中欧先进制造股票型发起式证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年3月31日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024年4月20日中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2基金产品概况基金简称中欧先进制造股票基金主代码004812

基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2018年1月19日

报告期末基金份额总额1595985793.37份投资目标本基金主要投资于符合中国制造业升级大趋势中的先进

行业及其优秀公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准中证新能源指数收益率×60%+中证高端装备制造指数收

益率×20%+中证港股通工业综合指数收益率×10%+中证

短债指数收益率×10%

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C下属分级基金的交易代码004812004813

报告期末下属分级基金的份额总额778015189.52份817970603.85份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）主要财务指标

中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C

1.本期已实现收益-138908330.19-135646296.80

2.本期利润110995917.7596451360.90

3.加权平均基金份额本期利润0.12530.1099

4.期末基金资产净值1572825455.071606833422.60

5.期末基金份额净值2.02161.9644

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧先进制造股票 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.48%1.17%-2.55%1.68%9.03%-0.51%

过去六个月-3.01%1.12%-10.07%1.49%7.06%-0.37%

过去一年-18.64%1.12%-28.15%1.30%9.51%-0.18%

过去三年-15.94%1.76%-24.38%1.55%8.44%0.21%

过去五年98.33%1.79%16.06%1.57%82.27%0.22%自基金合同

102.16%1.72%5.92%1.53%96.24%0.19%

生效起至今

中欧先进制造股票 C

第3页共12页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2024年第1季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月6.27%1.17%-2.55%1.68%8.82%-0.51%

过去六个月-3.39%1.12%-10.07%1.49%6.68%-0.37%

过去一年-19.29%1.12%-28.15%1.30%8.86%-0.18%

过去三年-17.94%1.76%-24.38%1.55%6.44%0.21%

过去五年92.55%1.79%16.06%1.57%76.49%0.22%自基金合同

96.44%1.72%5.92%1.53%90.52%0.19%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较注：自2020年8月14日起，本基金的业绩比较基准由“申银万国制造业指数收益率*75%+恒生指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*15%”修改为“中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%”。

第4页共12页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2024年第1季度报告注：自2020年8月14日起，本基金的业绩比较基准由“申银万国制造业指数收益率*75%+恒生指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*15%”修改为“中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限副总经理

历任北京毕马威华振会计师事务所审计，/权益投

中信基金管理有限责任公司研究员，银华决会委员

卢纯青2020-06-24-18年基金管理有限公司研究部副总监。

/投资总

2014-08-20加入中欧基金管理有限公

监/基金司，历任研究总监。

经理

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管

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理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有11次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

我们认为未来10年甚至更长时间维度下，在大能源整体构成的格局中，新能源的占比有望逐年提升。此处新能源的占比，既包括以新能源车为载体的电车渗透率的提升，也包括以光伏等新能源发电为主体的渗透率的提升，同时包括，为了实现这一变化所能涉及到的产业链的配套，例如储能环节，以及和车相关的配套环节。我们将深度耕耘于整个新能源板块，挖掘投资机会。

2024年的一季度，我们看到了整个板块的反弹，为典型的代表就是价格的回升，应证了我们

对于需求依旧刚性的判断。同时，新势力新能源车的新车型不断推出，和智能驾驶的不断优化，都让我们对于未来行业发展更加坚定了信心。随着整个板块在一季度有一定的调整，我们也找到更好的机会布局这些我们认为未来有机会的公司中：1、我们依然非常看好电网方向的投资：景气

度继续向上，并且有望全球共振；2、技术创新：部分公司价格出现拐点；3、阶段性处于低位区间的行业龙头。

同时，我们也适度在先进制造领域，找到一些可投资的方向，1、有景气度回升，海外出口逻辑的投资品；2、受益需求旺盛、自主技术的高铁产业链；3、一些价格快速跌至低位有反弹可能的顺周期上游公司；

本期比较重要的一些变化，是我们加大了一些上游资源品的布局，一方面我们看到了价格向上的弹性，同时在全球供给受限的大背景下，这些企业可能会有很好的业绩表现。我们依然认为，

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今年会看到整个新能源板块双位数的增长，在这样的背景下，新能源行业有望慢慢走出谷底。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 6.48%，同期业绩比较基准收益率为-2.55%；基金 C类份额净值增长率为6.27%，同期业绩比较基准收益率为-2.55%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资2972415344.1993.23

其中：股票2972415344.1993.23

2基金投资--

3固定收益投资119582215.383.75

其中：债券119582215.383.75

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计94888518.662.98

8其他资产1236351.420.04

9合计3188122429.65100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为59363849.36元，占基金资产净值比例1.87%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 240625330.29 7.57

C 制造业 2436572380.16 76.63

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业30327345.000.95

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 11556.45 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 205480171.74 6.46

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 15750.21 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 15863.38 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2913051494.8391.62

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料--

消费者非必需品14803598.880.47

消费者常用品--

能源--

金融--

医疗保健--

工业26886604.950.85

信息技术17673645.530.56

电信服务--

公用事业--

地产业--

合计59363849.361.87

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601766中国中车36183700246772834.007.76

101766中国中车702800026886604.950.85

2300750宁德时代1353201257324702.168.09

3300274阳光电源2273903236031131.407.42

4600406国电南瑞7185442174893658.285.50

5000338潍柴动力10229909170737181.215.37

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6603979金诚信2529369134081850.694.22

7002028思源电气1945468116047166.203.65

8000425徐工机械18058100114849516.003.61

9601012隆基绿能5784678112859067.783.55

10002459晶澳科技6405060111896398.203.52

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券119582215.383.76

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计119582215.383.76

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

124991624贴现国债161200000119582215.383.76

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易

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活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，思源电气股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国洋山港海事局的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金126814.27

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1109537.15

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6其他应收款-

7其他-

8合计1236351.42

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C

报告期期初基金份额总额930438282.75917762383.60

报告期期间基金总申购份额19126292.5134462667.37

减:报告期期间基金总赎回份额171549385.74134254447.12报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额778015189.52817970603.85

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。

§9影响投资者决策的其他重要信息

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9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中欧先进制造股票型发起式证券投资基金相关批准文件

2、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金托管协议》

4、《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

10.2存放地点

基金管理人的办公场所。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司

2024年4月20日