南方昌元可转债债券型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2024年4月22日南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称南方昌元可转债债券基金主代码006030交易代码006030基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年12月25日

报告期末基金份额总额2191502596.60份

本基金为债券型证券投资基金，债券投资部分以可转换债券为主要投资标的，在保持适当流动性、合理控制风险的基础投资目标上，合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产，充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，力争实现基金资产的长期增值。

本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益

投资策略率进行分析评估，并据此制定本基金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的长期增值。

中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合指数收益率业绩比较基准

*20%+沪深300指数收益率*10%

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收风险收益特征益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险水平

第1页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告相对较高的投资品种。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方昌元可转债债券 A 南方昌元可转债债券 C下属分级基金的交易代码006030006031报告期末下属分级基金的份

1442885523.19份748617073.41份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年1月1日－2024年3月31日）主要财务指标

南方昌元可转债债券 A 南方昌元可转债债券 C

1.本期已实现收益-96646687.35-61426250.69

2.本期利润-81172765.55-85892306.88

3.加权平均基金份额本期利

-0.0520-0.0856润

4.期末基金资产净值1879540321.00963942527.63

5.期末基金份额净值1.30261.2876

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方昌元可转债债券 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-3.12%1.23%0.03%0.43%-3.15%0.80%

过去六个月-9.32%1.04%-2.77%0.40%-6.55%0.64%

过去一年-13.70%0.91%-3.91%0.36%-9.79%0.55%

过去三年-6.67%1.14%1.84%0.45%-8.51%0.69%

过去五年30.57%1.18%13.64%0.51%16.93%0.67%自基金合同

32.19%1.15%30.41%0.53%1.78%0.62%

生效起至今

第2页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

南方昌元可转债债券 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-3.25%1.23%0.03%0.43%-3.28%0.80%

过去六个月-9.55%1.04%-2.77%0.40%-6.78%0.64%

-10.23

过去一年-14.14%0.91%-3.91%0.36%0.55%

%

过去三年-8.07%1.14%1.84%0.45%-9.91%0.69%

过去五年27.35%1.18%13.64%0.51%13.71%0.67%自基金合同

28.76%1.15%30.41%0.53%-1.65%0.62%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

第3页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

北京大学金融学专业硕士，具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金，历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师；2015年2月26日至2015年8月20日，任南方永利基金经理助理；

2015年12月11日至2017年2月24日，

本基金任南方弘利基金经理；2015年12月30

2020年3

刘文良基金经-11年日至2017年5月5日，任南方安心基金月6日理经理；2016年11月8日至2018年2月

2日，任南方荣发基金经理；2016年11月11日至2018年2月9日，任南方卓元基金经理；2017年5月5日至2018年7月27日，任南方和利基金经理；2017年5月19日至2018年7月27日，任南方和元基金经理；2017年5月23日至

第4页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

2018年7月27日，任南方纯元基金经理；

2017年6月16日至2018年7月27日，

任南方高元基金经理；2017年8月3日

至2019年1月18日，任南方祥元基金经理；2017年9月12日至2019年1月18日，任南方兴利基金经理；2016年7月6日至2019年7月5日，任南方甑智混合基金经理；2015年8月20日至2020年9月23日，任南方永利基金经理；2019年7月5日至2021年3月25日，任南方甑智混合基金经理；2021年4月9日至

2021年6月4日，任南方荣欢、南方荣

发基金经理；2019年7月19日至2022年

2月24日，任南方旭元基金经理；2021年

5月7日至2022年7月22日，任南方

晖元6个月持有期债券基金经理；2022年

7月22日至2023年11月27日，任南

方荣尊基金经理；2020年5月28日至

2023年12月1日，任南方招利一年债券

基金经理；2016年6月24日至今，任南方广利基金经理；2018年3月14日至今，任南方希元转债基金经理；2019年3月

29日至今，任南方多元基金经理；2020年2月14日至今，任南方宁利一年债券基金经理；2020年3月6日至今，任南方昌元转债基金经理；2022年9月16日至今，任南方耀元债券基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的

交易次数为10次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2024年一季度，国内方面，经济复苏节奏分化，出口和制造业偏强，地产和基建偏弱，

两会政策基调积极，宣布今年及未来几年发行超长期限特别国债，货币政策环境宽松，降准50BP同时 5年期 LPR下调 25BP；海外方面，美国经济表现偏强，美联储降息预期有所反复，

地缘政治事件频出对市场运行带来扰动；市场方面，债市走牛，利率曲线平坦化下行，信用利差压缩，权益市场开年出现较大的流动性冲击，春节前后快速修复，红利资产和资源品表现相对较好，可转债估值在权益市场调整过程中压缩幅度较大，此后在低位震荡。操作方面，南方昌元偏高的股票和转债仓位在开年流动性冲击下带来了一定的回撤，结构上主要配置科技、顺周期等方向，2月以来净值快速修复，3月主要基于产业景气度和政策变化积极调整持仓结构。

展望二季度，当前市场对经济的预期仍偏弱，但开年以来出口和制造业好于预期，今年两会的政策基调是鼓足干劲、勇挑大梁，与去年的不要大干快上形成鲜明反差，随着两会结束、财政资金陆续到位，3月下旬以来开工节奏明显加快，随着经济数据走强，市场可能系统性上修对经济增长的预期。纯债方面，市场走在央行前面，提前反应了降息预期，在房地产没有彻底出清、拐点向上的情况下，债市暂时不存在系统性转熊的风险，但是央行持续不降息将使得市场进入低收益率震荡阶段，操作上积极调整持仓结构，优化组合流动性。权益方面，当前政策组合下市场呈现资金净流入格局，潜在调整空间有限，积极看待二季度的市场机会，结构上，布局一季报有望超预期的板块和公司，积极关注产业周期持续向上的科技和临近底部拐点的医药、军工，积极关注顺周期里面房地产相关度低的有色、机械、汽车零部件，挖掘出海（从 0到 1和从 1到 N）和设备更新改造带来的机会。 转债方面，春节以来股债双牛的背景下，转债估值修复非常克制，目前估值仅略高于2月初的低点，与机构投资者的熊市心态有关，过去2个月克制的估值会成为未来的优势，当前转债处于一个性价比较高的位置，来自纯债的机会成本较低，上涨弹性不弱于股票，下跌空间比股票，结构上，优先在偏股型和平衡型品种当中挖掘投资机会。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.3026元，报告期内，份额净值增长率为-3.12%，同期业绩基准增长率为 0.03%；本基金 C 份额净值为 1.2876 元，报告期内，份额净值增长率为-3.25%，同期业绩基准增长率为0.03%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资557275996.1614.10

其中：股票557275996.1614.10

2基金投资--

3固定收益投资3341137497.6884.52

其中：债券3341137497.6884.52

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计44959536.001.14

8其他资产9522260.310.24

9合计3952895290.15100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 23601344.00 0.83

C 制造业 327956955.62 11.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 5066766.00 0.18

I 信息传输、软件和信息技术服务业 192997730.54 6.79

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7653200.00 0.27

S 综合 - -

合计557275996.1619.60

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1688111金山办公21488662531826.002.20

2600584长电科技220690062080097.002.18

3002415海康威视172874055596278.401.96

4002230科大讯飞92942845281732.161.59

5688777中控技术86430140215925.531.41

6300054鼎龙股份180699438525112.081.35

7600845宝信软件84745132160765.451.13

8002236大华股份149361328229285.700.99

9603993洛阳钼业283670023601344.000.83

10002475立讯精密77660022839806.000.80

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券145936640.305.13

2央行票据--

第8页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）3195200857.38112.37

8同业存单--

9其他--

10合计3341137497.68117.50

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）

1110075南航转债2145220256277796.319.01

2127032苏行转债1720279210658296.707.41

3123107温氏转债1643202202754469.687.13

4110062烽火转债1363870156372366.295.50

5110083苏租转债1084640155174482.205.46

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏常熟农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行南京分行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金459503.64

2应收证券清算款8979716.91

3应收股利-

第10页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

4应收利息-

5应收申购款83039.76

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计9522260.31

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1110075南航转债256277796.319.01

2127032苏行转债210658296.707.41

3123107温氏转债202754469.687.13

4110062烽火转债156372366.295.50

5110083苏租转债155174482.205.46

6113615金诚转债122201931.234.30

7127018本钢转债115517573.894.06

8113055成银转债115301671.224.05

9113062常银转债104061286.383.66

10127084柳工转299866584.613.51

11113061拓普转债94186297.023.31

12113067燃23转债82441262.662.90

13113021中信转债81115653.972.85

14110077洪城转债77189090.992.71

15110091合力转债74580322.262.62

16127050麒麟转债70365846.772.47

17110068龙净转债69053068.582.43

18110090爱迪转债64301765.212.26

19118030睿创转债58976844.982.07

20118024冠宇转债57149043.202.01

21118025奕瑞转债55285636.791.94

22110048福能转债44573203.391.57

23123150九强转债44211392.481.55

24113675新23转债42572732.431.50

25113064东材转债42351138.821.49

26127014北方转债42017597.901.48

27127037银轮转债37660143.941.32

28123194百洋转债37355964.911.31

29127063贵轮转债36136088.061.27

30111000起帆转债33509536.231.18

31123176精测转232351512.311.14

32113634珀莱转债32191207.081.13

33113667春23转债30761501.111.08

第11页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

34118038金宏转债28890816.621.02

35128137洁美转债27957426.390.98

36123114三角转债22983061.440.81

37123188水羊转债19657602.650.69

38113621彤程转债19135305.860.67

39128133奇正转债15717387.020.55

40127092运机转债15715877.240.55

41113588润达转债15088477.530.53

42113637华翔转债14930775.690.53

43113050南银转债14880401.110.52

44113582火炬转债14052326.660.49

45127072博实转债13902084.000.49

46113671武进转债12990186.140.46

47127090兴瑞转债12081478.100.42

48123223九典转028965809.780.32

49113598法兰转债6317670.900.22

50111008沿浦转债2891866.620.10

51113663新化转债1247679.790.04

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方昌元可转债债券 A 南方昌元可转债债券 C

报告期期初基金份额总额1669545130.591276873546.46

报告期期间基金总申购份额165832476.50258958437.73

减：报告期期间基金总赎回

392492083.90787214910.78

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额1442885523.19748617073.41

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

第12页共13页南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年第1季度报告

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方昌元可转债债券型证券投资基金基金合同》；

2、《南方昌元可转债债券型证券投资基金托管协议》；

3、南方昌元可转债债券型证券投资基金2024年1季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com