中欧先进制造股票型发起式证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................42
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................43
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................45
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........47
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........47
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................47
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................47
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.12投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................48
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................49
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................49
§9开放式基金份额变动..........................................49
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................50
10.4基金投资策略的改变........................................50
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................50
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................50
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50
10.8其他重大事件...........................................54
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................55
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................55
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................55
§12备查文件目录............................................56
12.1备查文件目录...........................................56
12.2存放地点.............................................56
12.3查阅方式.............................................56
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金简称中欧先进制造股票基金主代码004812
基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2018年1月19日基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份1112718061.53份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C金简称下属分级基金的交
004812004813
易代码报告期末下属分级
625444287.03份487273774.50份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金主要投资于符合中国制造业升级大趋势中的先进行业及其
优秀公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证新能源指数收益率×60%+中证高端装备制造指数收益率×
20%+中证港股通工业综合指数收益率×10%+中证短债指数收益率
×10%
风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中欧基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名黎忆海郭明信息披露
联系电话021-68609600（010）66105799负责人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话021-68609700、400-700-970095588
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传真021-50190017（010）66105798
注册地址中国（上海）自由贸易试验区陆北京市西城区复兴门内大街55家嘴环路479号8层号
办公地址中国（上海）自由贸易试验区陆北京市西城区复兴门内大街55家嘴环路479号上海中心大厦8号
、10、16层邮政编码200120100140法定代表人窦玉明廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.zofund.com址基金中期报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国（上海）自由贸易试验注册登记机构中欧基金管理有限公司区陆家嘴环路479号上海中
心大厦8、10、16层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C
本期已实现收益-10534116.55-12236854.83
本期利润28890520.8216473451.45加权平均基金份
0.04230.0312
额本期利润本期加权平均净
2.00%1.53%
值利润率本期基金份额净
1.90%1.49%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
-413815926.04-359954090.38润
第6页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告期末可供分配基
-0.6616-0.7387金份额利润期末基金资产净
1331322879.07997843585.50
值期末基金份额净
2.12862.0478
值
3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
112.86%104.78%
值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧先进制造股票 A份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去一个月3.94%0.87%5.29%0.76%-1.35%0.11%
过去三个月-0.89%1.76%0.12%1.53%-1.01%0.23%
过去六个月1.90%1.61%-2.65%1.33%4.55%0.28%
过去一年7.99%1.68%11.04%1.75%-3.05%-0.07%
过去三年-39.66%1.46%-42.84%1.47%3.18%-0.01%
自基金合同生效105.57
112.86%1.69%7.29%1.55%0.14%
起至今%
注：本基金业绩比较基准为：中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中
证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧先进制造股票 C
第7页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去一个月3.86%0.87%5.29%0.76%-1.43%0.11%
过去三个月-1.09%1.76%0.12%1.53%-1.21%0.23%
过去六个月1.49%1.61%-2.65%1.33%4.14%0.28%
过去一年7.12%1.68%11.04%1.75%-3.92%-0.07%
过去三年-41.09%1.46%-42.84%1.47%1.75%-0.01%自基金合同生效
104.78%1.69%7.29%1.55%97.49%0.14%
起至今
注：本基金业绩比较基准为：中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中
证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较注：自2020年8月14日起，本基金的业绩比较基准由“申银万国制造业指数收益率*75%+恒生指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*15%”修改为“中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%”。
第8页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告注：自2020年8月14日起，本基金的业绩比较基准由“申银万国制造业指数收益率*75%+恒生指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*15%”修改为“中证新能源指数收益率*60%+中证高端装备制造指数收益率*20%+中证港股通工业综合指数收益率*10%+中证短债指数收益率*10%”。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为 WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合
伙企业(有限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限
公司和中欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2025年6月30日，本基金管理人共管理208只开放式基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期
副总经理历任北京毕马威华振会计师事务所审计，卢纯/权益投2020-06-中信基金管理有限责任公司研究员，银华-20年青决会委员24基金管理有限公司研究部副总监。2014-/投资总08-20加入中欧基金管理有限公司，历任
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监/基金研究总监。
经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有19次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在本基金的年报中，我们曾经提到，我们重点关注制造业的原因，是我们看好未来长期的时间范围内，中国制造，这个占了全世界超过30%份额的产业链，将迎来一次历史性的机遇。我们有更大的机会，在全世界范畴，在制造业的领域不断拓宽，不断深化。我们已经从手工作坊走到黑灯工厂，从过去的传统纺织加工业，到后来的工程机械，到新能源车的弯道超车，到未来的机器人等领域，中国的制造业将完成一次历史性的跨越和全球领先。在这样的大背景下，我们其实
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找寻了一些投资方向，例如有硬件应用产业化能力的制造业优质企业。他们广泛存在于汽车零部件、机械板块、还有电力设备新能源板块。同时，我们也认为，那些长期被贸易环境困扰而压低估值的行业龙头有估值修复的机会。
经历了二季度市场的深蹲调整，其实整个制造业板块大部分公司还是受到了宏观关税等不确定事件的冲击，并在企业的经营层面需要一些时间去进行调整。但是在这个过程中，我们也发现一些投资机会的亮点，并及时调整了我们的组合：
1、降低了整车板块的配置，保留我们认为战略最清晰，定位最精准，并且可以超越汽车行业未来销售增速的公司，或者说终局的领先者之一。事实上，在投资新能源车的初期，五年前我们就在思考，终局会是哪些企业，大概会占据哪些市场份额。虽然我们看对了新能源车的渗透率趋势，但对于终局胜出的企业我们也并不清晰，直到渗透率到达50%的今天，我们才看到后发制人的企业以必胜的爆品策略，直接占有了消费者的心智。这样的公司我们认为即使未来随着补贴的退出行业销售增速会有变化，但整车板块终局的版图会有他的位置。
2、反内卷制度下，制造业上游的价格止跌回升。因此加配了制造业上游。
3、固态电池技术的逐步成熟和产业化落地逐步深入。
以上都是我们认为在未来的时间，会给组合提供贡献的机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 1.90%，同期业绩比较基准收益率为-2.65%；基金 C类份额净值增长率为1.49%，同期业绩比较基准收益率为-2.65%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，对于制造业板块，我们认为有望逐步修复。因为随着反内卷政策的出台，我们认为这个板块，无论是在微观经营层面还是在宏观经济层面，未来伴随着企业制度设计的不断磨合和调整，我们会看到产品价格有望逐步企稳，也会看到制造业产能过剩的问题逐步被解决。
新能源车和光伏板块，放眼全球，我们都是最有竞争力的。我们不应该因为自己企业的内卷，而造成我们自相残杀的结果。这样最终影响的是全球新能源产业的发展和进阶，影响的是我们通过更先进的技术来提高效率。
造出更加安全、更加高端的新能源车，这才是我们中国新能源产业对于世界的使命。因此我们认为，反内卷政策最终一定会促进企业走向经营的正轨，促进企业向上突破而不是无效内卷。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及
第11页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席
指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以 XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本基金的管理人——中欧基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、净
值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中欧先进制造股票型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1130461118.63250760818.68
结算备付金 88386368.302189423.99
存出保证金 815783.81348442.75
交易性金融资产6.4.7.22123042989.632393381297.10
其中：股票投资 1992484345.792252494656.00
基金投资 --
债券投资 130558643.84140886641.10
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款 40609986.12-
应收股利 1032969.92-
应收申购款 515914.75644846.35
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.5--
资产总计 2384865131.162647324828.87本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 48703313.32161.82
应付赎回款 2675276.733169910.27
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应付管理人报酬 2261867.652744524.29
应付托管费 376977.93457420.72
应付销售服务费 647565.71782292.34
应付投资顾问费--
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.61033665.25894285.95
负债合计 55698666.598048595.39
净资产：
实收基金6.4.7.71112718061.531282456604.84
未分配利润6.4.7.81216448403.041356819628.64
净资产合计 2329166464.572639276233.48
负债和净资产总计 2384865131.162647324828.87
注： 报告截止日 2025年 06 月 30日，基金份额总额 1112718061.53份，其中下属 A类基金份额净值为人民币 2.1286元，基金份额总额 625444287.03份；下属 C类基金份额净值为人民币
2.0478元，基金份额总额487273774.50份。
6.2利润表
会计主体：中欧先进制造股票型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入 67261695.93159408548.17
1.利息收入 356136.13437500.61
其中：存款利息收入6.4.7.9356136.13437500.61
债券利息收入 --资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入 --2.投资收益（损失以 -1409979.32-398571540.98“-”填列）
其中：股票投资收益6.4.7.10-20576092.22-430304481.40
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.11784571.58404400.00资产支持证券投
--资收益
贵金属投资收益--
第14页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.1418381541.3231328540.42以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填6.4.7.1568134943.65557274009.46列）4.汇兑收益（损失以 --“-”号填列）5.其他收入（损失以
6.4.7.16180595.47268579.08“-”号填列）
减：二、营业总支出 21897723.6628805093.62
1．管理人报酬15007048.7519173490.88
2．托管费2501174.763195581.79
3．销售服务费4266409.696317568.70
4．投资顾问费--
5．利息支出 --
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.18123090.46118452.25三、利润总额（亏损总 45363972.27130603454.55额以“-”号填列）
减：所得税费用 --四、净利润（净亏损以 45363972.27130603454.55“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额 45363972.27130603454.55
6.3净资产变动表
会计主体：中欧先进制造股票型发起式证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净1282456604.1356819628.2639276233.4
-资产84648
第15页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
二、本期期初净1282456604.1356819628.2639276233.4
-资产84648
三、本期增减变--
动额（减少以--310109768.91“-”号填列）169738543.31140371225.60
（一）、综合收益
--45363972.2745363972.27总额
（二）、本期基金
份额交易产生的--
净资产变动数--355473741.18
（净资产减少以169738543.31185735197.87“-”号填列）
其中：1.基金申
81500406.00-88713723.24170214129.24
购款
2.基金赎--
--525687870.42
回款251238949.31274448921.11
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1112718061.1216448403.2329166464.5
-资产53047上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净1848200666.1614815331.3463015998.1
-资产35783
二、本期期初净1848200666.1614815331.3463015998.1
-资产35783
三、本期增减变--
动额（减少以--570541282.00“-”号填列）358427869.47212113412.53
（一）、综合收益
--130603454.55130603454.55总额
（二）、本期基金--
份额交易产生的--701144736.55
净资产变动数358427869.47342716867.08
第16页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
104293856.10-97770242.15202064098.25
购款
2.基金赎--
--903208834.80
回款462721725.57440487109.23
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1489772796.1402701919.2892474716.1
-资产88253报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
刘建平王音然李宝林基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
中欧先进制造股票型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]786号文《关于准予中欧同益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》及[2017]2347号文《关于准予中欧同益灵活配置混合型证券投资基金变更注册的批复》（准予中欧同益灵活配置混合型证券投资基金变更注册为中欧先进制造股票型发起式证券投资基金）核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式发起式基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集15931638.33元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2018）验字第 61336106_B02号验资报告予以验证
。经向中国证监会备案，《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金合同》于2018年1月
19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为15936710.74份基金份额，其中包含认购利
息折合 5072.41份基金份额。其中 A类基金的基金份额总额为 15051714.13份，包含认购利息折合 5006.80 份；C 类基金的基金份额总额为 884996.61 份，包含认购利息折合 65.61 份。本
第17页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、港股
通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、
国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可
转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业
存单、银行存款、衍生工具（权证、股指期货、股票期权、国债期货等）、现金以及经中国证监
会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；本基金投资于先进制造相关行业股票的比例不低于非现金基金
资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
第18页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
2.增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
第19页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人
运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
第20页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款130461118.63
等于：本金130442456.45
加：应计利息18662.18
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计130461118.63
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票2019013048.26-1992484345.79-
26528702.47
贵金属投资-金----
第21页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告交所黄金合约
交易所----市场
债券银行间130224632.88493643.84130558643.84-159632.88市场
合计130224632.88493643.84130558643.84-159632.88
资产支持证券----
基金----
其他----
合计2149237681.14493643.842123042989.63-
26688335.35
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费329.90
应付证券出借违约金-
应付交易费用939115.80
其中：交易所市场938640.80
银行间市场475.00
应付利息-
预提费用-审计费34712.18
预提费用-信息披露费59507.37
合计1033665.25
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
中欧先进制造股票 A
第22页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末725299727.03725299727.03
本期申购32338275.9932338275.99
本期赎回（以“-”号填列）-132193715.99-132193715.99
本期末625444287.03625444287.03
中欧先进制造股票 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末557156877.81557156877.81
本期申购49162130.0149162130.01
本期赎回（以“-”号填列）-119045233.32-119045233.32
本期末487273774.50487273774.50
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
中欧先进制造股票 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-469177859.771258991605.01789813745.24
本期期初-469177859.771258991605.01789813745.24
本期利润-10534116.5539424637.3728890520.82本期基金份额交易产
65896050.28-178721724.30-112825674.02
生的变动数
其中：基金申购款-20881835.9057884923.2737003087.37
基金赎回款86777886.18-236606647.57-149828761.39
本期已分配利润---
本期末-413815926.041119694518.08705878592.04
中欧先进制造股票 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-399143896.83966149780.23567005883.40
本期期初-399143896.83966149780.23567005883.40
本期利润-12236854.8328710306.2816473451.45本期基金份额交易产
51426661.28-124336185.13-72909523.85
生的变动数
其中：基金申购款-35554743.2387265379.1051710635.87
基金赎回款86981404.51-211601564.23-124620159.72
本期已分配利润---
本期末-359954090.38870523901.38510569811.00
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元
第23页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入331863.65
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入20226.02
其他4046.46
合计356136.13
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额2302295091.59
减：卖出股票成本总额2318191213.56
减：交易费用4679970.25
买卖股票差价收入-20576092.22
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入852734.25债券投资收益——买卖债券（债转股及债-68162.67券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计784571.58
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
270931963.01
总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
269827887.67
成本总额
减：应计利息总额1171263.01
减：交易费用975.00
买卖债券差价收入-68162.67
第24页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.12资产支持证券投资收益无。
6.4.7.13衍生工具收益
6.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益18381541.32
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益-
合计18381541.32
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产68134943.65
股票投资68719524.48
债券投资-584580.83
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计68134943.65
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入167521.44
基金转换费收入13074.03
第25页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
合计180595.47
6.4.7.17信用减值损失无。
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用34712.18
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
汇划手续费1438.66
账户维护费9000.00
证券组合费18432.25
合计123090.46
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（“中欧基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
国都证券股份有限公司（“国都证券”）基金管理人的股东、基金销售机构上海中欧财富基金销售有限公司（“中基金管理人的控股子公司、基金销售机构欧财富”）自然人股东基金管理人股东中国工商银行股份有限公司（“工商银基金托管人行”）
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
第26页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
2024年1月1日至2024年6月30日
30日
关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
国都证券157692531.303.68136984344.165.28
6.4.10.1.2债券交易无。
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
国都证券70438.863.5833611.393.58上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
国都证券68492.173.72--
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费15007048.7519173490.88
其中：应支付销售机构的客户维6376327.737450884.53
第27页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告护费
应支付基金管理人的净管理费8630721.0211722606.35
注：（1）基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
6月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费2501174.763195581.79
注：（1）基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关2025年1月1日至2025年6月30日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C 合计
国都证券0.004264.454264.45
中欧财富0.0085608.6585608.65
中欧基金0.0070779.8770779.87
合计0.00160652.97160652.97上年度可比期间
第28页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称
中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C 合计
国都证券0.005789.295789.29
中欧财富0.00106849.66106849.66
中欧基金0.00351141.05351141.05
合计0.00463780.00463780.00
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.80%，销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.80%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金各类基金份额。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧先进制造股票 A
第29页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额持有的持有的基金份额基金份额占基金总份额的比例基金份额占基金总份额的比例
自然人股东365555.010.06%458408.840.06%
份额单位：份
中欧先进制造股票 C本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额持有的持有的基金份额基金份额占基金总份额的比例基金份额占基金总份额的比例
中欧财富7963.310.00%7963.310.00%
自然人股东8.950.00%8.950.00%
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金各类基金份额的适用费率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行股
130461118.63331863.65431494138.67414170.65
份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内不存在利润分配情况。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）
第30页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告信2025新股凯年4
0013356个月流通12.8028.05801024.002244.00-
科月2受限技日富2025新股岭年1
0013566个月流通5.3014.447093757.7010237.96-
股月16受限份日新2025新股亚年3
0013826个月流通7.4020.213662708.407396.86-
电月13受限缆日
C
2025
信1个月新股年6001388通内（含未上16.4216.4284313842.0613842.06-月24电）市日子
C
2025
信新股年6
001388通6个月流通16.4216.42941543.481543.48-
月24电受限日子古2025新股麒年5
0013906个月流通12.0818.121782150.243225.36-
绒月21受限材日亚2025新股联年1
0013956个月流通19.0847.25801526.403780.00-
机月20受限械日毓2025新股恬年2
3011736个月流通28.3344.981734901.097781.54-
冠月24受限佳日汉2025新股朔年3
3012756个月流通27.5056.1939710917.5022307.43-
科月4受限技日弘2025新股景年3
3014796个月流通29.9377.871825447.0014172.34-
光月6受限电日恒2025新股
3015016个月27.4945.223509620.7215827.00-
鑫年3流通
第31页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告生月11受限活日众2025新股捷年4
3015606个月流通16.5027.451903135.005215.50-
汽月17受限车日优2025新股优年5
3015906个月流通89.60139.48736540.8010182.04-
绿月28受限能日太2025新股力年5
3015956个月流通17.0529.101963341.805703.60-
科月12受限技日惠2025新股通年1
3016016个月流通11.8033.853424035.6011576.70-
科月8受限技日超2025新股研年1
3016026个月流通6.7024.806584408.6016318.40-
股月15受限份日泽2025新股润年4
3016366个月流通33.0647.461284231.686074.88-
新月30受限能日首2025新股航年3
3016586个月流通11.8022.984375156.6010042.26-
新月26受限能日宏2025新股工年4
3016626个月流通26.6082.501433803.8011797.50-
科月10受限技日泰2025新股禾年4
3016656个月流通10.2722.393934036.118799.27-
股月2受限份日
2025
新新股年6
301678恒6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-
月13汇受限日威2025新股
6030146个月26.5032.682055432.506699.40-
高年5流通
第32页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告血月12受限净日中2025新股策年5
6030496个月流通46.5042.8572433666.0031023.40-
橡月27受限胶日天2024新股和年12
6030726个月流通12.3054.452262779.8012305.70-
磁月24受限材日肯2025新股特年4
6031206个月流通15.0033.4365975.002172.95-
催月9受限化日江2025新股南年3
6031246个月流通10.5446.3188927.524075.28-
新月12受限材日
2025
天新股年4
603202有6个月流通93.5090.6616615521.0015049.56-
月16为受限日泰2025新股鸿年4
6032106个月流通8.6015.612862459.604464.46-
万月1受限立日中2025新股国年3
6032576个月流通20.5237.47781600.562922.66-
瑞月28受限林日永2025新股杰年3
6032716个月流通20.6035.081262595.604420.08-
新月4受限材日海2025新股阳年6
6033826个月流通11.5022.391051207.502350.95-
科月5受限技日
2025
华新股年6
603400之6个月流通19.8843.81571133.162497.17-
月12杰受限日
XD 2025 新股
6034096个月24.1833.321002418.003332.00-
汇年2流通
第33页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告通月25受限控日海2025新股博年1
6884116个月流通19.3883.4956010852.8046754.40-
思月20受限创日汉2025新股邦年5
6887556个月流通22.7739.332034622.317983.99-
科月9受限技日
XD 2025新股胜年3
6887576个月流通9.0825.945364866.8813903.84-
科月18受限纳日影2025新股石年6
6887756个月流通47.27124.1657327085.7171143.68-
创月4受限新日
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金将投资港股通标的股票，
第34页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金主要投资于符合中国制造业升级大趋势中的先进行业及其优秀公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心，督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项进行审议和决策。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，负责监察公司的风险管理措施的执行，对内部控制制度的执行情况进行全面及专项的检查和反馈。风险管理部负责公司层面金融工具投资的风险评估、风险监测以及风险管理措施的执行。相关业务部门负责本部门的风险评估和监控。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
第35页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的
15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。除附注6.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2025年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可提前支取的定期存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有的流通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。
第36页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金130461118.63---130461118.63
结算备付金88386368.30---88386368.30
存出保证金815783.81---815783.81
交易性金融资产130558643.84--1992484345.792123042989.63
应收股利---1032969.921032969.92
应收申购款---515914.75515914.75
应收清算款---40609986.1240609986.12
资产总计350221914.58--2034643216.582384865131.16
负债
应付赎回款---2675276.732675276.73
应付管理人报酬---2261867.652261867.65
应付托管费---376977.93376977.93
应付清算款---48703313.3248703313.32
应付销售服务费---647565.71647565.71
其他负债---1033665.251033665.25
负债总计---55698666.5955698666.59
利率敏感度缺口350221914.58--1978944549.992329166464.57上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金250760818.68---250760818.68
结算备付金2189423.99---2189423.99
存出保证金348442.75---348442.75
交易性金融资产140886641.10--2252494656.002393381297.10
应收申购款---644846.35644846.35
资产总计394185326.52--2253139502.352647324828.87
负债
应付赎回款---3169910.273169910.27
应付管理人报酬---2744524.292744524.29
应付托管费---457420.72457420.72
应付清算款---161.82161.82
应付销售服务费---782292.34782292.34
其他负债---894285.95894285.95
负债总计---8048595.398048595.39
利率敏感度缺口394185326.52--2245090906.962639276233.48
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
第37页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析于2025年6月30日，本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为5.61%（2024年12月31日：5.34%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目 美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的
资产交易性金融资
-418832498.52-418832498.52产
应收股利-1032969.92-1032969.92
资产合计-419865468.44-419865468.44以外币计价的
负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-419865468.44-419865468.44额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的
资产交易性金融资
-179081476.78-179081476.78产
资产合计-179081476.78-179081476.78
以外币计价的
第38页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-179081476.78-179081476.78额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低外汇风险而假设可能采取的风险管理活动对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析港币相对人民币贬
-20993273.42-8954073.84
值5%港币相对人民币升
20993273.428954073.84
值5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净公允价值公允价值比例（%）值比例（%）交易性金融资
1992484345.7985.542252494656.0085.35
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资
第39页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1992484345.7985.542252494656.0085.35
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
126517491.17104073521.56
5%
业绩比较基准下降
-126517491.17-104073521.56
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次1992048163.812251870226.38
第二层次130574029.38140914377.60
第三层次420796.44596693.12
合计2123042989.632393381297.10
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市
第40页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值
列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.15.2其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
6.4.15.3财务报表的批准
本财务报表已于2025年8月29日经本基金的基金管理人批准。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1992484345.7983.55
其中：股票1992484345.7983.55
2基金投资--
3固定收益投资130558643.845.47
其中：债券130558643.845.47
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计218847486.939.18
8其他各项资产42974654.601.80
第41页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
9合计2384865131.16100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为418832498.52元，占基金资产净值比例17.98%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 52681200.00 2.26
C 制造业 1520940000.07 65.30
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 28403.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1573651847.2767.56
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料118831526.205.10
消费者非必需品65559064.122.81
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术234441908.2010.07
第42页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计418832498.5217.98
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1 01810 小米集团-W 4288200 234441908.20 10.07
2300750宁德时代844896213099669.129.15
3600660福耀玻璃1797573102479636.734.40
4300014亿纬锂能189599686855576.763.73
5688778厦钨新能138755777592187.443.33
6601100恒立液压106319976550328.003.29
7002050三花智控268600070856680.003.04
803993洛阳钼业963600070124650.603.01
9000338潍柴动力440525967752883.422.91
10600150中国船舶206730067269942.002.89
11603659璞泰来354892766648849.062.86
12002460赣锋锂业166976056387795.202.42
13601899紫金矿业270160052681200.002.26
14300450先导智能205490051064265.002.19
1501378中国宏桥297050048706875.602.09
16002920德赛西威46341047328063.302.03
17002379宏创控股345760045916928.001.97
18300274阳光电源63165442807191.581.84
19 02015 理想汽车-W 431600 42114945.34 1.81
20 688116 XD天奈科 888307 40657811.39 1.75
21002028思源电气46790034114589.001.46
22300395菲利华65750033598250.001.44
23600741华域汽车187700033129050.001.42
24300124汇川技术49096131701351.771.36
25002850科达利25570028937569.001.24
26300037新宙邦78290027558080.001.18
27000425徐工机械346630026933151.001.16
28603678火炬电子58701322324104.390.96
29300073当升科技46030020193361.000.87
30301196唯科科技28203119085037.770.82
31605117德业股份35802018853333.200.81
32688518联赢激光88632218072105.580.78
3301211比亚迪股份12900014411089.880.62
第43页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
34002459晶澳科技141654014137069.200.61
35000408藏格矿业32990014076833.000.60
36600732爱旭股份89260011693060.000.50
37603583捷昌驱动31830911624644.680.50
38603596伯特利21830011502227.000.49
39301225恒勃股份1246009433466.000.41
40603799华友钴业2486009203172.000.40
41 09868 小鹏汽车-W 140300 9033028.90 0.39
42600031三一重工2708004860860.000.21
43300308中际旭创192002800512.000.12
44688333铂力特427942548810.640.11
45688775影石创新5725938946.560.04
46688411海博思创56046754.400.00
47603049中策橡胶72431023.400.00
48301275汉朔科技39722307.430.00
49 600426 XD华鲁恒 800 17336.00 0.00
50301678新恒汇38217014.280.00
51301602超研股份65816318.400.00
52301501恒鑫生活35015827.000.00
53 001388 C信通电子 937 15385.54 0.00
54603202天有为16615049.560.00
55301479弘景光电18214172.340.00
56 688757 XD胜科纳 536 13903.84 0.00
57603072天和磁材22612305.700.00
58301662宏工科技14311797.500.00
59301601惠通科技34211576.700.00
60001356富岭股份70910237.960.00
61301590优优绿能7310182.040.00
62301658首航新能43710042.260.00
63301665泰禾股份3938799.270.00
64688755汉邦科技2037983.990.00
65301173毓恬冠佳1737781.540.00
66001382新亚电缆3667396.860.00
67603014威高血净2056699.400.00
68301636泽润新能1286074.880.00
69301595太力科技1965703.600.00
70301560众捷汽车1905215.500.00
71603210泰鸿万立2864464.460.00
72603271永杰新材1264420.080.00
73603124江南新材884075.280.00
74001395亚联机械803780.000.00
75 603409 XD汇通控 100 3332.00 0.00
76001390古麒绒材1783225.360.00
第44页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
77603257中国瑞林782922.660.00
78603400华之杰572497.170.00
79603382海阳科技1052350.950.00
80001335信凯科技802244.000.00
81603120肯特催化652172.950.00
82601865福莱特58882.180.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
101211比亚迪股份119381900.934.52
1002594比亚迪91263929.243.46
2 01810 小米集团-W 178118502.41 6.75
3 02015 理想汽车-W 129837703.51 4.92
4 09868 小鹏汽车-W 112671778.50 4.27
5688778厦钨新能74314391.542.82
603993洛阳钼业67896041.182.57
7600150中国船舶66279728.872.51
8002379宏创控股62960680.002.39
9002050三花智控54144083.002.05
1000981中芯国际53306588.802.02
1109863零跑汽车52956070.942.01
12300450先导智能51216809.001.94
13601899紫金矿业44673462.001.69
14 688116 XD天奈科 38763150.10 1.47
1502498速腾聚创37407334.521.42
16603678火炬电子36509904.521.38
1706869长飞光纤光缆35988414.101.36
1801378中国宏桥35897612.301.36
19002028思源电气33060590.001.25
20002497雅化集团29143358.341.10
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1002594比亚迪127846814.184.84
101211比亚迪股份105407171.463.99
2 601766 XD中国中 132672017.90 5.03
3300274阳光电源123109529.024.66
400175吉利汽车115706257.754.38
第45页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
5600406国电南瑞111574756.034.23
6 09868 小鹏汽车-W 97359947.44 3.69
7002028思源电气87171735.063.30
8601689拓普集团83114485.423.15
9000425徐工机械79559513.653.01
10 02015 理想汽车-W 78838197.75 2.99
11605117德业股份76042697.742.88
1200285比亚迪电子72225987.162.74
1309863零跑汽车60124122.722.28
14300124汇川技术59442872.872.25
1500981中芯国际58682149.292.22
16601600中国铝业56590173.612.14
17002050三花智控56213627.002.13
1806869长飞光纤光缆42724221.151.62
19600489中金黄金39837068.491.51
20603799华友钴业35800616.351.36
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额1989461378.87
卖出股票收入（成交）总额2302295091.59
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券130558643.845.61
其中：政策性金融债130558643.845.61
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计130558643.845.61
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元序号债券代债券名称数量公允价值占基金资产净值比例
第46页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告码（张）（%）
125020625国开061300000130558643.845.61
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。惠州亿纬锂能股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到交通运输执法部门的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
第47页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金815783.81
2应收清算款40609986.12
3应收股利1032969.92
4应收利息-
5应收申购款515914.75
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计42974654.60
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户均持有的基机构投资者个人投资者份额级别户数（金份额
户）占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例中欧先进
制造股票870577184.3166243790.8010.59%559200496.2389.41%
A中欧先进
制造股票1224213980.315813294.511.19%481460479.9998.81%
C
合计2094785311.8672057085.316.48%1040660976.2293.52%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管 中欧先进制造股票 A 665030.59 0.11%
第48页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告理人所有从业
人员持 中欧先进制造股票 C 14543.55 0.00%有本基金
合计679574.140.06%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人 中欧先进制造股票 A 10~50
员、基金投资和研究
部门负责人持有本开 中欧先进制造股票 C 0放式基金
合计10~50
本基金基金经理持有 中欧先进制造股票 A 10~50
本开放式基金 中欧先进制造股票 C 0
合计10~50
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立已满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧先进制造股票 A 中欧先进制造股票 C基金合同生效日
（2018年1月1915051714.13884996.61日）基金份额总额本报告期期初基金
725299727.03557156877.81
份额总额本报告期基金总申
32338275.9949162130.01
购份额
减：本报告期基金
132193715.99119045233.32
总赎回份额本报告期基金拆分
--变动份额本报告期期末基金
625444287.03487273774.50
份额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
第49页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
措施1内容受到稽查或处罚等措施的主体管理人
受到稽查或处罚等措施的时间2025-06-10采取稽查或处罚等措施的机构上海监管局受到的具体措施类型警示函受到稽查或处罚等措施的原因公司部分业务内控管理不完善管理人采取整改措施的情况（如监管局现场检查结束后，公司即成立整改小组，制定整改提出整改意见）措施包括制度修订、人员培训宣导和强化内部检查等。针对涉及的问题，公司已按要求及时完成整改，并将整改报告报至上海监管局。
其他无
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
第50页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
576085339
华源证券113.43274308.3713.95-.45
472878978
中泰证券211.02219516.1711.16-.10
377531922
浙商证券18.80164558.898.37-.33申万宏源359342850
18.38174873.408.89-
证券.14
337640416
华泰证券17.87147176.917.48-.95
265589258
长江证券16.19115777.235.89-.77
260630177
东方财富16.08113607.835.78-.00
246977842
国金证券15.76119954.346.10-.85
245656917
民生证券25.73115162.015.85-.73
234404647
华创证券25.46106794.435.43-.65
174103990
中信证券24.0675885.283.86-.69
172569809
国盛证券14.0285094.934.33-.37
157692531
国都证券23.6870438.863.58-.30
125049624
东方证券12.9257377.252.92-.83
97299077.
广发证券12.2742412.782.16-
85
92787359.
开源证券12.1640442.412.06-
54
31649356.
西南证券10.7413796.090.70-
00
30920695.
国海证券10.7214429.200.73-
64
30863910.
华福证券10.7215412.230.78-
55
本报
中金公司159169.200.0025.800.00告期
第51页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告新增
1个
财通证券1-----
德邦证券2-----
东北证券2-----
东吴证券1-----
东兴证券2-----
光大证券1-----本报告期
国联民生1----新增
1个
国泰海通2-----
国投证券1-----
国信证券1-----
华安证券1-----本报告期
华西证券1----新增
1个
平安证券1-----
天风证券1-----
西部证券1-----
兴业证券1-----
中信建投1-----
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，选择基金专用交易席位。
3、本报告期内，海通证券变更为国泰海通证券，国泰君安证券变更为国泰海通证券，国联证券变更为国联民生证券。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例
的比例(%)(%)
(%)
第52页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告华源证
------券中泰证
------券浙商证
------券申万宏
------源证券华泰证
------券长江证
------券东方财
------富国金证
------券民生证
------券华创证
------券中信证
------券国盛证
------券国都证
------券东方证
------券广发证
------券开源证
------券西南证
------券国海证
------券华福证
------券中金公
------司财通证
------券德邦证
------券
第53页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告东北证
------券东吴证
------券东兴证
------券光大证
------券国联民
------生国泰海
------通国投证
------券国信证
------券华安证
------券华西证
------券平安证
------券天风证
------券西部证
------券兴业证
------券中信建
------投
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，选择基金专用交易席位。
3、本报告期内，海通证券变更为国泰海通证券，国泰君安证券变更为国泰海通证券，国联证券变更为国联民生证券。
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
1中欧基金管理有限公司关于暂停部中国证监会指定媒介2025-01-18
第54页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告分销售机构办理旗下基金相关销售业务的公告中欧先进制造股票型发起式证券投
2中国证监会指定媒介2025-01-22
资基金2024年第4季度报告中欧基金管理有限公司旗下部分基
3金2024年第四季度报告的提示性公中国证监会指定媒介2025-01-22
告中欧基金管理有限公司关于暂停部
4分销售机构办理旗下基金相关销售中国证监会指定媒介2025-02-22
业务的公告中欧基金管理有限公司旗下部分基
5中国证监会指定媒介2025-03-29
金2024年年度报告的提示性公告中欧先进制造股票型发起式证券投
6中国证监会指定媒介2025-03-29
资基金2024年年度报告中欧基金管理有限公司旗下公募基
7金通过证券公司证券交易及佣金支中国证监会指定媒介2025-03-31
付情况（2024年度下半年）中欧基金管理有限公司旗下部分基
8金2025年第一季度报告的提示性公中国证监会指定媒介2025-04-22
告中欧先进制造股票型发起式证券投
9中国证监会指定媒介2025-04-22
资基金2025年第1季度报告中欧基金管理有限公司关于暂停部
10分销售机构办理旗下基金相关销售中国证监会指定媒介2025-06-03
业务的公告中欧先进制造股票型发起式证券投
11中国证监会指定媒介2025-06-03
资基金基金产品资料概要更新中欧基金管理有限公司关于终止民
商基金销售（上海）有限公司办理
12中国证监会指定媒介2025-06-09
本公司旗下基金相关销售业务的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第55页共56页中欧先进制造股票型发起式证券投资基金2025年中期报告
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
12.2存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2025年8月30日
沪公网安备31011802005267号
