安信新回报灵活配置混合型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
送出日期：2026年3月27日安信新回报混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
第1页安信新回报混合2025年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13
§6审计报告...............................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................17
7.3净资产变动表............................................18
7.4报表附注..............................................20
§8投资组合报告.............................................49
8.1期末基金资产组合情况........................................49
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................50
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................51
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................52
第2页安信新回报混合2025年年度报告
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................59
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............60
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........60
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........60
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............60
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................60
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................60
8.12投资组合报告附注.........................................60
§9基金份额持有人信息..........................................61
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................61
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................62
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................62
§10开放式基金份额变动.........................................62
§11重大事件揭示............................................63
11.1基金份额持有人大会决议......................................63
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................63
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................63
11.4基金投资策略的改变........................................63
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................63
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................63
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................64
11.8其他重大事件...........................................65
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................66
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................66
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................66
§13备查文件目录............................................66
13.1备查文件目录...........................................66
13.2存放地点.............................................66
13.3查阅方式.............................................66
第3页安信新回报混合2025年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金简称安信新回报混合基金主代码002770基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年5月9日基金管理人安信基金管理有限责任公司基金托管人宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额113749086.91份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 安信新回报混合 A 安信新回报混合 C下属分级基金的交易代码002770002771
报告期末下属分级基金的份额总额41850367.44份71898719.47份
2.2基金产品说明
投资目标本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围；固
定收益类投资方面，本基金将灵活采用品种配置、久期配置、信用配置、利率和回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金秉承价值投资理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司，把握市场定价偏差带来的投资机会；此外，本基金将合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资，通过投资高质量的资产支持证券实现基金资产增值增厚。
业绩比较基准50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进
行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称安信基金管理有限责任公司宁波银行股份有限公司姓名王卫峰朱广科信息披露
联系电话0755-825099990574-87050338负责人
电子邮箱 service@essencefund.com custody-audit@nbcb.cn
第4页安信新回报混合2025年年度报告
客户服务电话4008-088-0880574-83895886
传真0755-827992920574-89103213注册地址深圳市福田区福田街道福安社区中国浙江宁波市鄞州区宁东路福华一路119号安信金融大厦29345号楼办公地址深圳市福田区福田街道福安社区中国浙江宁波市鄞州区宁东路福华一路119号安信金融大厦345号
27-29楼
邮政编码518026315100法定代表人刘入领陆华裕
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.essencefund.com址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊中国北京市东城区东长安街1号，东方广场安会计师事务所普通合伙）永大楼17层深圳市福田区福田街道福安社区福华一路119注册登记机构安信基金管理有限责任公司号安信金融大厦27楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
3.1.1期间安信新回报安信新回报安信新回报安信新回报安信新回报安信新回报
数据和指标
混合 A 混合 C 混合 A 混合 C 混合 A 混合 C
本期已实现93358623114197365712647.3890438.-5863814-5822665
收益.193.2889388.788.76
12533498137285791330423812016700-2378345-3021858
本期利润
1.863.44.56.375.107.91
加权平均基
金份额本期2.39352.38810.19290.1908-0.2828-0.3668利润本期加权平
均净值利润76.50%72.08%9.18%9.26%-12.16%-16.05%率本期基金份
111.86%111.44%9.21%9.00%-15.81%-15.98%
额净值增长
第5页安信新回报混合2025年年度报告率
3.1.2期末
2025年末2024年末2023年末
数据和指标期末可供分106472961773601734954869292326263542439632941348
配利润5.817.43.36.96.99.77期末可供分
配基金份额2.54412.46680.55000.51770.47110.4443利润期末基金资196061513300635514052807122593981522536214769944
产净值3.729.332.628.560.552.68期末基金份
4.68484.59072.21132.17122.02481.9920
额净值
3.1.3累计
2025年末2024年末2023年末
期末指标基金份额累
计净值增长390.11%380.31%131.34%127.17%111.83%108.42%率
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信新回报混合 A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月-1.38%2.48%-0.11%0.47%-1.27%2.01%
过去六个月62.94%2.63%7.69%0.45%55.25%2.18%
过去一年111.86%2.32%7.54%0.47%104.32%1.85%
过去三年94.79%1.88%13.14%0.52%81.65%1.36%
过去五年64.60%1.78%-0.35%0.56%64.95%1.22%
自基金合同生效390.11%1.39%32.28%0.57%357.83%0.82%
第6页安信新回报混合2025年年度报告起至今
安信新回报混合 C份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月-1.43%2.48%-0.11%0.47%-1.32%2.01%
过去六个月62.77%2.63%7.69%0.45%55.08%2.18%
过去一年111.44%2.32%7.54%0.47%103.90%1.85%
过去三年93.63%1.88%13.14%0.52%80.49%1.36%
过去五年62.96%1.78%-0.35%0.56%63.31%1.22%自基金合同生效
380.31%1.39%32.28%0.57%348.03%0.82%
起至今
注：根据《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的约定，本基金的业绩比较基准=沪深300指数收益率*50%＋中债总指数（全价）收益率*50%。其中沪深300指数是中证指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模最大的 300 只 A 股为样本的成分股指数，是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好，同时公信力较好的股票指数，适合作为本基金股票投资的比较基准。中债总指数是由中央国债登记结算有限公司编制的具有代表性的债券市场指数。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合合同要求，基准指数每日按照50%、50%的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。
第7页安信新回报混合2025年年度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2016年5月9日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
第8页安信新回报混合2025年年度报告
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
安信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）是一家提供资产管理服务的专业机构。公司经中国证监会批准于2011年12月6日在深圳市福田区注册成立，注册资本5.0625亿元。公司的经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理。
公司的愿景是在资产管理领域成为国内一流、广受尊敬的机构。目前公司已搭建较为齐全的产品线，多元化的投资策略和不同风险收益特征的产品较好地满足了投资者各类理财需求。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
陈鹏先生，工商管理硕士。历任联合证券有限责任公司研究部研究员，鹏华基金管本基金的理有限公司基金管理部基金经理，安信基基金经金管理有限责任公司研究部总经理。现任
2019年7陈鹏理，成长-23年安信基金管理有限责任公司成长投资部总月10日投资部总经理。现任安信新回报灵活配置混合型证经理券投资基金、安信成长精选混合型证券投
资基金、安信洞见成长混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的“任职日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写；基金经理助理的“任职日期”根据公司决定的聘任日期填写。“离职日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持
第10页安信新回报混合2025年年度报告
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人采用 T值检验等统计方法，定期对旗下管理的所有基金和投资组合之间发生的同一交易日内、三个交易日内、五个交易日内的同向交易价差进行专项分析和检查。分析结果显示，本基金与本基金管理人旗下管理的所有其他基金和投资组合之间，不存在通过相同品种的同向交易进行投资组合间利益输送的行为。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年国内经济基本平稳。虽然年中遭遇贸易战，但是出口表现出极大的韧性，通过调整出
口目的地和产品结构，全年出口仍然维持了正增长，有力的支持了经济发展。固定资产投资偏弱，自2020年以来首次出现了负增长，房地产是主要拖累项，房地产开发投资出现了双位数下滑；制造业投资基本持平，但是高技术产业投资出现了较快增长，经济转型的效果开始显现。消费增长较为稳定，以旧换新等消费刺激政策发挥了较大的作用，CPI 温和回升。综合来看，全年 GDP 增长基本完成了年度目标。在产业层面，人工智能蓬勃发展，并且促进了智能驾驶、机器人等领域的技术进步。
2025 年，国内股票市场自四月份走出贸易战冲击后持续向上。年初的 deepseek 时刻、贸易
战应对得当、经济稳定发展等因素有效的扭转了市场的悲观预期。在科技创新、先进制造、消费升级等领域则涌现出不少优质标的，吸引了投资者入市。从行业表现来看，绝大多数行业指数在
2025 年都取得了正收益，受益于金属价格上涨的有色，和受益于 AI 发展的通信行业表现最佳。
本基金的投资策略主要还是集中在成长性行业中选择有性价比的优秀公司。2025年组合主要重仓
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了 AI 算力相关的一些个股，取得了较好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末安信新回报混合 A基金份额净值为 4.6848 元，本报告期基金份额净值增长率为 111.86%；安信新回报混合 C 基金份额净值为 4.5907 元，本报告期基金份额净值增长率为
111.44%；同期业绩比较基准收益率为7.54%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，我们认为经济总体仍然会保持平稳，出口预计会保持平稳，地产在低位有企稳的可能，政策定调要促进消费，相信配套的政策会逐步落地和见到成效。中国经济转型升级持续深化，效果也在不断显现，新质生产力相关的行业对 GDP 的贡献在稳步提升，相关企业凭借技术突破与商业模式创新，盈利增速持续领跑，展现出强劲的成长韧性。虽然2025年市场有所上涨，但是 A 股和港股总体估值扩张仍然比较温和，投资者的风险偏好和杠杆使用比例仍然不高。我们认为随着经济稳步发展，企业盈利跟上预计会推动市场持续向好。当然，2026年我们还会面临一些挑战，特别是国际环境仍然较为动荡，但是正因如此，国内的稳定环境会成为我们的优势；伴随着人工智能的不断发展，全球可能正处于一轮科技产业爆发期。在此浪潮中，中国经济正朝着创新驱动、质效提升的方向稳步迈进，在此背景下，我们更应该关注行业的景气度变化，深入挖掘公司的基本面，力争抓住时代赋予我们的机会，力争为持有人创造良好的回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展的实际需要，通过合规培训、梳理业务风险点、细化制度流程、对员工行为以及重点业务稽核检查等方式，保障了基金管理及公司业务的有效开展及合规运作。本基金管理人承诺将持续以风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金资产安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规、证监会的相关规定以及基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规及基金合同要求履行估值及净值计算的复核责任。
会计师事务所定期对估值调整采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，设立估值委员会。估值委员会负责审定公司基金估值业务管理制度，建立健全估值决策体系，确定不同基金产品及投资品种的估值方法，保证基金估值业务准确真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。估值委员会负责人由公
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司分管投资的公司领导担任，估值委员会成员由投资研究相关部门、监察稽核部、风险管理部和运营部分别委派一名或多名代表组成，以上人员均具备必要的经验、专业胜任能力和相关工作经验。估值委员会各成员职责分工如下：投资研究相关部门负责关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值产生重大影响的因素，向估值委员会提出合理的估值建议，确保估值的公允性；
运营部负责日常估值业务的具体执行，及时准确完成基金估值，并负责和托管行沟通协调核对；
风险管理部协助评估相关估值模型及参数，向估值委员会提出建议；监察稽核部负责定期或不定期对估值政策、程序及相关方法的一致性进行检查，确保估值政策和程序的一贯性。当估值委员会委员同时为基金经理时，涉及其相关持仓品种估值调整时采取回避机制，保持估值调整的客观性和独立性。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
截至报告期末本基金管理人已签约的定价服务机构为中债金融估值中心有限公司和中证指数
有限公司，由其按约定提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规规定和本基金合同的约定及实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人在安信新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：“财务会计报告”中的
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“各关联方投资本基金的情况”、“金融工具风险及管理”部分以及“基金份额持有人信息”部分均未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告审计报告标题审计报告安信新回报灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有审计报告收件人人我们审计了安信新回报灵活配置混合型证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的安信新回报灵活配置混合型证券投资基金审计意见
的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了安信新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的形成审计意见的基础要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于安信新回报灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无安信新回报灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财管理层和治理层对财务报表的责务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，管理层负责评估安信新回报灵活配置混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、
第14页安信新回报混合2025年年度报告终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督安信新回报灵活配置混合型证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对安信新回报灵活配置混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致安信新回报灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现
等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名昌华李奕昕
会计师事务所的地址中国北京市东城区东长安街1号，东方广场安永大楼17层审计报告日期2026年03月27日
第15页安信新回报混合2025年年度报告
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：安信新回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.18980410.193406714.19
结算备付金2119122.79778658.71
存出保证金472943.80233608.41
交易性金融资产7.4.7.2526138789.89259147343.36
其中：股票投资498753213.89244680503.69
基金投资--
债券投资27385576.0014466839.67
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款-1384664.75
应收股利--
应收申购款896914.52117300.94
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计538608181.19265068290.36本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款2298921.64-
应付清算款4607650.80695900.26
应付赎回款4230224.80498082.78
应付管理人报酬345229.81184114.91
应付托管费43153.7123014.35
应付销售服务费53506.4821471.57
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
第16页安信新回报混合2025年年度报告
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6904420.90523645.31
负债合计12483108.141946229.18
净资产：
实收基金7.4.7.7113749086.91120013771.02
未分配利润7.4.7.8412375986.14143108290.16
净资产合计526125073.05263122061.18
负债和净资产总计538608181.19265068290.36
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日基金份额总额 113749086.91 份，其中安信新回报混合 A基金份额总额为 41850367.44 份，基金份额净值 4.6848 元；安信新回报混合 C基金份额总额为
71898719.47份，基金份额净值4.5907元。
7.2利润表
会计主体：安信新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
一、营业总收入266374201.1128240157.48
1.利息收入89945.50148865.87
其中：存款利息收入7.4.7.989945.50148865.87
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
210469569.6712335031.44
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.10208037703.679388547.62
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11140098.58223737.91资产支持证券投
7.4.7.12--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.152291767.422722745.91以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
第17页安信新回报混合2025年年度报告3.公允价值变动收益（损
7.4.7.1655064788.8315717852.66失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.17749897.1138407.51号填列）
减：二、营业总支出3753425.812919218.55
1．管理人报酬7.4.10.2.12824557.402198955.64
2．托管费7.4.10.2.2353069.70274869.48
3．销售服务费7.4.10.2.3379387.51259893.43
4．投资顾问费--
5．利息支出36411.20-
其中：卖出回购金融资产
36411.20-
支出
6．信用减值损失7.4.7.18--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.19160000.00185500.00三、利润总额（亏损总
262620775.3025320938.93额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
262620775.3025320938.93“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额262620775.3025320938.93
7.3净资产变动表
会计主体：安信新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
120013771.02-143108290.16263122061.18
资产
二、本期期初净
120013771.02-143108290.16263122061.18
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-6264684.11-269267695.98263003011.87号填列）
（一）、综合收益
--262620775.30262620775.30总额
（二）、本期基金-6264684.11-6646920.68382236.57
第18页安信新回报混合2025年年度报告份额交易产生的净资产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
143033098.12-421893067.32564926165.44
购款
2.基金赎-149297782.2-415246146.6
--564543928.87回款34
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
113749086.91-412375986.14526125073.05
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
149339885.76-150613177.47299953063.23
资产
二、本期期初净
149339885.76-150613177.47299953063.23
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-29326114.74--7504887.31-36831002.05号填列）
（一）、综合收益
--25320938.9325320938.93总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-29326114.74--32825826.24-62151940.98
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
18569416.33-20838848.7539408265.08
购款
2.基金赎
-47895531.07--53664674.99-101560206.06回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
第19页安信新回报混合2025年年度报告
四、本期期末净
120013771.02-143108290.16263122061.18
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
刘入领廖维坤苗杨基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
安信新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2016年4月22日下发的证监许可[2016]914号文“关于准予安信新回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复”的核准，由安信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金募集期间为2016年5月4日至2016年
5月5日，募集结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明(2016)验字60962175_H27 号验资报告。经向中国证监会备案，《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2016年5月9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为501083899.28份，其中认购资金利息折合154.85份基金份额。本基金的基金管理人为安信基金管理有限责任公司，注册登记机构为安信基金管理有限责任公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。
根据《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用、赎回费用和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。两类基金份额单独设置基金代码，并分别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、可转换债券、资产支持证券、银行存款、债券回购、其他货币市场工具等固定收益类品种，股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种，股
第20页安信新回报混合2025年年度报告
指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债总指数（全价）收益率*50%。
本财务报表已于2026年3月27日经本基金的基金管理人批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
第21页安信新回报混合2025年年度报告
（1）金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
第22页安信新回报混合2025年年度报告
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
第23页安信新回报混合2025年年度报告本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
第24页安信新回报混合2025年年度报告得/（损失）占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下的相关
税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账面价值之间的差额确认为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工具投资的，在持有期间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除
在适用情况下预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利的权利已经确立；2）与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额能够可靠计量。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为该类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产
第25页安信新回报混合2025年年度报告
生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金本报告期无分部报告。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
（1）增值税及附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
第26页安信新回报混合2025年年度报告人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
第27页安信新回报混合2025年年度报告根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税（如适用）
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023
年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款8980410.193406714.19
等于：本金8978193.943405552.33
加：应计利息2216.251161.86
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
第28页安信新回报混合2025年年度报告
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计8980410.193406714.19
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票423573333.53-498753213.8975179880.36
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市27098557.69280836.0027385576.006182.31场
债券银行间市----场
合计27098557.69280836.0027385576.006182.31
资产支持证券----
基金----
其他----
合计450671891.22280836.00526138789.8975186062.67上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票224510847.25-244680503.6920169656.44
贵金属投资-金交----所黄金合约
交易所市14260142.60255079.6714466839.67-48382.60场
债券银行间市----场
合计14260142.60255079.6714466839.67-48382.60
资产支持证券----
基金----
其他----
合计238770989.85255079.67259147343.3620121273.84
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金于本期末及上年度末均无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本期末及上年度末均无买入返售金融资产。
第29页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金于本期末及上年度末均无其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费734.9441.40
应付证券出借违约金--
应付交易费用743685.96353603.91
其中：交易所市场743685.96353603.91
银行间市场--
应付利息--
应付信息披露费120000.00120000.00
应付审计费40000.0050000.00
合计904420.90523645.31
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
安信新回报混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末63550047.1163550047.11
本期申购31271903.1931271903.19
本期赎回（以“-”号填列）-52971582.86-52971582.86
本期末41850367.4441850367.44
安信新回报混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末56463723.9156463723.91
本期申购111761194.93111761194.93
本期赎回（以“-”号填列）-96326199.37-96326199.37
本期末71898719.4771898719.47
注：申购含红利再投、转换入份额（如适用）；赎回含转换出份额（如适用）。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
第30页安信新回报混合2025年年度报告
安信新回报混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末34954869.3642023156.1576978025.51
本期期初34954869.3642023156.1576978025.51
本期利润93358623.1931976358.67125334981.86本期基金份额交易产
-21840526.74-26261334.35-48101861.09生的变动数
其中：基金申购款54949445.6340518144.4595467590.08
基金赎回款-76789972.37-66779478.80-143569451.17
本期已分配利润---
本期末106472965.8147738180.47154211146.28
安信新回报混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末29232626.9636897637.6966130264.65
本期期初29232626.9636897637.6966130264.65
本期利润114197363.2823088430.16137285793.44本期基金份额交易产
33930187.1920818594.5854748781.77
生的变动数
其中：基金申购款186924450.11139501027.13326425477.24
基金赎回款-152994262.92-118682432.55-271676695.47
本期已分配利润---
本期末177360177.4380804662.43258164839.86
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入82302.21118927.34
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入6552.0124576.36
其他1091.285362.17
合计89945.50148865.87
7.4.7.10股票投资收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
2962545880.812241348095.55
额
减：卖出股票成本
2749953260.302227696153.19
总额
第31页安信新回报混合2025年年度报告
减：交易费用4554916.844263394.74买卖股票差价收
208037703.679388547.62
入
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
246396.71292519.81
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债-106298.13-68781.90券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计140098.58223737.91
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日卖出债券（债转股及债
50589952.9224350768.91券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本49983773.1323979539.90总额
减：应计利息总额712477.92440010.91
减：交易费用--
买卖债券差价收入-106298.13-68781.90
7.4.7.12资产支持证券投资收益
本基金于本期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13贵金属投资收益
本基金于本期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
第32页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.7.14衍生工具收益
本基金于本期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
2291767.422722745.91
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计2291767.422722745.91
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产55064788.8315717852.66
股票投资55010223.9215711361.76
债券投资54564.916490.90
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计55064788.8315717852.66
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入741084.5138371.66
基金转换费收入8812.6035.85
合计749897.1138407.51
第33页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.7.18信用减值损失
本基金于本期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用40000.0050000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行间账户维护费-15500.00
合计160000.00185500.00
7.4.7.20分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分部报告。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系安信基金管理有限责任公司(“安信基基金管理人、注册登记机构、基金销售机构金”)
宁波银行股份有限公司(“宁波银行”)基金托管人、基金销售机构
国投证券股份有限公司(“国投证券”)基金管理人的股东、基金销售机构五矿资本控股有限公司基金管理人的股东中广核财务有限责任公司基金管理人的股东佛山市顺德区新碧贸易有限公司基金管理人的股东
安信乾盛财富管理（深圳）有限公司基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第34页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025
2024年1月1日至2024年12月31日
年12月31日关联方名称占当期股票成交金占当期股票成交总额的成交金额
额成交总额的比例（%）比例（%）
国投证券--8978811.860.20
7.4.10.1.2权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
-----上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
国投证券6607.720.23--注：（1）上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与对方协商约定，并扣除由交易所或登记结算公司收取的相关费用后的净额列示。
（2）被动股票型基金佣金协议的服务范围仅包括佣金收取方为本基金提供的证券交易服务，其他类型基金佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的研究服务及证券交易服务。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费2824557.402198955.64
第35页安信新回报混合2025年年度报告
其中：应支付销售机构的客户维护
1021113.72803206.12
费
应支付基金管理人的净管理费1803443.681395749.52
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.80%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费353069.70274869.48
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
安信新回报混合 A 安信新回报混合 C 合计
安信基金-69315.2369315.23
国投证券-8416.928416.92
宁波银行-997.65997.65
合计-78729.8078729.80上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
安信新回报混合 A 安信新回报混合 C 合计
第36页安信新回报混合2025年年度报告
安信基金-25543.6825543.68
国投证券-6688.116688.11
宁波银行-674.83674.83
合计-32906.6232906.62
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日 C类基金份额应计提的销售服务费
E为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金于本期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金于本期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期本期项目2025年1月1日至2025年122025年1月1日至2025年12月月31日31日
安信新回报混合 A 安信新回报混合 C基金合同生效日（2016年5--月9日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额--
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
第37页安信新回报混合2025年年度报告
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额
--占基金总份额比例上年度可比期间上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122024年1月1日至2024年12月月31日31日
安信新回报混合 A 安信新回报混合 C基金合同生效日（2016年5--月9日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额-7841221.08
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
-7841221.08额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额
--占基金总份额比例
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份额。本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率/用与本基金法律文件的规定一致。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
宁波银行8980410.1982302.213406714.19118927.34
注：本基金的活期银行存款由基金托管人宁波银行保管，按约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无需说明的其他关联交易事项。
第38页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.11利润分配情况
本基金于本期未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）悍
2025
高新股
001221年7月6个月15.4356.941602468.809110.40-
集锁定
23日
团双2025欣年12新股
0013696个月6.8512.898525836.2010982.28-
环月23锁定保日马2025可年10新股
0013866个月13.7518.53122216802.5022643.66-
波月15锁定罗日誉2025帆年12新股
0013966个月22.2935.39691538.012441.91-
科月23锁定技日云
2025
汉新股
301563年9月6个月27.00133.691102970.0014705.90-
芯锁定
23日
城艾2025新股
301575芬年9月6个月27.6949.551263488.946243.30-
锁定达3日建
2025
发新股
301584年9月6个月7.0526.824473151.3511988.54-
致锁定
18日
新山
2025
大新股
301609年7月6个月14.6640.992774060.8211354.23-
电锁定
16日
力
301632广20256个月新股6.5623.686564303.3615534.08-
第39页安信新回报混合2025年年度报告东年8月锁定建5日科南2025网年11新股
3016386个月5.6914.21193911032.9127553.19-
数月11锁定字日联
2025
合新股
301656年9月6个月12.4825.46258932310.7265915.94-
动锁定
17日
力
2025
纳年12新股
301667百6个月22.6357.071513417.138617.57-
月10锁定川日昊
2025
创新股
301668年9月6个月21.0044.801653465.007392.00-
瑞锁定
15日
通
2025
新年12新股
301687广6个月21.9354.391954276.3510606.05-
月24锁定益日
2025
德年10新股
603092力6个月46.6855.661175461.566512.22-
月30锁定佳日超2025颖年10新股
6031756个月17.0848.561692886.528206.64-
电月17锁定子日锡2025华年12新股
6032486个月10.1016.302602626.004238.00-
科月16锁定技日技
2025
源新股
603262年7月6个月10.8828.101551686.404355.50-
集锁定
16日
团丰2025倍年10新股
6033346个月24.4932.82882155.122888.16-
生月29锁定物日
603370华20256个月新股18.6046.35821525.203800.70-
第40页安信新回报混合2025年年度报告新年8月锁定精27日科大2025明年10新股
6033766个月12.5526.211111393.052909.31-
电月28锁定子日友
2025
升新股
603418年9月6个月46.3659.061014682.365965.06-
股锁定
16日
份恒2025坤年11新股
6887276个月14.9934.875638439.3719631.81-
新月11锁定材日
2025
必年10新股
688759贝6个月17.7825.113886898.649742.68-
月21锁定特日西2025安年10新股
6887836个月8.6218.369197921.7816872.84-
奕月20锁定材日昂2025新股
688790瑞年126个月83.06117.19584817.486797.02-
锁定微月9日摩2025尔年11新股
6887956个月114.28416.18536056.8422057.54-
线月26锁定程日优2025迅年12新股
6888076个月51.66135.561316767.4617758.36-
股月10锁定份日
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元股停复期末复牌股票代票停牌牌牌数量期末期末备估值开盘单
码名日期原日（股）成本总额估值总额注单价价称因期
第41页安信新回报混合2025年年度报告
20252026
重大中微年12年1
688012事项283.75278.00200004503894.935675000.00-
公司月19月5停牌日日
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无抵押债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额2298921.64元，于2026年1月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金于本期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人坚持“风险管理创造价值”、“风险管理人人有责”、“合规风险零容忍”的理念，将风险管理融入到公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的控制。本基金管理人为全面、深入控制风险，建立了自下而上的三层风险管理体系。在业务操作层面由公司各部门和各级业务岗位进行业务一线风险的自控和互控。经理层下设的风险控制委员会、投资决策委员会等专业委员会和监察稽核部、风险管理部组成公司风险管理的第二层防线，负责组织和协调公司内部的风险管理工作，查找、评估业务中的风险隐患，提出处理意见并监督执行。本基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会、审计委员会和督察长作为风险管理的第三层防线，负责制定公司风险管理的框架、监督风险管理的执行情况并督促公司保护持有人的合法权益。
本基金主要的投资工具包括股票投资、债券投资等金融工具，在日常经营活动中面临信用风险、流动性风险及市场风险等相关风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡。
本基金管理人通过定性和定量两种方式对本基金投资的金融工具进行风险管理。一方面从定性的角度出发，对本基金存在的风险、风险的严重程度及风险发生的可能性进行评估、分析和宏
第42页安信新回报混合2025年年度报告
观控制；另一方面从定量分析的角度出发，通过金融建模和特定风险量化指标计算，在日常工作中实时地对各种量化风险进行跟踪、检查和预警，并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
在基金投资过程中，信用风险主要是指因债券交易对手未履行合约责任，或者基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金管理人建立了严格的债券备选池制度以有效地控制信用风险，对债券发行人自身偿债能力及增信条款进行了充分的考虑并同时采取分散化投资方式防范信用风险。
本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场通过对交易对手的资信情况进行充分审慎的评估，同时对证券交割方式进行限制以控制交易对手的违约风险。
截至2025年12月31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券（2024年12月31日：无）。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级27385576.0014466839.67
合计27385576.0014466839.67
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2.未评级债券为国债、政策性金融债、央票或其他未经第三方评级机构进行债项评级的债券。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来的变现困难或不能以合理的价格变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，
第43页安信新回报混合2025年年度报告对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个
工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。除本报告“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的现金流量和投资品种的公允价值受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具的公允价值均面临在市场利率上升时出现下降的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，采用久期、凸度、VaR（在险价值）等量化风险指标评估基金的利率风险，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金8980410.19---8980410.19
结算备付金2119122.79---2119122.79
存出保证金472943.80---472943.80
交易性金融资产27385576.00--498753213.89526138789.89
应收申购款---896914.52896914.52
第44页安信新回报混合2025年年度报告
资产总计38958052.78--499650128.41538608181.19负债
应付赎回款---4230224.804230224.80
应付管理人报酬---345229.81345229.81
应付托管费---43153.7143153.71
应付清算款---4607650.804607650.80
卖出回购金融资产款2298921.64---2298921.64
应付销售服务费---53506.4853506.48
其他负债---904420.90904420.90
负债总计2298921.64--10184186.5012483108.14
利率敏感度缺口36659131.14--489465941.91526125073.05上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金3406714.19---3406714.19
结算备付金778658.71---778658.71
存出保证金233608.41---233608.41
交易性金融资产14466839.67--244680503.69259147343.36
应收申购款---117300.94117300.94
应收清算款---1384664.751384664.75
资产总计18885820.98--246182469.38265068290.36负债
应付赎回款---498082.78498082.78
应付管理人报酬---184114.91184114.91
应付托管费---23014.3523014.35
应付清算款---695900.26695900.26
应付销售服务费---21471.5721471.57
其他负债---523645.31523645.31
负债总计---1946229.181946229.18
利率敏感度缺口18885820.98--244236240.20263122061.18
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）分析31日）
1.市场利率下降
12617.343165.00
25个基点
第45页安信新回报混合2025年年度报告
2.市场利率上升
-12600.71-3162.46
25个基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票投资占基金资产的比例为0%–
95%，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（在险价值）等量化指标评估本基金潜在的价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
498753213.8994.80244680503.6992.99
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计498753213.8994.80244680503.6992.99
第46页安信新回报混合2025年年度报告
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析1.沪深300指数上
38613157.1416122755.91
升5%
2.沪深300指数下
-38613157.14-16122755.91
降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次492721389.00244442280.00
第二层次33060576.0014466839.67
第三层次356824.89238223.69
合计526138789.89259147343.36
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允
第47页安信新回报混合2025年年度报告
价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-238223.69238223.69
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-162439.87162439.87
转出第三层次-238223.69238223.69
当期利得或损失总额-194385.02194385.02
其中：计入损益的利得或损
-194385.02194385.02失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-356824.89356824.89期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-194385.02194385.02
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-31010.0831010.08
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-96836.4396836.43
转出第三层次-31010.0831010.08
当期利得或损失总额-141387.26141387.26
其中：计入损益的利得或损
-141387.26141387.26失
计入其他综合收益---
第48页安信新回报混合2025年年度报告的利得或损失
期末余额-238223.69238223.69期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-141387.26141387.26
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允采用的估值项目与公允价值之
价值技术名称范围/加权平均间的关系值平均价格
流通受限股票356824.89亚式期权模预期波动率0.1920-2.9588负相关型不可观察输入值上年度末公采用的估值项目
允价值技术与公允价值之名称范围/加权平均间的关系值平均价格
流通受限股票238223.69亚式期权模预期波动率0.4607-5.7444负相关型
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金于本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资498753213.8992.60
其中：股票498753213.8992.60
第49页安信新回报混合2025年年度报告
2基金投资--
3固定收益投资27385576.005.08
其中：债券27385576.005.08
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计11099532.982.06
8其他各项资产1369858.320.25
9合计538608181.19100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 21156490.00 4.02
C 制造业 440891050.27 83.80
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业36661003.196.97
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17975.99 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计498753213.8994.80
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
第50页安信新回报混合2025年年度报告
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300308中际旭创8500051850000.009.86
2300502新易盛11800050843840.009.66
3002475立讯精密60000034026000.006.47
4603799华友钴业48000032764800.006.23
5002384东山精密36000030474000.005.79
6688256寒武纪2200029822100.005.67
7000408藏格矿业32500027430000.005.21
8002463沪电股份36000026305200.005.00
9300394天孚通信11200022739360.004.32
10603083剑桥科技13800018544440.003.52
11603986兆易创新8200017568500.003.34
12600711盛屯矿业115000017434000.003.31
13002222福晶科技30000016902000.003.21
14688676金盘科技15200013731680.002.61
15002851麦格米特15000013510500.002.57
16600105永鼎股份51000012801000.002.43
17688630芯碁微装9000012107700.002.30
18301308江波龙4500011017800.002.09
19300395菲利华800008024000.001.53
20002028思源电气500007729500.001.47
21688503聚和材料1194397285779.001.38
22688228开普云350006811350.001.29
23688012中微公司200005675000.001.08
24002536飞龙股份1900005643000.001.07
25301217铜冠铜箔1500005142000.000.98
26601126四方股份1500004512000.000.86
27000975山金国际1530003722490.000.71
28002080中材科技800002907200.000.55
29600183生益科技150001071150.000.20
30301656联合动力258965915.940.01
31301638南网数字193927553.190.01
32001386马可波罗122222643.660.00
33688795摩尔线程5322057.540.00
34688727恒坤新材56319631.810.00
35688807优迅股份13117758.360.00
36688783西安奕材91916872.840.00
37301632广东建科65615534.080.00
38301563云汉芯城11014705.900.00
39301584建发致新44711988.540.00
40301609山大电力27711354.230.00
第51页安信新回报混合2025年年度报告
41001369双欣环保85210982.280.00
42301687新广益19510606.050.00
43688759必贝特3889742.680.00
44001221悍高集团1609110.400.00
45301667纳百川1518617.570.00
46603175超颖电子1698206.640.00
47301668昊创瑞通1657392.000.00
48688790昂瑞微586797.020.00
49603092德力佳1176512.220.00
50301575艾芬达1266243.300.00
51603418友升股份1015965.060.00
52603262技源集团1554355.500.00
53603248锡华科技2604238.000.00
54603370华新精科823800.700.00
55603376大明电子1112909.310.00
56603334丰倍生物882888.160.00
57001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300476胜宏科技92976909.0635.34
2300308中际旭创87070939.9033.09
3600183生益科技77195241.9229.34
4002384东山精密75358632.1028.64
5300723一品红70184345.5026.67
6300394天孚通信66613187.4425.32
7002463沪电股份64061044.9824.35
8002916深南电路62743661.1023.85
9601138工业富联61537069.4323.39
10603799华友钴业58106110.2022.08
11688981中芯国际51787833.8319.68
12688256寒武纪50462950.3819.18
13300395菲利华44466230.6616.90
14002602世纪华通44273537.2016.83
15300502新易盛43180917.8016.41
16600549厦门钨业42238120.6616.05
17603986兆易创新40898071.8015.54
18002851麦格米特40239176.1015.29
19603083剑桥科技39661886.0015.07
20002475立讯精密38823911.3814.76
第52页安信新回报混合2025年年度报告
21688382益方生物36242286.0913.77
22688037芯源微34887498.2013.26
23002345潮宏基33858928.0012.87
24002371北方华创33246795.4512.64
25603129春风动力32681478.0012.42
26300750宁德时代31251042.0011.88
27600521华海药业28638348.0010.88
28688313仕佳光子27014117.5310.27
29688385复旦微电26923777.6310.23
30000408藏格矿业26749600.0010.17
31300014亿纬锂能26606115.0210.11
32002080中材科技25260483.009.60
33002126银轮股份25088114.009.53
34603993洛阳钼业23284431.008.85
35603766隆鑫通用22855394.008.69
36300002神州泰岳21870667.988.31
37600711盛屯矿业21643750.008.23
38001309德明利20927627.207.95
39300207欣旺达20796200.007.90
40688072拓荆科技20463223.277.78
41002222福晶科技20459574.007.78
42603228景旺电子19377606.537.36
43300567精测电子19000918.007.22
44688266泽璟制药18899272.417.18
45688012中微公司18695512.157.11
46605117德业股份18584588.957.06
47688169石头科技18002349.456.84
48300972万辰集团17784848.006.76
49300762上海瀚讯15874275.006.03
50603606东方电缆15631875.005.94
51002594比亚迪15473990.005.88
52688799华纳药厂15392431.195.85
53688401路维光电15202136.565.78
54300570太辰光14957219.005.68
55301018申菱环境14748476.005.61
56300984金沃股份14688328.605.58
57600331宏达股份14293238.005.43
58002294信立泰14262516.005.42
59603900莱绅通灵14226443.005.41
60603306华懋科技14095060.005.36
61601069西部黄金13918441.005.29
62603259药明康德13788795.005.24
63002025航天电器13746387.005.22
64600105永鼎股份13208643.005.02
第53页安信新回报混合2025年年度报告
65688195腾景科技13167579.515.00
66688228开普云13148566.105.00
67600809山西汾酒13089126.004.97
68688676金盘科技13046139.064.96
69002837英维克12801740.504.87
70000596古井贡酒12432755.004.73
71688630芯碁微装12370604.664.70
72002517恺英网络12248718.004.66
73603590康辰药业11970103.004.55
74688400凌云光11807600.734.49
75002796世嘉科技11804210.504.49
76301308江波龙11784673.204.48
77002179中航光电11772222.424.47
78601111中国国航11714900.004.45
79605196华通线缆11627253.004.42
80688303大全能源11600394.544.41
81603367辰欣药业11400035.004.33
82002128电投能源11061095.004.20
83002847盐津铺子11057449.004.20
84300679电连技术10760902.004.09
85600873梅花生物10560612.004.01
86688408中信博10477624.683.98
87688629华丰科技10069821.083.83
88002929润建股份10058573.003.82
89688213思特威9969033.323.79
90688220翱捷科技9908209.563.77
91688361中科飞测9878586.613.75
92000403派林生物9820268.003.73
93002130沃尔核材9776041.003.72
94688197首药控股9694778.543.68
95301397溯联股份9425692.003.58
96603596伯特利9353872.813.55
97001328登康口腔9324354.003.54
98301205联特科技9139693.003.47
99688258卓易信息9133105.743.47
100600031三一重工9079716.003.45
101002409雅克科技8998043.003.42
102603067振华股份8975911.003.41
103603899晨光股份8966056.003.41
104688192迪哲医药8942971.313.40
105600547山东黄金8852576.803.36
106000568泸州老窖8676570.003.30
107688525佰维存储8523484.893.24
108688543国科军工8298456.283.15
第54页安信新回报混合2025年年度报告
109603920世运电路8092741.353.08
110688068热景生物7873019.882.99
111002484江海股份7848426.002.98
112002028思源电气7818788.002.97
113300735光弘科技7812184.002.97
114300033同花顺7771573.642.95
115688503聚和材料7758709.122.95
116000938紫光股份7748721.002.94
117301367瑞迈特7708591.402.93
118002281光迅科技7671538.002.92
119688621阳光诺和7652378.602.91
120601126四方股份7560898.882.87
121603369今世缘7501636.002.85
122300475香农芯创7397853.002.81
123300765新诺威7335899.002.79
124000534万泽股份7316757.002.78
125688627精智达7300019.482.77
126000811冰轮环境7230690.202.75
127300416苏试试验7077162.732.69
128688658悦康药业7055838.832.68
129688234天岳先进7018835.872.67
130300443金雷股份7014850.002.67
131001389广合科技7009501.002.66
132600438通威股份6959565.002.64
133603267鸿远电子6944961.002.64
134605016百龙创园6921975.002.63
135600498烽火通信6897009.782.62
136688668鼎通科技6887587.372.62
137600161天坛生物6243257.702.37
138688025杰普特6194289.542.35
139300059东方财富6178323.002.35
140002536飞龙股份6129624.002.33
141600397江钨装备5991784.002.28
142301086鸿富瀚5956410.182.26
143688063派能科技5719364.942.17
144301251威尔高5718719.002.17
145002050三花智控5661769.002.15
146600586金晶科技5614713.002.13
147300866安克创新5590642.502.12
148688166博瑞医药5441827.972.07
149000063中兴通讯5426798.002.06
150300548长芯博创5359499.002.04
注：本项的"累计买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
第55页安信新回报混合2025年年度报告用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300476胜宏科技133004992.5150.55
2300308中际旭创121639105.2046.23
3600183生益科技77740587.0029.55
4300723一品红74321252.2428.25
5002463沪电股份74152462.2228.18
6300502新易盛73384660.2427.89
7002916深南电路69490886.0026.41
8002602世纪华通65997391.0025.08
9601138工业富联65825672.4425.02
10688981中芯国际60334101.3522.93
11002384东山精密59238022.3122.51
12300750宁德时代48067729.0018.27
13600549厦门钨业42573070.7716.18
14002345潮宏基41138245.0015.63
15688382益方生物40742581.1115.48
16300394天孚通信39155167.2014.88
17688037芯源微35695083.4813.57
18300395菲利华35269158.0013.40
19603129春风动力35269040.0013.40
20300207欣旺达34319925.5313.04
21002371北方华创33418486.9812.70
22603799华友钴业31437600.5011.95
23603986兆易创新30687130.7011.66
24688313仕佳光子30442441.2611.57
25002130沃尔核材29643959.0011.27
26600521华海药业29010753.0011.03
27002851麦格米特28954133.0011.00
28002126银轮股份28006678.9610.64
29300014亿纬锂能27503567.0510.45
30300972万辰集团27458710.0010.44
31688256寒武纪26517937.5710.08
32603766隆鑫通用26172367.509.95
33603993洛阳钼业25926304.009.85
34603083剑桥科技25742290.009.78
35688385复旦微电24988580.389.50
36002080中材科技24473490.009.30
37001309德明利23858648.009.07
第56页安信新回报混合2025年年度报告
38300002神州泰岳21439367.198.15
39688266泽璟制药20350562.477.73
40603606东方电缆19051043.007.24
41688072拓荆科技18653287.277.09
42605117德业股份18073222.706.87
43300567精测电子17816760.006.77
44603306华懋科技17132495.006.51
45002837英维克17021083.006.47
46688012中微公司16813205.696.39
47603228景旺电子16744145.006.36
48002294信立泰16600550.006.31
49688169石头科技16522192.066.28
50603259药明康德16437172.006.25
51300762上海瀚讯16161596.846.14
52688195腾景科技15760040.785.99
53600331宏达股份15423373.005.86
54300570太辰光15408286.005.86
55688400凌云光14881511.825.66
56688401路维光电14727578.875.60
57688799华纳药厂14574417.285.54
58301018申菱环境14100843.005.36
59002847盐津铺子14034844.005.33
60300984金沃股份14004378.805.32
61601069西部黄金13931062.005.29
62600809山西汾酒13633159.005.18
63605196华通线缆13215821.005.02
64002517恺英网络13124714.004.99
65603900莱绅通灵13085382.004.97
66002025航天电器13050443.824.96
67002241歌尔股份12901776.004.90
68000596古井贡酒12692664.004.82
69300679电连技术12621646.004.80
70002594比亚迪12616313.004.79
71002796世嘉科技12458494.964.73
72688213思特威12221031.954.64
73688303大全能源12020660.334.57
74002475立讯精密11975367.004.55
75601111中国国航11703000.004.45
76603590康辰药业11386885.004.33
77002179中航光电11317211.954.30
78001328登康口腔11191479.924.25
79002929润建股份10888311.004.14
80600873梅花生物10869291.004.13
81688258卓易信息10748569.744.09
第57页安信新回报混合2025年年度报告
82601231环旭电子10630138.004.04
83002128电投能源10615913.214.03
84688220翱捷科技10341710.903.93
85688408中信博10288946.113.91
86603367辰欣药业9858692.003.75
87688197首药控股9621968.073.66
88688525佰维存储9620202.833.66
89301205联特科技9590360.003.64
90002409雅克科技9530120.003.62
91688629华丰科技9233905.673.51
92000403派林生物9208420.003.50
93603920世运电路9149885.003.48
94688166博瑞医药9148350.113.48
95300475香农芯创8910001.683.39
96000568泸州老窖8819491.083.35
97688192迪哲医药8765044.363.33
98688361中科飞测8606715.923.27
99600547山东黄金8557675.803.25
100600031三一重工8507237.003.23
101603899晨光股份8333286.003.17
102300765新诺威8180876.003.11
103603067振华股份8174232.003.11
104688127蓝特光学8142227.543.09
105301397溯联股份8022811.803.05
106002050三花智控7918238.613.01
107301123奕东电子7880907.703.00
108002281光迅科技7869594.002.99
109688068热景生物7805148.622.97
110688543国科军工7743514.482.94
111600498烽火通信7720942.002.93
112001389广合科技7676824.002.92
113000938紫光股份7642576.602.90
114688621阳光诺和7559877.372.87
115603369今世缘7518390.002.86
116000811冰轮环境7448689.002.83
117688234天岳先进7402606.022.81
118300033同花顺7401657.502.81
119300548长芯博创7399880.002.81
120301367瑞迈特7362449.002.80
121603596伯特利7320054.102.78
122688668鼎通科技7297141.922.77
123300735光弘科技7261319.002.76
124002484江海股份7236028.002.75
125000534万泽股份7075147.002.69
第58页安信新回报混合2025年年度报告
126600438通威股份6966071.002.65
127300416苏试试验6886415.422.62
128000408藏格矿业6879563.002.61
129688025杰普特6811089.562.59
130605016百龙创园6805848.002.59
131600711盛屯矿业6551740.002.49
132688658悦康药业6549460.672.49
133688627精智达6278597.472.39
134603267鸿远电子6234151.002.37
135301326捷邦科技6193939.002.35
136300059东方财富6080759.002.31
137300443金雷股份6020618.002.29
138301086鸿富瀚5847019.002.22
139300866安克创新5590016.002.12
140600161天坛生物5555062.002.11
141600397江钨装备5534334.002.10
142688615合合信息5530204.092.10
143000063中兴通讯5519732.002.10
144688063派能科技5513964.172.10
145603688石英股份5330000.002.03
注：本项的"累计卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额2949015746.58
卖出股票收入（成交）总额2962545880.81
注：“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券27385576.005.21
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
第59页安信新回报混合2025年年度报告
9其他--
10合计27385576.005.21
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
101977325国债0815800015959523.733.03
201976625国债0111300011426052.272.17
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
第60页安信新回报混合2025年年度报告
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金472943.80
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款896914.52
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计1369858.32
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）
安信新回99.4
96154352.61215054.770.5141635312.67
报混合 A 9
安信新回58.1
112666381.9230081004.3441.8441817715.13
报混合 C 6
第61页安信新回报混合2025年年度报告
73.3
合计202235624.7430296059.1126.6383453027.80
7
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 安信新回报混合 A 443000.86 1.06理人所有从业
人员持 安信新回报混合 C 19516.92 0.03有本基金
合计462517.780.41
注：管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 安信新回报混合 A 10~50基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 安信新回报混合 C 0基金
合计10~50
本基金基金经理持有 安信新回报混合 A 10~50
本开放式基金 安信新回报混合 C 0
合计10~50
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信新回报混合 A 安信新回报混合 C基金合同生效日
（2016年5月9日）500954878.03129021.25基金份额总额本报告期期初基金
63550047.1156463723.91
份额总额本报告期基金总申
31271903.19111761194.93
购份额
减：本报告期基金总
52971582.8696326199.37
赎回份额
第62页安信新回报混合2025年年度报告本报告期基金拆分
--变动份额本报告期期末基金
41850367.4471898719.47
份额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未举行基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
报告期内，基金管理人高级管理人员人事变动情况如下：经安信基金管理有限责任公司第五届董事会第八次会议审议通过，自2025年3月31日起公司督察长由孙晓奇先生变更为王卫峰先生。
二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内本基金无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自本基金合同生效以来为本基金提供审计服务至今。本年度应支付的审计费为人民币40000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人未受到相关监管部门调查或处罚。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人相关从业人员未受到相关监管部门调查或处罚。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人未受到相关监管部门调查或处罚。
第63页安信新回报混合2025年年度报告
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人相关从业人员未受到相关监管部门调查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
260879001
中泰证券244.151189608.4944.15-
3.53
160713474
国盛证券227.20732853.4727.20-
3.73
128002698
申万宏源221.66583691.4121.66-
6.65
东方财富413640102.
27.00188618.367.00-
证券19
长江证券1-----
大同证券2-----
华安证券2-----
注：根据中国证监会《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，本基金管理人制定了相应的内部管理规定，明确了证券公司提供证券交易及研究服务的准入标准和程序。准入标准主要包括财务状况、经营行为规范、合规风控能力、交易能力及研究服务能力。对于拟新增合作的证券公司，管理人开展尽职调查，并根据调查结果发起内部评估流程，评估通过后签订合作协议。
本报告期本基金已退租券商交易单元：大同证券。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)
中泰证27796223.344000000.
35.1860.44--
券0000
国盛证25639691.144100000.
32.4525.32--
券0000
申万宏24385669.81100000.0
30.8614.25--
源220
第64页安信新回报混合2025年年度报告
东方财1200080.0
1.52----
富证券0长江证
------券大同证
------券华安证
------券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
安信基金管理有限责任公司关于旗下证券日报、证券时报、
195只基金2024年第4季度报告提示中国证券报、上海证券2025年1月20日
性公告报
安信基金管理有限责任公司关于旗下上海证券报、中国证券
295只基金2024年年度报告提示性公报、证券时报、证券日2025年3月28日
告报
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司基金行业
3中国证券报、上海证券2025年4月2日
高级管理人员变更公告报
安信基金管理有限责任公司关于旗下上海证券报、中国证券
492只基金2025年第1季度报告提示报、证券时报、证券日2025年4月21日
性公告报
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司关于增加
5中国证券报、上海证券2025年4月29日
基金直销账户信息的公告报
安信基金管理有限责任公司关于终止证券日报、证券时报、
6民商基金销售（上海）有限公司办理中国证券报、上海证券2025年5月28日
旗下基金销售业务的公告报
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司关于电子
7中国证券报、上海证券2025年6月19日
直销交易平台暂停服务的公告报
关于安信现金增利货币市场基金等30证券日报、证券时报、
8只基金新增中国邮政储蓄银行股份有中国证券报、上海证券2025年7月4日
限公司为基金销售服务机构的公告报
安信基金管理有限责任公司关于旗下上海证券报、中国证券
993只基金2025年第2季度报告提示报、证券时报、证券日2025年7月18日
性公告报
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司关于电子
10中国证券报、上海证券2025年7月18日
直销交易平台暂停服务的公告报
安信基金管理有限责任公司关于提醒证券日报、证券时报、
11投资者防范不法分子假冒本公司、本中国证券报、上海证券2025年7月29日
公司员工名义从事诈骗活动的公告报
第65页安信新回报混合2025年年度报告
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司关于增加
12中国证券报、上海证券2025年8月14日
基金直销账户信息的公告报
安信基金管理有限责任公司关于旗下上海证券报、中国证券
1394只基金2025年中期报告提示性公报、证券时报、证券日2025年8月28日
告报
安信基金管理有限责任公司关于旗下上海证券报、中国证券
1496只基金2025年第3季度报告提示报、证券时报、证券日2025年10月27日
性公告报
安信基金管理有限责任公司关于终止证券日报、证券时报、
15天津市润泽基金销售有限公司办理本中国证券报、上海证券2025年12月11日
公司旗下基金销售业务的公告报
证券日报、证券时报、安信基金管理有限责任公司关于旗下
16中国证券报、上海证券2025年12月24日
基金持有停牌股票估值调整的公告报
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予安信新回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。>
13.2存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
13.3查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
第66页安信新回报混合2025年年度报告
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com安信基金管理有限责任公司
2026年3月27日
沪公网安备31011802005267号
