汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告

汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人:汇安基金管理有限责任公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年04月22日汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称汇安量化优选基金主代码005599基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年07月26日

报告期末基金份额总额3084919.06份

本基金通过数量化方法进行投资组合管理，在投资目标严格控制风险并保持资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在股票类资产和债券类资产之间灵活配置，以精确化的数学优化方式控制各个维度的风险暴露。在个股选择方面，本基金在基金管理人成熟的量化选股框架下挖掘具有超额收益的股票组合，把握中国经投资策略济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资

策略、债券类资产投资策略、资产支持证券投资策

略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益

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率×40%

本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货风险收益特征

币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人汇安基金管理有限责任公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称汇安量化优选A 汇安量化优选C下属分级基金的交易代码005599005600报告期末下属分级基金的份额总

433383.84份2651535.22份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年01月01日-2025年03月31日)主要财务指标

汇安量化优选A 汇安量化优选C

1.本期已实现收益14099.5083057.60

2.本期利润-12775.04-75350.20

3.加权平均基金份额本期利润-0.0295-0.0281

4.期末基金资产净值391249.222278214.99

5.期末基金份额净值0.90280.8592注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇安量化优选A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.20%1.02%-0.61%0.55%-2.59%0.47%

第3页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

过去六个月-5.72%0.94%-0.61%0.84%-5.11%0.10%

过去一年-4.19%0.80%8.92%0.79%-13.11%0.01%

过去三年-34.82%1.20%1.88%0.68%-36.70%0.52%

过去五年-18.28%1.24%14.42%0.70%-32.70%0.54%自基金合同

-9.72%1.22%22.00%0.73%-31.72%0.49%生效起至今

汇安量化优选C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月-3.20%1.02%-0.61%0.55%-2.59%0.47%

过去六个月-5.73%0.94%-0.61%0.84%-5.12%0.10%

过去一年-4.24%0.80%8.92%0.79%-13.16%0.01%

过去三年-35.88%1.20%1.88%0.68%-37.76%0.52%

过去五年-20.93%1.24%14.42%0.70%-35.35%0.54%自基金合同

-14.08%1.22%22.00%0.73%-36.08%0.49%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

吴乐玉女士，美国莱斯大学统计学硕士，7年证券、基金行业从业经验。2017年2月加入汇安基金管理有限

责任公司，现任多策略组基金经理。2024年8月16日至今，任汇安裕鑫12个月定期多策略组基金经理、2024-

吴乐玉-7年开放纯债债券型发起式证

本基金的基金经理12-23券投资基金基金经理；2024年8月16日至今，任汇安裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理；2024年9月23日至今，任汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2024年

第5页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

9月23日至今，任汇安裕和

纯债债券型证券投资基金基金经理；2024年9月23日至今，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理；

2024年12月23日至今，任汇

安量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理；

2025年1月15日至今，任汇

安恒鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理；2025年3月4日至今，任汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金。

上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在

第6页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券

当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾2025年一季度，债市在资金面紧平衡、降息降准预期修正、经济预期回暖、基本面数据边际变化和市场行为等多重因素的共振影响下，呈现宽幅波动态势，10年期国债收益率一度下破1.6%，上触1.9%。分阶段看，年初抢跑行情进入白热化，债市迎来开门红。之后随着央行表态稳汇率及防空转，宽货币政策预期降温，债市的逆风因素逐渐累积。春节后在流动性持续收紧、deepseek带动的权益科技牛、基本面温和复苏的三重压制下，债市大幅回吐“适度宽松”表述后的抢跑幅度。

权益市场方面，春节前交投清淡，市场震荡下行；后在科技主线的驱动下结构性特征显著，形成“科技成长风格为主，小盘占优“的态势。具体而言，1月份DeepSeek上市开源大模型，标志着中国人工智能领域迎来标志性突破，其技术和创新性算法展现出国际领先水平。特别是在算力资源供应受限的产业环境下，中国AI企业展现的技术迭代能力引领了国内优质科技类资产的价值重估，宏观叙事发生积极转变。在此推动下，A股市场彰显韧性，风险偏好及资金活跃度全面提振。

展望后市，资金面和经济复苏的成色仍是影响债市的关键因素，加上外部风险未定，以及全年降准降息预期仍存，后续债市或维持宽幅震荡行情，需把握交易机会。另一方面，短期内将迎来财报披露的窗口期，叠加特朗普政府关税问题影响，市场避险情绪或将升温，具有防御属性的红利板块配置价值凸显；以及业绩确定性高，产业趋势空间广阔且政策支持力度大的科技成长板块中的优质标的，在经历回调和情绪出清后也将迎来投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末汇安量化优选A基金份额净值为0.9028元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.61%；截至报告期末汇安量化优选C基金份额净值为0.8592元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.61%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至报告期末，本基金连续超过六十个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。为减轻基金固定费用支出给投资者造成的负担，切实保障基金份额持有人利益，2024年05月21日至本报告期末由基金管理人承担本基金相关固定费用（包括审计费、信息披露费等）。

§5投资组合报告

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5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资1961810.0073.03

其中：股票1961810.0073.03

2基金投资--

3固定收益投资221338.858.24

其中：债券221338.858.24

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入

--返售金融资产银行存款和结算备付金合

7462925.3817.23

计

8其他资产40197.141.50

9合计2686271.37100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 31450.00 1.18

C 制造业 1230363.00 46.09

电力、热力、燃气及水

D 112290.00 4.21生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 37250.00 1.40

交通运输、仓储和邮政

G 38370.00 1.44业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 459697.00 17.22技术服务业

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J 金融业 52390.00 1.96

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N - -管理业

居民服务、修理和其他

O - -服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1961810.0073.49

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净

股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

号值比例（％）

1600900长江电力300083430.003.13

2600050中国联通1500083400.003.12

3002475立讯精密200081780.003.06

4300124汇川技术100068170.002.55

5300229拓尔思300064110.002.40

6002685华东重机1000061900.002.32

7002003伟星股份500060000.002.25

8300548博创科技150058905.002.21

9600887伊利股份200056160.002.10

10600143金发科技500055250.002.07

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例（％）

1国家债券221338.858.29

第9页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计221338.858.29

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序占基金资产净

债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

号值比例（％）

101974224特国012000221338.858.29

本基金本报告期末仅持有以上1只债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

第10页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，在本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金3166.71

2应收证券清算款36454.43

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款576.00

6其他应收款-

7其他-

8合计40197.14

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

汇安量化优选A 汇安量化优选C

报告期期初基金份额总额430342.462705936.96

第11页，共13页汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第1季度报告

报告期期间基金总申购份额5194.8464174.21

减：报告期期间基金总赎回份额2153.46118575.95报告期期间基金拆分变动份额

--（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额433383.842651535.22

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号

20%的时间区间

别

个20250101-20250

11321180.30--1321180.3042.83%

人331产品特有风险

本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会批准汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（2）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

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（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告

（7）中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层