招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

招商添德3个月定期开放债券型发起

式证券投资基金2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2022年10月25日招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称招商添德3个月定开债发起式基金主代码006393交易代码006393基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2018年9月12日

报告期末基金份额总额2694099884.88份

在严格控制风险的前提下，力争基金资产长期稳健增值，为投资目标基金份额持有人提供超越业绩比较基准的投资回报。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

1、封闭期投资策略

本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹

配的基础上，基金管理人将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境确定债券投资组合管理策略，确定部分债券采取持有到期策略，部分债券将采取积极的投资策略，投资策略以获取较高的债券组合投资收益。

本基金的具体投资策略包括：

（1）资产配置策略；（2）久期策略；（3）期限结构策略；（4）

类属配置策略；（5）信用债投资策略；（6）杠杆投资策略；

（7）资产支持证券的投资策略；（8）行业配置策略；（9）个

券挖掘策略；（10）中小企业私募债券投资策略；（11）国债期货投资策略。

第1页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准中证全债指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基风险收益特征金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司招商添德3个月定开债发起招商添德3个月定开债发起下属分级基金的基金简称

式 A 式 C下属分级基金的交易代码006393006394报告期末下属分级基金的份

2694099884.88份-

额总额

注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022年7月1日－2022年9月30日）主要财务指标招商添德3个月定开债发起招商添德3个月定开债发起

式 A 式 C

1.本期已实现收益31550244.46-

2.本期利润34753419.38-

3.加权平均基金份额本期利润0.0129-

4.期末基金资产净值3043134385.79-

5.期末基金份额净值1.1296-

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商添德 3 个月定开债发起式 A

第2页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月1.15%0.05%1.70%0.06%-0.55%-0.01%

过去六个月2.14%0.05%2.82%0.06%-0.68%-0.01%

过去一年3.88%0.05%5.05%0.06%-1.17%-0.01%

过去三年20.77%0.34%14.29%0.07%6.48%0.27%自基金合同

27.29%0.29%22.31%0.07%4.98%0.22%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2015年7月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任研究本基金

2021年12员，招商理财7天债券型证券投资基金、黄晓婷基金经-7月22日招商招福宝货币市场基金、招商招益宝理

货币市场基金、招商湖北省主题债券型

发起式证券投资基金、招商添锦1年定

第3页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，现任招商金鸿债券型证券投资基金、招商招通纯债债券型证券投资基金、招商添逸1年定期开放债券型发起式证

券投资基金、招商添盛78个月定期开放

债券型证券投资基金、招商添呈1年定

期开放债券型发起式证券投资基金、招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

第4页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过

该证券当日成交量的5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2022年三季度，国内经济处于低位震荡状态，基建和制造业投资保持强势，消费出现修复，但地产投资依旧对经济形成拖累，全球经济趋弱也导致出口增速承压。投资方面，最新的8月固定资产投资完成额累计同比增长5.8%，其中8月房地产开发投资累计同比下降7.4%，单月投资同比下降13.8%，在地产销售和民营房企信用未得到明显改善的情形下，地产行业拿地和新开工意愿持续低迷；8月基建投资累计同比增长10.4%，2022年至今基建投资力度持续位于高位，随着调增政策性银行信贷额度、设立政策性开发性金融工具、用好专项债地方结存限额等政策出台，后续基建稳增长力度依然较强；8月制造业投资累计同比增长10%，表现依旧亮眼，对固定资产投资形成支撑。消费方面，8月社会消费品零售总额当月同比上升5.4%，自4月份单月-11%的同比增速低点以来持续处于修复态势，但疫情零星散发仍对消费形成扰动。对外贸易方面，随着全球通胀普遍高企、美联储加息预期抬升、全球经济下行压力较大，国内出口增速承压，8月出口金额当月同比增长7.1%，较7月 17.9%的同比增速下滑明显。生产方面，9 月 PMI 指数为 50.1%，时隔 2 个月再次回到荣枯线以上，其中9月生产指数和新订单指数分别为51.5%和49.8%，边际上经济复苏趋势较弱。整体来看，随着稳地产政策频出、基建投资持续发力，预计2022年四季度经济增长将处于边际弱复苏状态。

债券市场回顾：

2022年三季度，债券市场波动幅度有所加大，10年国债收益率呈现先下后上态势。7月份随着地产销售高频数据并未出现改善，且资金面仍维持宽松，10年国债收益率由2.84%下探至 2.72%附近。进入 8 月份，PMI 超预期回落、社融数据不及预期进一步加重市场对经济担忧，8月 15日 MLF和 OMO降息 10bp带动债市快速走强，10年国债收益率于 8月中旬触及2.58%的底部水平。9月份，随着经济数据脉冲式企稳、资金面存在边际收紧压力、欧美债市下跌等因素发酵，多重利空冲击使得 10年国债收益率从底部回调近 18bp至 2.76%水平。

分品种看，三季度信用债走势与利率债出现分化，7月至8月中旬，信用债收益率下行趋势与利率债一致，且下行幅度大于利率债，5 年、3 年和 1年 AAA 中债中短期票据收益率均下行约 35-40bp，不过后续在回调过程中，信用债收益率上行幅度略小于利率债，反映市场对票息资产的追捧力度较强。

基金操作：

第5页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

回顾2022年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 1.15%，同期业绩基准增长率为 1.70%，本报告期内，基金持有人未实际持有本基金 C 类份额。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资3410962406.2999.90

其中：债券3410962406.2999.90

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计3447295.650.10

8其他资产--

9合计3414409701.94100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

第6页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券93872704.923.08

2央行票据--

3金融债券3047049388.49100.13

其中：政策性金融债1459155632.8747.95

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他270040312.888.87

10合计3410962406.29112.09

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）

119040919农发094000000409184328.7713.45

2 092000010 20 东方债 02BC 2000000 202508712.33 6.65

319040419农发041900000197240093.156.48

4212804121广发银行小微债1800000186963317.266.14

521020321国开031700000177763410.965.84

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

第7页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除19农发04（证券代码190404）、19农发09（证券代码 190409）、20 东方债 02BC（证券代码 092000010）、21 北京银行小微债 01（证券代码2120005）、21广发银行小微债（证券代码2128041）、21国开03（证券代码210203）、

21浦发银行02（证券代码2128046）、21上海银行（证券代码2120071）、21中国银行02（证券代码2128024）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、19农发04（证券代码190404）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、违规提供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。

2、19农发09（证券代码190409）

第8页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

3、20 东方债 02BC（证券代码 092000010）

根据2021年11月17日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被青岛银保监局处以罚款。

根据2022年7月11日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被重庆银保监局处以罚款。

根据2022年8月19日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被江苏银保监局处以罚款。

4、21北京银行小微债01（证券代码2120005）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

5、21广发银行小微债（证券代码2128041）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。

6、21国开03（证券代码210203）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。

7、21浦发银行02（证券代码2128046）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

8、21上海银行（证券代码2120071）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

9、21中国银行02（证券代码2128024）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。

5.11.3其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。

第9页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份招商添德3个月定开债招商添德3个月定开债发起项目

发起式 A 式 C

报告期期初基金份额总额2694099884.04-

报告期期间基金总申购份额0.84-

减：报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额2694099884.88-

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份项目份额

报告期期初管理人持有的本基金份额10000000.00

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额10000000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.37

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）

基金管理人固有资金10000000.000.3710000000.000.373年

第10页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人高级管理人员0.000.000.000.00-

基金经理等人员8.940.000.000.00-

基金管理人股东0.000.000.000.00-

其他0.000.000.000.00-

合计10000008.940.3710000000.000.37-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比例达到或份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额

者超过20%的时间区间比

机构120220701-202209302684082490.82--2684082490.8299.63%产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

由于本基金 C类份额从成立至报告期末未有资金进入，报告中披露的内容均为本基金 A类份额的情况。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金

设立的文件；

3、《招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

4、《招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、《招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

10.2存放地点

招商基金管理有限公司

第11页共12页招商添德3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告

地址：深圳市福田区深南大道7088号

10.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司

2022年10月25日