汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告

汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人:汇安基金管理有限责任公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年10月28日汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称汇安成长优选混合基金主代码005550基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年02月13日

报告期末基金份额总额323517998.89份

本基金在深入的基本面研究的基础上，精选具有良好成长潜力的上市公司，通过灵活的资产配投资目标

置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值。

本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和债券类资产之间灵活配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，紧跟当下国民经济发展过程中各行业的增长机会和资本市

投资策略场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资

策略、债券类资产投资、股指期货和国债期货投资

策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。

沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益业绩比较基准

率*40%

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本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水风险收益特征

平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人汇安基金管理有限责任公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C下属分级基金的交易代码005550005551报告期末下属分级基金的份额总

105271925.76份218246073.13份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年07月01日-2025年09月30日)主要财务指标

汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C

1.本期已实现收益19609652.3050178038.02

2.本期利润43565423.06107539981.84

3.加权平均基金份额本期利润0.77200.7032

4.期末基金资产净值233648215.43454775388.73

5.期末基金份额净值2.21952.0838注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇安成长优选混合A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

第3页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

过去三个月62.30%3.34%10.20%0.51%52.10%2.83%

过去六个月69.57%2.87%11.67%0.58%57.90%2.29%

过去一年127.01%3.04%10.98%0.71%116.03%2.33%

过去三年72.70%2.34%19.75%0.65%52.95%1.69%

过去五年57.76%1.96%11.34%0.68%46.42%1.28%自基金合同

121.95%1.77%32.08%0.72%89.87%1.05%

生效起至今

汇安成长优选混合C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月61.97%3.34%10.20%0.51%51.77%2.83%

过去六个月68.89%2.87%11.67%0.58%57.22%2.29%

过去一年125.25%3.04%10.98%0.71%114.27%2.33%

过去三年68.58%2.34%19.75%0.65%48.83%1.69%

过去五年51.56%1.96%11.34%0.68%40.22%1.28%自基金合同

108.38%1.77%32.08%0.72%76.30%1.05%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第4页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

注：*本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。

*自2019年5月20日，本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%”变更为“沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

单柏霖先生，清华大学集成电路工程学硕士研究生，8年证券、基金行业从业经验。曾任华融证券研究部权益研究员。2020年7月加入汇安基金管理有限责任公

行业主题组基金经2023-

单柏霖-8年司，担任行业主题组基金经理、本基金基金经理06-19理。2022年6月15日至今，任汇安趋势动力股票型证券投资基金基金经理；2023年6月19日至今，任汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2025

第5页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

年9月12日至今，任汇安成长领航混合型证券投资基金基金经理。

上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

根据基金管理人2025年10月14日公告，解聘单柏霖担任汇安趋势动力股票型证券投资基金基金经理的职务。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券

当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

市场回顾：

2025年第三季度，A股市场迎来强势反弹，整体呈现普涨格局，主要股指表现强劲。

其中，上证指数上涨约15.8%（全年累计涨幅达15.84%），深证成指上涨约29.9%（全年累计涨幅达29.88%），创业板指涨幅高达50.4%（全年累计涨幅达51.20%），万得全A指数也录得显著增长，显示市场信心显著回暖和资金流入加速。这与二季度震荡分化的结构性行情形成鲜明对比，反映出宏观政策刺激、经济复苏预期以及科技产业驱动下的

第6页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告市场乐观情绪。三季度总成交金额达139.24万亿元，前三季度累计301.92万亿元，创下新纪录，进一步印证了市场活跃度的大幅提升。从行业板块来看，本季度市场风格向科技成长倾斜明显，资金追逐高景气度与创新驱动的领域成为主导：科技与成长板块全面爆发：受益于人工智能（AI）、半导体和数字经济政策的持续推进，通信（涨幅居前）、电子和半导体等板块领涨两市。中证人工智能产业指数涨幅显著，中证全指半导体指数也实现强劲反弹，涨幅超过40%。这背后反映了市场对AI算力需求爆发、产业链国产化加速以及全球科技周期复苏的共识。通信行业作为AI基础设施的核心环节，一马当先，而电子和计算机板块的回暖则得益于下游应用需求的释放和业绩兑现能力的提升。与二季度科技内部分化不同，三季度成长股整体迎来普涨，体现了资金对长期产业趋势的坚定追捧。高股息与防御性板块稳健跟进：国防军工、银行和公用事业等板块表现稳健，涨幅在10%-20%区间。银行板块继续凭借高股息率和稳健现金流提供安全边际，而国防军工受益于国家战略支持和订单增长，维持较好韧性。这在一定程度上延续了二季度的避险逻辑，但三季度科技主导下，其相对表现有所淡化。消费与周期板块逐步回暖：与经济景气度关联较高的行业在本季度摆脱二季度的承压态势。食品饮料、家用电器和汽车等板块录得温和上涨，涨幅在5%-10%，反映了消费复苏力度增强和房地产政策松绑的积极影响。建筑材料和钢铁等周期股也出现反弹，但涨幅有限，市场对上游资源品的关注仍受全球大宗商品波动影响。总结而言，2025年第三季度市场从二季度的结构性博弈转向科技驱动的普涨行情，围绕“创新增长”和“政策红利”两条主线展开。科技股成为资金“新宠”，而价值股提供支撑。展望未来，我们认为市场的强势特征有望延续，但需警惕波动加剧。在配置上，我们会继续重点投资于结构性优质资产，重点把握AI、半导体等高成长机会。我们将持续监测宏观政策落地和全球经济动态，在回暖中锁定优质投资标的。

操作回顾：

本季度，我们继续深化在人工智能（AI）领域的投资布局，坚定看好AI行情从概念炒作向业绩驱动和生态构建的深化演进。报告期内，AI产业链整体强势反弹，与算力基础设施相关的通信和电子板块涨幅领先，而半导体设计环节也受益于需求回暖和国产替代加速。这进一步验证了我们的判断，即随着AI渗透率提升和全球算力短缺加剧，市场的焦点正向海外算力供应链、核心硬件设计以及垂直应用迁移。基于此，我们维持了对AI产业的整体高仓位配置，持仓结构与二季度相差不大，仅进行了少量优化：持续重点布局海外算力产业链相关公司（如光模块、PCB、服务器设备等），并适度增加了部分半导体公司权重，以捕捉产业链中盈利爆发力和技术壁垒高的环节。同时，我们保持了对短期估值偏高或业绩不确定个股的谨慎，避免过度暴露于市场波动。通过此次调整，我们力求在坚定拥抱AI时代浪潮的同时，更精准地捕捉产业链中盈利增长最具爆发力的环节，以应对市场愈发精细化的风格轮动。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末汇安成长优选混合A基金份额净值为2.2195元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为62.30%，同期业绩比较基准收益率为10.20%；截至报告期末汇安成

第7页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

长优选混合C基金份额净值为2.0838元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

61.97%，同期业绩比较基准收益率为10.20%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资637633614.2390.37

其中：股票637633614.2390.37

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

756026349.797.94

计

8其他资产11893265.491.69

9合计705553229.51100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 542857110.82 78.86

D 电力、热力、燃气及水 - -

第8页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G - -业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 94776503.41 13.77技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计637633614.2392.62

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1300502新易盛16950061998015.009.01

2300308中际旭创14730059462064.008.64

3300476胜宏科技19849956671464.508.23

4601138工业富联80154552909985.457.69

5002463沪电股份68700050473890.007.33

6301377鼎泰高科67330048268877.007.01

第9页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

7688498源杰科技8348835816352.005.20

8688018乐鑫科技11250424397617.443.54

9688213思特威19697723471779.323.41

10300394天孚通信12192020458176.002.97

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资于股指期货仅为占比低的辅助投资手段，并严格遵循基金合同和套保要求。投资股指期货时以套期保值为目的，在投资组合管理中谨慎持有少量流动性好、交易活跃的股指期货合约，以提升组合的投资效率和流动性，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

第10页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金235415.93

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款11657849.56

6其他应收款-

7其他-

8合计11893265.49

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C

报告期期初基金份额总额26077871.57150100047.60

报告期期间基金总申购份额141932916.45337764563.65

减：报告期期间基金总赎回份额62738862.26269618538.12

报告期期间基金拆分变动份额--

第11页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额105271925.76218246073.13

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号

20%的时间区间

别

机20250701-20250

139091834.9236284371.2852892552.5622483653.646.95%

构707产品特有风险

本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会批准汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（2）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告

（7）中国证监会规定的其他文件

第12页，共13页汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告

9.2存放地点

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层