东方岳灵活配置混合型证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：东方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年1月22日东方岳灵活配置混合2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称东方岳灵活配置混合基金主代码002545前端交易代码002545基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年9月22日

报告期末基金份额总额419519586.18份

投资目标在严格控制投资风险的基础上，灵活调整资产配置，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略本基金通过对类别资产的灵活配置，在严格控制风险的基础上，精选具有较高投资价值的股票和债券，获得基金的长期稳定增值。

业绩比较基准30%×沪深300指数收益率＋70%×中债总全价指数收益率

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人东方基金管理股份有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）

1.本期已实现收益47027073.62

2.本期利润-22742111.23

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3.加权平均基金份额本期利润-0.0455

4.期末基金资产净值597586993.31

5.期末基金份额净值1.4245

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-3.04%1.66%1.42%0.51%-4.46%1.15%

过去六个月5.86%1.50%6.58%0.47%-0.72%1.03%

过去一年17.27%1.22%8.65%0.38%8.62%0.84%

过去三年-9.64%1.07%-0.73%0.34%-8.91%0.73%

过去五年38.29%1.17%7.55%0.36%30.74%0.81%自基金合同

79.88%1.10%16.58%0.35%63.30%0.75%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

量化投资部总经理，资产配置部总经理、公募投资决策委员会委员，华威大学经济与国际金融经济学硕士，9年证券从业经历。曾任德邦基金管理有限公司投资研究部研究员、基金经理助理职位。2018年7本基金基

月加盟本基金管理人，曾任量化投资部总金经理、

经理助理、量化投资部副总经理，东方启量化投资明量化先锋混合型证券投资基金基金经部总经

理、东方中证500指数增强型证券投资基

理、资产2018年9月12盛泽-9年金基金经理，现任东方量化成长灵活配置配置部总日

混合型证券投资基金基金经理、东方岳灵

经理、公

活配置混合型证券投资基金基金经理、东募投资决方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基策委员会

金经理、东方量化多策略混合型证券投资委员

基金基金经理、东方核心动力混合型证券

投资基金基金经理、东方欣冉九个月持有

期混合型证券投资基金基金经理、东方沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。

注：*2025年1月14日，公司发布了《东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金清算报告》，自2

025年1月14日起盛泽先生不再担任东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

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*此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公司公平交易管理制度。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况

进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

受益于9月底以来各项刺激政策的出台，在报告期内，中证1000上涨4.32%，微盘股上涨

13.02%，科创50上涨13.36%；大盘和价值板块反弹力度相对偏弱：上证综指上涨0.46%，沪深

300下跌2.06%，中证红利下跌2.07%。四季度的市场完整演绎了从政策发布后的情绪催化带来的

进攻情绪高涨、估值反弹，配合 PMI 从 10-11 月连续 2个月反弹到 12 月季节性回落，市场反应基本符合政策效果及预期。

从现阶段评估，短期内年报预告相继披露，部分个股可能面临退市风险，市场风险偏好或将有所回落，大盘价值和红利风格或仍将阶段性演绎。中长期来看， AI 驱动下的 TMT 行业仍在景气区间，优质成长股依然会有阶段性机会。对于基本面反馈需要持续观察，红利策略或仍有配置价值，因为中美利差逐步走阔位于阶段性新高，其次 A 股和港股的红利类资产平均股息率相对无风险收益率仍然具备配置价值。此外，由于利率的快速下行可能导致明年固收类资产回报出现一定波动，在货币宽松背景下流动性预期乐观，权益市场估值压力相对较小。

4.5报告期内基金的业绩表现

2024年10月01日起至2024年12月31日本基金净值增长率为-3.04%，业绩比较基准收益

率为1.42%，低于业绩比较基准4.46%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资550602831.6591.42

其中：股票550602831.6591.42

2基金投资--

3固定收益投资34815668.765.78

其中：债券34815668.765.78

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资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计12879440.062.14

8其他资产4004978.840.66

9合计602302919.31100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 44657253.00 7.47

C 制造业 229009106.74 38.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业26293232.004.40

E 建筑业 25563546.00 4.28

F 批发和零售业 8740513.00 1.46

G 交通运输、仓储和邮政业 40218821.26 6.73

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12559764.00 2.10

J 金融业 159576741.65 26.70

K 房地产业 3983854.00 0.67

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计550602831.6592.14

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600036招商银行54003321223296.903.55

2600900长江电力60440017860020.002.99

3600519贵州茅台1130017221200.002.88

4000858五粮液10970015362388.002.57

5600276恒瑞医药28374013023666.002.18

6601398工商银行170680011811056.001.98

7601668中国建筑192640011558400.001.93

8601919中远海控71790011127450.001.86

9600690海尔智家39060011120382.001.86

10600406国电南瑞43620011000964.001.84

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券34815668.765.83

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计34815668.765.83

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101974924国债1526000026201802.744.38

201974024国债09750007594754.791.27

301973324国债02100001019111.230.17

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金所持有的招商银行(600036.SH)总行、部分分支机构、高管近一年内被国家金融监督管

理总局及地方监管分局多次处罚，主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。

本基金所持有的工商银行(601398.SH)部分分支机构、高管近一年内被国家金融监督管理总局

地方监管分局多次处罚，主要违法违规事实涉及信贷违规、销售违规等。

以上事项不会对该公司本年度经营业绩产生重大负面影响。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有

关的各类报告或者量化投资策略，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基

金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须

第9页共11页东方岳灵活配置混合2024年第4季度报告遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、合

规法务部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资上述公司主要基于以下原因：本基金基于基本面进行选股，选择盈利增速较高、基本面向好、估值较低等符合选股标准的股票进行分散投资。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金297767.48

2应收证券清算款3706142.16

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1069.20

6其他应收款-

7其他-

8合计4004978.84

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额623682307.52

报告期期间基金总申购份额24670994.79

减：报告期期间基金总赎回份额228833716.13报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额419519586.18

注：基金总申购份额包含红利再投资、基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方岳灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理股份有限公司

2025年1月22日