民生加银鑫享债券型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2025年4月22日民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称民生加银鑫享债券基金主代码003382基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年10月31日

报告期末基金份额总额362121268.74份

投资目标本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和

有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，力争实现超过业绩比较基准的投资收益。

投资策略本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动

式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调整债券组合、目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。

业绩比较基准中国债券综合指数收益率

风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人民生加银基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司民生加银鑫享债券民生加银鑫享债券民生加银鑫享债券下属分级基金的基金简称

A C D

第2页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告下属分级基金的交易代码003382003383007955

报告期末下属分级基金的份额总额109050253.94份251104300.24份1966714.56份

注：本基金自 2019 年 10 月 30 日起，增加民生加银鑫享债券 D类份额类别。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）主要财务指标

民生加银鑫享债券 A 民生加银鑫享债券 C 民生加银鑫享债券 D

1.本期已实现收益2473692.646248234.8135862.04

2.本期利润2133521.326668742.9613074.58

3.加权平均基金份额本期利润0.03240.03480.0109

4.期末基金资产净值112701726.53252570967.041728604.73

5.期末基金份额净值1.03351.00580.8789

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银鑫享债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.15%0.58%-1.19%0.11%7.34%0.47%

过去六个月8.76%1.12%1.02%0.11%7.74%1.01%

过去一年13.25%1.07%2.35%0.10%10.90%0.97%

过去三年15.42%0.64%6.31%0.07%9.11%0.57%

过去五年-12.24%0.53%6.60%0.07%-18.84%0.46%自基金合同

4.17%0.41%8.60%0.07%-4.43%0.34%

生效起至今

民生加银鑫享债券 C

第3页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.04%0.58%-1.19%0.11%7.23%0.47%

过去六个月8.54%1.12%1.02%0.11%7.52%1.01%

过去一年12.80%1.07%2.35%0.10%10.45%0.97%

过去三年14.05%0.64%6.31%0.07%7.74%0.57%

过去五年-13.98%0.53%6.60%0.07%-20.58%0.46%自基金合同

1.38%0.41%8.60%0.07%-7.22%0.34%

生效起至今

民生加银鑫享债券 D业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.04%0.58%-1.19%0.11%7.23%0.47%

过去六个月8.55%1.12%1.02%0.11%7.53%1.01%

过去一年12.80%1.07%2.35%0.10%10.45%0.97%

过去三年14.05%0.64%6.31%0.07%7.74%0.57%

过去五年-13.99%0.53%6.60%0.07%-20.59%0.46%自基金合同

-12.11%0.51%9.67%0.07%-21.78%0.44%生效起至今

注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

第5页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

注：本基金合同于2016年10月31日生效。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。2019年

10 月 30 日，本基金新增 D 类基金份额类别。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限同济大学计算数学硕士。自2006年4月至2008年8月，任华泰证券股份有限公司研究员；自2008年8月至2012年8月，任招商基金管理有限公司研究员、基金经理；自2012年8月至2021年12月，任诺安基金管理有限公司基金经理、固定

收益部副总经理、固定收益部总经理、公本基金的司总经理助理。2021年12月加入民生加基金经

2023年5月5银基金管理有限公司，现任固定收益部总

谢志华理、固定-19年日监、公司投资决策委员会成员、固收资产收益部总

条线投资决策委员会成员、基金经理。自监

2022年5月至今担任民生加银增强收益

债券型证券投资基金基金经理；自2022年9月至今担任民生加银月月乐30天持有期短债债券型证券投资基金基金经理；自2022年10月至今担任民生加银聚利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理；自2022年12月至今担任民生加

第6页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告银恒宁债券型证券投资基金基金经理；自

2023年5月至今担任民生加银鑫享债券

型证券投资基金基金经理；自2023年8月至今担任民生加银恒源债券型证券投资基金基金经理；自2023年12月至今担任民生加银添润债券型证券投资基金基金经理；自2024年10月至今担任民生加银现金宝货币市场基金基金经理。自

2022年5月至2024年12月担任民生加

银鹏程混合型证券投资基金基金经理。

注：*上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

*证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

第7页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度经济稳中向好，一线城市二手房成交活跃，以旧换新等政策支撑消费增长，新质生产力亮点频出，但经济内生增长动力仍偏弱，需政策继续呵护。债券市场方面，银行间资金面有所收敛，资金利率上行，叠加经济悲观预期有所修正，债券市场波动加大，债券收益率一季度震荡上行，短端信用债表现相对较好。股票市场风险偏好回升，整体呈上行态势，市场表现呈现结构性特点。转债市场一季度表现较好，估值有所提升。

组合随转债市场上涨大幅降低了转债配置比例，增加了短期信用债配置比例，并进行了转债波段操作。后续仍计划积极寻找转债估值消化或市场下行后新的投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银鑫享债券 A 的基金份额净值为 1.0335 元，本报告期基金份额净值增长率为 6.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.19%；截至本报告期末民生加银鑫享债券 C 的基金份额净值为1.0058元，本报告期基金份额净值增长率为6.04%，同期业绩比较基准收益率为-1.19%；

截至本报告期末民生加银鑫享债券 D 的基金份额净值为 0.8789 元，本报告期基金份额净值增长率为6.04%，同期业绩比较基准收益率为-1.19%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资363474407.8096.77

其中：债券363474407.8096.77

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

第8页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

6买入返售金融资产2000000.000.53

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计2214476.790.59

8其他资产7902302.402.10

9合计375591186.99100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券20767864.355.66

2央行票据--

3金融债券41520590.1311.31

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券90500755.0724.66

6中期票据10245000.002.79

7可转债（可交换债）180714496.5549.24

8同业存单19725701.705.37

9其他--

10合计363474407.8099.04

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1110081闻泰转债24000026818093.157.31

24浦发银行

211240929920000019725701.705.37

CD299

301974024国债0916100016339157.784.45

4118023广大转债9932012442074.903.39

5113685升24转债9600011807765.923.22

第9页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：

财通证券股份有限公司因违法违规被中国人民银行浙江省分行、中国证券监督管理委员会浙江监管局处罚；

华泰证券股份有限公司因违法违规被中国证券监督管理委员会江苏监管局处罚。

除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

第10页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金16751.59

2应收证券清算款7509691.53

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款375859.28

6其他应收款-

7其他-

8合计7902302.40

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1110081闻泰转债26818093.157.31

2118023广大转债12442074.903.39

3113685升24转债11807765.923.22

4127084柳工转210496033.612.86

5113043财通转债9261426.212.52

6113615金诚转债8944014.382.44

7113053隆22转债8685805.812.37

8113641华友转债8259168.222.25

9110095双良转债8093639.152.21

10123189晓鸣转债5774726.031.57

11118030睿创转债4895880.961.33

12110077洪城转债4764121.751.30

13128097奥佳转债4482936.991.22

14123131奥飞转债4239087.931.16

15113661福22转债3645719.180.99

16127105龙星转债3345531.330.91

17127070大中转债3250354.370.89

18118043福立转债3088476.990.84

19113651松霖转债2988986.100.81

20123228震裕转债2782427.300.76

21123184天阳转债2411138.510.66

22118008海优转债2305689.320.63

23110073国投转债2254104.110.61

24118048利扬转债2116043.200.58

25113588润达转债2043318.410.56

26111019宏柏转债1801844.790.49

第11页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

27127076中宠转21574977.810.43

28123237佳禾转债1436262.740.39

29111016神通转债1224491.780.33

30123142申昊转债1148452.330.31

31113069博23转债847917.530.23

32123187超达转债804276.330.22

33128141旺能转债788425.480.21

34111010立昂转债678434.790.18

35113664大元转债335416.740.09

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份民生加银鑫享债民生加银鑫享债民生加银鑫享项目

券 A 券 C 债券 D

报告期期初基金份额总额32438569.85137824613.56421509.09

报告期期间基金总申购份额86584628.93170225292.742607542.07

减:报告期期间基金总赎回份额9972944.8456945606.061062336.60报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额109050253.94251104300.241966714.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

第12页共13页民生加银鑫享债券2025年第1季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息

报告期内，本基金管理人发布了如下公告：

12025年1月22日民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2024年第4季度报告

提示性公告

22025年1月22日民生加银鑫享债券型证券投资基金2024年第4季度报告

32025年2月17日关于民生加银鑫享债券型证券投资基金开展赎回费率优惠活动的

公告

42025年3月28日民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2024年年度报告提示

性公告

52025年3月28日民生加银鑫享债券型证券投资基金2024年年度报告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银鑫享债券型证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银鑫享债券型证券投资基金基金合同》；

（4）《民生加银鑫享债券型证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2025年4月22日