农银汇理量化智慧动力混合型证券投资
基金2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2025年8月28日农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第2页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................17
6.4报表附注..............................................19
§7投资组合报告.............................................34
7.1期末基金资产组合情况........................................34
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................34
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................35
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................40
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............40
第3页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........40
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........40
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............40
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................40
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................41
7.12投资组合报告附注.........................................41
§8基金份额持有人信息..........................................41
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................41
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................42
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................42
§9开放式基金份额变动..........................................42
§10重大事件揭示............................................42
10.1基金份额持有人大会决议......................................42
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................42
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................42
10.4基金投资策略的改变........................................42
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................43
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................43
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................43
10.8其他重大事件...........................................44
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................44
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................44
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................44
§12备查文件目录............................................44
12.1备查文件目录...........................................44
12.2存放地点.............................................44
12.3查阅方式.............................................44
第4页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金简称农银量化智慧混合基金主代码005638基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年3月26日基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额36786004.10份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金利用量化投资模型，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金采用量化方法进行投资，通过数量化选股模型进行个股选择。
在投资过程中，本基金将结合风险模型及优化，构建股票投资组合，强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，力争获取长期稳定的超额收益。
业绩比较基准中证800指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称农银汇理基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名翟爱东许俊信息披露
联系电话021-61095588010-66596688负责人
电子邮箱 xuxin@abc-ca.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话021-6109559995566
传真021-61095556010-66594942
注册地址中国（上海）自由贸易试验区银北京市西城区复兴门内大街1号城路9号50层
办公地址中国（上海）自由贸易试验区银北京市西城区复兴门内大街1号城路9号50层邮政编码200120100818法定代表人黄涛葛海蛟
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.abc-ca.com址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
第5页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国（上海）自由贸易试验区注册登记机构农银汇理基金管理有限公司银城路9号50层。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益1793462.82
本期利润50617.86
加权平均基金份额本期利润0.0013
本期加权平均净值利润率0.07%
本期基金份额净值增长率0.17%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润32173251.55
期末可供分配基金份额利润0.8746
期末基金资产净值68959255.65
期末基金份额净值1.8746
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率87.46%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即6月30日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月3.05%0.71%2.37%0.46%0.68%0.25%
过去三个月-0.36%1.38%1.47%0.87%-1.83%0.51%
过去六个月0.17%1.23%1.08%0.80%-0.91%0.43%
过去一年12.70%1.46%13.27%1.08%-0.57%0.38%
过去三年-9.72%1.35%-3.97%0.84%-5.75%0.51%
第6页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告自基金合同生效起
87.46%1.38%13.81%0.93%73.65%0.45%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为合同生效日起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。公司注册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为51.67％，东方汇理资产管理公司出资比例为33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。公司法定代表人为黄涛先生。
截止2025年6月30日，公司共管理87只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、农
银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹
第7页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券
投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基
金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理
红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业4.0灵活配
置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混
合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债3个月
定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理尖端科技
灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫
3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银
汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银汇理丰泽
三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银汇理丰盈
三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理彭博1-3年中国利率债指数证券投资基金、农银汇
理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银
汇理策略趋势混合型证券投资基金、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老
目标日期 2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理金润一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理新兴消费股票
型证券投资基金、农银汇理安瑞一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理金玉债券型证券
投资基金、农银汇理金盛债券型证券投资基金、农银汇理瑞康6个月持有期混合型证券投资基金、
农银汇理中证新华社民族品牌工程指数证券投资基金、农银汇理创新成长混合型证券投资基金、
农银汇理悦利债券型证券投资基金、农银汇理均衡收益混合型证券投资基金、农银汇理瑞丰6个
月持有期混合型证券投资基金、农银汇理金穗优选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、农银
汇理金鸿短债债券型证券投资基金、农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金、农银汇理专精
特新混合型证券投资基金、农银汇理双利回报债券型证券投资基金、农银汇理金耀3个月定期开
第8页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
放债券型证券投资基金、农银汇理品质农业股票型证券投资基金、农银汇理瑞泽添利债券型证券
投资基金、农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理景气优选
混合型证券投资基金、农银汇理瑞云增益6个月持有期混合型证券投资基金、农银汇理中证1000
指数增强型证券投资基金、农银汇理均衡优选混合型证券投资基金、农银汇理金恒债券型证券投
资基金、农银汇理瑞益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理金季三个月持有期债券型发起
式证券投资基金、农银汇理金泽60天持有期债券型证券投资基金、农银汇理先进制造混合型证券
投资基金、农银汇理金瑞利率债债券型证券投资基金、农银汇理红利甄选混合型证券投资基金、
农银汇理中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、农银汇理创新驱动混合型证券投资基
金、农银汇理上证 180指数型证券投资基金、农银汇理中证 A500指数增强型证券投资基金、农银汇理上证科创板50成份指数型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期硕士研究生。历任华泰证券股份有限公司金融工程研究员、华泰证券股份有限公司
本基金的2018年3投资经理、嘉合基金管理有限公司投资经
魏刚-17年基金经理月26日理、东证融汇证券资产管理有限公司投资主办人，现任农银汇理基金管理有限公司基金经理、投资经理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金3502848465.592018年3月26日私募资产管
214190503092.862023年7月21日
魏刚理计划
其他组合---
合计514693351558.45-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
第9页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法
律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。
报告期内，本基金未违反法律法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，通过对交易价差做专项分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
从整个上半年市场表现来看，指数呈“N 型”走势，风险偏好高位回落，随着一季度科技主线完结，二季度海外扰动增加，市场由一致转向分歧，板块轮动速度逐步攀升至高位，上证指数上涨2.76%，沪深300上涨0.03%，创业板指上涨0.53%，科创50上涨1.46%，成长、金融、周期风格大幅跑赢，稳定、消费风格表现较差，哑铃策略继续表现，小盘成长和大盘价值表现较好，大盘成长风格表现较差。
1月，市场风险偏好在特朗普就任前的窗口期受到较大冲击，随后 CES大会与 DeepSeek等产
业层面进展带动市场情绪持续修复，但在春节前面临众多不确定性，情绪修复仍偏结构性而非全面性；全月来看，周期风格相对抗跌，成长、消费跌幅明显。2月，春季行情的演绎如火如荼，多重科技主线集体爆发，市场风偏明显回升，月底部分资金开始兑现，细分板块和衍生题材轮动进一步加速；全月来看，市场几乎呈现普涨格局，成长风格大幅跑赢，消费、周期也表现不错。3月，科技方向在市场持续缩量与缺乏催化的压力下开始逐步退潮，期间市场风格切换明显，中小风格陷入调整，低位权重则轮动补涨；全月来看，消费、周期风格维持较好表现，成长风格则有所回落。4月，市场受对等关税影响显著，出口链、科技出海方向遭到猛烈冲击，内需消费方向
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受益上涨，部分资金抱团红利防御，但随着指数向上修复且一季报的业绩担忧靴子落地，月末科技成长风格有所回暖；全月来看，稳定、消费风格表现较好，成长大幅回落。5月，在“双降”与中美关税暂缓的推动下，大盘权重带动指数向上修复，但市场热点多且杂乱，军工、创新药、新消费等方向快速交替，市场缺少明确主线，板块轮动速度来到近半年最高位；全月来看，金融风格大幅跑赢，消费风格延续涨势，成长风格则修复缓慢。6月，市场风格重回成长，科技板块情绪迅速回暖，市场量能抬升后形成了较为一致的主线，资金流入 TMT、军工、大金融等方向，市场风偏明显回升；全月来看，金融、成长风格显著跑赢，消费、稳定风格表现落后。
2025年上半年组合整体处于中性偏积极仓位运作，选股模型中价值因子、成长因子、盈利因
子、盈余动量因子和分析预期因子的权重较高。组合配置上长期立足于我们国家的比较优势：产业配套齐全的制造优势，劳动力素质提高的工程师红利优势，居民收入提高的巨大市场优势。25年上半年组合主要配置在碳达峰碳中和相关的电动车等高端制造，自主可控补短板相关的半导体等科技创新，以及海外 BD 快速突破的创新药，数字经济、AI 主题相关的通信、电子、计算机、传媒等 TMT 板块，受益人形机器人产业快速发展的汽车、机械等相关板块，以及公用事业等稳定红利类资产。1季度组合表现一般，一方面对人形机器人等主题相关股票的配置不够，影响了组合表现；另一方面持仓的部分消费、公用事业、电力设备类股票表现较差，拖累组合表现。2季度组合表现一般，一方面对新消费、大金融等相关股票的配置不够，影响了组合表现；另一方面持仓的部分消费、公用事业、消费电子类股票表现较差，拖累组合表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.8746元；本报告期基金份额净值增长率为0.17%，业绩比较基准收益率为1.08%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前在 A 股市场整体估值相对合理背景下，预计在财政和反内卷政策进一步发力前，指数可能都会维持强势震荡走势，三季度是政策及增量资金的重要观察时点。
对于 A 股而言，目前的估值整体合理。从主要国家过去几十年的经验来看，ROE 位于 6%-8%区间，对应 PB 是稳定在 1.0 倍-2.0 倍。而 A 股 25 年一季报 6%-7%的 ROE 水平(TTM)和当前 2 倍左右的 PB水平基本匹配，A股市场并未有显著的低估。下半年估值能否继续抬升，取决于 PPI能否明显回暖。从历史经验来看，在财政显著扩张的周期内，往往 PPI改善较为显著，比如 09年、
15-16 年和 20 年。考虑到今年广义财政赤字率较去年改善幅度有限，在当前的政策框架下，PPI
显著回暖的可能性不高，重点关注反内卷政策的力度。
但需要注意的是，三季度可能是政策变化的重要窗口。今年以来，虽然政府债发行有所提速，
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但对经济增速拉动效果一般，更多的还是为了化债和防风险，这也使得中长期贷款的增速持续低迷。而随着三季度地方债将进入到期高峰，当前地方债和国债的发行如果继续维持1-5月的净融资强度，那么在8月可能会达到额度上限，新一轮政策窗口期的必要性将大幅提升，如果有新的财政政策落地，有望成为市场估值再度拔升的重要条件。
除此之外，目前来看资金面并不匮乏，场外增量资金是否流入 A 股，三季度同样是重要观察窗口。上半年尤其是二季度增量资金流入 A 股市场的并不多：一方面，今年以来，弱美元背景下从美元市场流入的资金，在欧洲连续降息、制造业 PMI 底部企稳、财政扩展的预期显著等多重因素叠加下，显著流入欧洲市场。另一方面，从居民存款搬家情况来看，不管是公募基金发行还是新增投资者情况，都没出现明显进一步增长，融资余额在一季度冲高后也出现了回落。对于场外资金而言，进入 A 股市场的条件可能有以下三个：第一，估值足够便宜，尤其是全球横向比较而言，具备很强的吸引力，这个目前条件不充分。第二，当期基本面有很强的上行预期，比如 ROE在下半年趋势回升，这个目前需要三季度进一步观测。第三，远期基本面有很强的上行预期，比如一些不可证伪的宏观叙事或者产业周期来推动未来 ROE 上行，这个在下半年可能会反复出现，比如反内卷、四中全会、十五五规划，都可能对远期基本面预期形成重要提振。
总的来看，在整体流动性维持宽松的背景下，市场破位下跌的预期被锁住，风险偏好在三季度乃至下半年都将会维持在一个相对不错的位置，关注业绩持续改善+产业主题+低位红利+反内卷四条主线：
第一，一些当期基本面不错的细分领域更有持续性，主要得益于海外需求和订单的改善，比
如海外算力（光模块、PCB）、游戏、军工（军贸）、对欧出口（摩托车、风电等）、部分新消费；
第二，一些代表未来趋势的方向可能持续会有产业催化，比如固态电池、国产算力、创新药、机器人、稳定币等；
第三，作为可以长期配置的底仓，银行、水电、交运等红利资产在利率中枢长期下行的大趋势下，可以逢低配置；
第四，反内卷相关的低位周期板块，如光伏、钢铁、煤炭等股价、盈利均处于低位的行业。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则》、于2022年7月1日颁布的《资产管理产品相关会计处理规定》（财会[2022]14号)、中国证券投资基金业协会于2012年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）、中国证券投资基金业协会于2022
第12页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
年12月30日发布的《关于固定收益品种的估值处理标准》等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
第13页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投
资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.112225706.904748596.14
结算备付金53664.15801403.07
存出保证金13490.0614202.35
交易性金融资产6.4.7.256574947.1565579051.76
其中：股票投资56574947.1565579051.76
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4-6192487.43
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款315788.011077017.44
应收股利--
第14页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
应收申购款774.021293.36
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计69184370.2978414051.55本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-848698.07
应付赎回款79005.4150977.99
应付管理人报酬66921.0880985.85
应付托管费11153.4913497.61
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费-1.76
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.968034.66145347.51
负债合计225114.641139508.79
净资产：
实收基金6.4.7.1036786004.1041290917.03
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.1232173251.5535983625.73
净资产合计68959255.6577274542.76
负债和净资产总计69184370.2978414051.55
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.8746元，基金份额总额36786004.10份。
6.2利润表
会计主体：农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入600657.77-9667762.99
1.利息收入30102.3853194.72
其中：存款利息收入6.4.7.1316924.4719953.64
债券利息收入--
第15页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
13177.9133241.08
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
2299075.06-8153350.42
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.141750808.62-8727701.28
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投资
6.4.7.16--
收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19548266.44574350.86以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-1742844.96-1596614.18失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.2114325.2929006.89号填列）
减：二、营业总支出550039.91640911.63
1．管理人报酬6.4.10.2.1431767.26492533.90
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.271961.2282088.94
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加0.481.20
8．其他费用6.4.7.2346310.9566287.59三、利润总额（亏损总额
50617.86-10308674.62以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
50617.86-10308674.62号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
第16页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
六、综合收益总额50617.86-10308674.62
6.3净资产变动表
会计主体：农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
41290917.03-35983625.7377274542.76
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
41290917.03-35983625.7377274542.76
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-4504912.93--3810374.18-8315287.11号填列）
（一）、综合收益
--50617.8650617.86总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-4504912.93--3860992.04-8365904.97
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
1467445.58-1273648.852741094.43
购款
2.基金赎
-5972358.51--5134640.89-11106999.40回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
36786004.10-32173251.5568959255.65
资产
第17页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
47696277.80-41894047.8189590325.61
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
47696277.80-41894047.8189590325.61
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-636232.83--10674964.79-11311197.62号填列）
（一）、综合收益
---10308674.62-10308674.62总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-636232.83--366290.17-1002523.00
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
6018964.51-4526878.3110545842.82
购款
2.基金赎
-6655197.34--4893168.48-11548365.82回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
47060044.97-31219083.0278279127.99
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
程昆毕宏燕丁煜琼基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
第18页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]第152号《关于准予农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金注册的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集745299083.53元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0215号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金合同》于2018年3月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为745714692.96份基金份额，其中认购资金利息折合415609.43份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券(国债、金融债、
公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、短期融资券(含超短期融资券))、债券回
购、货币市场工具、资产支持证券、定期存款、协议存款、同业存单、权证、股指期货等以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。其中：股票投资比例范围为基金资产的60%-95%；权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%；每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率 x75%+中证全债指数收益率 x25%。
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
第19页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资
管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
第20页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款12225706.90
等于：本金12224727.11
加：应计利息979.79
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计12225706.90
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
第21页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票55496047.59-56574947.151078899.56
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计55496047.59-56574947.151078899.56
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末未持有期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期买入返售金融资产期末余额中无资产减值准备。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本基金本报告期末无债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期无债权投资减值准备。
第22页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金本报告期末无其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期无其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金本报告期末无其他权益工具投资。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期无其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
本基金本报告期末未持有其他各项资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费70.49
应付证券出借违约金-
应付交易费用23333.19
其中：交易所市场23333.19
银行间市场-
应付利息-
预提费用44630.98
合计68034.66
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末41290917.0341290917.03
本期申购1467445.581467445.58
本期赎回（以“-”号填列）-5972358.51-5972358.51
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末36786004.1036786004.10
第23页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
注：红利再投、转换入及级别调整入份额计入申购，转换出及级别调整出份额计入赎回。
6.4.7.11其他综合收益
本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末62573144.72-26589518.9935983625.73
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初62573144.72-26589518.9935983625.73
本期利润1793462.82-1742844.9650617.86本期基金份额交易产生
-7057090.653196098.61-3860992.04的变动数
其中：基金申购款2303001.32-1029352.471273648.85
基金赎回款-9360091.974225451.08-5134640.89
本期已分配利润---
本期末57309516.89-25136265.3432173251.55
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入16312.79
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入584.24
其他27.44
合计16924.47
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额63532329.73
减：卖出股票成本总额61689112.41
减：交易费用92408.70
买卖股票差价收入1750808.62
第24页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期无买卖债券差价收入。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无贵金属申购差价收入。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
第25页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益548266.44
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计548266.44
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-1742844.96
股票投资-1742844.96
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-1742844.96
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入13727.61
基金转换费收入597.68
合计14325.29
6.4.7.22信用减值损失
本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第26页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
审计费用4959.40
信息披露费39671.58
证券出借违约金-
银行费用1679.97
合计46310.95
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
报告期内对本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系农银汇理基金管理有限公司(“农银汇基金管理人、注册登记机构、基金销售机构理”)
中国银行股份有限公司(“中国银行”)基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
第27页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费431767.26492533.90
其中：应支付销售机构的客户维护
206637.28231917.86
费
应支付基金管理人的净管理费225129.98260616.04
注：支付基金管理人农银汇理的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费71961.2282088.94
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
第28页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行-活期
12225706.9016312.7916947328.2416739.63
存款
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。通过事前制定科学合理的
第29页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
制度和业务流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资运作的整个环节，有效防范和化解基金面临的市场风险、信用风险、流动性风险及投资合规性风险。
本基金管理人建立了“三层架构、三道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核及风险控制委员会是公司风险管理的最高层次，负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策，对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设的风险管理委员会组成风险管理的第二层次，根据董事会要求具体组织和实施公司风险管理工作，对风险管理承担直接责任。第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任。公司建立了层次明晰、权责统一、监管明确的三道内部控制防线，实现了业务经营部门、风险管理部门、
审计部门的分工协作，前、中、后台的相互制约，以及对公司决策层、管理层、操作层的全面监督和控制。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，导致基金资产损失的可能性。
本基金管理人建立了内部评级体系、存款银行名单和交易对手库，对投资债券进行内部评级，对存款银行、交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末本基金未持有短期信用评级债券。
6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
本报告期末及上年度末本基金未持有长期信用评级债券。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，因此除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
第30页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告流动性需求。
本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及组合在短
时间内变现能力的综合指标等进行持续的监测和分析，同时定期统计本基金投资者结构、申购赎回特征，进行压力测试，分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金管理人定期对基金面临的利率风险进行监测和分析，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金12225706.90---12225706.90
结算备付金53664.15---53664.15
存出保证金13490.06---13490.06
交易性金融资产---56574947.1556574947.15
应收申购款---774.02774.02
应收清算款---315788.01315788.01
资产总计12292861.11--56891509.1869184370.29负债
应付赎回款---79005.4179005.41
应付管理人报酬---66921.0866921.08
应付托管费---11153.4911153.49
其他负债---68034.6668034.66
负债总计---225114.64225114.64
利率敏感度缺口12292861.11--56666394.5468959255.65上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金4748596.14---4748596.14
结算备付金801403.07---801403.07
第31页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
存出保证金14202.35---14202.35
交易性金融资产---65579051.7665579051.76
买入返售金融资产6192487.43---6192487.43
应收申购款---1293.361293.36
应收清算款---1077017.441077017.44
资产总计11756688.99--66657362.5678414051.55负债
应付赎回款---50977.9950977.99
应付管理人报酬---80985.8580985.85
应付托管费---13497.6113497.61
应付清算款---848698.07848698.07
应交税费---1.761.76
其他负债---145347.51145347.51
负债总计---1139508.791139508.79
利率敏感度缺口11756688.99--65517853.7777274542.76
注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无债券投资及资产支持证券投资，因此市场利率变动对基金资产净值的影响不重大。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监测，定期对基金所面临的价格风险进行度量和分析，及时对风险进行管理和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
56574947.1582.0465579051.7684.87
产－股票投资
第32页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计56574947.1582.0465579051.7684.87
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
4482739.275240353.48
5%
业绩比较基准下降
-4482739.27-5240353.48
5%
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次56574947.1565579051.76
第33页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
第二层次--
第三层次--
合计56574947.1565579051.76
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(上年度末：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资56574947.1581.77
其中：股票56574947.1581.77
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计12279371.0517.75
8其他各项资产330052.090.48
9合计69184370.29100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1096190.00 1.59
C 制造业 39417630.50 57.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业2120680.003.08
第34页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
E 建筑业 64222.00 0.09
F 批发和零售业 672303.00 0.97
G 交通运输、仓储和邮政业 178304.00 0.26
H 住宿和餐饮业 681066.00 0.99
I 信息传输、软件和信息技术服务
业6781930.659.83
J 金融业 3772766.00 5.47
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 129575.00 0.19
N 水利、环境和公共设施管理业 425226.00 0.62
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 215600.00 0.31
R 文化、体育和娱乐业 1019454.00 1.48
S 综合 - -
合计56574947.1582.04
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600276恒瑞医药373001935870.002.81
2000858五粮液159201892888.002.74
3002475立讯精密507001758783.002.55
4002422科伦药业473001699016.002.46
5688256寒武纪28001684200.002.44
6300750宁德时代65801659607.602.41
7688981中芯国际178311572159.272.28
8688266泽璟制药113811223571.311.77
9002371北方华创27001193967.001.73
10688608恒玄科技2814979215.721.42
11600893航发动力23800917252.001.33
12000063中兴通讯24300789507.001.14
13600900长江电力25400765556.001.11
14002594比亚迪2300763393.001.11
15600519贵州茅台500704760.001.02
16600258首旅酒店48200681066.000.99
17601398工商银行89700680823.000.99
18601628中国人寿16400675516.000.98
19002415海康威视23300646109.000.94
第35页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
20000521长虹美菱90500628070.000.91
21600886国投电力42400624976.000.91
22002938鹏鼎控股19400621382.000.90
23002130沃尔核材24400581208.000.84
24688031星环科技12028560865.640.81
25601318中国平安9700538156.000.78
26002463沪电股份11500489670.000.71
27600031三一重工26800481060.000.70
28601328交通银行59400475200.000.69
29688008澜起科技5695466990.000.68
30601985中国核电48900455748.000.66
31601899紫金矿业23100450450.000.65
32300251光线传媒21900443913.000.64
33002832比音勒芬26800430140.000.62
34002281光迅科技8700429084.000.62
35601688华泰证券23400416754.000.60
36002126银轮股份17100415188.000.60
37688351微电生理20892411572.400.60
38000333美的集团5600404320.000.59
39688220翱捷科技5104399643.200.58
40688486龙迅股份5746384292.480.56
41600988赤峰黄金15200378176.000.55
42301205联特科技3900373854.000.54
43300820英杰电气8100371385.000.54
44300274阳光电源5320360536.400.52
45000733振华科技7200360360.000.52
46002345潮宏基24100352583.000.51
47603099长白山9200350152.000.51
48688234天岳先进5816340526.800.49
49300413芒果超媒15500338210.000.49
50600941中国移动3000337650.000.49
51601601中国太保9000337590.000.49
52300049福瑞股份10400337272.000.49
53601179中国西电54000331560.000.48
54601100恒立液压4600331200.000.48
55688385复旦微电6718330995.860.48
56603986兆易创新2600328978.000.48
57002891中宠股份5300327911.000.48
58605599菜百股份20000327000.000.47
59001288运机集团15400320782.000.47
60002895川恒股份13700309072.000.45
61601838成都银行15200305520.000.44
62002739万达电影26700305181.000.44
第36页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
63688629华丰科技5242299842.400.43
64000680山推股份33300298701.000.43
65001328登康口腔6100297924.000.43
66002558巨人网络12500294375.000.43
67002755奥赛康18200290836.000.42
68301536星宸科技4800289440.000.42
69301171易点天下10800288684.000.42
70000338潍柴动力18700287606.000.42
71688590新致软件13587279076.980.40
72688279峰岹科技1489276209.500.40
73000543皖能电力39200274400.000.40
74603258电魂网络10800271080.000.39
75300133华策影视36000270360.000.39
76603678火炬电子7097269898.910.39
77300760迈瑞医疗1200269700.000.39
78600104上汽集团16700268035.000.39
79601088中国神华6600267564.000.39
80000951中国重汽15200267216.000.39
81688775影石创新1581266303.640.39
82603267鸿远电子5200261404.000.38
83300433蓝思科技11700260910.000.38
84601567三星医疗11600260072.000.38
85600732爱旭股份19100250210.000.36
86688018乐鑫科技1700248370.000.36
87002241歌尔股份10000233200.000.34
88688235百济神州996232705.440.34
89603667五洲新春6800227868.000.33
90000651格力电器5000224600.000.33
91301110青木科技4000223960.000.32
92002759天际股份21600217080.000.31
93301239普瑞眼科5500215600.000.31
94002050三花智控7800205764.000.30
95688281华秦科技3377204342.270.30
96300298三诺生物8900201051.000.29
97301489思泉新材3400195466.000.28
98300638广和通6800194684.000.28
99000933神火股份11600193024.000.28
100300033同花顺700191107.000.28
101300783三只松鼠7000189770.000.28
102300785值得买5900187797.000.27
103301608博实结2100187068.000.27
104600131国网信通10500185850.000.27
105603712七一二8800184888.000.27
第37页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
106300454深信服1900178942.000.26
107603056德邦股份11200178304.000.26
108301363美好医疗10080177811.200.26
109002271东方雨虹15900170607.000.25
110002916深南电路1580170339.800.25
111688136科兴制药4278163505.160.24
112600760中航沈飞2700158274.000.23
113002049紫光国微2400158064.000.23
114301078孩子王11900155533.000.23
115601336新华保险2600152100.000.22
116688213思特威1469150161.180.22
117688088虹软科技3071148175.750.21
118688236春立医疗7929147400.110.21
119300308中际旭创1000145860.000.21
120603296华勤技术1800145224.000.21
121002920德赛西威1400142982.000.21
122300738奥飞数据6800142324.000.21
123601689拓普集团3000141750.000.21
124688232新点软件4649139655.960.20
125603520司太立14100138180.000.20
126688536思瑞浦994137887.680.20
127002179中航光电3400137224.000.20
128002731萃华珠宝9100132860.000.19
129600761安徽合力7400131276.000.19
130002409雅克科技2400131256.000.19
131601965中国汽研7300129575.000.19
132688553汇宇制药7808127192.320.18
133688648中邮科技2690126887.300.18
134688167炬光科技1568126616.000.18
135600584长电科技3700124653.000.18
136000913钱江摩托8300124500.000.18
137003000劲仔食品9300123039.000.18
138000400许继电气5600121912.000.18
139603558健盛集团13200120252.000.17
140688651盛邦安全3496119318.480.17
141688050爱博医疗1659114222.150.17
142301070开勒股份2460109322.400.16
143688639华恒生物292192595.700.13
144688521芯原股份77074305.000.11
145688068热景生物52573573.500.11
146600592龙溪股份300072450.000.11
147600118中国卫星250071425.000.10
148688382益方生物215270628.640.10
第38页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
149300113顺网科技350069160.000.10
150600425青松建化1830066978.000.10
151600557康缘药业450066510.000.10
152300740水羊股份390065325.000.09
153603199九华旅游180065232.000.09
154600987航民股份920065044.000.09
155002307北新路桥1630064222.000.09
156002605姚记科技220061380.000.09
157603369今世缘130050609.000.07
158 000888 峨眉山 A 700 9842.00 0.01
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000063中兴通讯1017691.001.32
2002130沃尔核材961466.001.24
3600258首旅酒店876735.001.13
4300436广生堂872338.001.13
5688486龙迅股份823080.151.07
6688031星环科技761212.540.99
7000880潍柴重机741590.000.96
8688068热景生物701361.210.91
9301536星宸科技675915.000.87
10301052果麦文化650611.000.84
11300251光线传媒595984.000.77
12002126银轮股份591913.000.77
13600988赤峰黄金541136.000.70
14688629华丰科技539893.510.70
15688018乐鑫科技532444.980.69
16688385复旦微电532177.800.69
17601318中国平安514270.000.67
18688220翱捷科技513780.770.66
19603667五洲新春508854.000.66
20301078孩子王507929.000.66
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1688012中微公司1178947.051.53
2300750宁德时代1015079.001.31
第39页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
3300502新易盛928492.001.20
4300436广生堂867574.501.12
5000880潍柴重机867075.001.12
6601865福莱特843916.001.09
7688266泽璟制药814890.241.05
8300394天孚通信798156.001.03
9688068热景生物764122.690.99
10301052果麦文化727175.000.94
11600438通威股份715435.000.93
12688629华丰科技636719.090.82
13300035中科电气625788.000.81
14601111中国国航578878.000.75
15688187时代电气571331.720.74
16605117德业股份554853.000.72
17002422科伦药业551895.000.71
18300308中际旭创545426.000.71
19603286日盈电子541125.000.70
20603993洛阳钼业536076.000.69
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额54427852.76
卖出股票收入（成交）总额63532329.73
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
第40页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金13490.06
2应收清算款315788.01
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款774.02
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计330052.09
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末不存在前十名股票中有流通受限的情况。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人户数户均持有的持有人结构
（户）基金份额机构投资者个人投资者
第41页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
314171170.89591999.421.6136194004.6898.39
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金212955.520.5789
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0~10
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金10~50
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2018年3月26日）
745714692.96
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额41290917.03
本报告期基金总申购份额1467445.58
减：本报告期基金总赎回份额5972358.51
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额36786004.10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人无重大人事变动。本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
第42页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未发生改聘会计师事务所的情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内未发生基金管理人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
67413051.0
长江证券257.1530323.7857.14-
5
国泰海通50547131.4
242.8522741.1742.86-
证券4
注：1、交易单元选择标准有：
（1）财务状况良好，注册资本不少于20亿元人民币，最近一个完整年度在证券业协会披露的审计报告被出具无保留意见。
（2）交易、研究等服务能力较强最近一个完整年度年报披露的佣金席位占比在全市场前1/2。
（3）经营行为规范，合规风控能力较强，最近一年未因研究、交易业务违规而在中国证券监督管理委员会及其派出机构网站披露受到行政处罚。
2、本基金本报告期无新增或剔除交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)长江证
------券
国泰海--153445000.100.00--
第43页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告通证券00
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期农银汇理量化智慧动力混合型证券投
1中国证监会规定的媒介2025年1月21日
资基金2024年第4季度报告农银汇理量化智慧动力混合型证券投
2中国证监会规定的媒介2025年3月28日
资基金2024年年度报告农银汇理量化智慧动力混合型证券投
3中国证监会规定的媒介2025年4月21日
资基金2025年第1季度报告农银汇理量化智慧动力混合型证券投
4中国证监会规定的媒介2025年6月27日
资基金基金产品资料概要更新农银汇理量化智慧动力混合型证券投
5资基金-招募说明书更新-2025年第1中国证监会规定的媒介2025年6月27日
次
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；
2、《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
12.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层，涉及托管人的也存放于托管人住所。
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
第44页共45页农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金2025年中期报告时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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2025年8月28日
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