汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:汇安基金管理有限责任公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月19日汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。

§2基金产品概况基金简称汇安量化优选基金主代码005599基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年07月26日

报告期末基金份额总额3340174.88份

本基金通过数量化方法进行投资组合管理，在投资目标严格控制风险并保持资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资

策略、债券类资产投资策略、资产支持证券投资策投资策略

略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。

沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益业绩比较基准

率×40%

本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货风险收益特征

币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人汇安基金管理有限责任公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇安量化优选A 汇安量化优选C

第2页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告下属分级基金的交易代码005599005600报告期末下属分级基金的份额总

459372.09份2880802.79份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年04月01日-2024年06月30日)主要财务指标

汇安量化优选A 汇安量化优选C

1.本期已实现收益40276.571170166.20

2.本期利润-4095.14-51745.78

3.加权平均基金份额本期利润-0.0088-0.0004

4.期末基金资产净值428596.512558267.89

5.期末基金份额净值0.93300.8880注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇安量化优选A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-0.99%0.45%-0.49%0.45%-0.50%0.00%

过去六个月-11.44%1.22%2.22%0.53%-13.66%0.69%

过去一年-34.19%1.28%-3.78%0.52%-30.41%0.76%

过去三年-48.44%1.30%-16.70%0.63%-31.74%0.67%

过去五年-9.36%1.29%4.50%0.69%-13.86%0.60%自基金合同

-6.70%1.26%11.45%0.71%-18.15%0.55%生效起至今

第3页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

汇安量化优选C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月-1.03%0.45%-0.49%0.45%-0.54%0.00%

过去六个月-11.64%1.22%2.22%0.53%-13.86%0.69%

过去一年-34.60%1.28%-3.78%0.52%-30.82%0.76%

过去三年-49.59%1.30%-16.70%0.63%-32.89%0.67%

过去五年-13.03%1.29%4.50%0.69%-17.53%0.60%自基金合同

-11.20%1.26%11.45%0.71%-22.65%0.55%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

第4页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

柳预才先生，上海财经大学数量金融学硕士研究生，11年证券、基金行业从业经验。曾任上海东方证券资产管理有限公司量化投资部

研究助理、研究员；安信基策略量化组基金经金管理有限责任公司量化

2023-

柳预才理、本基金的基金经-11年投资部研究员；农银汇理基理金管理有限公司研究部研究员。2020年11月加入汇安基金管理有限责任公司，担任策略量化组基金经理。2

021年9月3日至2023年6月1

9日，任汇安成长优选灵活

配置混合型证券投资基金

第5页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告基金经理；2020年12月30日至今，任汇安宜创量化精选混合型证券投资基金基金经理；2022年12月23日至今，任汇安中证500指数增强型证券投资基金基金经理；2023年5月29日至今，任汇安多因子混合型证券投资基金基金经理；2023年

6月6日至今，任汇安多策略

灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2023年9月2

7日至今，任汇安沪深300指

数增强型证券投资基金基金经理；2023年9月27日至今，任汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

第6页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券

当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年二季度，A股整体表现不佳，且不同市值之间的上市公司，结构化差异巨大：

代表高股息的中证红利指数微跌0.48%，而小市值（还不是微盘股）的代表指数中证2000录得13.75%的跌幅。在这样市值因子几乎主导了股价全部表现的背景下，传统的基本面投资和景气投资都面临着一定程度的挑战。与此同时，全市场的交投活跃度和市场风险偏好也在不断下降，资金对大市值、高分红、央国企上市公司的偏好正在不断加强。

纵观A股历史，风格的切换恰如钟摆，虽然在围绕着均衡状态波动，但大部分情况下都不会恰好处于均衡位置，而是周而复始从一种极端切换向另一种极端，直至受到资本市场内外的合力，才会均值回归。作为基金管理人，我们更需要把握当前的风格偏好，并做出应对，在市场定价不合理时探寻相对合理的投资路径。在这样的市场环境下，风格均衡、行业分散的量化策略，能一定程度地降低组合波动，避免不利情况发生时的极端下行风险。

二季度的结构性差异，源于多方面的复杂原因：首先，海外降息进程的推迟，导致全球的边际流动性改善的拐点一再推迟，海外资金对新兴市场的配置受到一定压制，科技成长板块的估值承压；其次，随着全球地缘政治的复杂化程度加剧和宏观经济增速中枢的下移，具备避险属性、经营风险低、未来现金流稳定的优质资产价格不断走高;再者，监管对于A股上市公司分红、信息披露、再融资、增减持、退市等等的一系列有破有立

的新举措，旨在引导资本市场的高质量发展，建立健全投资者保护机制，引发了部分非理性投资者的误解，导致部分小市值公司下跌幅度较大；最后，地产新开工数据和竣工数据仍在低位震荡，作为宏观经济重要支柱的固定资产投资还未转向强劲复苏，导致市场下修对了未来的预期。

在这样复杂多变的环境下，本管理人坚持采用定量化的投资方式，在有效控制风险的前提上，努力平衡投资逻辑的有效性和风格的切换，希望为投资者带来更好的持有体验。本管理人也将不断更新和完善量化投资策略，以公司基本面为主，多维度地挖掘全市场范围内的定价偏差，精选投资性价比高的优质标的，提升组合收益。本产品投资组合的风格相对偏价值，希望能在全市场范围内精选个股，努力筛选其中资产质量高、盈利稳定、现金流充沛的优质上市公司，分享其估值修复的机会。

结合宏观环境，行业发展和个股盈利预测，中长期可关注以下几个方面：首先，具备避险性质、盈利波动对宏观经济相对免疫，现金流稳定的优质上市公司，尤其是其中的央国企，担负着更多的社会责任，是国民经济的压舱石。在新一轮国企改革的持续推进下，央国企的考核评价体系引导其重视分红回购，提升信披质量，公司的估值水平有

第7页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告望逐渐提升。这其中A+H两地上市的公司，通常还具有一定的价差，估值修复预期更强。

其次，美联储面临着降息与否的两难，预期反复博弈，避险+抗通胀或让黄金、白银价格得以支撑。此外，全球各地地缘摩擦不断，导致各国央行出于避险目的持续购进黄金，贵金属板块的需求仍具有持续性，相应板块的上市公司值得关注。第三，在科技创新与政策驱动的双轮驱动下，新质生产力有望成为经济增长的新动能，这其中由于人工智能的硬件需求超预期发展，迭代周期快，相关的产业链迎来量价齐升的机会，其中具备竞争优势的上市公司，业绩有望持续边际改善。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末汇安量化优选A基金份额净值为0.9330元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.99%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%；截至报告期末汇安量化优选C基金份额净值为0.8880元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.03%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至2024年4月8日，本基金连续超过六十个工作日基金资产净值低于五千万元。自

2024年4月9日起至2024年5月20日，本基金未出现连续二十个工作日基金资产净值低于

五千万元的情形。自2024年5月21日起至本报告期末，本基金连续超过二十个工作日基金资产净值低于五千万元。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资1754950.8058.03

其中：股票1754950.8058.03

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入--

第8页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告返售金融资产银行存款和结算备付金合

71251271.8841.38

计

8其他资产17990.670.59

9合计3024213.35100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 8743.00 0.29

B 采矿业 173454.00 5.81

C 制造业 800010.80 26.78

电力、热力、燃气及水

D 181769.00 6.09生产和供应业

E 建筑业 58746.00 1.97

F 批发和零售业 98107.00 3.28

交通运输、仓储和邮政

G 309472.00 10.36业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 53097.00 1.78技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 14154.00 0.47

M 科学研究和技术服务业 4160.00 0.14

水利、环境和公共设施

N 5820.00 0.19管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 47418.00 1.59

S 综合 - -

合计1754950.8058.76

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1002884凌霄泵业360069120.002.31

2603706东方环宇470068855.002.31

3600985淮北矿业390065286.002.19

4603967中创物流650060450.002.02

5600012皖通高速410057277.001.92

6601369陕鼓动力700056140.001.88

7600971恒源煤电460054924.001.84

8300718长盛轴承390053898.001.80

9601088中国神华120053244.001.78

10600987航民股份750052950.001.77

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，在本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金10324.55

2应收证券清算款6886.12

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款780.00

6其他应收款-

7其他-

8合计17990.67

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

第11页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

汇安量化优选A 汇安量化优选C

报告期期初基金份额总额471902.9118426201.43

报告期期间基金总申购份额6342.68326929027.49

减：报告期期间基金总赎回份额18873.50342474426.13报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额459372.092880802.79

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号

20%的时间区间

别

20240409-20240

1-108944329.45108944329.45-0.00%

520

机20240409-20240

2-163416494.17163416494.17-0.00%

构520

20240401-20240

315435274.75-15435274.75-0.00%

408

个20240521-20240

11321180.30--1321180.3039.55%

人630产品特有风险

本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能面临本基金

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因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会批准汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（2）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告

（7）中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户服务中心电话010-56711690。

公司网站：http://www.huianfund.cn汇安基金管理有限责任公司

2024年07月19日

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