易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第1页共16页易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 易方达中证海外中国互联网 50ETF 联接（QDII）基金主代码006327交易代码006327基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年1月18日

报告期末基金份额总额9124437965.39份

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误投资目标差的最小化。

本基金为易方达中证海外中国互联网 50 指数 ETF

的联接基金，主要通过投资于易方达中证海外中国投资策略

互联网 50 指数 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟

2易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，主要投资策略包括资产配置策略、目标 ETF 投资

策略、成份股、备选成份股投资策略、债券投资策

略、金融衍生品投资策略等。

中证海外中国互联网50指数收益率×95%+活期存业绩比较基准

款利率(税后)×5%

本基金是 ETF 联接基金，预期风险与收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于易方达中证海外中国互联网50指

风险收益特征 数 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证海外中国互联网50指数

的表现密切相关。此外，本基金为境外股票指数基金，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

英文名称：无境外投资顾问

中文名称：无

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking

境外资产托管人 Corporation Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司下属分级基金的基金简称易方达中证海外中国互易方达中证海外中国互

联网 50ETF 联接（QDII） 联网50ETF联接（QDII）

A C下属分级基金的交易代码006327006328报告期末下属分级基金的

7437170846.68份1687267118.71份

份额总额

注：本基金A类份额含A类人民币份额（份额代码：006327）及A类美元现

汇份额（份额代码：006329），交易代码仅列示A类人民币份额代码；本基金C类份额含C类人民币份额（份额代码：006328）及C类美元现汇份额（份额代码：3易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

006330），交易代码仅列示C类人民币份额代码。

2.1.1目标基金基本情况

易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证基金名称券投资基金基金主代码513050

基金运作方式 交易型开放式（ETF）基金合同生效日2017年1月4日基金份额上市的证券交上海证券交易所易所上市日期2017年1月18日基金管理人名称易方达基金管理有限公司基金托管人名称招商银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最投资目标小化。

本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考中证海外中国互联网50指数的成份股组成及权重构建股票

投资组合，并根据中证海外中国互联网50指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。

当市场流动性不足等情况导致本基金无法按照指数投资策略

构成及权重进行组合构建时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份股个股衍生品进行替代。

为进行流动性管理、应付赎回、降低跟踪误差以及提

高投资效率，本基金可投资指数期货或期权等金融衍生工具。本基金力争将年化跟踪误差控制在3%以内。

业绩比较基准中证海外中国互联网50指数

本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用风险收益特征

完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

4易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

报告期

(2025年1月1日-2025年3月31日)主要财务指标易方达中证海外中国易方达中证海外中国

互联网 50ETF 联接 互联网 50ETF 联接（QDII）A （QDII）C

1.本期已实现收益-6084300.50-3685209.91

2.本期利润1790888512.21388407555.71

3.加权平均基金份额本期利润0.21910.2100

4.期末基金资产净值8280330477.791824046354.61

5.期末基金份额净值1.11341.0811

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达中证海外中国互联网 50ETF 联接（QDII）A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

22.77%2.43%22.74%2.43%0.03%0.00%

月过去六个

11.80%2.07%11.89%2.07%-0.09%0.00%

月

过去一年55.29%1.95%54.51%1.95%0.78%0.00%

过去三年41.74%2.19%40.71%2.21%1.03%-0.02%

过去五年2.85%2.30%3.87%2.37%-1.02%-0.07%自基金合

同生效起11.34%2.16%26.29%2.24%-14.95%-0.08%至今

5易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

易方达中证海外中国互联网 50ETF 联接（QDII）C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

22.66%2.43%22.74%2.43%-0.08%0.00%

月过去六个

11.58%2.07%11.89%2.07%-0.31%0.00%

月

过去一年54.66%1.95%54.51%1.95%0.15%0.00%

过去三年40.06%2.19%40.71%2.21%-0.65%-0.02%

过去五年0.80%2.30%3.87%2.37%-3.07%-0.07%自基金合

同生效起8.11%2.16%26.29%2.24%-18.18%-0.08%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

较基准收益率变动的比较易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2019年1月18日至2025年3月31日）

易方达中证海外中国互联网 50ETF 联接（QDII）A

易方达中证海外中国互联网 50ETF 联接（QDII）C

6易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为11.34%，同期业绩比较基准收益率为26.29%；C类基金份额净值增长率为8.11%，同期业绩比较基准收益率为26.29%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

本基金的基金经理，易方达沪硕士研究深 300 医药 ETF、易方达沪深 生，具有基

300非银ETF、易方达沪深300 金从业资

非银 ETF 联接、易方达沪深 格。曾任汇

300ETF 联接、易方达沪深 丰银行

300ETF、易方达中证500ETF、 Consumer

余海2019-01-1

易方达中证海外中国互联网 - 20 年 Credit Risk燕8

50（QDII-ETF）、易方达沪深 信用风险分

300 医药 ETF 联接、易方达恒 析师，华宝

生国企 ETF 联接（QDII）、易 兴业基金管

方达恒生国企（QDII-ETF）、 理有限公司

易方达中证 500ETF 联接、易 分析师、基

方达日兴资管日经 225ETF 金经理助

7易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告（QDII）、易方达上证 50ETF、 理、基金经

易方达上证 50ETF 联接、易 理，易方达方达中证军工指数（LOF）、 基金管理有易方达中证全指证券公司指限公司投资数（LOF）、易方达中证军工 发展部产品

ETF 的基金经理，指数投资部 经理，易方副总经理、指数投资决策委员达上证50

会委员分级、易方达国企改革

分级、易方达军工分

级、易方达证券公司分

级、易方达中证军工

ETF、易方达中证全指证券公司

ETF、易方

达黄金 ETF

联接、易方达黄金

ETF、易方达中证港股通互联网

ETF、易方达中证港股通互联网

ETF 联接发起式的基金经理。

本基金的基金经理，易方达恒英国籍，硕生科技 ETF 联接（QDII）、易 士研究生，方达恒生国企 ETF 联接 具有基金从（QDII）、易方达恒生国企 业资格。曾PAN （QDII-ETF）、易方达恒生科 任德意志银

LING 技 ETF（QDII）、易方达中证 行（英国）

2023-06-2

DAN 海外中国互联网 50 - 16 年 量化业务分

（潘 （QDII-ETF）、易方达标普 析师、估值

令旦） 500 指数（QDII-LOF）、易方 分析师，德达标普信息科技指数意志资产管（QDII-LOF）、易方达恒生 理公司基金

ETF（QDII）、易方达中证港 经理，瑞士股通消费主题 ETF、易方达黄 银行联合集

8易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

金主题（QDII-LOF-FOF）、易 团伦敦分行

方达原油（QDII-LOF-FOF） 资产管理部

的基金经理，易方达资产管理基金经理，（香港）有限公司基金经理贝莱德投资管理（英国）有限公司基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

3.根据2025年4月11日《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理变更公告》，自 2025 年 4 月 11 日起，PANLINGDAN（潘令旦）不再担任本基金的基金经理，余海燕仍任本基金的基金经理。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

9易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中

24次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金为易方达中证海外中国互联网 50ETF 的联接基金，主要通过投资于易方达中证海外中国互联网 50ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证海外中国互联网 50ETF 跟踪中证海外中国互联网 50 指数，该指数由中证指数有限公司编制，旨在反映境外上市中国互联网企业的整体表现。中证海外中国互联网50指数从在香港及其他海外交易所上市的中国互联网企业中，选取总市值及流动性综合排名最好的50家公司，并每半年度定期调整。若同一家公司的国外市场证券和香港市场证券同时入选，则优先纳入香港市场证券。

中证海外中国互联网50指数的走势，主要受宏观经济及企业基本面、全球金融条件、境内外产业发展及监管政策等因素的综合影响。宏观经济及企业基本面方面：2025年一季度经济整体表现尚可，延续回暖态势，但复苏动能仍偏弱。

此外，港股科技龙头公司相继发布的四季报显示，多家龙头公司业绩均超预期，实现营收端和利润端的双重增长，基本面仍显稳健。全球金融条件方面：2025年1月和3月的两次美联储议息会议均宣布维持当前利率不变，将联邦基金利率目标区间保持在4.25%至4.50%之间，符合市场预期，这也是美联储连续两次暂停降息。政策方面：中央经济工作会议以“全方位扩内需”为导向，2025年财政赤字率或创新高，同时货币政策保持“适度宽松”以协同发力应对内外部不确定性。

在上述几个因素的综合影响下，叠加一季度以来市场对 DeepSeek 等人工智能算力和应用的热情，本报告期内，中证海外中国互联网50指数震荡走高。

短期来看，全球金融条件和境内外产业发展及监管政策等因素仍有可能对海外中概股价格和估值水平造成扰动。中长期来看，价格的中枢由行业未来发展前景和上市公司业绩基本面决定。中证海外中国互联网50指数的成份股是境外上市的中国互联网企业中总市值及流动性综合排名最好的头部公司，是中国数字经

10易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

济和平台经济领域的代表性企业。伴随未来中国经济的企稳和消费的复苏，中国互联网公司也有望迎来持续、健康的发展局面。在全球指数化投资方兴未艾的今天，中证海外中国互联网50指数产品为境内投资者提供跨境投资的桥梁，未来仍将是分享中国科技互联网产业投资机遇的重要工具。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1134 元，本报告期份额净值增长率为 22.77%，同期业绩比较基准收益率为 22.74%；C 类基金份额净值为

1.0811元，本报告期份额净值增长率为22.66%，同期业绩比较基准收益率为

22.74%。年化跟踪误差0.34%，在合同规定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资

序号项目金额（人民币元）产的比例

（%）

1权益投资--

其中：普通股--

存托凭证--

优先股--

房地产信托--

2基金投资9457174196.6493.12

3固定收益投资152259205.481.50

其中：债券152259205.481.50

11易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计495394628.964.88

8其他资产50985079.020.50

9合计10155813110.10100.00

5.2期末投资目标基金明细

基占基金

序金公允价值(人民资产净基金名称运作方式管理人

号类币元)值比例型（%）易方达中证海外易方达股中国互联网50交易型开放基金管

1票9457174196.6493.59

交易型开放式指 式（ETF） 理有限型数证券投资基金公司

5.3报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有权益投资。

5.4报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有权益投资。

5.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.5.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托

凭证投资明细本基金本报告期末未持有权益投资。

5.6报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

12易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

占基金资产净值比例

债券信用等级公允价值（人民币元）

（％）

未评级152259205.481.51

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪、惠誉提供的债券信用评级信息，债券投资以全价列示。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产公允价值（人序号债券代码债券名称数量（张）净值比例民币元）

（％）

152259205.4

124041124农发111500000001.51

8

注：1.债券代码为 ISIN 码或当地市场代码。

2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细占基金资产公允价值序号衍生品类别衍生品名称净值比例(人民币元）

（%）

HSTECH Futures

1股指期货--

Apr25

注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为-3581479.34元，已包含在结算备付金中。

5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明

细

13易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

基占基金序金公允价值资产净基金名称运作方式管理人号类（人民币元）值比例型（%）易方达中证海外易方达股中国互联网50交易型开放基金管

1票9457174196.6493.59

交易型开放式指 式（ETF） 理有限型数证券投资基金公司

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同

规定的备选股票库情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金22048502.23

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款28936576.79

6其他应收款-

7其他-

8合计50985079.02

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

14易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

易方达中证海外中易方达中证海外中

项目 国互联网50ETF联接 国互联网50ETF联接（QDII）A （QDII）C

报告期期初基金份额总额8758602326.542046787029.10

报告期期间基金总申购份额587043939.86466162986.10

减：报告期期间基金总赎回份额1908475419.72825682896.49报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额7437170846.681687267118.71

注：本基金 A 类份额变动含 A 类人民币份额及 A 类美元份额；本基金 C 类

份额变动含 C 类人民币份额及 C 类美元份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会注册易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投

资基金联接基金募集的文件；

2.《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

3.《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

15易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第1季度报告

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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