平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告

平安估值优势灵活配置混合型证券投资基

金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2025年08月28日平安估值优势混合2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。

本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。

第2页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3其他指标...............................................9

§4管理人报告...............................................9

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11

§5托管人报告..............................................12

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....12

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12

6.1资产负债表.............................................12

6.2利润表...............................................13

6.3净资产变动表............................................15

6.4报表附注..............................................16

§7投资组合报告.............................................40

7.1期末基金资产组合情况........................................40

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................41

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................42

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................43

第3页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............43

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........43

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........43

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............44

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................44

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................44

7.12投资组合报告附注.........................................44

§8基金份额持有人信息..........................................45

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................45

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................45

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................45

§9开放式基金份额变动..........................................46

§10重大事件揭示............................................46

10.1基金份额持有人大会决议......................................46

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................46

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................46

10.4基金投资策略的改变........................................46

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................47

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................47

10.8其他重大事件...........................................49

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................50

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................50

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................51

§12备查文件目录............................................51

12.1备查文件目录...........................................51

12.2存放地点.............................................51

12.3查阅方式.............................................51

第4页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金简称平安估值优势混合基金主代码006457基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年12月5日基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

报告期末基金份9963637.59份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基

平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C金简称下属分级基金的交

006457006458

易代码报告期末下属分级

1969658.36份7993979.23份

基金的份额总额

2.2基金产品说明

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置、充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略本基金通过定量、定性相结合的方法分析宏观经济、财政及货币政策、

市场情绪、行业周期、资金供需情况等因素综合分析以及对资本市场发

展趋势的判断，在评价未来一段时间各类的预期风险收益率、相关性的基础上，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+中证全债指数收

益率×25%

风险收益特征本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称平安基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名李海波许俊信息披露

联系电话0755-88622632010-66596688负责人

电子邮箱 fundservice@pingan.com.cn fxjd_hq@bank-of-china.com

客户服务电话400-800-480095566

传真0755-23997878010-66594942

第5页共52页平安估值优势混合2025年中期报告注册地址深圳市福田区福田街道益田路北京市西城区复兴门内大街1号

5033号平安金融中心34层

办公地址深圳市福田区福田街道益田路北京市西城区复兴门内大街1号

5033号平安金融中心34层

邮政编码518048100818法定代表人罗春风葛海蛟

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称证券日报登载基金中期报告正文的管理人互联网网

fund.pingan.com址

基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址深圳市福田区福田街道益田路注册登记机构平安基金管理有限公司

5033号平安金融中心34层

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

据和指标平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C

本期已实现收益168158.59704703.54

本期利润343905.231581791.51加权平均基金份

0.18630.2013

额本期利润本期加权平均净

13.93%15.27%

值利润率本期基金份额净

17.28%17.11%

值增长率

3.1.2期末数

报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利

-160250.89-786908.57润期末可供分配基

-0.0814-0.0984金份额利润

期末基金资产净2794889.0611195287.98

第6页共52页平安估值优势混合2025年中期报告值期末基金份额净

1.41901.4005

值

3.1.3累计期

报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净

41.90%40.05%

值增长率

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安估值优势混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月2.56%0.89%2.22%0.47%0.34%0.42%

过去三个月4.04%1.66%2.12%0.94%1.92%0.72%

过去六个月17.28%1.39%3.39%0.84%13.89%0.55%

过去一年6.52%1.30%15.32%1.00%-8.80%0.30%

过去三年-17.33%1.00%-1.06%0.83%-16.27%0.17%自基金合同

41.90%0.92%24.93%0.90%16.97%0.02%

生效起至今

平安估值优势混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月2.53%0.89%2.22%0.47%0.31%0.42%

过去三个月3.96%1.66%2.12%0.94%1.84%0.72%

过去六个月17.11%1.39%3.39%0.84%13.72%0.55%

第7页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

过去一年6.23%1.30%15.32%1.00%-9.09%0.30%

过去三年-18.05%1.00%-1.06%0.83%-16.99%0.17%自基金合同

40.05%0.92%24.93%0.90%15.12%0.02%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2018年12月05日正式生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投

资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置

第8页共52页平安估值优势混合2025年中期报告比例符合基金合同约定。

3.3其他指标

注：本基金本报告期无其他指标。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

平安基金管理有限公司成立于2011年1月7日，平安基金总部位于深圳，注册资本金为13亿元人民币。作为中国平安集团旗下成员，平安基金"以专业承载信赖"，为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。依托中国平安集团综合金融优势，平安基金建立了以固收投资、权益投资、指数投资、资产配置、资产证券化、海外、专户七大业务板块。基于平安集团四大研究院和集团整体科技基础设施，平安基金构建了以智能投研、智能运营、智能销售、智慧风控四大应用方向为基础的资产管理智能解决方案，致力于成为国内领先的科技赋能型智慧资产管理公司。截至2025年6月30日，平安基金共管理230只公募基金，公募资产管理总规模约为6600亿元人民币。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期

何杰先生，德国奥格斯堡大学硕士，曾先后担任华创证券有限公司研究所行业研究权益投资

员、前海人寿保险股份有限公司投资经理、部投资执新疆前海联合基金管理有限公司权益投资行总经部部门总经理兼基金经理。2021年8月加理，平安

2024年入平安基金管理有限公司，现任权益投资

估值优势

何杰12月31-15年部投资执行总经理，同时担任平安低碳经灵活配置

日济混合型证券投资基金、平安价值领航混混合型证

合型证券投资基金、平安价值远见混合型券投资基

证券投资基金、平安估值优势灵活配置混金基金经

合型证券投资基金、平安价值精选混合型理

证券投资基金、平安价值优享混合型证券投资基金基金经理。

平安估值区少萍女士，中国人民大学金融学硕士，优势灵活2023年曾任交通银行管理培训生、国泰君安证券区少2025年1配置混合11月139年股份有限公司研究所分析师。2019年2月萍月14日

型证券投日加入平安基金管理有限公司，任研究中心资基金基首席研究员、基金经理助理，曾任基金经

第9页共52页平安估值优势混合2025年中期报告金经理理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

本基金管理人按日内、3日内、5日内三个不同的时间窗口，对本基金管理人管理的全部投资组合在本报告期内的交易情况进行了同向交易价差分析，各投资组合交易过程中不存在显著的交易价差，不存在不公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年上半年市场分化明显：一方面，宏观宽松导向大幅激发市场情绪，叠加流动性充裕，

主题热点不断；另一方面，和基本面线索相关的蓝筹白马，呈现持续调整。

回顾上半年，我们坚持逆向、价值的投资思路，并且按照持仓个股的性价比进行调整。我们

第10页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

对中期宏观经济环境保持谨慎，因此操作上，我们主要的操作是在1月中旬市场调整期逆势加仓至较高水位，之后我们在3月中旬对涨幅过快的个股做了少量的兑现；在4月初市场调整期再次逆势加仓至较高水位，之后我们持仓变化不大，少量建仓部分新标的。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安估值优势混合 A 的基金份额净值 1.4190 元，本报告期基金份额净值增长率为 17.28%，同期业绩比较基准收益率为 3.39%；截至本报告期末平安估值优势混合 C 的基金份额净值1.4005元，本报告期基金份额净值增长率为17.11%，同期业绩比较基准收益率为3.39%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，从中长期宏观周期视角来看，当前经济大概率处于底部区间，但是经济复苏仍待观察验证。在流动性大幅改善环境下，市场情绪或较热，但是主题轮转并非我们擅长的投资方法。

对此，我们的做法是坚持长期主义，从股东视角、自下而上以更加严苛的标准选股，坚守价值投资、坚持逆向操作，为本产品持续寻找和耐心持有高性价比的好资产，从而力争获得稳健可持续的投资回报。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引

和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，由研究部及投资管理部门、运营部、风险管理部及法律合规监察部相关人员组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。

基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配，符合基金合同的约定。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数低于200人的情形。本基金本报告期内出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。截至报告期末，以上情况未消

第11页共52页平安估值优势混合2025年中期报告除。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定，予以披露，且基金管理人已经向中国证监会或相关派出机构报告并提出了解决方案。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资

组合报告等数据真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.11398882.911730579.50

结算备付金191413.7031377.82

存出保证金4068.756052.04

交易性金融资产6.4.7.211341724.256038711.33

其中：股票投资11341724.255430650.95

基金投资--

债券投资-608060.38

第12页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.41500000.00-

应收清算款-3219000.23

应收股利43011.53-

应收申购款-79.96

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.8--

资产总计14479101.1411025800.88本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款468113.55-

应付赎回款1035.0943644.45

应付管理人报酬9146.437525.32

应付托管费1371.971128.79

应付销售服务费2721.912337.96

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.96535.1517708.90

负债合计488924.1072345.42

净资产：

实收基金6.4.7.109963637.599140664.23

未分配利润6.4.7.124026539.451812791.23

净资产合计13990177.0410953455.46

负债和净资产总计14479101.1411025800.88

注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额总额 9963637.59 份，其中下属 A 类基金份额净值 1.4190 元，基金份额总额 1969658.36 份；下属 C类基金份额净值 1.4005 元，基金份额总额

7993979.23份。

6.2利润表

会计主体：平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元

第13页共52页平安估值优势混合2025年中期报告本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日

一、营业总收入2002937.29445554.90

1.利息收入6973.4317461.17

其中：存款利息收入6.4.7.133185.793519.77

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

3787.6413941.40

收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

942119.72768518.84

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.14720013.18481614.77

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.151957.624909.31资产支持证券投资

6.4.7.16--

收益

贵金属投资收益6.4.7.17--

衍生工具收益6.4.7.18--

股利收益6.4.7.19220148.92281994.76以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的--收益

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

6.4.7.201052834.61-343110.37失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.211009.532685.26号填列）

减：二、营业总支出77240.55105730.61

1．管理人报酬6.4.10.2.150671.5046419.29

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费6.4.10.2.27600.666962.83

3．销售服务费6.4.10.2.315352.4815825.03

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加--

8．其他费用6.4.7.233615.9136523.46

第14页共52页平安估值优势混合2025年中期报告三、利润总额（亏损总额

1925696.74339824.29以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

1925696.74339824.29号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额1925696.74339824.29

6.3净资产变动表

会计主体：平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产9140664.231812791.2310953455.46

二、本期期初净资产9140664.231812791.2310953455.46

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填822973.362213748.223036721.58列）

（一）、综合收益总

-1925696.741925696.74额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

822973.36288051.481111024.84产变动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款1650738.43552144.192202882.62

2.基金赎回

-827765.07-264092.71-1091857.78款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产9963637.594026539.4513990177.04上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产8055578.702034040.5110089619.21

二、本期期初净资产8055578.702034040.5110089619.21

第15页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填1830512.841140325.022970837.86列）

（一）、综合收益总

-339824.29339824.29额

（二）、本期基金份额交易产生的净资

1830512.84800500.732631013.57产变动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款3110032.171269104.194379136.36

2.基金赎回

-1279519.33-468603.46-1748122.79款

（三）、本期向基金份额持有人分配利

润产生的净资产变---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产9886091.543174365.5313060457.07报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

罗春风林婉文张南南基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2018]709号《关于准予平安大华估值优势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由平安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安大华估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

225344439.80元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2018）第0036号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《平安大华估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年12月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

225376947.14份基金份额，其中认购资金利息折合32507.34份基金份额。本基金的基金管理

人为平安基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

第16页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

根据《关于平安基金管理有限公司旗下基金更名事宜的公告》，平安大华估值优势灵活配置混合型证券投资基金于2019年2月13日起更名为平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金。

根据《平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费，但不从本类别资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规

定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、衍生工具（权证、股指期货、国债期货等）、债券资产（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券、分离交易可转换债券、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、

证券公司短期公司债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为0-95%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+中证全债

指数收益率×25%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体

会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关

第17页共52页平安估值优势混合2025年中期报告于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金本报告期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6税项

（1）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第

39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

（2）增值税及附加

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债

第18页共52页平安估值优势混合2025年中期报告利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

（3）企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（4）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差

第19页共52页平安估值优势混合2025年中期报告别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

（5）境外投资

本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税

[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款1398882.91

等于：本金1398754.24

加：应计利息128.67

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

合计1398882.91

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

第20页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

股票10376544.66-11341724.25965179.59

贵金属投资-金交所----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计10376544.66-11341724.25965179.59

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

注：本基金本报告期末未持有期货合约。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日

账面余额其中：买断式逆回购

交易所市场1500000.00-

银行间市场--

合计1500000.00-

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况

注：本基金本报告期末无债权投资。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期末无债权投资。

第21页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况

注：本基金本报告期末无其他债权投资。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

注：本基金本报告期末无其他债权投资。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。

6.4.7.8其他资产

注：本基金本报告期末无其他资产。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费2.60

应付证券出借违约金-

应付交易费用6532.55

其中：交易所市场6532.55

银行间市场-

应付利息-

合计6535.15

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元

平安估值优势混合 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末1566074.501566074.50

本期申购772707.29772707.29

本期赎回（以“-”号填列）-369123.43-369123.43

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末1969658.361969658.36

第22页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

平安估值优势混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末7574589.737574589.73

本期申购878031.14878031.14

本期赎回（以“-”号填列）-458641.64-458641.64

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末7993979.237993979.23

注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.11其他综合收益

注：本基金本报告期无其他综合收益。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元

平安估值优势混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-273269.91602041.24328771.33

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-273269.91602041.24328771.33

本期利润168158.59175746.64343905.23本期基金份额交易产

-55139.57207693.71152554.14生的变动数

其中：基金申购款-97569.61376322.24278752.63

基金赎回款42430.04-168628.53-126198.49

本期已分配利润---

本期末-160250.89985481.59825230.70

平安估值优势混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-1427516.282911536.181484019.90

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-1427516.282911536.181484019.90

本期利润704703.54877087.971581791.51本期基金份额交易产

-64095.83199593.17135497.34生的变动数

第23页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

其中：基金申购款-134792.18408183.74273391.56

基金赎回款70696.35-208590.57-137894.22

本期已分配利润---

本期末-786908.573988217.323201308.75

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入2762.90

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入410.26

其他12.63

合计3185.79

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入720013.18

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计720013.18

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额17369793.61

减：卖出股票成本总额16606634.04

减：交易费用43146.39

买卖股票差价收入720013.18

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入

注：本基金本报告期无股票投资收益——证券出借差价收入。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入2979.62

第24页共52页平安估值优势混合2025年中期报告债券投资收益——买卖债券（债转股及债-1022.00券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计1957.62

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

609540.00

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

601022.00

本总额

减：应计利息总额9540.00

减：交易费用-

买卖债券差价收入-1022.00

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无债券赎回差价收入。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无债券申购差价收入。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

注：本基金本报告期内无贵金属投资。

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资。

第25页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期内无贵金属投资。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期内无衍生工具收益——买卖权证差价收入。

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

注：本基金本报告期内无衍生工具收益——其他投资收益。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益220148.92

其中：证券出借权益补偿收

-入

基金投资产生的股利收益-

合计220148.92

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产1052834.61

股票投资1053312.61

债券投资-478.00

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计1052834.61

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

第26页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

基金赎回费收入952.14

基金转换费收入57.39

合计1009.53注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减。赎回费计入基金财产的比例依据《平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》确定。

2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费按

注1中约定的比例计入基金财产。

6.4.7.22信用减值损失

注：本基金本报告期无信用减值损失。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用-

信息披露费-

证券出借违约金-

银行费用3433.89

其他182.02

合计3615.91

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

平安基金管理有限公司(“平安基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国银行股份有限公司(“中国银行”)基金托管人、基金销售机构大华资产管理有限公司基金管理人的股东三亚盈湾旅业有限公司基金管理人的股东平安信托有限责任公司基金管理人的股东深圳平安汇通投资管理有限公司(“平安基金管理人的子公司汇通”)

第27页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

平安证券股份有限公司(“平安证券”)基金管理人的股东的子公司、基金销售机构

平安银行股份有限公司(“平安银行”)基金销售机构、与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司上海陆金所基金销售有限公司(“陆基基金销售机构、与基金管理人受同一最终控股公金”)司控制的公司中国平安人寿保险股份有限公司(“平安基金销售机构、与基金管理人受同一最终控股公人寿”)司控制的公司中国平安保险(集团)股份有限公司(“平基金管理人的最终控股母公司安集团”)

方正证券股份有限公司(“方正证券”)与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025

2024年1月1日至2024年6月30日

年6月30日关联方名称占当期股票成交金占当期股票成交总额的成交金额

额成交总额的比例（%）比例（%）

方正证券--834217.002.37

6.4.10.1.2债券交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。

6.4.10.1.3债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

-----上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

第28页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

方正证券789.082.92--

注：1、上述佣金按协议约定的佣金费率计算，佣金费率由协议签订方参考市场价格确定。

2、该类佣金协议的服务范围包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

3、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理

人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研

究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的管理费50671.5046419.29

其中：应支付销售机构的客户维护

7961.727440.08

费

应支付基金管理人的净管理费42709.7838979.21

注：支付基金管理人平安基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80%/当年天数。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的托管费7600.666962.83

注：支付基金托管行的托管费按前一日基金资产净值0.12%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.12%/当年天数。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联

2025年1月1日至2025年6月30日

第29页共52页平安估值优势混合2025年中期报告方名称当期发生的基金应支付的销售服务费

平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C 合计

陆基金-2203.942203.94

平安基金-10721.0810721.08

平安人寿-154.69154.69

平安银行-1218.901218.90

平安证券-11.3911.39

中国银行-273.88273.88

合计-14583.8814583.88上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费

平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C 合计

陆基金-2493.862493.86

平安基金-10963.1010963.10

平安人寿-428.87428.87

平安银行-487.27487.27

平安证券-16.5016.50

中国银行-267.62267.62

合计-14657.2214657.22

注：支付基金销售机构的销售服务费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给平安基金管理有限公司，再由平安基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日 C 类基金份额销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值×0.30%/当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生重大关联交易事项。

第30页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生重大关联交易事项。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C基金合同生效日

（2018年12月--

5日）持有的基

金份额报告期初持有的

-1935392.83基金份额

报告期间申购/

-0.00买入总份额报告期间因拆分

-0.00变动份额

减：报告期间赎

-0.00

回/卖出总份额报告期末持有的

-1935392.83基金份额报告期末持有的基金份额

-24.2106%占基金总份额比例上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日

平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C基金合同生效日

（2018年12月--

5日）持有的基

金份额报告期初持有的

-1935392.83基金份额

报告期间申购/

-0.00买入总份额报告期间因拆分

-0.00变动份额

减：报告期间赎

-0.00

回/卖出总份额

报告期末持有的-1935392.83

第31页共52页平安估值优势混合2025年中期报告基金份额报告期末持有的基金份额

-24.3840%占基金总份额比例

注：1、期间申购/买入总份额含红利再投份额。

2、基金管理人平安基金投资本基金适用的认（申）购/赎回费按照本基金招募说明书的规定执行。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

平安估值优势混合 C本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

关联方名持有的基金份额持有的基金份额称持有的持有的占基金总份额的比占基金总份额的比例基金份额基金份额例（%）（%）

平安汇通3537540.7244.25263537540.7246.7027

注：投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国银行-活期1398882.912762.901570058.751484.17

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业存款利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

注：本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。

第32页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。

本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人秉承全面风险管理的理念，将风险管理融入业务中，建立了由风险管理委员会、风险控制委员会、风控负责人、督察长、风险管理部门以及各个业务部门构成的风险管理架构体系。各部门负责人为其所在部门风险管理的第一责任人，公司员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。本基金管理人设立风险管理部门，风险管理部门对公司的风险管理进行独立评估、监控、检查并及时向管理层汇报。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，并对证券交割方式进行限制，以控制相应的信用风险。

本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的

第33页共52页平安估值优势混合2025年中期报告证券，不得超过该证券余额的10%。（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受此条款规定的比例限制）

于本报告期末，本基金未持有债券和资产支持证券投资(上年度末：本基金未持有除国债、央行票据、政策性金融债之外的债券和资产支持证券)。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额。

本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险，全覆盖、多维度的建立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度，确保本基金组合的资产变现能力与投资者赎回需求匹配与平衡。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要

求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。由本基金的基金管理人管理的所有开放式基金于开放期内共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该

上市公司可流通股票的15%，由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。

本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内，对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

第34页共52页平安估值优势混合2025年中期报告同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制，并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险，及时调整投资组合久期等方法管理利率风险。

下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日进行了分类。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年6月30日

资产

货币资金1398882.91---1398882.91

结算备付金191413.70---191413.70

存出保证金4068.75---4068.75

交易性金融资产---11341724.2511341724.25

买入返售金融资产1500000.00---1500000.00

应收股利---43011.5343011.53

资产总计3094365.36--11384735.7814479101.14负债

应付赎回款---1035.091035.09

应付管理人报酬---9146.439146.43

应付托管费---1371.971371.97

应付清算款---468113.55468113.55

第35页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

应付销售服务费---2721.912721.91

其他负债---6535.156535.15

负债总计---488924.10488924.10

利率敏感度缺口3094365.36--10895811.6813990177.04上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

资产

货币资金1730579.50---1730579.50

结算备付金31377.82---31377.82

存出保证金6052.04---6052.04

交易性金融资产608060.38--5430650.956038711.33

应收申购款---79.9679.96

应收清算款---3219000.233219000.23

资产总计2376069.74--8649731.1411025800.88负债

应付赎回款---43644.4543644.45

应付管理人报酬---7525.327525.32

应付托管费---1128.791128.79

应付销售服务费---2337.962337.96

其他负债---17708.9017708.90

负债总计---72345.4272345.42

利率敏感度缺口2376069.74--8577385.7210953455.46

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）

31日）

分析市场利率上升25个

--473.75基点市场利率下降25个

-474.52基点

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。基金管理人每日对

第36页共52页平安估值优势混合2025年中期报告本基金的外汇头寸进行监控。

6.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-4926609.25-4926609.25产

资产合计-4926609.25-4926609.25以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-4926609.25-4926609.25额上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-1660824.95-1660824.95产

资产合计-1660824.95-1660824.95以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-1660824.95-1660824.95额

6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设除市场汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变

分析影响金额（单位：人民币元）

动本期末（2025年6月30日）上年度末（2024年12月

第37页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

31日）

所有外币相对于人

246330.4683041.25

民币升值5%所有外币相对于人

-246330.46-83041.25

民币贬值5%

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场

价格变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其它价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

经测算本基金面临的其他价格风险列示如下：

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

11341724.2581.075430650.9549.58

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计11341724.2581.075430650.9549.58

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除“沪深300指数”以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月分析动本期末（2025年6月30日）

31日）

沪深300指数上升796603.22298936.04

第38页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

沪深300指数下降

-796603.22-298936.04

6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险

注：无

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次11341724.255430650.95

第二层次-608060.38

第三层次--

合计11341724.256038711.33

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属

第二层次或第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

第39页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本报告期内本基金管理人主动承担了本基金部分基金费用，如审计费等。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资11341724.2578.33

其中：股票11341724.2578.33

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产1500000.0010.36

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计1590296.6110.98

8其他各项资产47080.280.33

9合计14479101.14100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为4926609.25元，占净值比例

35.21%。

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 5129640.00 36.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

第40页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业754875.005.40

J 金融业 - -

K 房地产业 530600.00 3.79

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计6415115.0045.85

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料--

周期性消费品833157.525.96

非周期性消费品2160227.1615.44

能源--

金融--

医疗1375202.369.83

工业558022.213.99

地产业--

信息科技--

电信服务--

公用事业--

合计4926609.2535.21

注：以上分类采用全球行业分类标准。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101858春立医疗1230001375202.369.83

2000651格力电器280001257760.008.99

309868小鹏汽车－Ｗ180001158906.068.28

4603551奥普科技1000001099000.007.86

5301362民爆光电260001061060.007.58

609988阿里巴巴－Ｗ100001001321.107.16

706186中国飞鹤160000833157.525.96

8603444吉比特2500754875.005.40

9688581安杰思9000583470.004.17

第41页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

1003339中国龙工290000558022.213.99

11600383金地集团140000530600.003.79

12002572索菲亚35000490350.003.50

13300014亿纬锂能10000458100.003.27

14603515欧普照明10000179900.001.29

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

109988阿里巴巴－Ｗ2097030.5119.14

2603551奥普科技1379473.0012.59

3002572索菲亚1243681.0011.35

401858春立医疗1236744.4211.29

506186中国飞鹤1191091.3310.87

6000651格力电器1184166.0010.81

709868小鹏汽车－Ｗ1162061.6610.61

8300014亿纬锂能1036667.009.46

9301362民爆光电1025293.009.36

1001024快手－Ｗ1004364.629.17

11603444吉比特925533.008.45

12688581安杰思821167.137.50

13603279景津装备796387.007.27

14600383金地集团782070.007.14

1502517锅圈770681.117.04

16603515欧普照明746339.006.81

17301358湖南裕能708324.006.47

1803339中国龙工674594.126.16

19002756永兴材料594591.005.43

20000568泸州老窖506208.004.62

2100297中化化肥382365.213.49

22002709天赐材料292244.002.67

23600259广晟有色277350.002.53

注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)

109988阿里巴巴－Ｗ1377158.8812.57

209868小鹏汽车－Ｗ1079055.579.85

301024快手－Ｗ1069185.609.76

4603515欧普照明903278.008.25

5002756永兴材料896757.008.19

602517锅圈868206.937.93

第42页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

7603279景津装备823981.007.52

8603551奥普科技806919.007.37

9002572索菲亚750583.006.85

10600383金地集团637330.005.82

11301358湖南裕能628430.005.74

12000568泸州老窖625849.005.71

1306186中国飞鹤618910.085.65

14300014亿纬锂能594302.005.43

15301362民爆光电436123.003.98

1600297中化化肥412009.193.76

1700700腾讯控股403160.403.68

1800939建设银行402167.463.67

19603444吉比特401852.003.67

2001858春立医疗379299.873.46

21601088中国神华330862.003.02

22600259广晟有色275490.002.52

23688581安杰思262481.052.40

24000858五粮液262386.002.40

2503339中国龙工257564.612.35

26002709天赐材料251105.002.29

27600036招商银行232580.002.12

2802331李宁230291.862.10

29688169石头科技227793.002.08

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额21464394.73

卖出股票收入（成交）总额17369793.61

注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券投资。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券投资。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

第43页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期无股指期货投资。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金4068.75

2应收清算款-

3应收股利43011.53

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计47080.28

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

第44页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份

（户）持有份额额比例持有份额额比例

（%）（%）平安估值

优势混合15113044.100.000.001969658.36100.00

A平安估值

优势混合39420289.295472933.5568.462521045.6831.54

合计52518978.365472933.5554.934490704.0445.07

注：上述机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管平安估值优势混合 A 1323963.56 67.2179理人所有从业

人员持平安估值优势混合 C 198247.51 2.4800有本基金

合计1522211.0715.2777

注：上述从业人员持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、平安估值优势混合 A >100基金投资和研究部门

负责人持有本开放式平安估值优势混合 C 0基金

合计>100

本基金基金经理持有平安估值优势混合 A 0

本开放式基金平安估值优势混合 C 0

第45页共52页平安估值优势混合2025年中期报告合计0

§9开放式基金份额变动

单位：份

项目平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C基金合同生效日

（2018年12月5日）10060883.55215316063.59基金份额总额本报告期期初基金份

1566074.507574589.73

额总额本报告期基金总申购

772707.29878031.14

份额

减：本报告期基金总

369123.43458641.64

赎回份额本报告期基金拆分变

--动份额本报告期期末基金份

1969658.367993979.23

额总额

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、基金管理人的重大人事变动

本报告期内，李海波先生新任公司督察长，原督察长陈特正先生转任风控负责人；游自强先生新任公司信息技术负责人，副总经理林婉文女士不再兼任信息技术负责人。

二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。

上述人事变动已按相关规定备案、公告。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

第46页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘用安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

中金公司26654117.2317.132661.5716.28国联民生

25302572.1913.652311.4714.14

证券

东方证券34961818.7712.781989.5112.17

浙商证券23700306.689.531590.479.73

国金证券12195887.395.65957.125.85申万宏源

21985459.005.11865.555.29

证券国泰海通

21897211.884.89779.014.77

证券

招商证券21522826.873.92629.853.85

广发证券31443249.003.72629.123.85

兴业证券21432560.643.69573.033.51

西南证券11359412.003.50592.523.62

华福证券21276233.003.29556.253.40

国海证券11239691.003.19540.413.31

德邦证券2891615.002.30388.632.38

中信证券2753371.001.94328.372.01

国盛证券1509201.091.31209.441.28

华泰证券3374797.000.97163.401.00

财通证券1352215.600.91153.480.94

天风证券1311899.000.80135.980.83

华西证券1290119.000.75126.460.77中信建投

1206594.000.5390.060.55

证券

第47页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

国信证券2125024.000.3254.490.33

中邮证券248007.000.1220.920.13

诚通证券1----

方正证券2----

国投证券3----

平安证券2----

银河证券2----

长城证券1----

长江证券1----

中泰证券1----

注：1、基金交易单元的选择标准如下：

（1）财务状况良好

（2）经营行为规范

（3）合规风控能力较高

（4）交易、研究等服务能力较强

2、基金管理人根据上述标准，考察后与确定选用交易单元的券商签订交易单元租用协议。

3、报告期内新增交易单元的情况：无。

4、报告期内退租交易单元的情况：减少方正证券交易单元1个。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比

的比例(%)(%)

例(%)

中金公司------

国联民生12100000.0

--18.82--证券0

东方证券--5500000.008.55--

浙商证券--3000000.004.67--

23900000.0

国金证券--37.17--

申万宏源

------证券国泰海通

--1000000.001.56--证券

招商证券--3100000.004.82--

第48页共52页平安估值优势混合2025年中期报告

广发证券------

兴业证券------

西南证券------

华福证券------

国海证券------

德邦证券------

中信证券--8400000.0013.06--

国盛证券------

华泰证券--600000.000.93--

财通证券--2200000.003.42--

天风证券------

华西证券------中信建投

--1000000.001.56--证券

国信证券--1000000.001.56--

中邮证券--1500000.002.33--

诚通证券------

方正证券------

国投证券------

平安证券------

银河证券------

长城证券------

长江证券--1000000.001.56--

中泰证券------

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

12025年01月01日

资基金基金产品资料概要更新网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

22025年01月01日

资基金招募说明书（更新）网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

32025年01月01日

资基金基金经理变更公告网站平安基金管理有限公司关于旗下证券中国证监会规定报刊及

42025年01月15日

投资基金估值调整的公告网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

52025年01月15日

资基金招募说明书（更新）网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

62025年01月15日

资基金基金产品资料概要更新网站

7平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及2025年01月15日

第49页共52页平安估值优势混合2025年中期报告资基金基金经理变更公告网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

82025年01月21日

资基金2024年第4季度报告网站平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及

92025年02月08日

估值调整情况的公告网站平安基金管理有限公司关于高级管理中国证监会规定报刊及

102025年02月28日

人员变更的公告网站平安基金管理有限公司关于高级管理中国证监会规定报刊及

112025年03月11日

人员变更的公告网站平安基金管理有限公司关于旗下基金中国证监会规定报刊及

12新增海通证券股份有限公司为销售机2025年03月14日

网站构的公告平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

132025年03月27日

资基金2024年年度报告网站平安基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会规定报刊及

142025年03月31日

通过证券公司交易及佣金支付情况网站平安基金管理有限公司关于旗下部分基金2025年非港股通交易日暂停申中国证监会规定报刊及

152025年04月17日

购、赎回、转换和定期定额投资业务网站的公告平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

162025年04月21日

资基金2025年第1季度报告网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

172025年05月30日

资基金基金产品资料概要更新网站平安估值优势灵活配置混合型证券投中国证监会规定报刊及

182025年05月30日

资基金招募说明书（更新）网站平安基金管理有限公司关于新增上海中国证监会规定报刊及

19华夏财富投资管理有限公司为旗下部2025年06月18日

网站分基金销售机构的公告平安基金管理有限公司关于提醒投资中国证监会规定报刊及

20者及时完善、更新身份信息资料以免2025年06月30日

网站影响业务办理的公告平安基金管理有限公司关于旗下部分基金2025年非港股通交易日暂停申中国证监会规定报刊及

212025年06月30日

购、赎回、转换和定期定额投资业务网站的公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别期初申购赎回序号比例达到或者持有份额占比份额份额份额

超过20%的时（%）

第50页共52页平安估值优势混合2025年中期报告间区间

2025年01月

3537540

101日-2025年0.000.003537540.7235.50.72

06月30日

2025年01月

机构01日-2025年

03月30日;1935392

20.000.001935392.8319.42

2025年04月.83

01日-2025年

04月06日

个人-------产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况。当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

（1）中国证监会准予平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件

（2）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同

（3）平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

12.2存放地点

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

12.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件