德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告

德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基

金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2025年8月29日德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。

第2页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................12

§5托管人报告..............................................12

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....12

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............12

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13

6.1资产负债表.............................................13

6.2利润表...............................................14

6.3净资产（基金净值）变动表......................................15

6.4报表附注..............................................17

§7投资组合报告.............................................39

7.1期末基金资产组合情况........................................39

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................40

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................40

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................50

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............50

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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........50

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........50

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............50

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................50

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................51

7.12投资组合报告附注.........................................51

§8基金份额持有人信息..........................................52

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................52

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................52

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况..................52

§9开放式基金份额变动..........................................53

§10重大事件揭示............................................53

10.1基金份额持有人大会决议......................................53

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................53

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................53

10.4基金投资策略的改变........................................53

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................53

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................54

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................54

10.8其他重大事件...........................................56

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................57

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况....................57

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................57

§12备查文件目录............................................57

12.1备查文件目录...........................................57

12.2存放地点.............................................57

12.3查阅方式.............................................57

第4页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金基金简称德邦稳盈增长灵活配置混合基金主代码004260基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月10日基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份184100847.73份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

德邦稳盈增长灵活配置混合 A 德邦稳盈增长灵活配置混合 C金简称下属分级基金的交

004260018463

易代码报告期末下属分级

26496012.66份157604835.07份

基金的份额总额

2.2基金产品说明

投资目标在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产配置与个股、个券的主动投资管理，在相对较低风险下追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、股

指期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等多方面进行

全面分析，调整投资组合配置。

业绩比较基准沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×50%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称德邦基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名徐晓红郭明信息披露

联系电话021-26010852010-66105799负责人

电子邮箱 customer@dbfund.com.cn custody@icbc.com.cn客户服务电话400821778895588

传真021-26010960010-66105798注册地址上海市虹口区东大名路501号北京市西城区复兴门内大街55

503B单元号

办公地址上海市杨浦区荆州路198号万硕北京市西城区复兴门内大街55

大厦 A栋 25楼号邮政编码200082100140

第5页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告法定代表人左畅廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网

www.dbfund.com.cn址

基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址上海市杨浦区荆州路198号万注册登记机构德邦基金管理有限公司

硕大厦 A栋 25楼

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

和指标德邦稳盈增长灵活配置混合 A 德邦稳盈增长灵活配置混合 C

本期已实现收益-3879746.29-8403783.35

本期利润-683855.44-177794.43加权平均基金份

-0.0237-0.0018额本期利润本期加权平均净

-2.52%-0.19%值利润率本期基金份额净

-3.94%-4.16%值增长率

3.1.2期末数据

报告期末(2025年6月30日)和指标期末可供分配利

-17130682.63-103135587.34润期末可供分配基

-0.6465-0.6544金份额利润期末基金资产净

23470791.30138172868.15

值期末基金份额净

0.88580.8767

值

3.1.3累计期末

报告期末(2025年6月30日)指标

第6页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告基金份额累计净

-11.42%-37.73%值增长率

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦稳盈增长灵活配置混合 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去一个月6.07%2.01%1.52%0.28%4.55%1.73%

-10.96

过去三个月-9.35%2.69%1.61%0.52%2.17%

过去六个月-3.94%2.70%0.73%0.49%-4.67%2.21%

过去一年28.69%2.95%9.93%0.68%18.76%2.27%

-26.19

过去三年-24.12%2.58%2.07%0.54%2.04%

自基金合同生效起-45.73

-11.42%1.70%34.31%0.59%1.11%

至今%

德邦稳盈增长灵活配置混合 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去一个月6.02%2.01%1.52%0.28%4.50%1.73%

-11.07

过去三个月-9.46%2.69%1.61%0.52%2.17%

过去六个月-4.16%2.70%0.73%0.49%-4.89%2.21%

过去一年28.06%2.95%9.93%0.68%18.13%2.27%

第7页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

自基金合同生效起-43.78

-37.73%2.88%6.05%0.56%2.32%

至今%

注：本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×50%。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2017年03月10日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2017年03月10日至2025年06月30日。

2、自 2023 年 5 月 11 日起本基金增加 C 类基金份额，图 2 所示日期为 2023 年 5 月 11 日至

第8页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

2025年06月30日。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于2012年3月27日正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为5.9亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。

截止2025年6月30日，本基金管理人共管理三十一只开放式基金：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投

资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、

德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦民

裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦新添利

债券型证券投资基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐乾

债券型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐泓债券型证券投

资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德

邦锐恒39个月定期开放债券型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资

基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦锐泽86个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科

技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率

债债券型证券投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金、德邦价值优选混合型证券投资基金、德

邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦锐升债券型证券投资基金、德邦高端装备混合型

发起式证券投资基金、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士，毕业于上海交通大学控制理论与控制工程专业。曾任职于华为技术有限公司，本基金的2023年3雷涛-9年华安证券研究员，德邦证券高级研究总监。

基金经理月29日

2021年6月调入德邦基金，现任公司基金经理。

第9页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告硕士，毕业于浙江大学仪器仪表工程专业。

2018年5月至2021年6月加入德邦证券

2023年股份有限公司，历任管理培训生、研究所

本基金的

陆阳10月25-7年分析员、研究所研究经理、产研中心研究基金经理日经理；2021年6月加入德邦基金管理有限公司，从事证券投资研究工作，现任公司基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

毫无疑问，今年是 AI 应用商业化开始起量起规模的一年。海外方面，据外媒报道靠 AI 编程发力的 Cursor 已成为历史上最快达到 5 亿美元 ARR(年度经常性收入)的公司，Anthropic 的 ARR也在短短半年内从去年底的 10亿美元飙升至近 40亿美元，OpenAI今年的收入也有望突破 120亿美金，相较去年的 37 亿美金增长数倍。Google的 token日均调用量达到 16万亿，较去年同期增长了 50 倍。国内方面，快手可灵在推出 10 个月后(即今年 3 月)ARR 已突破 1 亿美元，今年 4 月和 5月的月度付费金额均超过 1亿元人民币。截至 5月底字节豆包大模型日均 Tokens 使用量超过16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍。从任何方面讲，

AI 应用和智能体的商业化已经处于明确加速的拐点，产业趋势再加速，ToC 订阅与 ToB API 两种商业模式均已跑通，并且其他商业模式也有望逐步得到探索。

我们相信 AI 应用的商业化潜力远不止如此，仍将持续释放巨大的能量，尤其是自主执行能力更强、任务完成度更高的 AI 智能体。多智能体协同架构，一定程度上推动了 AI 产品从“提供建议”向“创造价值”跃迁，推动人机协作从“工具使用”转向“智能体架构设计”，AI 正从“对话工具”进化为“数字助理”。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦稳盈增长灵活配置混合 A基金份额净值为 0.8858元，基金份额净值增长率为-3.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.73%；德邦稳盈增长灵活配置混合 C 基金份额净值为

0.8767元，基金份额净值增长率为-4.16%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国内人工智能产业预期将持续受益于政策和资金的引导和支持，有望成为经济增长的重要引擎。

因此整体来说，我们持续看好人工智能带来的创新机遇，本产品将持续深耕人工智能应用细分赛道。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金管理有限公司基金估值业务管理制度》、《德邦基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。估值委员会主要由公司分管运营的副总经理、分管投资的副总经理或投资总监、督察长、投资研究条线负责人、基金经理（或投资经理）、基金运营部、监察稽核部代表及风险控制人员等组成。估值委员会主要负责根据相关法律法规及公司章程，拟定公司的估值政策、估值原

第11页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告则，确定估值程序、流程、职责分工并提出估值意见；对投资品种需要提供特殊定价时，研究相关估值政策和估值模型，提供和评估估值技术；在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，制定投资品种采用的相关估值模型、假设及参数；评价估值用外部信息的客观性和可靠程度；保证基金估值的公允性，维护基金持有人的利益；监督估值政策、估值程序及估值调整的执行情况等。

在每个估值日，本基金管理人按照最新的会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。经托管人复核无误后，由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。

上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内本基金未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人——德邦基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对德邦基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、净

值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

第12页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.15758038.957518280.32

结算备付金1656546.161249798.41

存出保证金223879.4694672.84

交易性金融资产6.4.7.2154761698.62124332125.15

其中：股票投资151926122.51123626692.00

基金投资--

债券投资2835576.11705433.15

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资6.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资6.4.7.6--

其他权益工具投资6.4.7.7--

应收清算款2581422.099766890.45

应收股利--

应收申购款5665883.181357073.85

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.80.370.37

资产总计170647468.83144318841.39本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款3549034.309022235.15

应付赎回款4723000.642831712.64

第13页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

应付管理人报酬76274.2368378.68

应付托管费16344.4814652.56

应付销售服务费44791.1334593.31

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.9594364.60692795.26

负债合计9003809.3812664367.60

净资产：

实收基金6.4.7.10184100847.73143598832.21

其他综合收益6.4.7.11--

未分配利润6.4.7.12-22457188.28-11944358.42

净资产合计161643659.45131654473.79

负债和净资产总计170647468.83144318841.39

注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日德邦稳盈增长灵活配置混合 A基金份额净值 0.8858 元，基金份额总额 26496012.66 份；德邦稳盈增长灵活配置混合 C基金份额净值 0.8767元，基金份额总额157604835.07份。德邦稳盈增长灵活配置混合份额总额合计184100847.73份。

6.2利润表

会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日

一、营业总收入-15929.54-29739806.51

1.利息收入15006.8217149.52

其中：存款利息收入6.4.7.1315006.8217148.64

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入-0.882.投资收益（损失以“-”-13109015.33-25665226.26

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.14-13294187.07-25947986.19

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.156250.8015060.59资产支持证券投资

6.4.7.16--

收益

第14页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

贵金属投资收益6.4.7.17--

衍生工具收益6.4.7.18--

股利收益6.4.7.19178920.94267699.34以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的--收益

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

6.4.7.2011421879.77-4928752.40失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.211656199.20837022.63号填列）

减：二、营业总支出845720.33510645.16

1．管理人报酬6.4.10.2.1420375.47258737.66

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费6.4.10.2.290080.4255443.75

3．销售服务费6.4.10.2.3232631.61114837.19

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加--

8．其他费用6.4.7.23102632.8381626.56三、利润总额（亏损总额-861649.87-30250451.67以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”-861649.87-30250451.67号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额-861649.87-30250451.67

6.3净资产（基金净值）变动表

会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

143598832.21--11944358.42131654473.79

资产

第15页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

143598832.21--11944358.42131654473.79

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”40502015.52--10512829.8629989185.66号填列）

（一）、综合收益

---861649.87-861649.87总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数40502015.52--9651179.9930850835.53

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

485642838.49--28719153.40456923685.09

购款

2.基金赎-445140822.9

-19067973.41-426072849.56回款7

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

184100847.73--22457188.28161643659.45

资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

67312288.08--5488183.8361824104.25

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

第16页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

二、本期期初净

67312288.08--5488183.8361824104.25

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”35340216.74--26765640.958574575.79号填列）

（一）、综合收益

---30250451.67-30250451.67总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数35340216.74-3484810.7238825027.46

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

290176895.89--50560408.11239616487.78

购款

2.基金赎-254836679.1

-54045218.83-200791460.32回款5

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净

102652504.82--32253824.7870398680.04

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

张騄洪双龙邓若轶基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1580号文《关于准予德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由德邦基金管理有限公司于自2017年2月6日至

2017年3月7日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出

第17页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

具安永华明(2017)验字第 60982868_B04号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2017年3月10日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币300010064.34元，在募集期间产生的利息为人民币5.23元，以上实收基金（本息）合计为人民币300010069.57元，折合300010069.57份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×50%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL

模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

注：本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

第18页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

注：本基金本报告期无重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

注：本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

注：本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6税项

6.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

第19页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

6.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》

及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。

6.4.6.4企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6.4.6.5个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差

第20页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款5758038.95

等于：本金5757453.26

加：应计利息585.69

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计5758038.95

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票145622731.13-151926122.516303391.38

贵金属投资-金交所----黄金合约

债券交易所市场2799878.0035576.112835576.11122.00

第21页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

银行间市场----

合计2799878.0035576.112835576.11122.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计148422609.1335576.11154761698.626303513.38

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

本基金本报告期末未持有期货合约。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

本基金本报告期末不存在按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况

本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。

第22页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。

6.4.7.8其他资产

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应收利息-

其他应收款0.37

待摊费用-

合计0.37

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费3897.25

应付证券出借违约金-

应付交易费用496780.28

其中：交易所市场496780.28

银行间市场-

应付利息-

应付信息披露费59507.37

应付审计费29752.78

应付账户维护费4426.92

合计594364.60

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

德邦稳盈增长灵活配置混合 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末39434725.6939434725.69

本期申购34710310.2434710310.24

本期赎回（以“-”号填列）-47649023.27-47649023.27

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

第23页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末26496012.6626496012.66

德邦稳盈增长灵活配置混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末104164106.52104164106.52

本期申购450932528.25450932528.25

本期赎回（以“-”号填列）-397491799.70-397491799.70

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末157604835.07157604835.07

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.11其他综合收益

本基金本报告期无其他综合收益。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

德邦稳盈增长灵活配置混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-20131645.1017060300.98-3071344.12

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-20131645.1017060300.98-3071344.12

本期利润-3879746.293195890.85-683855.44本期基金份额交易产

6880708.76-6150730.56729978.20

生的变动数

其中：基金申购款-18263565.2616908463.87-1355101.39

基金赎回款25144274.02-23059194.432085079.59

本期已分配利润---

本期末-17130682.6314105461.27-3025221.36

德邦稳盈增长灵活配置混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-53900092.5545027078.25-8873014.30

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-53900092.5545027078.25-8873014.30

本期利润-8403783.358225988.92-177794.43

第24页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告本期基金份额交易产

-40831711.4430450553.25-10381158.19生的变动数

其中：基金申购款-253672638.08226308586.07-27364052.01

基金赎回款212840926.64-195858032.8216982893.82

本期已分配利润---

本期末-103135587.3483703620.42-19431966.92

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入10453.37

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入4209.59

其他343.86

合计15006.82

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入-13294187.07

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计-13294187.07

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额1713456165.82

减：卖出股票成本总额1724370575.22

减：交易费用2379777.67

买卖股票差价收入-13294187.07

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期无股票投资收益证券出借差价收入。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元

第25页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入12464.80债券投资收益——买卖债券（债转股及债-6214.00券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计6250.80

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

21689857.81

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

21507075.00

本总额

减：应计利息总额188996.81

减：交易费用-

买卖债券差价收入-6214.00

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无债券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无债券投资收益申购差价收入。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益赎回差价收入。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无资产支持证券投资收益申购差价收入。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期无贵金属投资收益。

第26页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益178920.94

其中：证券出借权益补偿收

-入

基金投资产生的股利收益-

合计178920.94

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产11421879.77

股票投资11420448.77

债券投资1431.00

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计11421879.77

第27页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入1605434.71

基金转换费收入50764.49

合计1656199.20

6.4.7.22信用减值损失

本基金本报告期无信用减值损失。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用29752.78

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

银行汇划费用3845.76

账户维护费8926.92

其他600.00

合计102632.83

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

德邦基金管理有限公司(“德邦基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国工商银行股份有限公司(“工商银基金托管人行”)

德邦证券股份有限公司(“德邦证券”)基金管理人的股东、基金销售机构浙江省土产畜产进出口集团有限公司基金管理人的股东德邦创新资本有限责任公司(“德邦创基金管理人的子公司新”)

第28页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的管理费420375.47258737.66

其中：应支付销售机构的客户维护

181201.97109148.18

费

应支付基金管理人的净管理费239173.50149589.48

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.70%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的托管费90080.4255443.75

第29页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.15%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称德邦稳盈增长灵活配德邦稳盈增长灵活配合计

置混合 A 置混合 C

德邦基金-288.15288.15

德邦证券-31.7131.71

合计-319.86319.86上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称德邦稳盈增长灵活配德邦稳盈增长灵活配合计

置混合 A 置混合 C

德邦基金-54.6754.67

德邦证券-1.051.05

合计-55.7255.72

注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：

H=E×0.50%÷当年天数

H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为 C类基金份额前一日的基金资产净值

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

第30页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生转融通证券出借业务。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生转融通证券出借业务。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

德邦稳盈增长灵活配置混合 A 德邦稳盈增长灵活配置混合C基金合同生效日（2017年3--月10日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额--

报告期间申购/买入总份额--

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

--额

报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额

--占基金总份额比例上年度可比期间项目

2024年1月1日至2024年6月30日

德邦稳盈增长灵活配置混合 A 德邦稳盈增长灵活配置混合C基金合同生效日（2017年3--月10日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额3976840.94-

报告期间申购/买入总份额--

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总份

3976840.94-

额

报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额

--占基金总份额比例

第31页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

工商银行5758038.9510453.374927800.077709.19

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生其它关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金于本报告期未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基

第32页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。

本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各

种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

第33页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告本期末上年度末短期信用评级

2025年6月30日2024年12月31日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级2835576.11705433.15

合计2835576.11705433.15

注：未评级债券包括国债。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末以及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析

6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内

部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产

的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回

第34页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金所持证券均在证券交易所交易；因此，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1-3个1-55年以

2025年6月301个月以内3个月-1年不计息合计

月年上日资产

货币资金5758038.95-----5758038.95

结算备付金1656546.16-----1656546.16

存出保证金223879.46-----223879.46

交易性金融资产2835576.11----151926122.51154761698.62

应收申购款-----5665883.185665883.18

应收清算款-----2581422.092581422.09

其他资产-----0.370.37

资产总计10474040.68----160173428.15170647468.83负债

应付赎回款-----4723000.644723000.64

应付管理人报酬-----76274.2376274.23

应付托管费-----16344.4816344.48

应付清算款-----3549034.303549034.30

应付销售服务费-----44791.1344791.13

其他负债-----594364.60594364.60

负债总计-----9003809.389003809.38

利率敏感度缺口10474040.68----151169618.77161643659.45上年度末

1-3个1-55年以

2024年12月311个月以内3个月-1年不计息合计

月年上日资产

货币资金7518280.32-----7518280.32

结算备付金1249798.41-----1249798.41

第35页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

存出保证金94672.84-----94672.84

交易性金融资产--705433.15--123626692.00124332125.15

应收申购款-----1357073.851357073.85

应收清算款-----9766890.459766890.45

其他资产-----0.370.37

资产总计8862751.57-705433.15--134750656.67144318841.39负债

应付赎回款-----2831712.642831712.64

应付管理人报酬-----68378.6868378.68

应付托管费-----14652.5614652.56

应付清算款-----9022235.159022235.15

应付销售服务费-----34593.3134593.31

其他负债-----692795.26692795.26

负债总计-----12664367.6012664367.60

利率敏感度缺口8862751.57-705433.15--122086289.07131654473.79

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；

该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动25个基点，且除利率之外的其他市场变量保持不变；

假设该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；

银行存款、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；

买入返售金融资产的利息收益在交易时已确定，不受利率变化影响。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）

市场利率上升 25BP -478.90 -984.18

市场利率下降 25BP 479.53 986.09

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

第36页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.13.4.3其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。

本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

151926122.5193.99123626692.0093.90

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

2835576.111.75705433.150.54

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计154761698.6295.74124332125.1594.44

注：本基金投资于股票的比例为基金资产的0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、现

金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的5%；每

个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险如上表所示。

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金假设所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日后短期内保持不变；

第37页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）

沪深300上升1%2981147.491936208.61

沪深300下降1%-2981147.49-1936208.61

注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一

层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次151926122.51123626692.00

第二层次2835576.11705433.15

第三层次--

合计154761698.62124332125.15

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期及上年度可比期间持有的持续以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

第38页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资151926122.5189.03

其中：股票151926122.5189.03

2基金投资--

3固定收益投资2835576.111.66

其中：债券2835576.111.66

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计7414585.114.34

8其他各项资产8471185.104.96

9合计170647468.83100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

第39页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业135377430.5183.75

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6028192.00 3.73

R 文化、体育和娱乐业 10520500.00 6.51

S 综合 - -

合计151926122.5193.99

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688365光云科技99137715088757.949.33

2688258卓易信息29550414311258.728.85

3002315焦点科技23290010641201.006.58

4300364中文在线39700010520500.006.51

5300378鼎捷数智28360010379760.006.42

6300170汉得信息59040010160784.006.29

7688615合合信息613799692357.896.00

8688787海天瑞声833108845855.805.47

9002517恺英网络4511008710741.005.39

10603918金桥信息4060008115940.005.02

11688590新致软件3910548032249.164.97

12300634彩讯股份2681007265510.004.49

13300253卫宁健康6842007252520.004.49

14300687赛意信息2604007233912.004.48

15300010豆神教育7843006501847.004.02

16002044美年健康11728006028192.003.73

17300846首都在线1616003144736.001.95

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

第40页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告码

1300170汉得信息30495860.4023.16

2688787海天瑞声28765788.0621.85

3688615合合信息27897060.8521.19

4300364中文在线26171982.6419.88

5300638广和通25138768.0019.09

6300766每日互动24415051.0018.54

7301536星宸科技23852408.0018.12

8300785值得买23515422.0017.86

9300378鼎捷数智23443448.0017.81

10603039泛微网络22321368.0016.95

11300624万兴科技22065128.6316.76

12688507索辰科技20119214.6315.28

13300493润欣科技20067909.0015.24

14300418昆仑万维19917090.0015.13

15300253卫宁健康19851594.0015.08

16688258卓易信息19813289.1315.05

17603918金桥信息19809611.0015.05

18688031星环科技19331928.0414.68

19688365光云科技19046613.3514.47

20301428世纪恒通18741321.7814.24

21300687赛意信息18495971.0014.05

22002757南兴股份17967488.0013.65

23603236移远通信17921045.0013.61

24002044美年健康17859455.0013.57

25688225亚信安全16492055.0512.53

26300451创业慧康16458343.3012.50

27603533掌阅科技15965635.0012.13

28600718东软集团15414708.0011.71

29688590新致软件15333008.0411.65

30002292奥飞娱乐14899413.0011.32

31301171易点天下14520170.0011.03

32300494盛天网络14443727.0010.97

33300548长芯博创14295423.0010.86

34300442润泽科技14239497.0010.82

35688158优刻得13824522.7110.50

36300634彩讯股份13745074.0010.44

37300454深信服13705784.0010.41

38688018乐鑫科技13671374.9610.38

39300788中信出版13561979.0010.30

40300426华智数媒13086728.009.94

41002410广联达12132852.609.22

42603171税友股份11828855.008.98

第41页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

43002045国光电器11649492.008.85

44300251光线传媒11517466.008.75

45600571信雅达11017546.008.37

46300133华策影视10889728.008.27

47301236软通动力10648268.008.09

48002517恺英网络10405437.007.90

49300075数字政通10212616.807.76

50300846首都在线10182318.007.73

51688118普元信息9919041.477.53

52002315焦点科技9677619.007.35

53300840酷特智能9591040.007.29

54300525博思软件9491999.907.21

55688220翱捷科技9416507.447.15

56688343云天励飞9350640.897.10

57688232新点软件9312734.527.07

58300612宣亚国际9236191.007.02

59688327云从科技9219445.137.00

60000066中国长城9090591.006.90

61301383天键股份8974452.006.82

62688369致远互联8959529.536.81

63688316青云科技8873955.456.74

64300353东土科技8870989.006.74

65603000人民网8787330.006.67

66603068博通集成8624931.006.55

67688132邦彦技术8448073.176.42

68603859能科科技8195802.006.23

69688653康希通信8185207.456.22

70300232洲明科技8146235.006.19

71300571平治信息8013395.006.09

72300674宇信科技7895589.606.00

73300598诚迈科技7861446.005.97

74300113顺网科技7792682.405.92

75300383光环新网7750432.005.89

76300458全志科技7537703.785.73

77603986兆易创新7531994.005.72

78001339智微智能7516524.005.71

79300654世纪天鸿7452671.605.66

80688083中望软件7378931.275.60

81300913兆龙互连7065757.005.37

82300042朗科科技7049319.005.35

83300339润和软件6983769.005.30

84688159有方科技6976351.125.30

85300271华宇软件6940881.005.27

第42页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

86000701厦门信达6890550.005.23

87688246嘉和美康6877231.785.22

88603383顶点软件6872010.005.22

89300857协创数据6861894.005.21

90300959线上线下6819210.005.18

91300677英科医疗6739699.005.12

92600446金证股份6664164.005.06

93688036传音控股6585130.945.00

94002609捷顺科技6527760.004.96

95603110东方材料6445927.004.90

96688620安凯微6435127.684.89

97301001凯淳股份6385964.004.85

98300738奥飞数据6335247.004.81

99300676华大基因6326719.004.81

100603496恒为科技6318337.204.80

101300805电声股份6314075.444.80

102300010豆神教育6270359.004.76

103300377赢时胜6266314.004.76

104688229博睿数据6256755.744.75

105301110青木科技6221018.784.73

106688629华丰科技6152610.564.67

107688678福立旺6143071.824.67

108301205联特科技6094042.204.63

109300348长亮科技6067673.004.61

110300657弘信电子6037030.004.59

111002657中科金财6015499.004.57

112600536中国软件5982112.004.54

113300063天龙集团5977670.074.54

114688095福昕软件5954667.984.52

115688793倍轻松5943372.874.51

116603322超讯通信5887716.004.47

117 300379 *ST东通 5872292.80 4.46

118600588用友网络5740751.004.36

119300528幸福蓝海5565059.204.23

120301248杰创智能5562279.004.22

121002558巨人网络5558345.004.22

122300229拓尔思5525391.004.20

123300682朗新集团5503363.004.18

124300182捷成股份5493357.004.17

125002905金逸影视5454228.404.14

126300130新国都5442939.004.13

127300085银之杰5347785.004.06

128300188国投智能5217560.003.96

第43页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

129301085亚康股份5209113.003.96

130300166东方国信5160732.003.92

131000681视觉中国5139528.003.90

132 000032 深桑达 A 5139338.00 3.90

133300792壹网壹创5064715.003.85

134001330博纳影业5054405.003.84

135301259艾布鲁5002015.003.80

136301139元道通信4969382.003.77

137301230泓博医药4932436.003.75

138300496中科创达4807203.003.65

139600100同方股份4789322.003.64

140688619罗普特4767093.323.62

141301382蜂助手4688433.003.56

142688400凌云光4681783.983.56

143600498烽火通信4632823.003.52

144300570太辰光4631127.003.52

145603712七一二4425457.003.36

146301556托普云农4268394.003.24

147000802北京文化4222699.003.21

148300192科德教育4214291.003.20

149688475萤石网络4178869.853.17

150002195岩山科技4139412.003.14

151688648中邮科技4109026.803.12

152301052果麦文化4068233.003.09

153688579山大地纬4061986.873.09

154300468四方精创4032680.003.06

155688111金山办公3937033.942.99

156300078思创医惠3917876.002.98

157300969恒帅股份3890760.002.96

158002987京北方3886023.002.95

159002405四维图新3881432.002.95

160301339通行宝3860188.002.93

161300921南凌科技3844581.002.92

162002995天地在线3819263.002.90

163688088虹软科技3693045.552.81

164002777久远银海3635301.002.76

165603990麦迪科技3621962.802.75

166300608思特奇3616712.002.75

167002236大华股份3594686.002.73

168688099晶晨股份3583515.892.72

169688017绿的谐波3574867.642.72

170688290景业智能3408607.062.59

171301231荣信文化3382304.002.57

第44页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

172688222成都先导3374472.632.56

173002152广电运通3329246.002.53

174600050中国联通3328859.002.53

175002899英派斯3319211.002.52

176002862实丰文化3311895.002.52

177300291百纳千成3204589.002.43

178002599盛通股份3135951.002.38

179300352北信源3089306.442.35

180603297永新光学3034885.002.31

181688651盛邦安全3002695.822.28

182605218伟时电子2988747.002.27

183300031宝通科技2978317.002.26

184301299卓创资讯2965835.002.25

185002364中恒电气2956157.002.25

186301123奕东电子2795062.002.12

187301208中亦科技2754009.002.09

188300662科锐国际2663977.002.02

189001308康冠科技2634112.002.00

注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码

1300638广和通33241374.0525.25

2300766每日互动31627384.5324.02

3300170汉得信息29310026.0022.26

4301536星宸科技27347248.0020.77

5300364中文在线23901159.0018.15

6300785值得买23382366.0017.76

7603039泛微网络22441219.0017.05

8603236移远通信21644712.0016.44

9301428世纪恒通20998028.0015.95

10300624万兴科技20915074.9615.89

11688787海天瑞声20614165.0415.66

12300493润欣科技20128663.0015.29

13688615合合信息19191677.6914.58

14300418昆仑万维19030285.0014.45

15688507索辰科技18827798.2614.30

16688031星环科技18151200.6313.79

17300133华策影视16964239.0012.89

18300378鼎捷数智16892324.8412.83

19002757南兴股份16259694.3912.35

20300451创业慧康16070941.0012.21

第45页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

21603533掌阅科技15898679.0012.08

22002045国光电器15529965.0011.80

23301171易点天下15509558.0011.78

24688225亚信安全14997522.7111.39

25300548长芯博创14650805.0011.13

26300454深信服14518648.0011.03

27300442润泽科技14473431.0010.99

28300494盛天网络13815045.0010.49

29600718东软集团13748656.0010.44

30002292奥飞娱乐13557517.0010.30

31688158优刻得13453786.0610.22

32603918金桥信息12895153.009.79

33300788中信出版12798466.919.72

34688018乐鑫科技12623548.199.59

35300426华智数媒12514674.009.51

36600571信雅达12499726.009.49

37300253卫宁健康12482135.009.48

38300383光环新网12478944.009.48

39002410广联达12430978.409.44

40603171税友股份11352197.008.62

41300251光线传媒11125566.008.45

42688327云从科技10819057.648.22

43301236软通动力10551338.008.01

44688220翱捷科技10362692.707.87

45002044美年健康10156587.127.71

46300075数字政通10107604.667.68

47300353东土科技9915464.007.53

48688343云天励飞9813366.677.45

49300571平治信息9724574.007.39

50300687赛意信息9461324.007.19

51688118普元信息9380946.547.13

52601595上海电影9352722.467.10

53300840酷特智能9187046.006.98

54300612宣亚国际9177957.006.97

55001339智微智能9105166.006.92

56603103横店影视9063362.006.88

57000066中国长城9060434.006.88

58603068博通集成8906282.006.76

59002405四维图新8894166.006.76

60301383天键股份8889325.006.75

61688232新点软件8880778.426.75

62603000人民网8792660.006.68

63688258卓易信息8199771.966.23

第46页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

64300598诚迈科技8180759.006.21

65300232洲明科技8087714.006.14

66688316青云科技8085269.746.14

67300525博思软件7964196.906.05

68002739万达电影7954920.006.04

69688629华丰科技7898382.866.00

70688132邦彦技术7897620.296.00

71300113顺网科技7839031.205.95

72300002神州泰岳7760861.005.89

73688653康希通信7742447.005.88

74688369致远互联7741573.985.88

75300339润和软件7697675.005.85

76603859能科科技7689785.005.84

77688590新致软件7627640.185.79

78300458全志科技7591930.005.77

79002241歌尔股份7579691.005.76

80300857协创数据7497038.005.69

81300634彩讯股份7478191.005.68

82300674宇信科技7443567.005.65

83001330博纳影业7315141.005.56

84688083中望软件7255949.465.51

85603986兆易创新7229699.005.49

86300846首都在线7160251.005.44

87300913兆龙互连7124285.005.41

88603383顶点软件7049618.805.35

89300271华宇软件7007321.005.32

90300654世纪天鸿6997986.005.32

91603110东方材料6892687.005.24

92300042朗科科技6855284.005.21

93600446金证股份6820191.005.18

94300677英科医疗6759407.605.13

95300657弘信电子6684976.805.08

96688159有方科技6676032.495.07

97300682朗新集团6549488.004.97

98301205联特科技6442944.004.89

99688246嘉和美康6400454.884.86

100002609捷顺科技6365366.004.83

101002657中科金财6350170.004.82

102301110青木科技6347414.054.82

103002273水晶光电6301056.004.79

104688036传音控股6275581.704.77

105300063天龙集团6268013.004.76

106688678福立旺6166919.464.68

第47页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

107300959线上线下6159943.004.68

108300377赢时胜6157407.004.68

109688620安凯微6139552.414.66

110603496恒为科技6096622.004.63

111300528幸福蓝海6054369.004.60

112688095福昕软件5968519.194.53

113002905金逸影视5905520.604.49

114688229博睿数据5897954.734.48

115603322超讯通信5846589.004.44

116300676华大基因5822575.004.42

117301001凯淳股份5786627.004.40

118000701厦门信达5778047.004.39

119300805电声股份5759430.004.37

120300348长亮科技5755261.004.37

121688793倍轻松5699243.994.33

122600536中国软件5690869.004.32

123300738奥飞数据5640364.064.28

124300130新国都5612939.004.26

125300182捷成股份5573949.004.23

126002558巨人网络5544835.004.21

127301248杰创智能5498174.004.18

128688365光云科技5488229.034.17

129600588用友网络5433486.474.13

130300229拓尔思5385730.004.09

131 000032 深桑达 A 5245133.00 3.98

132000681视觉中国5077777.003.86

133300166东方国信5065564.003.85

134301085亚康股份4995778.003.79

135300188国投智能4986348.003.79

136300570太辰光4891559.003.72

137300085银之杰4849038.003.68

138 300379 *ST东通 4804610.00 3.65

139301230泓博医药4774733.003.63

140688619罗普特4771911.953.62

141301382蜂助手4767999.003.62

142301139元道通信4754192.003.61

143301259艾布鲁4733897.003.60

144300496中科创达4719812.003.58

145600100同方股份4700760.003.57

146300192科德教育4660836.003.54

147300792壹网壹创4564919.003.47

148301326捷邦科技4531362.003.44

149603712七一二4372684.003.32

第48页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

150688400凌云光4213446.083.20

151001314亿道信息4194752.003.19

152301556托普云农4178766.003.17

153600498烽火通信4134064.003.14

154300684中石科技4119865.003.13

155688475萤石网络4103894.663.12

156300468四方精创4075475.003.10

157002195岩山科技4068027.003.09

158688648中邮科技4049939.653.08

159002777久远银海4019360.003.05

160688579山大地纬4005221.563.04

161301052果麦文化4002670.003.04

162000802北京文化3961574.003.01

163300921南凌科技3913904.002.97

164300969恒帅股份3909694.002.97

165688111金山办公3862835.132.93

166688017绿的谐波3813719.882.90

167688088虹软科技3807651.442.89

168002236大华股份3783416.602.87

169002987京北方3707311.002.82

170300078思创医惠3654652.002.78

171301339通行宝3610838.002.74

172688099晶晨股份3601207.002.74

173002862实丰文化3580807.002.72

174002995天地在线3555868.002.70

175688290景业智能3443342.462.62

176603890春秋电子3414821.102.59

177603990麦迪科技3375855.002.56

178600050中国联通3338133.002.54

179002152广电运通3267470.002.48

180688222成都先导3238312.492.46

181002899英派斯3214803.002.44

182300608思特奇3123478.002.37

183002599盛通股份3119666.002.37

184301231荣信文化3087020.002.34

185002364中恒电气3039427.002.31

186300352北信源3019003.002.29

187603297永新光学3007443.002.28

188300031宝通科技2961907.002.25

189300291百纳千成2906302.002.21

190688651盛邦安全2901687.272.20

191605218伟时电子2880753.002.19

192301387光大同创2818208.002.14

第49页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

193688256寒武纪2805984.882.13

194301208中亦科技2715009.002.06

195301626苏州天脉2647983.002.01

注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额1741249556.96

卖出股票收入（成交）总额1713456165.82

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

1国家债券2835576.111.75

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计2835576.111.75

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）

101974924国债15280002835576.111.75

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

第50页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期未投资国债期货。

7.11.2本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形北京海天瑞声科技股份有限公司

2024年8月20日，北京海天瑞声科技股份有限公司存在违反外汇登记管理规定问题，被国

家外汇管理局北京市分局采取警告的监督管理措施，并罚款4万元。

除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金223879.46

2应收清算款2581422.09

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款5665883.18

6其他应收款0.37

7待摊费用-

8其他-

9合计8471185.10

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

第51页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份

（户）份额持有份额额比例持有份额比例

（%）

（%）德邦稳盈增长灵活

31898308.5650398.610.1926445614.0599.81

配置混合

A德邦稳盈增长灵活

180518731.09459919.960.29157144915.1199.71

配置混合

合计212408667.65510318.570.28183590529.1699.72

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管德邦稳盈增长灵活配置混合 A 443016.17 1.6720理人所有从业

人员持德邦稳盈增长灵活配置混合 C 44602.93 0.0283有本基金

合计487619.100.2649

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、德邦稳盈增长灵活配置混合

基金投资和研究部门 A负责人持有本开放式德邦稳盈增长灵活配置混合

基金 C

合计-德邦稳盈增长灵活配置混合

10~50

本基金基金经理持有 A本开放式基金德邦稳盈增长灵活配置混合

0~10

合计10~50

第52页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

§9开放式基金份额变动

单位：份

项目德邦稳盈增长灵活配置混合 A 德邦稳盈增长灵活配置混合 C基金合同生效日

（2017年3月10日）300010069.57-基金份额总额本报告期期初基金份

39434725.69104164106.52额总额

本报告期基金总申购

34710310.24450932528.25

份额

减：本报告期基金总

47649023.27397491799.70赎回份额

本报告期基金拆分变

--动份额本报告期期末基金份

26496012.66157604835.07额总额

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人未发生重大的人事变动。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略未发生改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。

第53页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

817416058.

联储证券123.66151961.8311.68-

618860452.

国海证券217.91269760.1020.73-

国泰海通607430035.

417.58264776.1420.34-

证券26

395717172.

财通证券211.45172493.8713.25-

申万宏源381572456.

211.05166328.0112.78-

证券70

380518198.

方正证券211.01165866.6012.74-

184188374.

东方证券25.3380286.906.17-

69002975.0

东北证券22.0030079.992.31-

东方财富

2-----

证券

万联证券2-----

兴业证券1-----

浙商证券2-----

中金公司2-----

注：1、公司选择提供证券交易服务的证券公司需符合以下条件：

（1）财务状况良好，净资本和各项风险控制指标符合证监会的相关规定；

（2）经营行为规范，未就证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务发生违约或侵权行为；

（3）最近一次的证券公司分类结果不低于 B级；

（4）在证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务方面：最近二年未因重大违法违规行为被

第54页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告行政处罚或者刑事处罚；

（5）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理制度健全；隔离内控机制满足受托财产运作高度保密的要求；

（6）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各受托财产进行证券交易的需要；未对

证券交易场所、中国结算等单位的相关信息系统造成不当影响。

（7）针对提供研究服务的证券公司：其研究实力较强，能根据需求提供专业、审慎的研究服务。

公司选择提供证券交易服务的证券公司的程序：

（1）交易部按照标准进行初步筛选，其中涉及提供研究服务的，研究部与交易部共同负责筛选工作，经部门负责人批准后提请分管领导审批，督察长发表独立的合规性意见，最后由总经理批准。

（2）交易部办理相关业务，信息技术部、基金运营部等相关部门配合完成证券交易服务的技

术准备、参数调整并及时通知各受托财产的托管人等事宜。

2、本报告期内，本基金新增兴业证券、东北证券；减少第一创业证券的交易单元。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额

额的比例(%)

的比例(%)的比例(%)联储证

------券

国海证11301736.

25.06----

券00

国泰海14103918.

31.27----

通证券00

财通证6499361.0

14.41----

券0

申万宏3502488.0

7.77----

源证券0

方正证6198421.0

13.74----

券0

东方证1200004.0

2.66----

券0

东北证2299317.0

5.10----

券0

第55页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告东方财

------富证券万联证

------券兴业证

------券浙商证

------券中金公

------司

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期中国证监会基金电子披德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投

1露网站及基金管理人网2025年1月13日

资基金2024年第四季度报告站德邦基金管理有限公司关于调整旗下中国证监会基金电子披

2基金在直销渠道开展相关业务费率优露网站及基金管理人网2025年3月6日

惠活动的公告站中国证监会基金电子披德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投

3露网站及基金管理人网2025年3月31日

资基金2024年年度报告站德邦基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会基金电子披

4通过证券公司证券交易及佣金支付情露网站及基金管理人网2025年3月31日

况（2024年度）站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券

5露网站及基金管理人网2025年4月15日

投资基金估值调整情况的公告站中国证监会基金电子披德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投

6露网站及基金管理人网2025年4月18日

资基金2025年第一季度报告站德邦基金管理有限公司关于即将终止中国证监会基金电子披

7民商基金销售（上海）有限公司办理露网站及基金管理人网2025年5月22日

旗下基金相关销售业务的公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券

8露网站及基金管理人网2025年6月10日

投资基金估值调整情况的公告站德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投中国证监会基金电子披9资基金（德邦稳盈增长灵活配置混合露网站及基金管理人网2025年6月27日C份额）基金产品资料概要更新站德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投中国证监会基金电子披10资基金（德邦稳盈增长灵活配置混合露网站及基金管理人网2025年6月27日A份额）基金产品资料概要更新站德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投中国证监会基金电子披

112025年6月27日资基金更新招募说明书（2025年第1露网站及基金管理人网

第56页共57页德邦稳盈增长灵活配置混合2025年中期报告

号）站

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同；

3、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议；