德邦乐享生活混合型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日德邦乐享生活混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于2026年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................49
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8.1期末基金资产组合情况........................................49
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................49
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................50
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................56
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............56
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........56
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........56
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............56
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................56
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................56
8.12投资组合报告附注.........................................56
§9基金份额持有人信息..........................................57
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................57
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................57
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................58
§10开放式基金份额变动.........................................58
§11重大事件揭示............................................58
11.1基金份额持有人大会决议......................................58
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................59
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................59
11.4基金投资策略的改变........................................59
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................59
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................59
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................59
11.8其他重大事件...........................................62
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................64
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................64
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................64
§13备查文件目录............................................65
13.1备查文件目录...........................................65
13.2存放地点.............................................65
13.3查阅方式.............................................65
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称德邦乐享生活混合型证券投资基金基金简称德邦乐享生活混合基金主代码006167基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年3月13日基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份188014445.37份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
德邦乐享生活混合 A 德邦乐享生活混合 C金简称下属分级基金的交
006167006168
易代码报告期末下属分级
31758806.91份156255638.46份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金通过投资有利于引领和提升居民健康水平和生活品质的行业及公司，在严格控制风险的前提下，力求为投资者实现长期稳健的超额收益。
投资策略本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，基于对经济运行周期的变动，判断财政货币政策、健康生活相关行业发展趋势，分析类别资产的预期风险收益特征，动态确定基金资产在固定收益类和权益类资产的配置比例。本基金同时还将基于经济结构调整过程中的动态变化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实现投资组合的收益最大化。
业绩比较基准20%×中证健康产业指数收益率+20%×中证内地消费主题指数收益
率+20%×中证中游制造产业指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称德邦基金管理有限公司交通银行股份有限公司姓名徐晓红方圆信息披露
联系电话021-2601085295559负责人
电子邮箱 customer@dbfund.com.cn fangy_20@bankcomm.com客户服务电话400821778895559
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传真021-26010960021-62701216
注册地址上海市虹口区东大名路501号中国（上海）自由贸易试验区银
503B单元 城中路 188号
办公地址上海市杨浦区荆州路198号万硕中国（上海）长宁区仙霞路18
大厦 A栋 25楼 号邮政编码200082200336法定代表人武晓春任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.dbfund.com.cn址
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼会计师事务所普通合伙）17层
注册登记机构 德邦基金管理有限公司 上海市杨浦区荆州路 198号万硕大厦 A栋 25楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
3.1.1期间德邦乐享生德邦乐享生德邦乐享生德邦乐享生德邦乐享生德邦乐享生
数据和指标
活混合 A 活混合 C 活混合 A 活混合 C 活混合 A 活混合 C
本期已实现-1082492-5652291-1782702-8883786-5516855-1943699
收益1.429.796.18.85.70.49
-2562785-5548520-249083.2-268235.8-1854592-1847000本期利润.115.48163.796.04加权平均基
金份额本期-0.0960-1.7231-0.0074-0.0168-0.3526-0.5009利润本期加权平
均净值利润-6.23%-105.46%-0.52%-1.19%-19.83%-27.74%率本期基金份
额净值增长11.28%11.00%1.54%1.29%-19.96%-20.17%率
3.1.2期末
2025年末2024年末2023年末
数据和指标
期末可供分3337813.124220879930133.4597211.2558971110403561
配利润79.215085.07.39
第6页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告期末可供分
配基金份额0.10510.07950.34680.32100.49350.4750利润期末基金资535930682591407443424857213993847744705632306126
产净值.458.65.69.34.45.21期末基金份
1.68751.65841.51651.49411.49351.4750
额净值
3.1.3累计
2025年末2024年末2023年末
期末指标基金份额累
计净值增长76.68%72.95%58.78%55.82%56.37%53.83%率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦乐享生活混合 A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月3.59%2.96%-1.76%0.51%5.35%2.45%
过去六个月15.66%2.20%8.88%0.52%6.78%1.68%
过去一年11.28%1.73%8.45%0.57%2.83%1.16%
过去三年-9.57%1.55%5.56%0.70%-15.13%0.85%
过去五年-7.52%1.39%-7.79%0.73%0.27%0.66%自基金合同生效
76.68%1.33%18.62%0.76%58.06%0.57%
起至今
德邦乐享生活混合 C份额净值份额净值增业绩比较业绩比较基
阶段*－**－*
增长率*长率标准差基准收益准收益率标
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*率*准差*
过去三个月3.53%2.96%-1.76%0.51%5.29%2.45%
过去六个月15.52%2.20%8.88%0.52%6.64%1.68%
过去一年11.00%1.73%8.45%0.57%2.55%1.16%
过去三年-10.24%1.55%5.56%0.70%-15.80%0.85%
过去五年-8.67%1.39%-7.79%0.73%-0.88%0.66%自基金合同生效
72.95%1.33%18.62%0.76%54.33%0.57%
起至今
注：本基金业绩比较基准：20%×中证健康产业指数收益率+20%×中证内地消费主题指数收益率
+20%×中证中游制造产业指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为2019年03月13日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为2019年03月13日至2025年12月31日。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于2012年3月27日正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为5.9亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。
截至2025年12月31日，本基金管理人共管理三十三只开放式基金：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投
资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦民
裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦新添利
债券型证券投资基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐乾
债券型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐泓债券型证券投
资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德
邦锐恒39个月定期开放债券型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资
第10页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦锐泽86个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科
技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率
债债券型证券投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金、德邦价值优选混合型证券投资基金、德
邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦锐升债券型证券投资基金、德邦高端装备混合型
发起式证券投资基金、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金、德邦医疗创新混合型发起式证
券投资基金、德邦中证800指数增强型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期硕士，曾任职于尼尔森公司、伊顿公司、复星锐正资本、德邦证券产研中心及投资江杨本基金的2025年9管理总部。2023年3月加入德邦基金管理-10年磊基金经理月9日有限公司，历任专户业务部投资经理、权益研究部执行总经理，负责科技板块研究。
现任公司基金经理。
硕士，历任农业银行上海分行科员、德邦本基金的2025年9证券行业研究员，2021年6月加入德邦基汪宇-7年基金经理月12日金，担任权益研究部研究员。现任公司基金经理。
硕士，2015年8月至2019年7月于浦东改革与发展研究院自贸区研究室担任研究助理；2019年7月至2020年2月于银联国际财务部担任账务核算岗；2020年2月施俊2024年32025年9无5年至2021年6月于德邦证券股份有限公司历峰月14日月12日
任研究所行政岗、研究所研究副经理、研
究所研究经理、产研中心研究经理；2021年6月加入德邦基金管理有限公司，现任公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
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信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制，确保管理的不同受托资产得到公平对待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台，实行证券备选库和交易对手备选库制度，各受托资产之间实行防火墙制度，通过系统的投资决策方法和明确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面，本基金管理人实行集中交易制度，并建立了公平的交易分配流程，保证投资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易的，相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量，基金管理人在获配额度后，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的，交易部应充分询价，利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查，确保各受托资产获得公平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查，重点关注公平交易的执行情况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交易行为，但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产，尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告，重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异以及同一期间、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同受托资产同向交易的交易价差。公平交易报告由基金经理或投资经理、督察长和总经理签署。
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4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合同向交易及反向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年，产品投资关注新能源领域的电池以及固态电池等产业方向。一方面，全球能源转型
继续向前推进且有加速转型的趋势，另一方面电池产业链经历过去3年左右的下行周期后有望进入上行周期。同时，电池技术创新并未因为行业波动而停滞，高压密、快充、钠电以及固态电池技术快速发展。
当前，固态电池研发稳步推进，产业继续围绕量产、装车做设备、材料方面的努力，龙头企业预计很快确定量产工艺，本基金会紧密跟踪产业发展动态，在产品配置上会对卡位优势明显、研发实力强、具备长期发展潜力的公司做积极配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦乐享生活混合 A 基金份额净值为 1.6875 元，基金份额净值增长率为
11.28%，同期业绩比较基准收益率为 8.45%；德邦乐享生活混合 C基金份额净值为 1.6584元，基
金份额净值增长率为11.00%，同期业绩比较基准收益率为8.45%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期全球油价受到中东局势的影响快速上行，油价、通胀是26年宏观经济目前绕不开的问题。
中东局势的变化具有不确定性，但传统能源品价格中枢上行是比较确定的。某种程度上，全球新的“石油危机”已经开始，不同区域、不同行业接下来都会感受到石油价格上行带来的成本压力，
第13页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
这会加速全球能源向新能源转型，加大对电动车、储能等方面的需求。对于中国新能源行业来说是巨大的机遇，国内新能源企业会在这次能源加速转型的过程中获得资金的重新定价。
整体来说，我们持续看好接下来国内资本市场的向好态势，且特别看好电池产业链龙头企业在新一轮能源转型的周期里因为需求和技术创新获得超额收益。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风险、维护投资人利益为原则，严格依据法律法规和公司内控制度进行监察稽核工作，切实防范公司运营和投资组合运作的风险，保障公司合规、稳健发展。
合规管理方面，2025年，公司董事会、经营管理层、各层级部门及人员、子公司继续贯彻落实各自合规管理职责，深入理解法律法规和自律规则，并在经营决策、运营管理和执业行为过程中识别、防范及化解合规风险。2025年，公司总体上实现了通过建立和执行合规管理制度和机制，有效识别和防范合规风险，保护投资者合法权益，维护股东、公司及全体员工合法利益的合规管理要求。风险管理方面，2025年，公司继续加强全面风险管理工作，风险管理覆盖公司各项业务、各个部门或机构和各级人员，并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节，有效识别、化解和防范各类风险。稽核审计方面，2025年，稽核审计工作继续加大对投资、研究、交易、销售、登记注册、基金估值等关键业务环节以及监管关注重点问题的检查力度，并及时跟踪各项工作整改进度，督促相关部门完善制度、流程，保障公司各项业务稳步开展。
综合以上情况，2025年，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续加强内部合规控制、风险管理以及稽核审计工作，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金管理有限公司基金估值业务管理制度》、《德邦基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。估值委员会主要由公司分管运营的副总经理、分管投资的副总经理或投资总监、督察长、投资研究部门负责人、基金经理（或投资经理）、基金运营部、监察稽核部代表及风险控制人员等组成。估值委员会主要负责根据相关法律法规及公司章程，拟定公司的估值政策、估值原则，确定估值程序、流程、职责分工并提出估值意见；对投资品种需要提供特殊定价时，研究相关估值政策和估值模型，提供和评估估值技术；在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，制定投资品种采用的相关估值模型、假设及参数；评价估值采用外部信息的客观性和可靠程度；保证基金估值的公允性，维护基金持有人的利益；监督估值政策、估
第14页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告值程序及估值调整的执行情况等。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。经托管人复核无误后，由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，基金托管人在德邦乐享生活混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，德邦基金管理有限公司在基金托管人在德邦乐享生活混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦乐享生活混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资
组合报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
第15页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
审计报告编号 安永华明(2026)审字第 70066381_B15 号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
审计报告收件人德邦乐享生活混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了德邦乐享生活混合型证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表和净资产变动表以及相关财务报表附注。
审计意见我们认为，后附的德邦乐享生活混合型证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了德邦乐享生活混合型证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的形成审计意见的基础要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于德邦乐享生活混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-德邦乐享生活混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。
其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估德邦乐享生活混合型证管理层和治理层对财务报表的责券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如任适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督德邦乐享生活混合型证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
任致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
第16页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对德邦乐享生活混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致德邦乐享生活混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现
等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名蔺育化张亚旎
会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室审计报告日期2026年3月30日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：德邦乐享生活混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
第17页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
资产：
货币资金7.4.7.135538173.958799914.11
结算备付金7128006.83324860.16
存出保证金191064.1124178.58
交易性金融资产7.4.7.2290292891.9355580405.27
其中：股票投资290292891.9355580405.27
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款9073731.892512693.54
应收股利--
应收申购款9886350.8924082.10
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.80.020.02
资产总计352110219.6267266133.78本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-2061662.43
应付赎回款37522712.6039842.86
应付管理人报酬347051.4069282.52
应付托管费57841.9111547.10
应付销售服务费59909.474694.88
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.91388887.14254861.96
负债合计39376402.522441891.75
第18页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
净资产：
实收基金7.4.7.10188014445.3742958088.52
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.12124719371.7321866153.51
净资产合计312733817.1064824242.03
负债和净资产总计352110219.6267266133.78
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日德邦乐享生活混合 A基金份额净值 1.6875 元，基金份额总额 31758806.91份；德邦乐享生活混合 C基金份额净值 1.6584元，基金份额总额 156255638.46份。德邦乐享生活混合份额总额合计188014445.37份。
7.2利润表
会计主体：德邦乐享生活混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入-56567959.09696344.55
1.利息收入54336.5830414.58
其中：存款利息收入7.4.7.1354336.5830105.91
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
-308.65收入
其他利息收入-0.022.投资收益（损失以“-”-70506645.47-25536781.99
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14-71304767.94-26877235.33
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.15--资产支持证券投资
7.4.7.16--
收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19798122.471340453.34以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.209299850.6226193493.96失以“-”号填列）
第19页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.214584499.189218.00号填列）
减：二、营业总支出1480031.501213663.62
1．管理人报酬7.4.10.2.11088231.15856199.54
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.2181371.75142699.91
3．销售服务费7.4.10.2.3124568.6056498.05
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加-1.12
8．其他费用7.4.7.2385860.00158265.00三、利润总额（亏损总额-58047990.59-517319.07以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”-58047990.59-517319.07号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额-58047990.59-517319.07
7.3净资产变动表
会计主体：德邦乐享生活混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
42958088.52-21866153.5164824242.03
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
42958088.52-21866153.5164824242.03
资产
三、本期增减变
145056356.85-102853218.22247909575.07
动额（减少以“-”
第20页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告号填列）
（一）、综合收益
---58047990.59-58047990.59总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数145056356.85-160901208.81305957565.66
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申1018544673.2
569754500.91-448790172.32
购款3
2.基金赎-424698144.0-287888963.5
--712587107.57回款61
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
188014445.37-124719371.73312733817.10
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
73759910.20-35993272.46109753182.66
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
73759910.20-35993272.46109753182.66
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-30801821.68--14127118.95-44928940.63号填列）
（一）、综合收益
---517319.07-517319.07总额
（二）、本期基金
-30801821.68--13609799.88-44411621.56份额交易产生的
第21页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告净资产变动数
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
5275495.37-2198294.807473790.17
购款
2.基金赎
-36077317.05--15808094.68-51885411.73回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
42958088.52-21866153.5164824242.03
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
张騄洪双龙邓若轶基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况德邦乐享生活混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]2999号文《关于准予德邦海利货币市场基金注册的批复》
和证监许可[2018]960号文《关于准予德邦海利货币市场基金变更注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于2019年3月13日生效。首次设立时募集规模为539847939.60份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券、中小企业私募债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、
第22页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
货币市场工具、权证、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金的业绩比较基准为：20%×中证健康产业指数收益率+20%×中证内地消费主题指数收益
率+20%×中证中游制造产业指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
第23页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
第24页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
第25页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
第26页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
(4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除
适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
(5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
(6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(7)其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分
配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式；
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(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)在不违背法律法规及基金合同的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会；
(5)由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额
类别对应的可分配收益将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各基金份额类别分别制定收益分配方案，本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权；
(6)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项
7.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减
第28页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
7.4.6.2增值税根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税〔2016〕140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税〔2017〕56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
7.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》
及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规
第29页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
7.4.6.4企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税〔2004〕78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5个人所得税根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税〔2012〕85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税〔2015〕101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款35538173.958799914.11
等于：本金35533954.438799150.55
加：应计利息4219.52763.56
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
第30页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计35538173.958799914.11
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票284080044.88-290292891.936212847.05
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计284080044.88-290292891.936212847.05上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票58667408.84-55580405.27-3087003.57
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计58667408.84-55580405.27-3087003.57
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
第31页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末未持有期货合约。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金本报告期末及上年度末不存在按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以摊余成本计量的债务工具投资。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以摊余成本计量的债务工具投资。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期末及上年度末均未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。
第32页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.7.8其他资产
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应收利息--
其他应收款0.020.02
待摊费用--
合计0.020.02
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费317.4710.49
应付证券出借违约金--
应付交易费用1313569.67110351.47
其中：交易所市场1313569.67110351.47
银行间市场--
应付利息--
应付信息披露费50000.0080000.00
应付审计费25000.0060000.00
应付账户维护费-4500.00
合计1388887.14254861.96
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
德邦乐享生活混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末28635044.5428635044.54
本期申购35134869.5635134869.56
本期赎回（以“-”号填列）-32011107.19-32011107.19
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末31758806.9131758806.91
德邦乐享生活混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末14323043.9814323043.98
本期申购534619631.35534619631.35
第33页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
本期赎回（以“-”号填列）-392687036.87-392687036.87
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末156255638.46156255638.46
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益
本基金本报告期无其他综合收益。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
德邦乐享生活混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末9930133.504859679.6514789813.15
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初9930133.504859679.6514789813.15
本期利润-10824921.428262136.31-2562785.11本期基金份额交易产
4232601.715374631.799607233.50
生的变动数
其中：基金申购款13858925.6717493100.5631352026.23
基金赎回款-9626323.96-12118468.77-21744792.73
本期已分配利润---
本期末3337813.7918496447.7521834261.54
德邦乐享生活混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末4597211.852479128.517076340.36
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初4597211.852479128.517076340.36
本期利润-56522919.791037714.31-55485205.48本期基金份额交易产
64347795.1586946180.16151293975.31
生的变动数
其中：基金申购款167031990.14250406155.95417438146.09
基金赎回款-102684194.99-163459975.79-266144170.78
本期已分配利润---
本期末12422087.2190463022.98102885110.19
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元
第34页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入51595.4627576.91
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入2561.972081.11
其他179.15447.89
合计54336.5830105.91
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日
股票投资收益——买卖
-71304767.94-26877235.33股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计-71304767.94-26877235.33
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
1683308273.29278539898.20
额
减：卖出股票成本
1751944980.45304973576.67
总额
减：交易费用2668060.78443556.86买卖股票差价收
-71304767.94-26877235.33入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益证券出借差价收入。
第35页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益。
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益买卖债券差价收入。
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益申购差价收入。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益赎回差价收入。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益申购差价收入。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益买卖权证差价收入。
第36页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益其他投资收益。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
798122.471340453.34
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计798122.471340453.34
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产9299850.6226193493.96
股票投资9299850.6226193493.96
债券投资--
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计9299850.6226193493.96
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入4212973.319105.79
基金转换费收入371525.87112.21
合计4584499.189218.00
第37页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.7.22信用减值损失
本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用25000.0060000.00
信息披露费50000.0080000.00
证券出借违约金--
银行汇划费用360.00265.00
账户维护费10500.0018000.00
合计85860.00158265.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
德邦基金管理有限公司(“德邦基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人、基金销售机构
德邦证券股份有限公司(“德邦证券”)基金管理人的股东、基金销售机构浙江省土产畜产进出口集团有限公司基金管理人的股东德邦创新资本有限责任公司(“德邦创基金管理人的子公司新”)
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
德邦证券--2664533.000.52
第38页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
-----上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
德邦证券1161.480.431161.481.05
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费1088231.15856199.54
其中：应支付销售机构的客户维护
478349.78351577.08
费
应支付基金管理人的净管理费609881.37504622.46
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
第39页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费181371.75142699.91
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。其计算公式为：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦乐享生活混合 A 德邦乐享生活混合 C 合计
德邦基金-3.633.63
德邦证券-1050.841050.84
交通银行-2989.912989.91
合计-4044.384044.38上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦乐享生活混合 A 德邦乐享生活混合 C 合计
德邦基金-1268.211268.21
德邦证券-1049.471049.47
交通银行-2802.272802.27
合计-5119.955119.95
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率每日计提，按月支付。本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
第40页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未发生转融通证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行35538173.9551595.468799914.1127576.91
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度末未发生其它关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
第41页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
截至本报告期末，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
第42页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
第43页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持的所有证券均在证券交易所交易，因此，除附注7.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1-3个3个月-11-55年以
2025年12月311个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金35538173.95-----35538173.95
结算备付金7128006.83-----7128006.83
存出保证金191064.11-----191064.11
交易性金融资产-----290292891.93290292891.93
应收申购款-----9886350.899886350.89
应收清算款-----9073731.899073731.89
其他资产-----0.020.02
第44页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
资产总计42857244.89----309252974.73352110219.62负债
应付赎回款-----37522712.6037522712.60
应付管理人报酬-----347051.40347051.40
应付托管费-----57841.9157841.91
应付销售服务费-----59909.4759909.47
其他负债-----1388887.141388887.14
负债总计-----39376402.5239376402.52
利率敏感度缺口42857244.89----269876572.21312733817.10上年度末
1-3个3个月-11-55年以
2024年12月311个月以内不计息合计
月年年上日资产
货币资金8799914.11-----8799914.11
结算备付金324860.16-----324860.16
存出保证金24178.58-----24178.58
交易性金融资产-----55580405.2755580405.27
应收申购款-----24082.1024082.10
应收清算款-----2512693.542512693.54
其他资产-----0.020.02
资产总计9148952.85----58117180.9367266133.78负债
应付赎回款-----39842.8639842.86
应付管理人报酬-----69282.5269282.52
应付托管费-----11547.1011547.10
应付清算款-----2061662.432061662.43
应付销售服务费-----4694.884694.88
其他负债-----254861.96254861.96
负债总计-----2441891.752441891.75
利率敏感度缺口9148952.85----55675289.1864824242.03
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年12月31日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），银行存款、结算备付金以及存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
第45页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
290292891.9392.8255580405.2785.74
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计290292891.9392.8255580405.2785.74
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资假设产负债表日后短期内保持不变；
以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）分析31日）
沪深300上升1%3460829.63736483.97
沪深300下降1%-3460829.63-736483.97
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价
第46页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次290292891.9355580405.27
第二层次--
第三层次--
合计290292891.9355580405.27
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
第47页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-390610.95390610.95
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-390610.95390610.95
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或损
---失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
第48页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.15.2其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15.3财务报表的批准
本财务报表已于2026年3月30日经本基金的基金管理人批准。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资290292891.9382.44
其中：股票290292891.9382.44
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计42666180.7812.12
8其他各项资产19151146.915.44
9合计352110219.62100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 19756990.00 6.32
C 制造业 270535901.93 86.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
第49页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计290292891.9392.82
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1688778厦钨新能33986126295045.578.41
2000973佛塑科技177880026148360.008.36
3002812恩捷股份44360025125504.008.03
4002407多氟多63720021607452.006.91
5002709天赐材料46290021446157.006.86
6002738中矿资源26570020870735.006.67
7300390天华新能37800020642580.006.60
8002460赣锋锂业32540020464406.006.54
9688388嘉元科技49413220249529.366.48
10001203大中矿业64460019756990.006.32
11301150中一科技45770019218823.006.15
12300568星源材质122820018730050.005.99
13002497雅化集团63060015607350.004.99
14300438鹏辉能源26550014129910.004.52
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1002407多氟多91585646.60141.28
2002709天赐材料90180833.12139.12
第50页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
3002460赣锋锂业67516323.86104.15
4002759天际股份60996927.3294.10
5001203大中矿业60794105.3293.78
6300390天华新能58733098.2090.60
7301292海科新源54015096.3983.33
8300450先导智能53626585.5882.73
9300568星源材质53592511.9482.67
10688778厦钨新能52183537.7480.50
11002812恩捷股份50766596.6378.31
12300438鹏辉能源50059494.0077.22
13300014亿纬锂能47452916.9873.20
14301662宏工科技46761283.7772.14
15002497雅化集团45916633.0070.83
16300801泰和科技44141395.0068.09
17002240盛新锂能43096211.0066.48
18301150中一科技38005775.7958.63
19688388嘉元科技37679306.0858.13
20000973佛塑科技36403633.8956.16
21603026石大胜华35245119.5054.37
22688518联赢激光33868903.3252.25
23603067振华股份31367707.4048.39
24300207欣旺达31009601.0047.84
25301617博苑股份29171083.0045.00
26301360荣旗科技28733894.1144.33
27300092科新机电28430126.0043.86
28001332锡装股份27715830.0042.76
29301358湖南裕能25946471.0040.03
30300750宁德时代25579614.0039.46
31300073当升科技24468648.0037.75
32688170德龙激光23280192.8835.91
33688559海目星21689103.1433.46
34002738中矿资源20288852.9231.30
35688392骄成超声19930505.5630.75
36688353华盛锂电19724083.5830.43
37688157松井股份18899039.7229.15
38000695滨海能源17342584.0026.75
39688006杭可科技17002751.6626.23
40600110诺德股份15183918.0023.42
41688560明冠新材13789936.2821.27
42002756永兴材料13193800.2020.35
43688147微导纳米13089083.8920.19
44688499利元亨13055300.3320.14
45300587天铁科技13007813.1020.07
第51页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
46603978深圳新星12317987.0019.00
47002466天齐锂业8451706.1713.04
48603200上海洗霸7187364.0011.09
49300037新宙邦7133123.2011.00
50688275万润新能6329498.209.76
51300497富祥药业6166906.969.51
52300584海辰药业5772179.008.90
53001301尚太科技4320383.006.66
54301349信德新材3602342.005.56
55603659璞泰来3378914.405.21
56601939建设银行3351493.005.17
57002846英联股份2978985.004.60
58688772珠海冠宇2850842.564.40
59688411海博思创2838539.044.38
60300827上能电气2795572.004.31
61300432富临精工2689879.004.15
62601288农业银行2501000.003.86
63300285国瓷材料2481337.003.83
64601336新华保险2472736.003.81
65688155先惠技术2400584.873.70
66601319中国人保2051435.003.16
67002733雄韬股份2016160.003.11
68300035中科电气2013606.073.11
69300082奥克股份2001227.003.09
70300769德方纳米1984530.003.06
71601601中国太保1965516.003.03
72600938中国海油1923993.002.97
73000333美的集团1914789.002.95
74300803指南针1913611.002.95
75600941中国移动1863360.002.87
76688567孚能科技1830064.932.82
77301238瑞泰新材1788129.002.76
78603737三棵树1768837.002.73
79002083孚日股份1741787.002.69
80600036招商银行1613377.002.49
81603039泛微网络1610351.002.48
82601225陕西煤业1574258.002.43
83601398工商银行1564100.002.41
84300170汉得信息1529629.002.36
85002741光华科技1498187.002.31
86300033同花顺1457762.002.25
87000651格力电器1443649.002.23
88601838成都银行1394206.002.15
第52页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
89601628中国人寿1337213.002.06
90601881中国银河1331509.002.05
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1002407多氟多66538996.80102.65
2002709天赐材料63623413.1398.15
3300450先导智能54622236.8684.26
4002759天际股份52613983.5281.16
5301292海科新源50434660.0077.80
6002460赣锋锂业48259314.6074.45
7300014亿纬锂能47252356.0072.89
8001203大中矿业44535145.5068.70
9002240盛新锂能40694679.3862.78
10301662宏工科技39830300.6061.44
11300801泰和科技38404787.0059.24
12300438鹏辉能源36770958.0056.72
13603026石大胜华34911989.2053.86
14300390天华新能33772581.4052.10
15300568星源材质33239198.0051.28
16603067振华股份32495318.0050.13
17688518联赢激光32117653.8949.55
18300207欣旺达31115740.7648.00
19002497雅化集团28420501.0043.84
20301617博苑股份27744310.0242.80
21300092科新机电26923661.0041.53
22301360荣旗科技26613200.0041.05
23300750宁德时代25987217.2540.09
24001332锡装股份25391231.7539.17
25301358湖南裕能25134167.0038.77
26002812恩捷股份24698220.7038.10
27300073当升科技23038948.0035.54
28688353华盛锂电22128900.2534.14
29688778厦钨新能21870018.0933.74
30688170德龙激光21518347.2433.19
31688559海目星21148604.0532.62
32688388嘉元科技20280568.1731.29
33688392骄成超声18863280.6429.10
34688157松井股份18373231.2828.34
35688006杭可科技16764187.9125.86
36600110诺德股份16171153.0424.95
第53页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
37000695滨海能源14216983.0021.93
38000973佛塑科技13513099.0020.85
39301150中一科技13348413.0020.59
40688147微导纳米13278818.7220.48
41002756永兴材料12723805.2019.63
42688560明冠新材12685766.4119.57
43688499利元亨12537753.9219.34
44300587天铁科技11741865.2218.11
45603978深圳新星11255175.0017.36
46002466天齐锂业8479592.0013.08
47300037新宙邦7260322.0011.20
48688275万润新能6847834.3610.56
49603200上海洗霸6620756.4410.21
50300497富祥药业5699117.008.79
51300584海辰药业5279547.008.14
52001301尚太科技4837604.007.46
53301349信德新材3566157.525.50
54601939建设银行3411700.005.26
55300827上能电气3357586.085.18
56688411海博思创3298357.925.09
57603659璞泰来3287949.005.07
58002846英联股份3133022.004.83
59603737三棵树2927573.004.52
60300850新强联2807603.204.33
61688772珠海冠宇2793735.934.31
62601288农业银行2750400.004.24
63300772运达股份2594596.004.00
64600323瀚蓝环境2528817.353.90
65300432富临精工2436282.003.76
66300285国瓷材料2434355.003.76
67688155先惠技术2402608.473.71
68300803指南针2391461.003.69
69002083孚日股份2373321.403.66
70601336新华保险2370387.003.66
71600900长江电力2353700.003.63
72600585海螺水泥2343638.003.62
73000932华菱钢铁2330900.003.60
74601881中国银河2244022.003.46
75300769德方纳米2081183.003.21
76300035中科电气2066683.003.19
77601319中国人保2044505.003.15
78300082奥克股份2021120.003.12
79601601中国太保2003204.003.09
第54页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
80002733雄韬股份1970347.003.04
81002444巨星科技1962515.003.03
82000333美的集团1862052.002.87
83002637赞宇科技1858198.002.87
84600938中国海油1857500.002.87
85300033同花顺1834002.002.83
86600941中国移动1820525.002.81
87688567孚能科技1792969.672.77
88002928华夏航空1774726.002.74
89600030中信证券1769586.002.73
90000962东方钽业1753139.002.70
91601088中国神华1748786.002.70
92301238瑞泰新材1743388.002.69
93601398工商银行1731500.002.67
94600036招商银行1718871.002.65
95300170汉得信息1701135.002.62
96002475立讯精密1672431.002.58
97002508老板电器1648226.002.54
98603039泛微网络1617689.002.50
99600674川投能源1595304.002.46
100600019宝钢股份1564700.002.41
101601225陕西煤业1546972.582.39
102002128电投能源1544000.002.38
103000786北新建材1487230.002.29
104000651格力电器1483460.002.29
105601838成都银行1463900.002.26
106300059东方财富1463800.002.26
107601918新集能源1356648.002.09
108001979招商蛇口1336600.002.06
109002831裕同科技1334773.002.06
110600919江苏银行1334500.002.06
111002741光华科技1331824.002.05
112603259药明康德1317528.002.03
113601628中国人寿1313730.002.03
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额1977357616.49
卖出股票收入（成交）总额1683308273.29
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第55页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
云南恩捷新材料(集团)股份有限公司
2025年4月18日，云南恩捷新材料(集团)股份有限公司因募集资金管理制度不健全；部分
募集资金通过非募集资金专户代付；部分募投项目以募集资金置换自筹资金未履行审议程序和信
息披露义务；部分暂时闲置的募集资金用于补充流动资金未履行审议程序和信息披露义务，被深圳证券交易所出具监管函，被中国证券监督管理委员会云南监管局采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。
第56页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金191064.11
2应收清算款9073731.89
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款9886350.89
6其他应收款0.02
7待摊费用-
8其他-
9合计19151146.91
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）德邦乐享
生活混合255512430.06--31758806.91100.00
A德邦乐享
生活混合312894993.95140637.660.09156115000.8099.91
C
合计338445555.33140637.660.07187873807.7199.93
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 德邦乐享生活混合 A 32266.31 0.1016
第57页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告理人所有从业
人员持 德邦乐享生活混合 C 1311.64 0.0008有本基金
合计33577.950.0179
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 德邦乐享生活混合 A 0~10基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 德邦乐享生活混合 C -基金
合计0~10
本基金基金经理持有 德邦乐享生活混合 A 0~10
本开放式基金 德邦乐享生活混合 C -
合计0~10
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 德邦乐享生活混合 A 德邦乐享生活混合 C基金合同生效日
（2019年3月13日）372475094.13167372845.47基金份额总额本报告期期初基金份
28635044.5414323043.98
额总额本报告期基金总申购
35134869.56534619631.35
份额
减：本报告期基金总
32011107.19392687036.87
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
31758806.91156255638.46
额总额
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
第58页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2025年9月10日公告，江杨磊先生担任本基金基金经理。
本基金管理人德邦基金管理有限公司于2025年9月13日公告，汪宇先生担任本基金基金经理，施俊峰先生离任本基金基金经理。
本报告期内，孟羽任交通银行资产托管部/资产托管业务发展中心总经理。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期应支付安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用2万5千元整，该审计机构自基金合同生效日（2019年3月13日）起向本基金提供审计服务。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，管理人未受调查或处罚。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，管理人相关从业人员未受调查或处罚。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内托管人未受调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，托管人相关从业人员未受调查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
765976326.
华源证券220.92333889.0220.98-
54
华创证券1429542000.11.73187225.8811.76-
第59页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
75
347670356.
招商证券29.50151549.499.52-
47
316172764.
长江证券28.64137818.248.66-
62
306886648.
国信证券28.38133771.808.40-
61
301380247.
天风证券18.23131371.658.25-
17
164280419.
浙商证券14.4971609.374.50-
50
153796243.
广发证券14.2067039.804.21-
98
中信建投144858877.
23.9663144.083.97-
证券28
国联民生136269706.
23.7259399.243.73-
证券04
135613581.
中信证券23.7059113.973.71-
35
93049463.9
东吴证券12.5440560.652.55-
8
中银国际89361100.2
22.4438952.512.45-
证券9
74886515.7
国海证券12.0532637.332.05-
6
63807233.9
西南证券11.7427812.621.75-
5
野村东方40228423.9
11.1017535.141.10-
国际证券3
36985199.6
国金证券21.0116121.521.01-
7
30172748.3
华安证券20.8213152.360.83-
7
13250001.3
东兴证券10.361800.870.11-
0
12044354.2
国盛证券10.335250.140.33-
2
银河证券24433676.000.121932.640.12-
德邦证券2-----
注：1、公司选择提供证券交易服务的证券公司需符合以下条件：
（1）财务状况良好，净资本和各项风险控制指标符合证监会的相关规定；
（2）经营行为规范，未就证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务发生违约或侵权行为；
（3）最近一次的证券公司分类结果不低于 B级；
第60页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
（4）在证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务方面：最近二年未因重大违法违规行为被行政处罚或者刑事处罚；
（5）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理制度健全；隔离内控机制满足受托财产运作高度保密的要求；
（6）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各受托财产进行证券交易的需要；未对
证券交易场所、中国结算等单位的相关信息系统造成不当影响。
（7）针对提供研究服务的证券公司：其研究实力较强，能根据需求提供专业、审慎的研究服务。
公司选择提供证券交易服务的证券公司的程序：
（1）交易部按照标准进行初步筛选，其中涉及提供研究服务的，研究部与交易部共同负责筛选工作，经部门负责人批准后提请分管领导审批，督察长发表独立的合规性意见，最后由总经理批准。
（2）交易部办理相关业务，信息技术部、基金运营部等相关部门配合完成证券交易服务的技
术准备、参数调整并及时通知各受托财产的托管人等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用东兴证券、国信证券、华源证券、浙商证券、西南证券、国
联民生证券、天风证券、广发证券、东吴证券、华创证券、国盛证券、中信证券、华安证券、招
商证券、国海证券；减少租用华源证券的交易单元。
3、本部分的数据统计时间区间与本报告的报告期一致。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》自2024年7月1日起实施，2025年1月1日至2025年12月31日期间的佣金支付符合《规定》，具体详见本公司官网披露的《德邦基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2025年度）》。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)华源证
------券华创证
------券
招商证------
第61页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告券长江证
------券国信证
------券天风证
------券浙商证
------券广发证
------券中信建
------投证券国联民
------生证券中信证
------券东吴证
------券中银国
------际证券国海证
------券西南证
------券野村东
方国际------证券国金证
------券华安证
------券东兴证
------券国盛证
------券银河证
------券德邦证
------券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
1德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披2025年1月21日
第62页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
2024年第四季度报告露网站及基金管理人网
站德邦基金管理有限公司关于调整旗下中国证监会基金电子披
2基金在直销渠道开展相关业务费率优露网站及基金管理人网2025年3月6日
惠活动的公告站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金
3露网站及基金管理人网2025年3月31日
2024年年度报告
站德邦基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会基金电子披
4通过证券公司证券交易及佣金支付情露网站及基金管理人网2025年3月31日
况（2024年度）站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券
5露网站及基金管理人网2025年4月15日
投资基金估值调整情况的公告站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金
6露网站及基金管理人网2025年4月18日
2025年第一季度报告
站德邦基金管理有限公司关于即将终止中国证监会基金电子披
7民商基金销售（上海）有限公司办理露网站及基金管理人网2025年5月22日
旗下基金相关销售业务的公告站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券
8露网站及基金管理人网2025年6月10日
投资基金估值调整情况的公告站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
9 （德邦乐享生活混合 C份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 6月 27日
品资料概要更新站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
10 （德邦乐享生活混合 A份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 6月 27日
品资料概要更新站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金更
11露网站及基金管理人网2025年6月27日
新招募说明书（2025年第1号）站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金
12露网站及基金管理人网2025年7月18日
2025年第二季度报告
站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券
13露网站及基金管理人网2025年8月19日
投资基金估值调整情况的公告站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金
14露网站及基金管理人网2025年8月29日
2025年中期报告
站中国证监会基金电子披德邦基金管理有限公司关于旗下证券
15露网站及基金管理人网2025年9月4日
投资基金估值调整情况的公告站
第63页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金基
16露网站及基金管理人网2025年9月10日
金经理变更公告站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
17 （德邦乐享生活混合 C份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 9月 12日
品资料概要更新站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
18 （德邦乐享生活混合 A份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 9月 12日
品资料概要更新站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金更
19露网站及基金管理人网2025年9月12日
新招募说明书（2025年第2号）站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金基
20露网站及基金管理人网2025年9月13日
金经理变更公告站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
21 （德邦乐享生活混合 C份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 9月 17日
品资料概要更新站德邦乐享生活混合型证券投资基金中国证监会基金电子披
22 （德邦乐享生活混合 A份额）基金产 露网站及基金管理人网 2025年 9月 17日
品资料概要更新站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金更
23露网站及基金管理人网2025年9月17日
新招募说明书（2025年第3号）站中国证监会基金电子披德邦乐享生活混合型证券投资基金
24露网站及基金管理人网2025年10月21日
2025年第三季度报告
站德邦基金管理有限公司关于提请投资中国证监会基金电子披
25者及时更新过期身份证件或身份证明露网站及基金管理人网2025年12月25日
文件、风险承受能力调查问卷的公告站德邦基金管理有限公司关于旗下部分中国证监会基金电子披基金2026年非港股通交易日暂停开
26露网站及基金管理人网2025年12月25日放申购（含转换转入及定期定额投站
资）、赎回（含转换转出）业务的公告
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第64页共65页德邦乐享生活混合2025年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦乐享生活混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦乐享生活混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦乐享生活混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
13.2存放地点
上海市杨浦区荆州路 198号万硕大厦 A栋 25楼。
13.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788德邦基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
