机会。而且在大类资产中，股票的性价比仍然是最高的。主要看好三个方向，一是人工智能，主要是算力基础设施，业绩的确定性和估值仍然有很大的优势；二是新能源产业链，尤其是锂电池和储能，目前行业景气度已经出现了趋势性上行，相关公司在全球都有很强的竞争优势；三是医疗器械化工等具有全球竞争优势的制造业出海方向。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司作为公募基金管理人，自2003年3月成立以来始终注重合规性和业务风险控制，加强对基金运作的内部操作风险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度和流程的指导思想。
（一）管理人的监察稽核工作以有效防控经营及持牌业务合规风险为目的，在制定规章制度、重大事项决策、重要合同签订、重大项目等经营管理环节中，设置合规风险评估审查机制，由法
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务合规部门或合规负责人对法律风险、合规风险进行甄别，提示合规风险及改进建议。合规审计部门对业务经营各环节的关键操作、法律文件、产品方案、产品立项等进行事前合规审查、事中
法务支持、事后监督检查，出具合规咨询反馈、合规审查意见、合规检查建议等，并定期向管理层汇报行业监管动态、合规提示/警示/案例、重要合规检查和审计发现及其整改情况等。合规审计部门在报告期内，根据重要法律法规、监管通报、行业风险事件牵头各部门进行合规检查，解读监管要求、指定责任部门、分解落实任务，做到先知先行、查漏补缺。
（二）规范员工行为操守，加强职业道德教育和合规风险教育。公司通过对新员工集中组织
岗前培训、签署《员工保密承诺书》《从业资格承诺书》、分发《员工合规手册》等形式，每年安排员工签署《从业人员年度合规承诺函》，明确员工的行为准则和合规管理目标，防范道德风险，承诺履行合规义务。并在具体工作中坚持加强法规培训，努力培养员工的风险意识、合法合规意识。
（三）有重点地全面开展内部审计稽核工作。本年度，合规审计部门依据监管规定与年度审
计计划对公司投研、市场、运营部门进行了专项审计与定期稽核，对投资组合经理开展离任审查，发现问题并提出审计建议，并与相关责任部门进行沟通，定期进行整改跟踪的闭环管理，不断提高工作质量。
在今后的工作中，管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，完善内控制度，提高工作水平，努力防范和控制各种风险，全力保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合
同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。参与估值的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值各方之间不存在重大利益冲突。
本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及账务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与
托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金
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融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z2333号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持审计报告收件人有人我们审计了华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金（以审计意见下简称“华宝核心优势混合基金”）财务报表，包括2025年
第15页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动
表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了华宝核心优势混合基金2025年
12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于华宝形成审计意见的基础
核心优势混合基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息-华宝核心优势混合基金的基金管理人华宝基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准则和
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊管理层和治理层对财务报表的责或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华宝核心优势混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华宝核心优势混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华宝核心优势混合基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认注册会计师对财务报表审计的责为错报是重大的。
任
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
第16页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华宝核心优势混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华宝核心优势混合基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名陈逦迤林佳璐
会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2026年3月25日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.182346407.7110550569.03
结算备付金3346762.42277159.11
存出保证金172727.4135612.21
交易性金融资产7.4.7.2884618081.9460626235.38
其中：股票投资884618081.9460626235.38
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
第17页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款24820971.56911785.57
应收股利--
应收申购款16745083.0629043.03
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计1012050034.1072430404.33本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-730882.90
应付赎回款42230374.10138186.72
应付管理人报酬1003660.1976023.85
应付托管费167276.7112670.63
应付销售服务费74455.641486.51
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6784584.20317249.89
负债合计44260350.841276500.50
净资产：
实收基金7.4.7.7208590011.5833221000.07
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.8759199671.6837932903.76
净资产合计967789683.2671153903.83
负债和净资产总计1012050034.1072430404.33
注：报告截止日2025年12月31日基金份额总额208590011.58份，其中华宝核心优势混合A基金份额总额 167360182.86份，基金份额净值 4.654元；华宝核心优势混合 C基金份额总额
41229828.72份，基金份额净值4.581元。
第18页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.2利润表
会计主体：华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入167827062.565247942.75
1.利息收入98554.0323048.46
其中：存款利息收入7.4.7.998554.0323048.46
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
77529708.885872938.50
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.1076590316.785160710.45
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11--资产支持证券投资
7.4.7.12--
收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.15939392.10712228.05以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.1686015120.13-787169.76失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.174183679.52139125.55号填列）
减：二、营业总支出3867009.03860765.68
1．管理人报酬7.4.10.2.13045846.74636388.01
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.2507641.07106064.60
3．销售服务费7.4.10.2.3190241.2214843.07
4．投资顾问费--
5．利息支出--
第19页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.18--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.19123280.00103470.00三、利润总额（亏损总额
163960053.534387177.07以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
163960053.534387177.07号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额163960053.534387177.07
7.3净资产变动表
会计主体：华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
33221000.07-37932903.7671153903.83
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
33221000.07-37932903.7671153903.83
资产
三、本期增减变
动额（减少以175369011.51-721266767.92896635779.43“-”号填列）
（一）、综合收
--163960053.53163960053.53益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
175369011.51-557306714.39732675725.90
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申378060497.57-1229218334.091607278831.66
第20页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告购款
2.基金
-202691486.06--671911619.70-874603105.76赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
208590011.58-759199671.68967789683.26
资产上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
28721566.24-22906951.7251628517.96
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
28721566.24-22906951.7251628517.96
资产
三、本期增减变
动额（减少以4499433.83-15025952.0419525385.87“-”号填列）
（一）、综合收
--4387177.074387177.07益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
4499433.83-10638774.9715138208.80
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申
25857441.30-30824462.4156681903.71
购款
2.基金
-21358007.47--20185687.44-41543694.91赎回款
（三）、本期向
----基金份额持有
第21页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告人分配利润产生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
33221000.07-37932903.7671153903.83
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
向辉李孟恒张幸骏基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金（原名为华宝兴业核心优势灵活配置混合型证券投资基金，以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]2526号《关于准予华宝兴业核心优势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由华宝基金管理有限公司（原华宝兴业基金管理有限公司，已于2017年10月17日办理完成工商变更登记）依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币534518650.59元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2016）第072号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华宝兴业核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2016年1月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为534650751.16份基金份额，其中认购资金利息折合132100.57份基金份额。
本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》，华宝兴业核心优势灵活配置混合型证券投资基金于2017年12月30日起更名为华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金。
根据《华宝基金管理有限公司关于华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额并修改基金合同等法律文件的公告》，自 2022 年 8 月 24 日起，增设 C 类基金份额。增加 C类基金份额后，本基金将设 A 类基金份额和 C 类基金份额两个基金份额类别，本基金原有份额调整为 A 类基金份额。本基金根据销售服务费及申购费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类
第22页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告别。其中，在投资者申购时收取申购费且不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者申购时不收取申购费但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公布基金份额净值和基金份额累计净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、
政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场
工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：本基金将基金资产的0-95%投资于股票资产，其中，投资于核心优势主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需
缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的5%；股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。
本财务报表已于2026年3月25日经本基金的基金管理人批准。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照企业会计准则及其应用指南、准则解释及其他相关规定（包括《资产管理产品相关会计处理规定》）（以下统称企业会计准则）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12
第23页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
第24页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
第25页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分
第26页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按
比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价
值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的
损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何
影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应
第27页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告取得的红利于除权日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利
率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生
的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
第28页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种及在银行间同业市场交易的固定
收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》
之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上
第29页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家
税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资
管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
第30页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款82346407.7110550569.03
等于：本金82332730.8210549381.51
加：应计利息13676.891187.52
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计82346407.7110550569.03
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票797692803.65-884618081.9486925278.29
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计797692803.65-884618081.9486925278.29
第31页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票59716077.22-60626235.38910158.16
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计59716077.22-60626235.38910158.16
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费35305.17121.25
应付证券出借违约金--
应付交易费用644279.03231928.64
其中：交易所市场644279.03231928.64
银行间市场--
应付利息--
预提费用105000.0085200.00
合计784584.20317249.89
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
第32页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
华宝核心优势混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末32048318.1932048318.19
本期申购300992188.18300992188.18
本期赎回（以“-”号填列）-165680323.51-165680323.51
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末167360182.86167360182.86
华宝核心优势混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末1172681.881172681.88
本期申购77068309.3977068309.39
本期赎回（以“-”号填列）-37011162.55-37011162.55
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末41229828.7241229828.72
注：申购含红利再投以及转换入份(金)额，赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
华宝核心优势混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末36701902.46-83952.5636617949.90
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初36701902.46-83952.5636617949.90
本期利润66829999.9579662250.28146492250.23本期基金份额交易产
223679187.26204752332.60428431519.86
生的变动数
其中：基金申购款507003969.11477395455.84984399424.95
基金赎回款-283324781.85-272643123.24-555967905.09
本期已分配利润---
本期末327211089.67284330630.32611541719.99
华宝核心优势混合 C
第33页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末1320175.49-5221.631314953.86
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初1320175.49-5221.631314953.86
本期利润11114933.456352869.8517467803.30本期基金份额交易产
66198030.9862677163.55128875194.53
生的变动数
其中：基金申购款125773405.05119045504.09244818909.14
基金赎回款-59575374.07-56368340.54-115943714.61
本期已分配利润---
本期末78633139.9269024811.77147657951.69
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入95951.5720165.68
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入2363.752584.77
其他238.71298.01
合计98554.0323048.46
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
679067736.07259386695.29
额
减：卖出股票成本
601128795.01253729595.24
总额
减：交易费用1348624.28496389.60买卖股票差价收
76590316.785160710.45
入
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。
第34页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
939392.10712228.05
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计939392.10712228.05
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产86015120.13-787169.76
股票投资86015120.13-787169.76
债券投资--
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计86015120.13-787169.76
第35页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入4117906.54125550.30
基金转换费收入65772.9813575.25
合计4183679.52139125.55
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用25000.0035200.00
信息披露费80000.0050000.00
证券出借违约金--
银行费用280.00270.00
账户维护费18000.0018000.00
合计123280.00103470.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
华宝基金管理有限公司("华宝基金")基金管理人注册登记机构基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银基金托管人基金销售机构
行")
华宝信托有限责任公司("华宝信托")基金管理人的股东
华平资产管理有限合伙(Warburg Pincus 基金管理人的股东
Asset Management.L.P.)
江苏省铁路集团有限公司("江苏铁集")基金管理人的股东
中国宝武钢铁集团有限公司("宝武集团")华宝信托的最终控制人
华宝证券股份有限公司("华宝证券")受宝武集团控制的公司基金销售机构
华宝投资有限公司("华宝投资")受宝武集团控制的公司
宝武集团财务有限责任公司("宝武财务")受宝武集团控制的公司
第36页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025
2024年1月1日至2024年12月31日
年12月31日关联方名称占当期股票成交金占当期股票成交总额的成交金额
额成交总额的比例（%）比例（%）
华宝证券--2380274.800.45
7.4.10.1.2应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
-----上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
华宝证券2251.420.68--
注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理人管
理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
第37页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
当期发生的基金应支付的管理费3045846.74636388.01
其中：应支付销售机构的客户维护
1289408.94234681.00
费
应支付基金管理人的净管理费1756437.80401707.01
注：支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.2%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费507641.07106064.60
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C 合计
华宝基金-11535.6911535.69
华宝证券-6.456.45
建设银行-14425.4514425.45
合计-25967.5925967.59上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C 合计
华宝基金-283.26283.26
合计-283.26283.26
注：销售服务费每日计提，按月支付。A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.60%年费率计提。本基金 C 类基金份额销售服务费
第38页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
计提的计算方法如下：H=E×0.60%÷当年天数，H为 C类基金份额每日应计提的基金销售服务费 E为 C 类基金份额前一日基金资产净值。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C基金合同生效日
（2016年1月--
21日）持有的基
金份额报告期初持有的
3353617.63-
基金份额
报告期间申购/
0.00-
买入总份额报告期间因拆分
0.00-
变动份额
减：报告期间赎
3353617.63-
回/卖出总份额报告期末持有的
0.00-
基金份额报告期末持有的基金份额
0.00%-
占基金总份额比例
第39页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日
华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C基金合同生效日
（2016年1月--
21日）持有的基
金份额报告期初持有的
3353617.63-
基金份额
报告期间申购/
0.00-
买入总份额报告期间因拆分
0.00-
变动份额
减：报告期间赎
0.00-
回/卖出总份额报告期末持有的
3353617.63-
基金份额报告期末持有的基金份额
10.46%-
占基金总份额比例
注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行82346407.7195951.5710550569.0320165.68
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
第40页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价
股）
2025
德力年10新股
6030926个月46.6855.66693220.923840.54-
佳月30锁定日
2025
锡华年12新股
6032486个月10.1016.302602626.004238.00-
科技月16锁定日
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动投资的混合型证券投资基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票、债券等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
第41页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、督察长、合规审计部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。
督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和建议职能。风险管理部在督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；合规审计部在督察长的领导
下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线。
第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控
和互控；第三层监控防线为风险管理部和合规审计部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监
督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制，并对风险管理部和合规审计部的工作予以直接指导。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法，估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于大型股份制商业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证券占基金净资产的比例较低（含债券投资比例为零），因此无重大信用风险(上年度末：同)。
第42页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
（上年度末：同）
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%（完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。
本基金所持证券均在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规
第43页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。本基金所持证券均在证券交易所上市，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金82346407.71---82346407.71
结算备付金3346762.42---3346762.42
存出保证金172727.41---172727.41
交易性金融资产---884618081.94884618081.94
应收申购款---16745083.0616745083.06
第44页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
应收清算款---24820971.5624820971.56
资产总计85865897.54--926184136.561012050034.10负债
应付赎回款---42230374.1042230374.10
应付管理人报酬---1003660.191003660.19
应付托管费---167276.71167276.71
应付销售服务费---74455.6474455.64
其他负债---784584.20784584.20
负债总计---44260350.8444260350.84
利率敏感度缺口85865897.54--881923785.72967789683.26上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金10550569.03---10550569.03
结算备付金277159.11---277159.11
存出保证金35612.21---35612.21
交易性金融资产---60626235.3860626235.38
应收申购款---29043.0329043.03
应收清算款---911785.57911785.57
资产总计10863340.35--61567063.9872430404.33负债
应付赎回款---138186.72138186.72
应付管理人报酬---76023.8576023.85
应付托管费---12670.6312670.63
应付清算款---730882.90730882.90
应付销售服务费---1486.511486.51
其他负债---317249.89317249.89
负债总计---1276500.501276500.50
利率敏感度缺口10863340.35--60290563.4871153903.83
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金未持有交易性债券投资(上年度末：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(上年度末：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
第45页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下和自下而上相结合”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及投资组合构建的策略；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的0%-95%，其中，投资于核心优势主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的5%；股指期
货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value atRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
884618081.9491.4160626235.3885.20
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计884618081.9491.4160626235.3885.20
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变分析相关风险变量的变对资产负债表日基金资产净值的
第46页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
动影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月本期末（2025年12月31日）
31日）
1.业绩比较基准
145092809.798248717.95
上升5%
2.业绩比较基准
-145092809.79-8248717.95
下降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次884610003.4060626235.38
第二层次--
第三层次8078.54-
合计884618081.9460626235.38
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义
的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元
第47页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-11554.5311554.53
转出第三层次---
当期利得或损失总额--3475.99-3475.99
其中：计入损益的利得或损
--3475.99-3475.99失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-8078.548078.54期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
--3475.99-3475.99
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
第48页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允采用的估值项目
价值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值平均价格亚
限售股票8078.54预期波动率82.85%~196.42%负相关式期权模型不可观察输入值上年度末公采用的估值项目
允价值技术与公允价值名称范围/加权平均之间的关系值
------
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资884618081.9487.41
其中：股票884618081.9487.41
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计85693170.138.47
8其他各项资产41738782.034.12
第49页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
9合计1012050034.10100.00
注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他各项资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 15950600.00 1.65
C 制造业 837403781.94 86.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4793850.00 0.50
I 信息传输、软件和信息技术服务
业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 26469850.00 2.74
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计884618081.9491.41
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300308中际旭创15542094806200.009.80
2300502新易盛21622093164873.609.63
3300750宁德时代24056088348065.609.13
第50页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
4300832新产业137070077101875.007.97
5601138工业富联111508569191024.257.15
6002353杰瑞股份93190066006477.006.82
7002463沪电股份79370057995659.005.99
8600183生益科技75870054178767.005.60
9300394天孚通信24270049275381.005.09
10300014亿纬锂能72830047893008.004.95
11603083剑桥科技22890030759582.003.18
12688016心脉医疗32668829944222.083.09
13002262恩华药业118280028540964.002.95
14300662科锐国际104500026469850.002.74
15603129春风动力9310025945108.002.68
16603619中曼石油69200015950600.001.65
17688630芯碁微装10227913759593.871.42
18002138顺络电子29510010484903.001.08
19600258首旅酒店2862004793850.000.50
20603248锡华科技2604238.000.00
21603092德力佳693840.540.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1601138工业富联124992982.90175.67
2300750宁德时代97495434.62137.02
3300502新易盛90799871.00127.61
4300832新产业89638282.61125.98
5300308中际旭创79897846.92112.29
6300394天孚通信79145862.82111.23
7600183生益科技64347625.3290.43
8300014亿纬锂能62564722.1787.93
9002353杰瑞股份61923197.4887.03
10002463沪电股份60361650.6084.83
11603083剑桥科技60276229.0084.71
12688016心脉医疗35801839.2250.32
13002384东山精密35312339.9249.63
14002262恩华药业32575176.8245.78
15300662科锐国际30879410.0043.40
16301291明阳电气30094319.6042.29
17603129春风动力27976976.0039.32
18688630芯碁微装22254515.0131.28
19688498源杰科技20404541.1628.68
20603619中曼石油17913008.0025.18
21301285鸿日达15605162.0021.93
第51页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
22300395菲利华11601155.0016.30
23688411海博思创10856697.6615.26
24002138顺络电子10699444.0015.04
25002572索菲亚8542889.0412.01
26300476胜宏科技8522314.0011.98
27002315焦点科技6427657.009.03
28605589圣泉集团6348023.288.92
29000651格力电器5464680.007.68
30300570太辰光5450686.007.66
31300548长芯博创5343712.007.51
32000977浪潮信息5160894.007.25
33002637赞宇科技4950401.006.96
34688256寒武纪4626345.456.50
35600258首旅酒店4594741.006.46
36001301尚太科技4303227.166.05
37688300联瑞新材4195682.515.90
38000063中兴通讯4089021.005.75
39688099晶晨股份3863620.875.43
40301183东田微3305269.004.65
41600383金地集团3159984.004.44
42603063禾望电气3066695.004.31
43000938紫光股份3042144.004.28
44601211国泰海通2806717.003.94
45002335科华数据2797465.003.93
46301358湖南裕能2745893.453.86
47300035中科电气2100610.002.95
48688503聚和材料2052038.962.88
49600026中远海能2002358.802.81
50603228景旺电子1875975.002.64
51002897意华股份1807965.002.54
52002371北方华创1702765.002.39
53601208东材科技1612755.002.27
54688519南亚新材1536138.662.16
注：买入金额不包括相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1601138工业富联57065042.7180.20
2300394天孚通信53316770.0374.93
3603083剑桥科技45688847.0064.21
4300502新易盛41696509.6058.60
5002384东山精密40221363.6056.53
6300308中际旭创38800600.0054.53
第52页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
7301291明阳电气30082272.0042.28
8688498源杰科技29504275.8341.47
9600183生益科技24350583.7034.22
10300750宁德时代18042588.0025.36
11002353杰瑞股份15723875.9222.10
12301285鸿日达15660919.0022.01
13002463沪电股份14379438.0020.21
14300395菲利华11744813.0016.51
15300832新产业10793241.0015.17
16688411海博思创10547951.6314.82
17300014亿纬锂能9609849.6213.51
18002572索菲亚9263372.0013.02
19300476胜宏科技8992735.9812.64
20688630芯碁微装8717451.0812.25
21300570太辰光7161814.0010.07
22605589圣泉集团6384699.008.97
23002315焦点科技6304489.008.86
24002335科华数据6262809.008.80
25000651格力电器5764809.008.10
26688256寒武纪5099226.027.17
27603129春风动力4942547.006.95
28300548长芯博创4810938.006.76
29002637赞宇科技4778739.006.72
30000977浪潮信息4768019.006.70
31001301尚太科技4467245.006.28
32000333美的集团4069878.005.72
33688099晶晨股份3898447.085.48
34002594比亚迪3862512.005.43
35688300联瑞新材3820493.605.37
36688503聚和材料3810999.845.36
37600383金地集团3710689.005.22
38000063中兴通讯3543866.004.98
39300274阳光电源3523879.604.95
40301183东田微3317854.864.66
41301358湖南裕能3066868.284.31
42603063禾望电气2895830.004.07
43601211国泰海通2808597.003.95
44688016心脉医疗2755967.623.87
45002262恩华药业2699854.003.79
46603619中曼石油2609560.003.67
47688717艾罗能源2603390.473.66
48000938紫光股份2535951.003.56
49603228景旺电子2259449.003.18
第53页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
50300035中科电气2184406.003.07
51002497雅化集团2167795.003.05
52000975山金国际2052350.002.88
53600026中远海能1981992.442.79
54002371北方华创1944752.002.73
55601208东材科技1906759.002.68
56600048保利发展1785875.002.51
57688519南亚新材1760902.142.47
58002897意华股份1728811.002.43
59300633开立医疗1664822.002.34
60600150中国船舶1492012.002.10
61301230泓博医药1489252.002.09
62688513苑东生物1425563.422.00
注：卖出金额不包括相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额1339105521.44
卖出股票收入（成交）总额679067736.07
注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
第54页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金172727.41
2应收清算款24820971.56
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款16745083.06
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计41738782.03
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人户均持有的基持有人结构份额级别户数金份额机构投资者个人投资者
第55页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
（户）占总占总份份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）华宝核心
优势混合1429011711.7014754019.548.82152606163.3291.18
A华宝核心
优势混合105183919.9312226499.9429.6529003328.7870.35
C
合计248088408.1826980519.4812.93181609492.1087.07
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 华宝核心优势混合 A 307157.96 0.1835理人所有从业
人员持 华宝核心优势混合 C 66711.83 0.1618有本基金
合计373869.790.1792
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 华宝核心优势混合 A 0基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 华宝核心优势混合 C 0基金合计0
本基金基金经理持有 华宝核心优势混合 A 0~10
本开放式基金 华宝核心优势混合 C 0
合计0~10
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝核心优势混合 A 华宝核心优势混合 C基金合同生效日
（2016年1月21日）534650751.16-基金份额总额本报告期期初基金份
32048318.191172681.88
额总额
本报告期基金总申购300992188.1877068309.39
第56页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告份额
减：本报告期基金总
165680323.5137011162.55
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
167360182.8641229828.72
额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2025年1月9日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任吕笑然为公司副总经理。
2025年6月27日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，吕笑然不再担任公司副总经理。
2025年8月22日，基金管理人发布董事长变更公告，夏雪松担任公司董事长，黄孔威不
再担任公司董事长。
2025年9月8日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任夏英为公司常务副总经理。
2025年10月24日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任欧江洪为公司副总经理。
中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。
陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技
等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人基金管理业务、基金财产和基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未发生变更。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自2025年11月11日起更换会计师事务所，由安永华明会计师事务所(特殊普通合
第57页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
伙)更换为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为25000.00元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：自2025年11月11日起至本报告期末。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人无相关情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人相关从业人员无相关情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况无。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
报告期内，托管人无相关情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
351293919.
中信证券317.41153132.2717.41-
05
295340679.
华福证券214.63128741.1614.63-
91
206708546.
中泰证券210.2490109.2510.24-
18
185462401.
国泰海通39.1980841.829.19-
85
150974697.
兴业证券27.4865811.357.48-
92
137168377.
华鑫证券36.8059794.016.80-
39
124934195.
申万宏源26.1954460.846.19-
13
103818421.
华西证券25.1445256.595.14-
90
88326442.9
天风证券24.3838503.584.38-
5
第58页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
79856377.0
开源证券13.9634812.803.96-
0
59831165.1
华创证券12.9626082.762.96-
2
47987633.9
广发证券22.3820917.882.38-
31467995.1
长江证券11.5613716.931.56-
6
太平洋证28012058.2
21.3912210.001.39-
券2
24007165.3
山西证券41.1910464.751.19-
1
20533380.0
中邮证券11.028950.201.02-
4
19829720.9
西部证券10.988644.540.98-
18124909.6
国信证券10.907901.100.90-
0
16984268.9
方正证券20.847402.970.84-
4
10678197.0
东吴证券10.534654.850.53-
0
中信建投24799572.700.242092.360.24-
长城证券33620591.000.181578.420.18-
中金国际12971874.980.151295.540.15-
国联民生11698211.370.08740.180.08-
华泰证券11408116.000.07613.750.07-
招商证券21279906.600.06557.830.06-野村东方
2857187.000.04373.650.04-
国际证券
德邦证券2138996.000.0160.590.01-
财通证券2-----
大和证券1-----
第一创业1-----
东北证券1-----
东方证券2-----
东海证券1-----
东兴证券2-----
东莞证券1-----
高盛（中
1-----
国）证券
光大证券1-----
国融证券1-----
国投证券3-----
第59页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
华安证券1-----
华宝证券1-----
华金证券1-----
江海证券1-----
瑞银证券1-----
万联证券1-----
湘财证券2-----
银河证券1-----
粤开证券2-----
中金财富1-----
中山证券2-----
中银国际1-----
甬兴证券1-----
注：1、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
(1)选择标准:资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于5亿元人民币；财务状况良好，各项财
务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。
(2)选择程序:根据证监会《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》和公司《公募基金及私募资产管理计划专用交易席位管理办法》的要求，公司与符合前述标准的证券公司，签订《证券交易单元租用协议》，参与证券交易。
2、本报告期租用的证券公司交易单元新增的有：山西证券、野村东方国际证券、中信证券;
退租交易单元：东北证券、方正证券、国投证券、华鑫证券、中信证券、甬兴证券。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期华宝核心优势灵活配置混合型证券投
1基金管理人网站2025-01-22
资基金2024年第4季度报告华宝核心优势灵活配置混合型证券投
2基金管理人网站2025-03-31
资基金2024年年度报告华宝基金关于旗下部分基金新增招商基金管理人网站上海
32025-04-15
银行股份有限公司为代销机构的公告证券报证券日报证券
第60页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告时报中国证券报基金管理人网站上海华宝基金关于旗下部分基金新增东莞
4证券报证券日报证券2025-04-18
证券股份有限公司为代销机构的公告时报中国证券报华宝基金管理有限公司关于旗下基金基金管理人网站上海
5持有的股票停牌后估值方法调整的公证券报证券日报证券2025-04-22
告时报中国证券报华宝核心优势灵活配置混合型证券投
6基金管理人网站2025-04-22
资基金2025年第1季度报告华宝基金管理有限公司旗下部分基金上海证券报证券日报
72025-04-22
季度报告提示性公告证券时报中国证券报基金管理人网站上海华宝基金关于旗下部分基金新增渤海
8证券报证券日报证券2025-06-06
银行股份有限公司为代销机构的公告时报中国证券报华宝核心优势灵活配置混合型证券投
9基金管理人网站2025-07-21
资基金2025年第2季度报告华宝核心优势灵活配置混合型证券投基金管理人网站上海
102025-08-16
资基金基金经理变更公告证券报华宝核心优势灵活配置混合型证券投
11 资基金（A类份额）基金产品资料概 基金管理人网站 2025-08-19要（更新）华宝核心优势灵活配置混合型证券投
12 资基金（C类份额）基金产品资料概 基金管理人网站 2025-08-19要（更新）华宝核心优势灵活配置混合型证券投
13基金管理人网站2025-08-19
资基金招募说明书（更新）华宝核心优势灵活配置混合型证券投
14基金管理人网站2025-08-29
资基金2025年中期报告华宝核心优势灵活配置混合型证券投基金管理人网站上海15资基金恢复大额申购（含定投及转换2025-09-19证券报
转入）业务的公告基金管理人网站证券华宝基金关于旗下部分基金新增方正
16日报上海证券报中国2025-10-16
证券股份有限公司为代销机构的公告证券报证券时报华宝基金关于旗下部分基金新增中国基金管理人网站上海
17工商银行股份有限公司为代销机构的2025-10-17
证券报证券时报公告华宝核心优势灵活配置混合型证券投
18 资基金（C类份额）基金产品资料概 基金管理人网站 2025-10-28要（更新）华宝核心优势灵活配置混合型证券投
19 资基金（A类份额）基金产品资料概 基金管理人网站 2025-10-28要（更新）
20华宝核心优势灵活配置混合型证券投基金管理人网站2025-10-28
第61页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告资基金2025年第3季度报告华宝核心优势灵活配置混合型证券投
21基金管理人网站2025-10-28
资基金招募说明书（更新）华宝基金关于华宝核心优势灵活配置
混合型证券投资基金 C类新增中国建 基金管理人网站上海
222025-11-05
设银行股份有限公司为代销机构的公证券报告华宝基金管理有限公司关于旗下基金
23基金管理人网站2025-11-13
改聘会计师事务所公告华宝基金关于旗下部分基金新增易方基金管理人网站上海
24达财富管理基金销售（广州）有限公证券报证券日报证券2025-12-03
司为代销机构的公告时报中国证券报华宝基金关于旗下部分基金新增深圳
25前海微众银行股份有限公司为代销机基金管理人网站2025-12-08
构的通知华宝基金关于旗下部分基金参加易方
26达财富管理基金销售（广州）有限公基金管理人网站2025-12-09
司费率优惠活动的公告基金管理人网站上海华宝基金关于旗下部分基金新增万联
27证券报证券日报证券2025-12-15
证券股份有限公司为代销机构的公告时报中国证券报
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
第62页共63页华宝核心优势混合2025年年度报告
13.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
13.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
