富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金

二0二五年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026年01月22日§1重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称富国精准医疗灵活配置混合基金主代码005176基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年11月16日

报告期末基金份额总额1509898791.39份

本基金主要投资于精准医疗主题相关股票，通过精选个股和风险控制，力争为投资目标基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。

本基金主要投资于精准医疗主题股票，精准医疗是指通过先进的检测手段，进行精准诊断，同时研究疾病形成机理，进而开发相应药物，实现精准施药，以最小资源投入获取最大健康保障，从而提高人群的健康水平的一种新兴医疗理念。本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债投资策略券、货币市场工具及其他金融工具的比例；在行业配置的基础上，本基金将采用自下而上的研究方法，采取定性和定量分析相结合的方法对上市公司基本面进行深入分析，运用不同的估值方法对上市公司的估值水平进行分析，精选优质股票构建投资组合；在债券投资方面，本基金采用久期控制下的主动性投资策略。本基金的存托凭证投资策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略和金融衍生工具投资策略详见法律文件。

业绩比较基准中证精准医疗主题指数收益率×50%+中债综合全价指数收益率×50%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券风险收益特征

型基金和货币市场基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 富国精准医疗灵活配置混合 A 富国精准医疗灵活配置混合 C下属分级基金的交易代码005176018209报告期末下属分级基金的份额

961829220.27份548069571.12份

总额

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月01日-2025年12月31日）主要财务指标

富国精准医疗灵活配置混合 A 富国精准医疗灵活配置混合 C

1.本期已实现收益-76031776.83-41686698.36

2.本期利润-537889066.98-289017528.66

3.加权平均基金份额本期利润-0.5463-0.5983

4.期末基金资产净值2876695773.761613746055.08

5.期末基金份额净值2.99092.9444注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失

后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）富国精准医疗灵活配置混合 A净值增长率净值增长率标准业绩比较基准收业绩比较基准收

阶段*-**-*

*差*益率*益率标准差*

过去三个月-15.61%1.67%-7.13%0.72%-8.48%0.95%

过去六个月-3.48%1.76%3.19%0.81%-6.67%0.95%

过去一年34.22%1.86%13.85%0.87%20.37%0.99%

过去三年29.99%1.75%0.29%0.94%29.70%0.81%

过去五年-9.20%1.92%-20.46%0.97%11.26%0.95%自基金合同生效

199.09%1.81%13.91%0.97%185.18%0.84%

起至今

（2）富国精准医疗灵活配置混合 C净值增长率净值增长率标准业绩比较基准收业绩比较基准收

阶段*-**-*

*差*益率*益率标准差*

过去三个月-15.74%1.67%-7.13%0.72%-8.61%0.95%

过去六个月-3.77%1.76%3.19%0.81%-6.96%0.95%

过去一年33.42%1.86%13.85%0.87%19.57%0.99%

3自基金分级生效

23.13%1.81%0.28%0.96%22.85%0.85%

日起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国精准医疗灵活配置混合 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2025年12月31日。

2、本基金于2017年11月16日成立，建仓期6个月，从2017年11月16日起至2018年5月

15日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国精准医疗灵活配置混合 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

4注：1、截止日期为2025年12月31日。

2、本基金自 2023 年 4月 27日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。

5§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限硕士，曾任葛兰素史克（上海）医药研发有限公司药物化学助理研究员，广发证券股份有限公司研究员，招商基金管理有限公司研究员、基金经理助理，农银汇理基金管理有限公司基金经理、研究部副总经理、研究部总经理；自2021年3月加入富国基金管

理有限公司，现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。自2021年07本基金现任基月起任富国精准医疗灵活配置混合型

赵伟2021-07-06－15金经理证券投资基金基金经理；自2023年05月起任富国核心趋势混合型证券投资基金基金经理；自2024年03月起任富国医药创新股票型证券投资基金基金经理；自2024年04月起任富国科创板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理；自2025年10月起任富国医药精选混合型证券投资基金（QDII）基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；

首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

64.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资决策权。

本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

面对25年四季度复杂多变的市场环境，我们始终秉持“聚焦产业趋势，深耕核心资产”的投资框架。尽管在四季度创新药板块经历了阶段性的调整，我们清晰地认识到，创新药出海作为行业最核心的产业逻辑并没有改变，中国医药产业向高附加值领域升级的路径依旧清晰。

作为基金管理人，我们依旧看到中国创新药企的全球化进程不仅没有放缓，反而在深度和广度上不断拓展，市场在演绎 BD 交易作为产品本轮的核心催化因素，但我们深知创新药的核心驱动因素从来都是数据和满足市场未被满足的临床需求。确定性和个股是我们选择的重点。

未来，我们依旧会坚守创新药出海主线，把握结构性机遇。力争为持有人持续创造价值。

74.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国精准医疗灵活配置混合 A 为-15.61%，富国精准医疗灵活配置混合 C 为-15.74%；同期业绩比较基准收益率情况：富国精准医疗灵活配置

混合 A为-7.13%，富国精准医疗灵活配置混合 C为-7.13%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资4172161463.1891.77

其中：股票4172161463.1891.77

2固定收益投资－－

其中：债券－－

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返售金融资

－－产

6银行存款和结算备付金合计346024097.767.61

7其他资产27926110.410.61

8合计4546111671.35100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采矿业 － －

C 制造业 4043100391.37 90.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 － －

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 14705.90 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 － －

H 住宿和餐饮业 － －

I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －

J 金融业 － －

K 房地产业 － －

L 租赁和商务服务业 － －

M 科学研究和技术服务业 129046365.91 2.87

N 水利、环境和公共设施管理业 － －

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 － －

9Q 卫生和社会工作 － －

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 － －

合计4172161463.1892.91

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688617惠泰医疗1725369419730516.639.35

2688506百利天恒1248854403504727.408.99

3002653海思科7746625397556795.008.85

4688266泽璟制药4256164394546402.808.79

5002422科伦药业13422070393937754.508.77

6688428诺诚健华12154925249419061.005.55

7002294信立泰4935333244545750.155.45

8688658悦康药业10774088243602129.685.42

9688235百济神州873203234542325.805.22

10688212澳华内镜5340580233436751.805.20

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投

资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

105.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日

11前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金762295.84

2应收证券清算款22279927.12

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款4883887.45

6其他应收款－

7其他－

8合计27926110.41

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

12§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 富国精准医疗灵活配置混合 A 富国精准医疗灵活配置混合 C

报告期期初基金份额总额985105493.50448352945.99

报告期期间基金总申购份额78086707.98189953089.32

报告期期间基金总赎回份额101362981.2190236464.19报告期期间基金拆分变动份额

－－（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额961829220.27548069571.12

13§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额5141153.38

报告期期间买入/申购总份额－

报告期期间卖出/赎回总份额－

报告期期末管理人持有的本基金份额5141153.38

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.34

注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

14§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例别期初申购赎回

序号达到或者超过20%持有份额份额占比份额份额份额的时间区间

2025-10-01至460145326202492765319.6

机构1－32.64%

2025-12-31117.3802.253

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

15§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：

95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

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